มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) – ความหมาย ขั้นตอน และการคำนวณ

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) คืออะไร?

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจเป็นการวัดที่สะท้อนความสามารถในการทำกำไรของบางโครงการโดยพิจารณาจากวิธีรายได้คงเหลือ เรียกอีกอย่างว่ากำไรทางเศรษฐกิจหรือรายได้คงเหลือเพราะอาศัยกระบวนการรายได้ที่เหลือเพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ

แนวคิดนี้เกิดจากความเชื่อที่ว่าบริษัทจะทำกำไรได้จริงก็ต่อเมื่อสร้างความมั่งคั่งให้กับบุคคลที่ลงทุนในบริษัทเท่านั้น นอกจากนี้ บริษัทควรดำเนินโครงการที่จะสร้างรายได้มากกว่าค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุนเท่านั้น

นักวิเคราะห์มักใช้มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) เพื่อทำความเข้าใจประสิทธิภาพทางการเงินของธุรกิจ EVA ขึ้นอยู่กับรายได้ที่เหลือและให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นของบริษัท

EVA มุ่งมั่นที่จะวัดมูลค่าที่บริษัทสร้างขึ้นด้วยเงินลงทุน และปรับปรุงผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น สามารถใช้เปรียบเทียบบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน หรือเป็นเครื่องมือสำหรับผู้จัดการในการประเมินประสิทธิภาพของตนเอง

EVA คือการคำนวณกำไรทางเศรษฐกิจที่แท้จริงของบริษัท โดยอาศัยการวัดมูลค่าที่ผู้อื่นลงทุนในบริษัท ทำให้บริษัทเน้นที่ตลาดทุนอย่างยิ่ง เมตริกนี้แสดงถึงกำไรส่วนเกินที่สูงกว่าต้นทุนของเงินทุนหลังหักภาษีและอื่นๆ

การทำความเข้าใจมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA)

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ใช้ในการวัดมูลค่าที่สร้างโดยบริษัท คำนวณโดยการลบต้นทุนของทุนออกจากกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท

EVA เชิงบวกบ่งชี้ว่าบริษัทสร้างมูลค่ามากกว่าที่เคยใช้ไป ในขณะที่ EVA เชิงลบบ่งชี้ว่าบริษัทได้ทำลายมูลค่า บทบาทภาษีเงินสดใน EVA คือการตรวจสอบให้แน่ใจว่าต้นทุนหลังหักภาษีของทุนถูกหักออกจากกำไรจากการดำเนินงานเพื่อให้การคำนวณของ EVA ถูกต้อง

การจัดการคุณค่าที่เข้มงวดใน EVA เป็นกรอบสำหรับการตัดสินใจที่สร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ขึ้นอยู่กับแนวคิดที่ว่ามูลค่าผู้ถือหุ้นคือผลรวมของกระแสเงินสดทั้งหมดในอนาคตจากบริษัทหนึ่งๆ ซึ่งคิดลดในอัตราที่เหมาะสม

มักใช้ EVA เป็นเครื่องมือในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ เนื่องจากสามารถช่วยระบุด้านที่บริษัทสามารถสร้างมูลค่าสูงสุดได้ นอกจากนี้ยังเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์สำหรับการเปรียบเทียบประสิทธิภาพของบริษัทต่างๆ

ทำไมมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจจึงมีความสำคัญ?

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจมีความสำคัญเนื่องจากให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นของบริษัท แนวคิดนี้เกิดจากความเชื่อที่ว่าบริษัทจะทำกำไรได้จริงก็ต่อเมื่อสร้างความมั่งคั่งให้กับบุคคลที่ลงทุนในบริษัทเท่านั้น

นอกจากนี้ บริษัทควรดำเนินโครงการที่จะสร้างรายได้มากกว่าค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุนเท่านั้น ในการประเมินประสิทธิภาพของธุรกิจ ผู้ประกอบการจำนวนมากมองหามูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจซึ่งกลายเป็นตัวบ่งชี้ที่ต้องการ บริษัททุกขนาดใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพทางการเงินของตน

