Economic Value Added (EVA) – Definition, Schritte und Berechnung

Was ist Economic Value Added (EVA)?

Der wirtschaftliche Mehrwert ist die Messung, die die Rentabilität bestimmter Projekte auf der Grundlage von Residualeinkommensmethoden widerspiegelt. Es wird auch als wirtschaftlicher Gewinn oder Residualeinkommen bezeichnet, da es auf Residualeinkommensprozessen beruht, um die Rentabilität eines Unternehmens zu bestimmen.

Diese Idee beruht auf der Überzeugung, dass ein Unternehmen nur dann wirklich profitabel ist, wenn es mehr Wohlstand für die Personen generiert, die darin investiert haben. Außerdem sollte ein Unternehmen nur Projekte übernehmen, die mehr Geld einbringen, als es kostet, sie zu finanzieren.

Der ökonomische Mehrwert (EVA) wird häufig von Analysten verwendet, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu verstehen. EVA basiert auf Residualeinkommen und gibt Aufschluss darüber, wie viel zusätzliches Vermögen ein Unternehmen geschaffen hat.

EVA ist bestrebt, den Wert zu messen, den ein Unternehmen mit seinem Investitionskapital schafft, und die Rendite für die Aktionäre zu verbessern. Es kann verwendet werden, um Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen, oder als Instrument für Manager, um ihre eigene Leistung zu bewerten.

EVA ist eine Berechnung, wie viel echten wirtschaftlichen Gewinn ein Unternehmen erwirtschaftet. Es ist darauf angewiesen, den Wert zu messen, den andere in das Unternehmen investiert haben, was es extrem kapitalmarktorientiert macht. Diese Kennzahl stellt den überschüssigen Gewinn über den Kapitalkosten nach Berücksichtigung von Steuern und so weiter dar.

Economic Value Added (EVA) verstehen

Der Economic Value Added (EVA) ist eine Leistungskennzahl, mit der der von einem Unternehmen geschaffene Wert gemessen wird. Er wird berechnet, indem die Kapitalkosten vom Betriebsergebnis des Unternehmens abgezogen werden.

Ein positiver EVA zeigt an, dass das Unternehmen mehr Wert generiert als verbraucht hat, während ein negativer EVA anzeigt, dass das Unternehmen Wert vernichtet hat. Die Rolle der Barsteuern beim EVA besteht darin, sicherzustellen, dass die Kapitalkosten nach Steuern vom Betriebsgewinn abgezogen werden, damit die EVA-Berechnung korrekt ist.

Stern Value Management in EVA ist ein Rahmen für Entscheidungen, die Wert für Aktionäre schaffen. Es basiert auf der Idee, dass der Shareholder Value die Summe aller zukünftigen Cashflows eines Unternehmens ist, die mit einem angemessenen Zinssatz abgezinst werden.

EVA wird oft als Instrument für die strategische Entscheidungsfindung verwendet, da es helfen kann, Bereiche zu identifizieren, in denen ein Unternehmen den größten Wert schaffen kann. Es ist auch eine nützliche Metrik, um die Leistung verschiedener Unternehmen zu vergleichen.

Warum ist der ökonomische Mehrwert wichtig?

Der ökonomische Mehrwert ist wichtig, weil er Aufschluss darüber gibt, wie viel zusätzliches Vermögen ein Unternehmen geschaffen hat. Diese Idee beruht auf der Überzeugung, dass ein Unternehmen nur dann wirklich profitabel ist, wenn es mehr Wohlstand für die Personen generiert, die darin investiert haben.

Außerdem sollte ein Unternehmen nur Projekte übernehmen, die mehr Geld einbringen, als es kostet, sie zu finanzieren. Um die Leistung ihres Unternehmens zu bewerten, schauen viele Unternehmer auf den wirtschaftlichen Mehrwert, der zu einem bevorzugten Indikator geworden ist. Unternehmen jeder Größe verwenden es, um ihre finanzielle Leistung zu messen.

EVA ermöglicht den Aktionären zu sehen, wohin ein Unternehmen seine investierten Mittel leitet und ob dieses Geschäft das Vermögen der Aktionäre schaffen kann. Mit anderen Worten, der EVA spiegelt die tatsächliche Leistung eines Unternehmens wider. Unternehmen sollten sich stets bemühen, den Shareholder Value zu steigern und gefragt zu sein.

