Выкуп в управлении (BIMBO)

Что такое бай-ин-менеджер?

Выкуп управленческим бай-ином (BIMBO) — это корпоративное поглощение, при котором внешняя управленческая команда присоединяется к компании, и в процессе они также выкупают существующую управленческую команду для прививания некоторой организации, инноваций, дополнительной глубины и прибыльности.

Он считается эффективным для упрощения перехода от одного управления к другому практически без перерыва в бизнес-операциях. Он обычно используется частными инвестиционными компаниями для обеспечения большей сложности и эффективности их управленческих команд, ориентированных на операционную деятельность.

В общем, корпоративное поглощение, сочетающее в себе такие аспекты, как покупка и выкуп менеджмента, — это БИМБО. Когда нынешние менеджеры фирмы соглашаются приобрести компанию с группой внешних менеджеров, это выкуп менеджмента. Нынешняя управленческая команда выкупает компанию, а новая управленческая команда покупает ее. Это делается для того, чтобы переход к новому владельцу был максимально беспроблемным.

Выкуп менеджментом BIMBO — это тип корпоративного поглощения, который включает в себя выкуп менеджментом, а также набор функций выкупа менеджментом. Это происходит, когда существующие менеджеры компании договариваются о покупке бизнеса с группой внешних менеджеров. В такой ситуации нынешние менеджеры будут выкупать фирму, в то время как новые менеджеры будут покупать ее. Этот метод предназначен для обеспечения плавного перехода к новому владельцу.

Таким образом, выкуп с участием руководства (BIMBO) также можно понимать как тип выкупа с использованием заемных средств (LBO), который включает в себя комбинацию выкупа менеджментом (MBO) и управленческого выкупа (MBI). Когда новые и существующие менеджеры решают выкупить фирму, это называется BIMBO. Компонент выкупа представлен существующим руководством, в то время как внешние менеджеры определяют часть участия.

Участие руководства MBI

Когда приобретение бизнеса осуществляется управленческой командой, это происходит за пределами компании. Следовательно, в этом случае внешняя управленческая команда приобретет компанию и заменит существующее руководство.

Выкуп менеджмента MBO

Это тип сделки, в которой существующие менеджеры компании покупают активы и операции бизнеса, которым они управляют. Хороший процесс MBO заключается в планировании бизнес-стратегии, распределении обязанностей по функциональным областям и подготовке целей и сроков сделки.

Прежде чем приобретение будет завершено, управленческая команда должна завершить всю свою подготовку и управлять фирмой так, как они будут после покупки.

Важность БИМБО

BIMBO расшифровывается как «выкуп со стороны руководства», и это одна из лучших аббревиатур в корпоративных финансах. Фонды прямых инвестиций иногда прибегают к такого рода сделкам, чтобы добавить опыт управленческим командам, ориентированным на операционную деятельность. Это также началось владельцами, которые предпочитают MBO, но понимают, что им понадобится лидер после того, как они уйдут.

Самый сложный аспект BIMBO заключается в том, что существующая управленческая команда должна принимать в свои ряды дополнительных внешних специалистов. Этот опыт часто продвигается на руководящие должности, что приводит к враждебности среди других членов команды. Прежде чем завершить транзакцию, очень важно решить эти трудности.

Выкуп управляющим бай-ином (BIMBO) сочетает в себе черты управленческого бай-ина и управленческого выкупа. Существующее руководство участвует в сделке, но привлекаются внешние эксперты, чтобы предложить команде глубину.

Эта сделка подходит для предприятий с надежным операционным управлением, но требует руководства после ухода владельца-продавца. В большинстве случаев существующая управленческая команда, участвующая в закупках, имеет операционные возможности для выполнения повседневных операций. Тем не менее, необходимо дополнительное лидерство для реализации стратегических инициатив и укрепления связей с клиентами, чтобы приносить пользу.

Как работает БИМБО?

Buy-In Management Buyout (BIMBO) — это разновидность LBO или выкупа с использованием заемных средств.

Его можно понимать как приобретение компании за счет значительной суммы заемных средств для покрытия расходов на приобретение.

Термин «управление бай-инами» относится к стратегии управления, которая возникла в Европе. Термин «выкуп» был изобретен для описания типа выкупа с использованием заемных средств, который сочетает в себе новое внешнее управление с существующей внутренней управленческой командой для придания креативности и организации в компанию. фирма и рационализировать операции.

Этот метод сочетает в себе преимущества бай-ина с выкупом. Поскольку нынешнее руководство знакомо с фирмой, передача ролей и обязанностей проходит гладко, без существенных осложнений. Такое сочетание управленческого участия и выкупа делает лидеров в тех областях, в которых они преуспевают, будь то создание нового продукта или услуги, финансы, бухгалтерский учет или операции.

Что нужно знать о выкупе менеджментом

Частные инвестиционные компании часто финансируют проституток; однако банки более восприимчивы к ним, чем к другим формам выкупа, поскольку они сочетают в себе лучшее из обоих миров. Им нравится мысль о том, что нынешние менеджеры уже знакомы с компанией, а новая управленческая команда поделится своими знаниями, чтобы помочь ей расти.

Бимбо, с другой стороны, не всегда работают гладко. Основная проблема заключается в том, что новички в команде не всегда могут поладить с действующими менеджерами. Поскольку эти посторонние люди часто занимают руководящие должности, некоторые члены команды могут обидеться.

Как извлечь выгоду из процесса BIMBO?

Новое и существующее руководство должно эффективно работать вместе, чтобы воспользоваться преимуществами выкупа менеджментом.

В то время как старые менеджеры переходят в режим экономии территории, у новой управленческой команды будут свежие и изобретательные идеи для реализации. Каждая организация компании имеет проблемы и политику.

Зачем быть осторожным?

Однако когда проблемы становятся слишком серьезными, они могут задушить корпоративное развитие и производительность — выкуп заемных средств приводит к увеличению долга в финансовой отчетности, которым руководство должно тщательно управлять.

В противном случае финансовое состояние компании может оказаться под ненужным напряжением. Как владелец организации, руководство будет принимать разумные решения для максимизации прибыли и достижения успеха.

МБО против МБИ

Выкуп менеджмента (MBO) — это покупка, сделанная руководителями компании.

Подкупка руководства (MBI) происходит, когда внешнее руководство дополняет или заменяет текущую управленческую команду после смены владельца.

И то, и другое распространено в частных фирмах, например, когда учредители решают уйти на пенсию и передать бизнес текущей управленческой команде, которая может пользоваться преимуществами владения. Внешний менеджмент может быть привлечен в дополнение к набору навыков существующей управленческой команды. Они могут быть серийными предпринимателями, пытающимися начать новый бизнес на собственные средства и/или средства своих сторонников.

Преимущества

Преимущества MBO

И продавец, и покупатель имеют веские причины/мотивы для завершения MBO. MBO обеспечивает душевное спокойствие владельцу, который хочет выйти на пенсию и обналичить деньги, гарантируя, что фирма будет передана группе, которую они знают и которой доверяют. Это особенно важно для семейной фирмы или компании, в которой работает значительное количество людей в маленьком городе; в этих случаях наследие компании очень важно.

Продавец тактически выигрывает от процесса выкупа менеджментом. Взаимодействие с руководством фирмы снижает вероятность утечки конфиденциальной информации в процессе продажи, что выгодно владельцу.

Преимущества МБИ

В ситуациях, когда нынешние владельцы или менеджеры компании не могут эффективно управлять компанией, управленческие бай-ины или MBI считаются наиболее подходящими как для покупателей, так и для продавцов.

Новое руководство будет включать в себя лучшие знания, опыт и знания, которые также могут оживить вашу компанию. Новое руководство сможет принести новые контакты и деловые возможности для оптимизации потенциала роста компании. Существующие сотрудники также будут мотивированы этой сменой руководства.

Недостатки

Недостатки MBO

В MBO, несмотря на то, что управленческая команда получает вознаграждение за владение, предполагается, что они должны совершить переход от наемных работников к владельцам. Это, безусловно, потребует изменения мышления от управленческого к предпринимательскому. Это может быть непростой задачей, и не все менеджеры могут успешно осуществить этот переход.

В дополнение к этому могут быть шансы, что продавец не поймет правильную цену продажи актива при выкупе управления. Также могут возникнуть ситуации потенциального конфликта интересов.

2.2 Недостатки MBI

Руководству, участвующему в MBI, обычно не хватает финансовых возможностей для прямой покупки бизнеса. Таким образом, в таких случаях продавцы не будут так сильно привлечены к третьей стороне, как могли бы.

Кроме того, управленческой команде может понадобиться дополнительная финансовая помощь от любого банка или фонда прямых инвестиций. Такое дополнительное финансирование может привести к увеличению долга, что может привести к более тонкому распределению капитала среди инвесторов.

Кроме того, погашение банковского долга может уменьшить прибыль и, следовательно, также уменьшит деньги, доступные для выплаты дивидендов. Некоторые инвесторы также могут попытаться получить некоторый уровень контроля над компанией, что означает, что руководство также предпочтет отказаться от некоторого контроля над компанией.

Даже в некоторых наихудших сценариях существующие сотрудники могут не оценить стиль нового руководства, что может их демотивировать.

Банковские учреждения и BIMBO

Банковские учреждения, которые предлагают финансирование транзакций, такие как BIMBO, поскольку существующие члены руководства уже знакомы с фирмой, а новое руководство имеет опыт и стимул для ее улучшения.

И действующее руководство, и новое руководство вкладывают средства в компанию, что соответствует их личным целям и созданию ценности фирмы.

Вывод!

Стратегия выкупа менеджментом Bimbo обычно используется теми компаниями, которые обеспечивают эффективное повседневное управление, но не имеют лидерства для направления роста после того, как нынешний владелец покинул компанию.

Частные инвестиционные компании обычно финансируют BIMBO, плюс банки, как правило, более склонны к ним, чем к другим вариантам выкупа, поскольку BIMBO предлагают лучшее из мира как бай-инов, так и выкупа. Тот факт, что существующие менеджеры уже знакомы с бизнесом, а внешние менеджеры привносят больше знаний и опыта для его улучшения, делает BIMBO весьма предпочтительными для спонсоров.

Однако BIMBO сталкиваются с проблемами, когда существующие менеджеры не ладят с посторонним руководством, присоединяющимся к команде, поскольку посторонние обычно занимают руководящие должности, которые могут вызвать демотивацию некоторых из существующих членов.

Итак, речь шла о выкупе управления BIMBO. Насколько эффективным вы считаете BIMBO для роста и прибыльности компании? Поделитесь с нами своим мнением в комментариях ниже.