EVA ช่วยให้ผู้ถือหุ้นเห็นว่าบริษัทนำเงินลงทุนไปไว้ที่ใด และธุรกิจนั้นสามารถสร้างความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นได้หรือไม่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง EVA สะท้อนถึงประสิทธิภาพที่แท้จริงของบริษัท บริษัทต่างๆ ควรพยายามเพิ่มมูลค่าให้แก่ผู้ถือหุ้นและเป็นที่ต้องการเสมอ

จุดประสงค์ของตัวบ่งชี้นี้คือไม่เพียงแต่แสดงผลประกอบการทางการเงินของธุรกิจเท่านั้น แต่ยังสนับสนุนให้บริษัทต่างๆ จัดการและประเมินสินทรัพย์และค่าใช้จ่ายก่อนตัดสินใจ แม้ว่าอาจใช้เวลาสักครู่ แต่การคำนวณสำหรับสิ่งนี้ก็มีความสำคัญ

นอกจากการประเมินประสิทธิภาพบริษัทของคุณแล้ว EVA ยังช่วยให้คุณเรียนรู้ข้อมูลสำคัญอื่นๆ เกี่ยวกับธุรกิจของคุณได้อีกด้วย ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังพิจารณาที่จะทำโครงการใหม่ การใช้ EVA สามารถช่วยให้คุณเข้าใจว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่าหรือไม่

EVA ยังเป็นวิธีที่ดีในการเปรียบเทียบบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน เมื่อดูมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจของแต่ละบริษัท คุณจะเข้าใจได้ว่าบริษัทใดกำลังสร้างความมั่งคั่งให้กับผู้ถือหุ้นของพวกเขามากขึ้น

การคำนวณ EVA

การคำนวณ EVA ขึ้นอยู่กับรายได้คงเหลือของบริษัท ในการคำนวณ EVA คุณต้องคำนวณรายได้คงเหลือก่อน รายได้คงเหลือหมายถึงกำไรจากการดำเนินงานสุทธิของบริษัทหลังหักภาษี (NOPAT) ลบด้วยต้นทุนทุน

สามารถคำนวณ NOPAT ได้โดยนำรายได้รวมของบริษัทมาลบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด สิ่งนี้จะทำให้คุณมีกำไรจากการดำเนินงานของบริษัท จากนั้นคุณสามารถหักภาษีเพื่อรับ NOPAT

ขั้นตอน

ทำตามขั้นตอนเหล่านี้เพื่อคำนวณ EVA

1. ค้นหา NOPAT

ในการเริ่มต้น ให้ค้นหา NOPAT นี่คือกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี บริษัทหลายแห่งมีหมายเลขนี้อยู่ในเอกสารทางการเงิน ดังนั้นคุณไม่จำเป็นต้องคำนวณเอง

2. การหาต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหรือ WACC เป็นราคาที่บริษัทคาดว่าจะคืนให้กับนักลงทุน นี่คือผลตอบแทนเฉลี่ยที่บริษัทคาดว่าจะได้รับจากนักลงทุน สูตรคำนวณ WACC มีดังนี้

ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุน = (เปอร์เซ็นต์ของทุนที่เป็นทุน x ต้นทุนของทุน) + [(เปอร์เซ็นต์ของทุนที่เป็นหนี้ x ต้นทุนของหนี้) x (1 – อัตราภาษี)]

3. คำนวณเงินลงทุน

เงินทุนที่ลงทุนคือเงินที่ใช้ไปในการจัดหาโครงการ คุณสามารถคำนวณได้ด้วยสูตรนี้:

เงินลงทุน = ทุน + หนี้ระยะยาวต้นงวด

งบดุลควรให้ข้อมูลที่คุณต้องการ ถ้าไม่ใช้สมการนี้แทน:

เงินลงทุน = สินทรัพย์รวม – หนี้สินหมุนเวียน

4. คำนวณค่าใช้จ่ายทางการเงิน

ค่าใช้จ่ายทางการเงินเป็นตัวเลขที่สองที่คุณต้องใช้ในการคำนวณ EVA กำหนดโดยการพิจารณา WACC และเงินลงทุนของคุณ ใช้สูตรนี้เพื่อกำหนดค่าใช้จ่ายทางการเงิน::

ค่าใช้จ่ายทางการเงิน = WACC x เงินลงทุน

5. คำนวณEVA

หักค่าใช้จ่ายทางการเงินจาก NOPAT หลังจากที่คุณได้รับแล้ว EVA ของคุณคือผลลัพธ์ หาก EVA เป็นบวก แสดงว่าโครงการสร้างความมั่งคั่งและเป็นการลงทุนที่ดี เป็นสัญญาณว่าถ้า EVA เป็นลบ

สูตร EVA

EVA = NOPAT – (ทุนที่ลงทุน * WACC)

ที่นี่-

NOPAT = กำไรสุทธิจากการดำเนินงานหลังหักภาษี

WACC = ต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก

เงินลงทุน = ทุน + หนี้ระยะยาวต้นงวด

& (การลงทุน WACC*) เรียกอีกอย่างว่าค่าใช้จ่ายทางการเงิน

การคำนวณกำไรจากการดำเนินงานสุทธิหลังหักภาษี (NOPAT)

ขั้นตอนแรกในการคำนวณ EVA คือการคำนวณ NOPAT ของบริษัท สามารถคำนวณ NOPAT ได้โดยนำรายได้รวมของบริษัทมาลบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด สิ่งนี้จะทำให้คุณมีกำไรจากการดำเนินงานของบริษัท จากนั้นคุณสามารถหักภาษีเพื่อรับ NOPAT

ในการคำนวณ NOPAT คุณจำเป็นต้องทราบรายได้รวมของบริษัทและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด รายได้รวมคือจำนวนเงินที่บริษัทนำมาจากการขายและกิจกรรมอื่นๆ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมดคือค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจ รวมถึงสิ่งต่างๆ เช่น ค่าเช่า เงินเดือน และค่าสาธารณูปโภค

เมื่อคุณมีตัวเลขเหล่านี้แล้ว คุณสามารถลบค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานออกจากรายได้ทั้งหมดเพื่อรับผลกำไรจากการดำเนินงาน จากนั้นคุณสามารถหักภาษีเพื่อรับ NOPAT

สูตรสำหรับ NOPAT คือ:

NOPAT = (รายได้สุทธิ + ขาดทุนจากรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการ – กำไรจากรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการ + ดอกเบี้ย + ค่าใช้จ่ายภาษี) x (1 – อัตราภาษี)

คุณต้องคำนวณ EVA เมื่อใด

คุณควรคำนวณ EVA เมื่อคุณพยายามประเมินว่าโครงการจะสร้างมูลค่าให้กับบริษัทหรือไม่ EVA เป็นวิธีที่ดีในการเปรียบเทียบโครงการต่างๆ เนื่องจากคำนึงถึงต้นทุนของเงินทุนด้วย

EVA เป็นเครื่องมือที่ดีในการวัดผลการปฏิบัติงานของบริษัทเมื่อเวลาผ่านไป หาก EVA ของบริษัทเพิ่มขึ้น แสดงว่าบริษัทกำลังสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผู้ถือหุ้นมากขึ้น

เมื่อพิจารณาว่าการลงทุนเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่ การคำนวณ EVA อาจมีประโยชน์ ในการพิจารณาว่าการลงทุนสร้างเงินสดหรือกำไรจริงเพียงพอสำหรับคุณที่จะพิจารณาว่าเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าหรือไม่ การคำนวณ EVA เป็นสิ่งสำคัญ

ผลลัพธ์เชิงลบของ EVA จากการคำนวณของคุณบ่งชี้ว่าบริษัทไม่ได้สร้างมูลค่าจากเงินลงทุน ซึ่งอาจทำให้เป็นการลงทุนที่ไม่ดี ในทางกลับกัน ผลลัพธ์ของ EVA ที่เป็นบวก หมายความว่าบริษัทกำลังสร้างมูลค่าและดังนั้นจึงน่าจะเป็นการลงทุนที่ดี

วิธีมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจของ EVA ทำงานอย่างไร

การทำงานของ EVA หมุนรอบปัจจัยสามประการต่อไปนี้

• NOPAT: หลังหักภาษี นี่คือกระแสเงินสดที่มีอยู่เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการเพิ่มทุนและทุนตราสารหนี้
• ทุน EBV: นี่คือจำนวนรวมของเงินทุนที่ใช้โดยธุรกิจในกรอบเวลาที่กำหนด ซึ่งรวมถึงหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น
• ต้นทุนทุนขององค์กร: นี่คืออัตราที่ปรับความเสี่ยงของกิจการ ซึ่งได้รับการปรับปรุงเพื่อสะท้อนถึงหน่วยงานหรือหน่วยงานใดหน่วยงานหนึ่ง

ในการรับตัวเลข NOPAT และ EBV เราจำเป็นต้องทำการปรับเปลี่ยน สิ่งสำคัญคือเราต้องทำเช่นนี้เพื่อให้ตัวเลขของเราถูกต้องและใช้สำหรับการคำนวณต่อไปได้

การปรับครั้งแรกที่เราต้องทำคือสำหรับรายได้และค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ ซึ่งรวมถึงรายการต่างๆ เช่น ดอกเบี้ยจ่าย ค่าใช้จ่ายภาษี และกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุน เราจำเป็นต้องบวกกลับในการสูญเสียรายได้ที่ไม่ได้ดำเนินการและลบกำไรใดๆ

การปรับปรุงครั้งที่สองสำหรับรายจ่ายฝ่ายทุน นี่คือเงินที่บริษัทใช้ไปกับสิ่งของต่างๆ เช่น อุปกรณ์หรืออาคารใหม่ เราจำเป็นต้องลบรายจ่ายฝ่ายทุนจาก NOPAT เพื่อให้ได้ตัวเลขที่แม่นยำยิ่งขึ้น

การปรับครั้งที่สามและขั้นสุดท้ายสำหรับเงินทุนหมุนเวียน นี่คือเงินที่บริษัทต้องการเพื่อครอบคลุมสิ่งต่างๆ เช่น สินค้าคงคลังและลูกหนี้ เราจำเป็นต้องเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนกลับเข้าไปใน NOPAT เพื่อให้ได้ตัวเลขที่ถูกต้อง

เมื่อเราทำการปรับเปลี่ยนที่จำเป็นทั้งหมดแล้ว เราสามารถคำนวณ EVA ได้โดยการลบต้นทุนทุนของบริษัทออกจาก NOPAT

มาตรการทางเลือกของมูลค่า

นักวิเคราะห์มักใช้เทคนิคต่างๆ ในการประเมินมูลค่า ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) เป็นแนวทางที่ใช้บ่อยซึ่งคำนึงถึงรายได้คงเหลือด้วย

ในท้ายที่สุด มูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจอยู่ที่ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด ซึ่งวัดจากอัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) IRR คำนึงถึงทุกด้านของธุรกิจการเงินควรใช้ในการสร้างแบบจำลองเพื่อประเมินและเปรียบเทียบโอกาสในการลงทุนที่แข่งขันกัน

วิธีเปลี่ยน EVA เชิงลบให้เป็น EVA เชิงบวก

• เพิ่มรายได้โดยไม่ต้องใช้เงินมากขึ้นโดยการลดอัตรากำไรจากการดำเนินงานหรืออัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์
• การขายสินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้สามารถช่วยปรับปรุงธุรกิจได้โดยการลดการลงทุนลง ส่งผลให้อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ดีขึ้นในขณะเดียวกันก็ลดต้นทุนทุนด้วย
• ใช้เงินที่ลงทุนในบริษัทนี้เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการอื่นๆ ที่จะสร้างรายได้มากกว่าการลงทุนในปัจจุบันของเรา
• คุณควรเปลี่ยนโครงสร้างเงินทุนของบริษัท

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) ช่วยผู้จัดการด้านการเงินอย่างไร

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ใช้ในการวัดมูลค่าที่บริษัทสร้างขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้น

EVA กำหนดสถานะความสามารถในการทำกำไรของบริษัทแจ้งให้ผู้จัดการการเงินทราบว่าพวกเขาจำเป็นต้องใช้มาตรการเพิ่มเติมเพื่อปรับปรุงตำแหน่งของบริษัทหรือไม่ คำถามที่ว่าจะปรับปรุง EVA ได้อย่างไรหากเป็นไปในเชิงบวกก็เป็นข้อกังวลสำหรับผู้จัดการด้านการเงินส่วนใหญ่เช่นกัน

ใช้ EVA เป็นเครื่องมือในการกำหนดเป้าหมายทั้งทางการเงินและไม่ใช่ทางการเงิน บริษัทส่วนใหญ่ใช้เพื่อวัดความก้าวหน้าในการบรรลุเป้าหมายที่เฉพาะเจาะจง

นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อประเมินโอกาสและประเมินการลงทุนที่มีศักยภาพ มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) เป็นตัวชี้วัดที่มีค่าสำหรับธุรกิจใด ๆ เพราะคำนึงถึงมูลค่าของเงินตามเวลา

กล่าวคือจะพิจารณาต้นทุนค่าเสียโอกาสของเงินทุนที่ลงทุนในโครงการ นี่เป็นสิ่งสำคัญเพราะช่วยให้ธุรกิจสามารถเปรียบเทียบโครงการต่างๆ และตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับที่ที่จะจัดสรรทรัพยากรของพวกเขา

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) เป็นตัวชี้วัดที่ดีที่จะใช้เมื่อพยายามประเมินตำแหน่งการแข่งขันของบริษัท เนื่องจากไม่เพียงแต่คำนึงถึงผลประกอบการทางการเงินของบริษัทเท่านั้น แต่ยังคำนึงถึงคุณค่าที่บริษัทสร้างให้กับผู้ถือหุ้นด้วย

จากการดู EVA ของบริษัท ผู้จัดการด้านการเงินสามารถเข้าใจได้ดีขึ้นว่าบริษัทมีจุดยืนในด้านใดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) เป็นตัวชี้วัดที่ทุกธุรกิจควรใช้ทั้งขนาดใหญ่และขนาดเล็ก

เป็นวิธีที่ดีในการวัดประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัทและประเมินตำแหน่งการแข่งขัน มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) สามารถช่วยให้ผู้จัดการทางการเงินตัดสินใจอย่างมีข้อมูลว่าจะจัดสรรทรัพยากรที่ไหนและจะกำหนดเป้าหมายอย่างไร

เคล็ดลับในการเพิ่มมูลค่าทางเศรษฐกิจ

คุณสามารถเพิ่ม EVA ได้โดยการเพิ่มรายได้หรือลดรายจ่ายฝ่ายทุน มาดูวิธีอื่นๆ กันบ้าง -

1. กำไรที่เพิ่มขึ้น

วิธีที่ง่ายที่สุดวิธีหนึ่งในการเพิ่ม EVA คือการเพิ่มผลกำไรของบริษัทของคุณ คุณสามารถทำได้โดยการเพิ่มรายได้หรือลดค่าใช้จ่าย

2. ลดค่าใช้จ่ายทุน

อีกวิธีหนึ่งในการเพิ่ม EVA คือการลดรายจ่ายฝ่ายทุนของบริษัทของคุณ สามารถทำได้โดยการขายสินทรัพย์ที่ไม่จำเป็นออกหรือลดจำนวนเงินที่ลงทุนในธุรกิจ