Der Zweck dieses Indikators besteht nicht nur darin, die finanzielle Leistung eines Unternehmens anzuzeigen, sondern Unternehmen auch dazu zu ermutigen, ihre Vermögenswerte und Ausgaben zu verwalten und zu bewerten, bevor sie Entscheidungen treffen. Auch wenn es einige Zeit dauern kann, sind die Berechnungen dafür wichtig.

Neben der Bewertung der Leistung Ihres Unternehmens kann EVA Ihnen dabei helfen, andere wichtige Informationen über Ihr Unternehmen zu erfahren. Wenn Sie beispielsweise erwägen, ein neues Projekt zu übernehmen, kann Ihnen die Verwendung von EVA helfen zu verstehen, ob sich die Investition lohnt oder nicht.

EVA ist auch eine gute Möglichkeit, Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen. Wenn Sie sich den wirtschaftlichen Mehrwert jedes Unternehmens ansehen, können Sie ein Gefühl dafür bekommen, welche Unternehmen mehr Wohlstand für ihre Aktionäre generieren.

EVA-Berechnung

Die EVA-Berechnung basiert auf dem Residualeinkommen eines Unternehmens. Um den EVA zu berechnen, müssen Sie zuerst das Residualeinkommen berechnen. Das Residualeinkommen ist definiert als der Nettobetriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) eines Unternehmens abzüglich seiner Kapitalkosten.

NOPAT kann berechnet werden, indem die Gesamteinnahmen eines Unternehmens von den gesamten Betriebskosten abgezogen werden. Daraus ergibt sich der Betriebsgewinn des Unternehmens. Von dort aus können Sie Steuern abziehen, um NOPAT zu erhalten.

Schritte

Befolgen Sie diese Schritte, um den EVA zu berechnen

1. Finden Sie NOPAT

Suchen Sie zunächst das NOPAT. Dies ist der Nettobetriebsgewinn nach Steuern. Viele Unternehmen haben diese Zahl in Finanzdokumenten verfügbar, sodass Sie sie nicht selbst berechnen müssen.

2. Ermitteln der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten

Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten oder WACC sind die erwarteten Renditen des Unternehmens für die Investoren. Dies ist die durchschnittliche Rendite, die ein Unternehmen von seinen Investoren erwartet. Die Formel zur Berechnung des WACC lautet wie folgt:

Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten = (Eigenkapitalanteil x Eigenkapitalkosten) + [(Fremdkapitalanteil x Fremdkapitalkostensatz) x (1 – Steuersatz)]

3. Berechnen Sie das investierte Kapital

Das investierte Kapital ist das Geld, das zur Finanzierung eines Projekts ausgegeben wird. Sie können es mit dieser Formel berechnen:

Kapitalanlage = Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital zu Beginn der Periode

Die Bilanz sollte Ihnen die Informationen geben, die Sie brauchen. Wenn nicht, verwenden Sie stattdessen diese Gleichung:

Kapitalanlage = Bilanzsumme – kurzfristige Verbindlichkeiten

4. Berechnen Sie die Finanzierungskosten

Die Finanzierungsgebühr ist die zweite Zahl, die Sie zur Berechnung des EVA benötigen. Es wird unter Berücksichtigung Ihres WACC und des investierten Kapitals ermittelt. Verwenden Sie diese Formel, um die Finanzierungsgebühr zu ermitteln:

Finanzierungskosten = WACC x investiertes Kapital

5. Berechnen Sie den EVA

Ziehen Sie die Finanzierungsgebühr von NOPAT ab, nachdem Sie sie erhalten haben. Ihr EVA ist das Ergebnis. Wenn der EVA positiv ist, zeigt dies an, dass das Projekt Wohlstand geschaffen hat und eine gute Investition ist. Es signalisiert, dass wenn der EVA negativ war

EVA-Formel

EVA = NOPAT – (Investiertes Kapital * WACC)

Hier-

NOPAT = Nettobetriebsgewinn nach Steuern

WACC = Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten

Investiertes Kapital = Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital zu Beginn der Periode

& (WACC* investiertes Kapital) wird auch als Finanzierungsgebühr bezeichnet

Berechnung des Nettobetriebsgewinns nach Steuern (NOPAT)

Der erste Schritt bei der Berechnung des EVA ist die Berechnung des NOPAT eines Unternehmens. NOPAT kann berechnet werden, indem die Gesamteinnahmen eines Unternehmens von den gesamten Betriebskosten abgezogen werden. Daraus ergibt sich der Betriebsgewinn des Unternehmens. Von dort aus können Sie Steuern abziehen, um NOPAT zu erhalten.

Um NOPAT zu berechnen, müssen Sie die Gesamteinnahmen und die gesamten Betriebskosten eines Unternehmens kennen. Der Gesamtumsatz ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen durch seine Verkäufe und andere Aktivitäten einnimmt. Die Gesamtbetriebskosten sind alle Kosten, die mit der Führung des Unternehmens verbunden sind, einschließlich Mieten, Gehältern und Stromrechnungen.

Sobald Sie diese Zahlen haben, können Sie die Betriebskosten von den Gesamteinnahmen abziehen, um den Betriebsgewinn zu erhalten. Von dort aus können Sie Steuern abziehen, um NOPAT zu erhalten.

Die Formel für NOPAT lautet:

NOPAT = (Nettoeinkommen + nicht operativer Gewinnverlust – nicht operativer Gewinngewinn + Zinsaufwand + Steueraufwand) x (1 – Steuersatz)

Wann müssen Sie den EVA berechnen?

Sie sollten EVA berechnen, wenn Sie versuchen zu beurteilen, ob ein Projekt Wert für ein Unternehmen schafft oder nicht. EVA ist eine gute Möglichkeit, verschiedene Projekte zu vergleichen, da es die Kapitalkosten berücksichtigt.

EVA ist auch ein gutes Instrument, um die Leistung eines Unternehmens im Laufe der Zeit zu messen. Wenn der EVA eines Unternehmens steigt, bedeutet dies, dass das Unternehmen mehr Wert für die Aktionäre schafft.

Bei der Prüfung, ob eine Investition eine gute Investition ist, kann die Berechnung des EVA hilfreich sein. Wenn Sie feststellen, ob eine Investition genug Bargeld oder echten Gewinn generiert, um sie als lohnende Investition zu betrachten, ist es wichtig, den EVA zu berechnen.

Ein negatives EVA-Ergebnis Ihrer Berechnung weist darauf hin, dass das Unternehmen keinen Wert aus investierten Mitteln generiert, was es zu einer schlechten Investition machen kann. Ein positives EVA-Ergebnis hingegen bedeutet, dass das Unternehmen Wert produziert und daher wahrscheinlich eine gute Investition ist.

Wie EVA mit wirtschaftlichem Mehrwert funktioniert

Die Funktionsweise von EVA dreht sich um die folgenden drei Faktoren

• NOPAT: Das ist nach Steuern der Cashflow, der zur Deckung der Kosten für die Aufnahme von Eigen- und Fremdkapital zur Verfügung steht.
• EBV-Kapital: Dies ist der Gesamtbetrag des von einem Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum genutzten Kapitals, einschließlich Fremd- und Eigenkapital.
• Die Kapitalkosten des Unternehmens: Dies ist der risikoadjustierte Zinssatz des Unternehmens, der angepasst wurde, um einen der Geschäftsbereiche oder das Unternehmen widerzuspiegeln.

Um NOPAT- und EBV-Zahlen zu erhalten, müssen wir Anpassungen vornehmen. Es ist wichtig, dass wir dies tun, damit unsere Zahlen korrekt und für weitere Berechnungen verwendbar sind.

Die erste Anpassung, die wir vornehmen müssen, betrifft die nicht betrieblichen Einnahmen und Ausgaben. Dazu gehören Posten wie Zinsaufwand, Steueraufwand und Gewinne oder Verluste aus Investitionen. Wir müssen alle nicht betrieblichen Einkommensverluste wieder hinzufügen und alle Gewinne abziehen.

Die zweite Anpassung betrifft die Investitionsausgaben. Das ist das Geld, das ein Unternehmen beispielsweise für neue Anlagen oder Gebäude ausgibt. Wir müssen die Investitionsausgaben von NOPAT abziehen, um eine genauere Zahl zu erhalten.

Die dritte und letzte Anpassung betrifft das Betriebskapital. Dies ist das Geld, das ein Unternehmen benötigt, um Dinge wie Inventar und Forderungen zu decken. Wir müssen das Betriebskapital wieder in NOPAT einzahlen, um eine genaue Zahl zu erhalten.

Sobald wir alle notwendigen Anpassungen vorgenommen haben, können wir den EVA berechnen, indem wir die Kapitalkosten eines Unternehmens von seinem NOPAT abziehen.

Alternative Wertmaßstäbe

Analysten verwenden üblicherweise eine Vielzahl von Techniken, um den Wert zu bewerten. Die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) ist ein häufig verwendeter Ansatz, der auch Residualeinkommen berücksichtigt.

Letztendlich liegt der wahre Wert eines Unternehmens in seiner Fähigkeit, Cashflow zu generieren, gemessen an der internen Rendite (IRR). Der IRR berücksichtigt alle Aspekte der Finanzen eines Unternehmens, die bei der Modellierung verwendet werden sollten, um konkurrierende Investitionsmöglichkeiten zu bewerten und zu vergleichen.

Wie man negatives EVA in positives EVA umwandelt

• Steigern Sie Ihr Einkommen, ohne mehr Geld auszugeben, indem Sie die Betriebsgewinnmargen oder die Umschlagshäufigkeit von Vermögenswerten reduzieren.
• Der Verkauf von nicht genutzten Vermögenswerten kann dazu beitragen, das Geschäft zu verbessern, indem die Investitionen reduziert werden und infolgedessen die Kapitalumschlagsquote verbessert und gleichzeitig die Kapitalkosten gesenkt werden.
• Verwenden Sie das in dieses Unternehmen investierte Geld, um andere Projekte zu finanzieren, die mehr Einnahmen generieren als unsere derzeitigen Unternehmungen.
• Für vorteilhafte Leverage-Vorteile sollten Sie die Kapitalstruktur des Unternehmens ändern.

Wie Economic Value Added (EVA) Finanzmanagern hilft

Economic Value Added (EVA) ist eine Leistungskennzahl, die verwendet wird, um den Wert zu messen, den ein Unternehmen für seine Aktionäre geschaffen hat.

Der EVA, der den Rentabilitätsstatus des Unternehmens bestimmt, informiert Finanzmanager darüber, ob sie zusätzliche Maßnahmen ergreifen müssen, um die Position ihres Unternehmens zu verbessern. Die Frage, wie der EVA verbessert werden kann, wenn er positiv ist, beschäftigt die meisten Finanzmanager ebenfalls.

EVA wird als Instrument zur Festlegung sowohl finanzieller als auch nicht finanzieller Ziele verwendet. Die meisten Unternehmen verwenden es, um ihren Fortschritt beim Erreichen bestimmter Ziele zu messen.

Es kann auch verwendet werden, um Chancen zu bewerten und potenzielle Investitionen zu bewerten. Economic Value Added (EVA) ist eine wertvolle Kennzahl für jedes Unternehmen, da sie den Zeitwert des Geldes berücksichtigt.

Mit anderen Worten, es werden die Opportunitätskosten von Geldern betrachtet, die in ein Projekt investiert wurden. Dies ist wichtig, da es Unternehmen ermöglicht, verschiedene Projekte zu vergleichen und fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wo sie ihre Ressourcen einsetzen.

Auch der Economic Value Added (EVA) ist eine gute Kennzahl, wenn es darum geht, die Wettbewerbsposition eines Unternehmens zu beurteilen. Denn sie berücksichtigt nicht nur die finanzielle Performance eines Unternehmens, sondern auch den Wert, den es für die Aktionäre geschaffen hat.

Durch die Betrachtung des EVA eines Unternehmens können Finanzmanager besser verstehen, wo das Unternehmen im Vergleich zu seinen Wettbewerbern steht. Economic Value Added (EVA) ist eine Kennzahl, die von allen Unternehmen, ob groß oder klein, verwendet werden sollte.

Es ist eine gute Möglichkeit, die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu messen und seine Wettbewerbsposition zu beurteilen. Economic Value Added (EVA) kann Finanzmanagern dabei helfen, fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wo Ressourcen zugewiesen und Ziele gesetzt werden.

Tipps zur Steigerung der volkswirtschaftlichen Wertschöpfung

Sie können Ihren EVA erhöhen, indem Sie das Einkommen erhöhen oder die Kapitalausgaben senken. Schauen wir uns einige der anderen Möglichkeiten an -

1. Steigerung des Gewinns

Eine der einfachsten Möglichkeiten, den EVA zu erhöhen, besteht darin, den Gewinn Ihres Unternehmens zu steigern. Sie können dies tun, indem Sie die Einnahmen erhöhen oder die Ausgaben senken.

2. Reduzierung der Kapitalkosten

Eine andere Möglichkeit, den EVA zu erhöhen, besteht darin, die Investitionsausgaben Ihres Unternehmens zu reduzieren. Dies kann durch den Verkauf nicht benötigter Vermögenswerte oder durch die Reduzierung des in das Unternehmen investierten Geldbetrags erfolgen.

3. Verwenden Sie das in dieses Unternehmen investierte Geld, um andere Projekte zu finanzieren

Wenn Ihr Unternehmen über eine große Menge an Bargeld verfügt, sollten Sie erwägen, es in andere Projekte zu investieren, die mehr Einnahmen generieren als Ihre aktuellen Unternehmungen. Dies wird dazu beitragen, die finanzielle Gesamtposition Ihres Unternehmens zu verbessern.

4. Ändern Sie die Kapitalstruktur des Unternehmens

Für vorteilhafte Leverage-Vorteile sollten Sie die Kapitalstruktur des Unternehmens ändern. Sie können dies tun, indem Sie die Höhe der Schulden erhöhen, die zur Finanzierung des Unternehmens verwendet werden, oder indem Sie die Höhe des Eigenkapitals verringern.

5. Verbesserung der Betriebseffizienz

Vielleicht möchten Sie auch die Betriebseffizienz Ihres Unternehmens verbessern. Dies kann erreicht werden, indem die Anzahl verschwendeter Ressourcen reduziert oder die Produktivität Ihrer Mitarbeiter gesteigert wird.

6. Konzentrieren Sie sich auf Projekte, die Shareholder Value schaffen

Eine andere Möglichkeit, den EVA zu erhöhen, besteht darin, sich auf Projekte zu konzentrieren, die Shareholder Value schaffen. Dies sind Projekte, die mehr Einnahmen generieren werden als unsere derzeitigen Unternehmungen.

7. Generieren Sie zusätzliche Einnahmequellen

Eine Möglichkeit, den EVA zu erhöhen, besteht darin, zusätzliche Einnahmequellen zu generieren. Dies kann durch den Verkauf neuer Produkte oder Dienstleistungen oder durch die Expansion in neue Märkte erfolgen.

Vor- und Nachteile von EVA

Economic Value Added (EVA) hat sowohl Vor- als auch Nachteile.

Vorteile

• Es ist eine gute Metrik, wenn man versucht, die Wettbewerbsposition eines Unternehmens zu beurteilen. Denn sie berücksichtigt nicht nur die finanzielle Performance eines Unternehmens, sondern auch den Wert, den es für die Aktionäre geschaffen hat.
• Es ist auch eine gute Möglichkeit, die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu messen. Dies liegt daran, dass der Zeitwert des Geldes berücksichtigt wird.
• Es kann Finanzmanagern dabei helfen, fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wo Ressourcen zugewiesen und Ziele gesetzt werden.

Nachteile

• Es kann schwierig sein, es zu berechnen. Dies liegt daran, dass viele Finanzdaten erforderlich sind.
• Es ist möglicherweise nicht in allen Fällen genau. Dies liegt daran, dass sie auf Schätzungen und Annahmen beruht.
• Dies ist möglicherweise nicht immer ein guter Indikator für die Wettbewerbsposition eines Unternehmens. Denn sie berücksichtigt nicht alle Faktoren, die die Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens beeinflussen.

Fazit!

Der Economic Value Added (EVA) ist eine einfache, unkomplizierte Kennzahl, mit der die wahre Rentabilität eines Unternehmens gemessen werden kann. Durch die Berücksichtigung sowohl der Kapitalkosten als auch der Betriebsleistung des Unternehmens liefert EVA ein genaueres Bild der Rentabilität als entweder Buchgewinne oder Cashflows.

Während EVA eine nützliche Metrik ist, ist es wichtig zu bedenken, dass es nur ein Werkzeug in der Toolbox ist. Es sollte nicht isoliert verwendet werden, sondern in Verbindung mit anderen Finanzkennzahlen, um ein vollständigeres Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten.