Buy-in-Management-Buyout (BIMBO)

Was ist ein Buy-In-Management-Buyout-Bimbo?

Ein Buy-in Management Buyout (BIMBO) ist eine Unternehmensübernahme, bei der ein externes Managementteam in ein Unternehmen eintritt und dabei auch das bestehende Managementteam aufkauft, um etwas Organisation, Innovation, zusätzliche Tiefe und Rentabilität zu schaffen.

Es gilt als effektiv bei der Rationalisierung des Übergangs von einem Management zum nächsten mit nahezu keiner Unterbrechung des Geschäftsbetriebs. Es wird im Allgemeinen von Private-Equity-Firmen verwendet, um ihren betriebsorientierten Managementteams mehr Ausgereiftheit und Effizienz zu verleihen.

Alles in allem ist eine Unternehmensübernahme, die Aspekte wie Management Buy-In und Management Buy-Out kombiniert, BIMBO. Wenn die derzeitigen Manager eines Unternehmens vereinbaren, das Unternehmen mit einer Gruppe externer Manager zu erwerben, handelt es sich um ein Management-Buyout. Das derzeitige Managementteam kauft das Unternehmen auf, während sich das neue Managementteam einkauft. Dies geschieht, um sicherzustellen, dass die Übertragung in ein neues Eigentum so problemlos wie möglich ist.

Buy-in-Management-Buyout BIMBO ist ein Unternehmensübernahmetyp, der sowohl Management-Buy-in als auch Management-Buyout-Feature-Sets umfasst. Es findet statt, wenn bestehende Manager eines Unternehmens mit einer Gruppe externer Manager den Kauf des Unternehmens vereinbaren. In einer solchen Situation werden die derzeitigen Manager das Unternehmen aufkaufen, während die neuen Manager einsteigen. Diese Methode wurde entwickelt, um den nahtlosen Übergang in das neue Eigentum zu gewährleisten.

Daher kann Buy-In Management Buyout (BIMBO) auch als eine Art Leveraged Buyout (LBO) verstanden werden, das eine Kombination aus Management Buyout (MBO) und Management Buy-in (MBI) umfasst. Wenn sich neue und bestehende Manager entscheiden, ein Unternehmen aufzukaufen, wird dies als BIMBO bezeichnet. Die Buyout-Komponente wird durch das bestehende Management repräsentiert, während externe Manager den Buy-in-Anteil definieren.

Management-Buy-In MBI

Wenn der Erwerb eines Unternehmens durch das Management-Buy-in-Team erfolgt, erfolgt dies von außerhalb des Unternehmens. Hierbei übernimmt also ein externes Managementteam ein Unternehmen und ersetzt das bestehende Management.

Management-Buyout-MBO

Es ist eine Art von Transaktion, bei der die bestehenden Manager eines Unternehmens die Vermögenswerte und den Betrieb des von ihnen verwalteten Unternehmens erwerben. Bei einem guten MBO-Prozess dreht sich alles um die Planung der Unternehmensstrategie, die Verantwortlichkeiten in den Funktionsbereichen und die Vorbereitung der Ziele und des Zeitrahmens der Transaktion.

Bevor die Übernahme abgeschlossen ist, sollte das Managementteam alle Vorbereitungen abgeschlossen haben und die Firma so führen, wie sie es nach der Übernahme tun werden.

Bedeutung von BIMBO

BIMBO steht für Buy-in Management Buyout und ist eines der besten Akronyme in der Unternehmensfinanzierung. Private-Equity-Fonds nutzen gelegentlich diese Art von Deals, um operativ orientierte Managementteams mit Fachwissen zu ergänzen. Es wird auch von Eigentümern gestartet, die einen MBO bevorzugen, aber erkennen, dass sie nach dem Ausscheiden einen Anführer brauchen werden.

Der herausforderndste Aspekt eines BIMBO ist, dass das bestehende Managementteam zusätzliche externe Spezialisten in seine Reihen aufnehmen muss. Dieses Fachwissen wird häufig in Führungspositionen befördert, was zu Feindseligkeiten unter anderen Teammitgliedern führt. Vor Abschluss einer Transaktion ist es wichtig, diese Schwierigkeiten zu lösen.

Ein Buy-in Management Buyout (BIMBO) kombiniert die Merkmale eines Management Buy-in und eines Management Buyout. Das bestehende Management ist an einem Geschäft beteiligt, aber externe Experten werden hinzugezogen, um dem Team Tiefe zu verleihen.

Diese Transaktion ist für Unternehmen mit solidem Betriebsmanagement geeignet, erfordert jedoch Führung, sobald der verkaufende Eigentümer das Unternehmen verlässt. In den meisten Situationen verfügt das bestehende Managementteam, das sich einkauft, über die operativen Fähigkeiten, um den täglichen Betrieb zu führen. Dennoch ist zusätzliche Führung erforderlich, um strategische Initiativen voranzutreiben und Kundenbeziehungen zu stärken, um Mehrwert zu schaffen.

Wie funktioniert BIMBO?

Buy-In Management Buyout (BIMBO) ist eine Art LBO oder Leveraged Buyout.

Darunter kann der Erwerb eines Unternehmens durch einen erheblichen Betrag an geliehenem Geld zur Deckung der Anschaffungskosten verstanden werden.

Der Begriff „Buy-In Management“ bezieht sich auf eine Managementstrategie, die ihren Ursprung in Europa hat, der Begriff „Buyout“ wurde erfunden, um eine Art von Leveraged Buyout zu beschreiben, das ein neues externes Management mit einem bestehenden internen Managementteam kombiniert, um Kreativität und Organisation in ein Unternehmen zu bringen Abläufe festigen und rationalisieren.

Diese Technik kombiniert die Vorteile von Buy-In mit einem Buy-Out. Da das aktuelle Management mit der Firma vertraut ist, verläuft die Übertragung von Rollen und Aufgaben reibungslos ohne nennenswerte Komplikationen. Diese Kombination aus Management-Buy-in und Buy-out positioniert Führungskräfte in den Bereichen, in denen sie sich auszeichnen, sei es beim Aufbau eines neuen Produkts oder einer neuen Dienstleistung, im Finanz-, Buchhaltungs- oder Betriebsbereich.

Was man über Management-Buyout-Buy-in wissen sollte

Private-Equity-Gesellschaften finanzieren häufig Bimbos; Banken sind jedoch empfänglicher für sie als andere Formen von Übernahmen, da sie das Beste aus beiden Welten kombinieren. Sie genießen die Vorstellung, dass die derzeitigen Manager bereits mit dem Unternehmen vertraut sind, während ein neues Managementteam Wissen einbringen wird, um es beim Wachstum zu unterstützen.

Bimbos hingegen arbeiten nicht durchgehend reibungslos. Das grundlegende Problem ist, dass Neulinge im Team nicht immer mit den amtierenden Managern klarkommen. Da diese Außenstehenden häufig in Autoritätspositionen sind, können einige Teammitglieder ärgerlich sein.

Wie kann man vom BIMBO-Prozess profitieren?

Neues und bestehendes Management müssen effizient zusammenarbeiten, um die Vorteile des Buy-In Management Buyout zu nutzen.

Während die alten Manager in den Rasensparmodus gehen, hat das neue Managementteam frische und erfinderische Ideen, die es umzusetzen gilt. Jede Unternehmensorganisation hat Probleme und Politik.

Warum vorsichtig sein?

Wenn Probleme jedoch zu groß werden, können sie die Unternehmensentwicklung und -produktivität dämpfen – Leveraged Buyout führt zu einem Anstieg der Verschuldung in der Jahresrechnung, mit dem das Management sorgfältig umgehen muss.

Andernfalls kann die finanzielle Lage des Unternehmens unnötig belastet werden. Als Eigentümer der Organisation wird das Management vernünftige Entscheidungen treffen, um die Erträge zu maximieren und Erfolg zu erzielen.

MBO gegen MBI

Ein Management-Buyout (MBO) ist ein Kauf durch die Führungskräfte des Unternehmens.

Ein Management-Buy-in (MBI) liegt vor, wenn ein externes Management hinzugezogen wird, um das aktuelle Managementteam nach einem Eigentümerwechsel zu ergänzen oder zu ersetzen.

Beides ist in Privatunternehmen üblich, z. B. wenn die Gründer sich entscheiden, in den Ruhestand zu gehen und das Unternehmen an das aktuelle Managementteam zu übergeben, das möglicherweise Eigentumsvorteile genießt. Externes Management kann hinzugezogen werden, um die Fähigkeiten des bestehenden Managementteams zu ergänzen. Sie könnten Serienunternehmer sein, die versuchen, mit ihren eigenen Finanzen und/oder denen ihrer Unterstützer ein neues Unternehmen zu gründen.

Vorteile

MBOs Vorteile

Sowohl der Verkäufer als auch der Käufer haben starke Gründe/Motivationen, ein MBO abzuschließen. Ein MBO bietet einem Eigentümer, der sich zurückziehen und auszahlen möchte, Sicherheit, indem sichergestellt wird, dass das Unternehmen an eine Gruppe weitergegeben wird, die er kennt und der er vertraut. Dies ist besonders wichtig für ein Familienunternehmen oder ein Unternehmen, das eine beträchtliche Anzahl von Mitarbeitern in einer kleinen Stadt beschäftigt; In diesen Fällen ist das Erbe eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung.

Der Verkäufer profitiert taktisch vom Management-Buyout-Prozess. Der Umgang mit der Unternehmensleitung verringert die Wahrscheinlichkeit, dass während des Verkaufsprozesses vertrauliche Informationen preisgegeben werden, was für den Eigentümer von Vorteil ist.

MBIs-Vorteile

In Situationen, in denen die derzeitigen Eigentümer oder Manager des Unternehmens nicht in der Lage sind, das Unternehmen effizient zu führen, gelten Management-Buy-Ins oder MBIs als am besten geeignet sowohl für Käufer als auch für Verkäufer.

Das neue Management würde besseres Wissen, Fachwissen und Erfahrung umfassen, die auch Ihr Unternehmen wiederbeleben können. Das neue Management wird in der Lage sein, neue Kontakte und Geschäftsmöglichkeiten einzubringen, um das Wachstumspotenzial des Unternehmens zu optimieren. Auch bestehende Mitarbeiter würden durch diesen Führungswechsel motiviert.

Nachteile

MBOs Nachteile

Obwohl das Managementteam in MBOs Belohnungen für die Eigentümerschaft erhält, soll es einen Übergang von Angestellten zu Eigentümern vollziehen. Dies würde sicherlich eine Änderung der Denkweise von Managern zu Unternehmern erfordern. Dies kann eine entmutigende Aufgabe sein, und nicht alle Manager können diesen Übergang erfolgreich bewältigen.

Darüber hinaus kann es vorkommen, dass der Verkäufer bei Management-Buyouts den richtigen Preis für den Asset-Verkauf nicht versteht. Es können auch Situationen potenzieller Interessenkonflikte entstehen.

2.2 Nachteile von MBIs

Dem Management, das an MBIs beteiligt ist, fehlt im Allgemeinen die Finanzkraft für einen vollständigen Kauf des Unternehmens. In solchen Fällen würden Verkäufer also nicht so sehr von Dritten angezogen, wie sie es könnten.

Außerdem benötigt das Managementteam möglicherweise zusätzliche finanzielle Hilfe von einer Bank oder einem Private-Equity-Fonds. Solche Arten von zusätzlicher Finanzierung könnten zusätzliche Schulden verursachen, die das Eigenkapital unter den Anlegern dünner machen könnten.

Außerdem könnten die Rückzahlungen von Bankschulden die Gewinne schmälern und somit auch das Geld verringern, das für die Zahlung von Dividenden zur Verfügung steht. Einige Investoren könnten auch versuchen, ein gewisses Maß an Kontrolle über das Unternehmen zu erlangen, was bedeutet, dass sich das Management auch dafür entscheiden würde, einen Teil der Kontrolle über das Unternehmen aufzugeben.

Selbst in einigen Worst-Case-Szenarien mögen bestehende Mitarbeiter den Stil des neuen Managements nicht zu schätzen wissen, was sie demotivieren könnte.

Bankinstitute und BIMBO

Bankinstitute, die Transaktionsfinanzierungen wie ein BIMBO anbieten, da bestehende Managementmitglieder bereits mit dem Unternehmen vertraut sind und ein neues Management die Erfahrung und den Anreiz hat, es zu verbessern.

Das bestehende Management und die neue Führung haben beide eine Investition in das Unternehmen, die ihren persönlichen Zielen mit der Wertgenerierung des Unternehmens entspricht.

Fazit!

Die Buy-in-Management-Buyout-Bimbo-Strategie wird im Allgemeinen von Unternehmen angewendet, die ein effektives tägliches Management umfassen, denen jedoch die Führung fehlt, um das Wachstum zu kanalisieren, nachdem der aktuelle Eigentümer das Unternehmen verlassen hat.

BIMBOs werden im Allgemeinen von Private-Equity-Firmen finanziert, und Banken tendieren im Allgemeinen eher zu ihnen als zu anderen Versionen von Buyouts, da BIMBOs das Beste aus beiden Buy-In- und Buyout-Welten bieten. Die Tatsache, dass bestehende Manager bereits mit dem Geschäft vertraut sind und externe Manager mehr Fachwissen und Erfahrung einbringen, um es zu verbessern, machen BIMBOs bei Geldgebern sehr beliebt.

BIMBOs stehen jedoch vor Problemen, wenn bestehende Manager nicht damit zurechtkommen, dass das externe Management dem Team beitritt, da die Outsider im Allgemeinen in Machtpositionen kommen, die einige der bestehenden Mitglieder demotiviert fühlen könnten.

Hier drehte sich also alles um den Buy-in-Management-Buyout BIMBO. Wie effektiv halten Sie BIMBOs für das Wachstum und die Rentabilität eines Unternehmens? Teilen Sie uns Ihre Meinung in den Kommentaren unten mit.