3.นำเงินที่ลงทุนในบริษัทนี้ไปใช้ในโครงการอื่นๆ

หากบริษัทของคุณมีเงินสดจำนวนมาก คุณอาจต้องการพิจารณาลงทุนในโครงการอื่นๆ ที่จะสร้างรายได้มากกว่ากิจการปัจจุบันของคุณ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงสถานะทางการเงินโดยรวมของบริษัทของคุณ

4. เปลี่ยนโครงสร้างเงินทุนของบริษัท

คุณควรเปลี่ยนโครงสร้างเงินทุนของบริษัท คุณสามารถทำได้โดยการเพิ่มจำนวนหนี้ที่ใช้เป็นเงินทุนให้กับธุรกิจหรือโดยการลดจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้น

5. ปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน

คุณอาจต้องการพิจารณาปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทของคุณ ซึ่งสามารถทำได้โดยการลดจำนวนทรัพยากรที่สูญเปล่าหรือโดยการเพิ่มผลิตภาพของพนักงานของคุณ

6. เน้นโครงการที่สร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น

อีกวิธีในการเพิ่ม EVA คือการมุ่งเน้นไปที่โครงการที่สร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น โครงการเหล่านี้เป็นโครงการที่จะสร้างรายได้มากกว่าการลงทุนในปัจจุบันของเรา

7. สร้างรายได้เสริม

วิธีหนึ่งในการเพิ่ม EVA คือการสร้างรายได้เพิ่มเติม ซึ่งสามารถทำได้โดยการขายสินค้าหรือบริการใหม่หรือโดยการขยายสู่ตลาดใหม่

ข้อดีและข้อเสียของ EVA

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) มีทั้งข้อดีและข้อเสีย

ข้อดี

• เป็นตัวชี้วัดที่ดีที่จะใช้เมื่อพยายามประเมินตำแหน่งการแข่งขันของบริษัท เนื่องจากไม่เพียงแต่คำนึงถึงผลประกอบการทางการเงินของบริษัทเท่านั้น แต่ยังคำนึงถึงคุณค่าที่บริษัทสร้างให้กับผู้ถือหุ้นด้วย
• นอกจากนี้ยังเป็นวิธีที่ดีในการวัดประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัทอีกด้วย เนื่องจากต้องคำนึงถึงมูลค่าของเงินตามเวลา
• สามารถช่วยผู้จัดการด้านการเงินในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดสรรทรัพยากรและวิธีกำหนดเป้าหมาย

ข้อเสีย

• การคำนวณอาจเป็นเรื่องยาก เนื่องจากต้องใช้ข้อมูลทางการเงินจำนวนมาก
• อาจไม่ถูกต้องในทุกกรณี เนื่องจากอาศัยการประมาณการและสมมติฐาน
• อาจไม่ใช่เครื่องบ่งชี้สถานะการแข่งขันของบริษัทที่ดีเสมอไป เนื่องจากไม่ได้คำนึงถึงปัจจัยทั้งหมดที่ส่งผลต่อความสามารถในการแข่งขันของบริษัท

บทสรุป!

มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ (EVA) เป็นตัวชี้วัดที่เรียบง่ายและตรงไปตรงมา ซึ่งสามารถใช้เพื่อวัดความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของบริษัท เมื่อพิจารณาถึงต้นทุนของเงินทุนและผลการดำเนินงานของบริษัทแล้ว EVA ให้ภาพของการทำกำไรที่แม่นยำกว่ากำไรทางบัญชีหรือกระแสเงินสด

แม้ว่า EVA จะเป็นเมตริกที่มีประโยชน์ แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าเครื่องมือนี้เป็นเพียงเครื่องมือเดียวในกล่องเครื่องมือ ไม่ควรใช้แยกกัน แต่ควรใช้ร่วมกับตัวชี้วัดทางการเงินอื่นๆ เพื่อให้เห็นภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท