Valore Aggiunto Economico (EVA) – Definizione, Passi e Calcolo

Che cos'è il valore aggiunto economico (EVA)?

Il valore aggiunto economico è la misura che riflette la redditività di alcuni progetti sulla base di metodi di reddito residuo. È anche noto come profitto economico o reddito residuo perché si basa sui processi di reddito residuo per determinare la redditività di un'azienda.

Questa idea nasce dalla convinzione che un'azienda è veramente redditizia solo quando genera più ricchezza per le persone che ci hanno investito. Inoltre, un'azienda dovrebbe intraprendere solo progetti che daranno più soldi di quanto costi finanziarli.

Il valore aggiunto economico (EVA) viene spesso utilizzato dagli analisti per comprendere la performance finanziaria di un'azienda. L'EVA si basa sul reddito residuo e fornisce informazioni su quanta ricchezza aggiuntiva ha creato un'azienda.

EVA si sforza di misurare il valore che un'azienda crea con il suo capitale di investimento e di migliorare i rendimenti per gli azionisti. Può essere utilizzato per confrontare aziende all'interno dello stesso settore o come strumento per i manager per valutare le proprie prestazioni.

L'EVA è un calcolo di quanto vero profitto economico genera un'azienda. Dipende dalla misurazione del valore che gli altri hanno investito nell'azienda, il che la rende estremamente focalizzata sui mercati dei capitali. Questa metrica rappresenta l'eccesso di profitto al di sopra del costo del capitale dopo che le tasse ed eccetera sono state contabilizzate.

Comprensione del valore aggiunto economico (EVA)

Economic Value Added (EVA) è una metrica di performance utilizzata per misurare il valore creato da un'azienda. Viene calcolato sottraendo il costo del capitale dall'utile operativo della società.

Un EVA positivo indica che l'azienda ha generato più valore di quello che ha consumato, mentre un EVA negativo indica che l'azienda ha distrutto valore. Il ruolo delle tasse in contanti nell'EVA è quello di assicurarsi che il costo del capitale al netto delle imposte venga sottratto dall'utile operativo in modo che il calcolo dell'EVA sia accurato.

Stern value management in EVA è un framework per prendere decisioni che creano valore per gli azionisti. Si basa sull'idea che il valore per gli azionisti è la somma di tutti i flussi di cassa futuri di un'azienda, attualizzati a un tasso appropriato.

L'EVA viene spesso utilizzato come strumento per il processo decisionale strategico, in quanto può aiutare a identificare le aree in cui un'azienda può creare il massimo valore. È anche una metrica utile per confrontare le prestazioni di diverse aziende.

Perché il valore aggiunto economico è importante?

Il valore aggiunto economico è importante perché fornisce informazioni su quanta ricchezza aggiuntiva ha creato un'azienda. Questa idea nasce dalla convinzione che un'azienda è veramente redditizia solo quando genera più ricchezza per le persone che ci hanno investito.

Inoltre, un'azienda dovrebbe intraprendere solo progetti che daranno più soldi di quanto costi finanziarli. Per valutare l'andamento della propria attività, molti imprenditori guardano al valore aggiunto economico, che è diventato un indicatore privilegiato. Le aziende di tutte le dimensioni lo utilizzano per valutare la propria performance finanziaria.

EVA consente agli azionisti di vedere dove una società dirige i propri fondi investiti e se tale attività può creare ricchezza per gli azionisti. In altre parole, EVA riflette le prestazioni effettive di un'azienda. Le aziende dovrebbero sempre fare uno sforzo per aumentare il valore per gli azionisti ed essere richieste.

Lo scopo di questo indicatore non è solo quello di mostrare la performance finanziaria di un'impresa, ma anche incoraggiare le aziende a gestire e valutare i propri beni e spese prima di prendere decisioni. Anche se può richiedere del tempo, i calcoli per questo sono importanti.

Oltre a valutare le prestazioni della tua azienda, EVA può aiutarti ad apprendere altre informazioni chiave sulla tua attività. Ad esempio, se stai pensando di intraprendere un nuovo progetto, l'utilizzo di EVA può aiutarti a capire se l'investimento vale o meno.

EVA è anche un buon modo per confrontare le aziende all'interno dello stesso settore. Osservando il valore aggiunto economico di ciascuna azienda, puoi avere un'idea di quali stanno generando più ricchezza per i loro azionisti.

Calcolo EVA

Il calcolo dell'EVA si basa sul reddito residuo di un'azienda. Per calcolare l'EVA, devi prima calcolare il reddito residuo. Il reddito residuo è definito come l'utile operativo netto di una società al netto delle imposte (NOPAT) meno i suoi costi di capitale.

NOPAT può essere calcolato prendendo le entrate totali di un'azienda e sottraendo le sue spese operative totali. Questo ti darà l'utile operativo dell'azienda. Da lì, puoi sottrarre le tasse per ottenere NOPAT.

Passi

Segui questi passaggi per calcolare l'EVA

1. Trova NOPAT

Per iniziare, trova il NOPAT. Questo è l'utile operativo netto dopo le tasse. Molte aziende hanno questo numero disponibile nei documenti finanziari, quindi non dovresti calcolarlo da solo.

2. Trovare il costo medio ponderato del capitale

Il costo medio ponderato del capitale, o WACC, prevede che la società ritorni agli investitori. Questo è il rendimento medio che un'azienda si aspetta di ottenere dai suoi investitori. La formula per il calcolo del WACC è la seguente:

Il costo medio ponderato del capitale = (percentuale del capitale che è equità x costo del capitale) + [(percentuale di capitale che è debito x costo del debito) x (1 – aliquota fiscale)]

3. Calcola il capitale investito

Il capitale investito è il denaro speso per finanziare un progetto. Puoi calcolarlo con questa formula:

Investimento di capitale = capitale proprio + debito a lungo termine all'inizio del periodo

Il bilancio dovrebbe darti le informazioni di cui hai bisogno. In caso contrario, utilizzare invece questa equazione:

Investimento di capitale = totale attività – passività correnti

4. Calcolare l'onere finanziario

L'onere finanziario è il secondo numero necessario per calcolare l'EVA. È determinato tenendo conto del WACC e del capitale investito. Utilizzare questa formula per determinare l'onere finanziario:

Onere finanziario = WACC x capitale investito

5. Calcolare l'EVA

Sottrai l'addebito finanziario dal NOPAT dopo averlo ricevuto. Il tuo EVA è il risultato. Se l'EVA è positivo, indica che il progetto ha creato ricchezza ed è un buon investimento. Segnala che se l'EVA era negativo

Formula EVA

EVA = NOPAT – (Capitale investito * WACC)

Qui-

NOPAT = Profitti operativi netti al netto delle imposte

WACC = Costo medio ponderato del capitale

Capitale investito = Equity + debito a lungo termine all'inizio del periodo

& (WACC* capitale investito) è anche noto come onere finanziario

Calcolo dei profitti operativi netti al netto delle imposte (NOPAT)

Il primo passo nel calcolo dell'EVA è calcolare il NOPAT di un'azienda. NOPAT può essere calcolato prendendo le entrate totali di un'azienda e sottraendo le sue spese operative totali. Questo ti darà l'utile operativo dell'azienda. Da lì, puoi sottrarre le tasse per ottenere NOPAT.

Per calcolare NOPAT, è necessario conoscere le entrate totali di un'azienda e le sue spese operative totali. Il ricavo totale è la quantità di denaro che un'azienda ricava dalle sue vendite e da altre attività. Le spese operative totali sono tutti i costi associati alla gestione dell'attività, inclusi cose come affitto, stipendi e bollette.

Una volta che hai quei numeri, puoi sottrarre le spese operative dalle entrate totali per ottenere un profitto operativo. Da lì, puoi sottrarre le tasse per ottenere NOPAT.

La formula per NOPAT è:

NOPAT = (Utile netto + perdita di reddito non operativa – utile non operativo + interessi passivi + oneri fiscali) x (1 – aliquota fiscale)

Quando dovresti calcolare l'EVA?

Dovresti calcolare l'EVA quando stai cercando di valutare se un progetto creerà o meno valore per un'azienda. EVA è un buon modo per confrontare diversi progetti perché tiene conto del costo del capitale.

EVA è anche un buon strumento per misurare le prestazioni di un'azienda nel tempo. Se l'EVA di un'azienda è in aumento, significa che l'azienda sta creando più valore per gli azionisti.

Quando si valuta se un investimento è un buon investimento, il calcolo dell'EVA potrebbe essere utile. Quando si determina se un investimento genera abbastanza liquidità o profitto reale per considerarlo un investimento utile, è importante calcolare l'EVA.

Un risultato EVA negativo dal tuo calcolo indica che la società non sta generando valore dai fondi investiti, il che potrebbe renderlo un investimento scadente. Un risultato EVA positivo, d'altra parte, significa che l'azienda sta producendo valore e quindi è probabile che sia un buon investimento.

Come funziona il valore aggiunto economico EVA

Il funzionamento di EVA ruota attorno ai seguenti tre fattori

• NOPAT: Dopo le tasse, questo è il flusso di cassa disponibile per coprire il costo della raccolta di capitale proprio e di debito.
• Capitale EBV: questo è l'importo aggregato di capitale utilizzato da un'azienda in un intervallo di tempo specificato, compreso il debito e il capitale proprio.
• Il costo del capitale dell'impresa: è il tasso rettificato per il rischio dell'entità, che è stato rettificato per riflettere una qualsiasi delle divisioni o dell'entità.

Per ottenere i dati NOPAT ed EBV, dobbiamo apportare modifiche. È fondamentale farlo in modo che i nostri numeri siano corretti e utilizzabili per ulteriori calcoli.

Il primo aggiustamento che dobbiamo fare riguarda le entrate e le spese non operative. Ciò include voci come interessi passivi, spese fiscali e utili o perdite da investimenti. Dobbiamo sommare eventuali perdite di reddito non operative e sottrarre eventuali guadagni.

Il secondo aggiustamento riguarda le spese in conto capitale. Questi sono i soldi che un'azienda spende per cose come nuove attrezzature o edifici. Dobbiamo sottrarre le spese in conto capitale dal NOPAT per ottenere un numero più accurato.

Il terzo e ultimo aggiustamento riguarda il capitale circolante. Questo è il denaro di cui un'azienda ha bisogno per coprire cose come l'inventario e i crediti. Abbiamo bisogno di aggiungere nuovamente il capitale circolante in NOPAT per ottenere un numero preciso.

Una volta apportate tutte le modifiche necessarie, possiamo calcolare l'EVA sottraendo il costo del capitale di una società dal suo NOPAT.

Misure alternative di valore

Gli analisti usano comunemente una varietà di tecniche per valutare il valore. Il ritorno sul capitale investito (ROIC) è un approccio utilizzato di frequente che tiene conto anche del reddito residuo.

Alla fine, il valore più vero di un'azienda risiede nella sua capacità di generare flussi di cassa, misurati dal tasso di rendimento interno (IRR). L'IRR tiene conto di tutti gli aspetti finanziari di un'azienda che dovrebbero essere utilizzati nella modellazione per valutare e confrontare le opportunità di investimento concorrenti.

Come trasformare l'EVA negativo in EVA positivo

• Aumenta il reddito senza spendere più denaro riducendo i margini di profitto operativo o i rapporti di rotazione degli asset.
• La vendita di beni che non vengono utilizzati può aiutare a migliorare l'attività riducendo la quantità di investimenti in essa investiti e, di conseguenza, migliorando il rapporto di rotazione degli asset riducendo al contempo i costi di capitale.
• Usa il denaro investito in questa azienda per finanziare altri progetti che genereranno più entrate rispetto alle nostre attuali iniziative.
• Per vantaggi di leva favorevoli, dovresti modificare la struttura del capitale dell'azienda.

In che modo il valore aggiunto economico (EVA) aiuta i gestori finanziari

L'Economic Value Added (EVA) è una metrica di performance utilizzata per misurare la quantità di valore che un'azienda ha generato per i suoi azionisti.

L'EVA determinando lo stato di redditività dell'azienda informa i gestori finanziari della necessità di adottare misure aggiuntive per migliorare la posizione della propria azienda. La questione di come migliorare l'EVA se è positivo è anche una preoccupazione per la maggior parte dei gestori finanziari.

L'EVA viene utilizzato come strumento per fissare obiettivi sia finanziari che non finanziari. La maggior parte delle aziende lo utilizza per misurare i propri progressi verso il raggiungimento di obiettivi specifici.

Può anche essere utilizzato per valutare le opportunità e valutare potenziali investimenti. Il valore aggiunto economico (EVA) è una metrica preziosa per qualsiasi azienda perché tiene conto del valore del denaro nel tempo.

In altre parole, esamina il costo opportunità dei fondi che sono stati investiti in un progetto. Questo è importante perché consente alle aziende di confrontare diversi progetti e prendere decisioni informate su dove allocare le proprie risorse.

Anche il valore aggiunto economico (EVA) è una buona metrica da utilizzare quando si cerca di valutare la posizione competitiva di un'azienda. Questo perché tiene conto non solo della performance finanziaria di un'azienda, ma anche del valore che ha creato per gli azionisti.

Osservando l'EVA di un'azienda, i gestori finanziari possono comprendere meglio la posizione dell'azienda rispetto ai suoi concorrenti. Il valore aggiunto economico (EVA) è una metrica che dovrebbe essere utilizzata da tutte le aziende, grandi e piccole.

È un buon modo per misurare la performance finanziaria di un'azienda e valutarne la posizione competitiva. L'Economic Value Added (EVA) può aiutare i gestori finanziari a prendere decisioni informate su dove allocare le risorse e come fissare gli obiettivi.

Suggerimenti per aumentare il valore aggiunto economico

Puoi aumentare il tuo EVA aumentando le entrate o riducendo le spese in conto capitale. Diamo un'occhiata ad alcuni degli altri modi-

1. Aumento del profitto

Uno dei modi più semplici per aumentare l'EVA è aumentare i profitti della tua azienda. Puoi farlo aumentando i ricavi o riducendo le spese.

2. Ridurre le spese in conto capitale

Un altro modo per aumentare l'EVA è ridurre le spese in conto capitale della tua azienda. Questo può essere fatto svendendo le attività non necessarie o riducendo la quantità di denaro investita nell'attività.

3. Usa il denaro investito in questa azienda per finanziare altri progetti

Se la tua azienda ha una grande quantità di denaro, potresti voler considerare di investirlo in altri progetti che genereranno più entrate rispetto alle tue attuali iniziative. Ciò contribuirà a migliorare la posizione finanziaria complessiva della tua azienda.

4. Modificare la struttura del capitale dell'impresa

Per vantaggi di leva favorevoli, dovresti modificare la struttura del capitale dell'azienda. Puoi farlo aumentando l'importo del debito utilizzato per finanziare l'attività o riducendo l'importo del capitale proprio.

5. Migliorare l'efficienza operativa

Potresti anche considerare di migliorare l'efficienza operativa della tua azienda. Questo può essere fatto riducendo il numero di risorse sprecate o aumentando la produttività dei dipendenti.

6. Concentrarsi su progetti che creano valore per gli azionisti

Un altro modo per aumentare l'EVA è concentrarsi su progetti che creano valore per gli azionisti. Questi sono progetti che genereranno più entrate rispetto alle nostre attuali iniziative.

7. Genera flussi di entrate aggiuntivi

Un modo per aumentare l'EVA è generare flussi di entrate aggiuntivi. Questo può essere fatto vendendo nuovi prodotti o servizi o espandendosi in nuovi mercati.

Vantaggi e svantaggi dell'EVA

Il valore aggiunto economico (EVA) presenta sia vantaggi che svantaggi.

Vantaggi

• È una buona metrica da utilizzare quando si cerca di valutare la posizione competitiva di un'azienda. Questo perché tiene conto non solo della performance finanziaria di un'azienda, ma anche del valore che ha creato per gli azionisti.
• È anche un buon modo per misurare la performance finanziaria di un'azienda. Questo perché tiene conto del valore temporale del denaro.
• Può aiutare i gestori finanziari a prendere decisioni informate su dove allocare le risorse e come fissare gli obiettivi.

Svantaggi

• Può essere difficile da calcolare. Questo perché richiede molti dati finanziari.
• Potrebbe non essere accurato in tutti i casi. Questo perché si basa su stime e ipotesi.
• Potrebbe non essere sempre un buon indicatore della posizione competitiva di un'azienda. Questo perché non tiene conto di tutti i fattori che incidono sulla competitività di un'azienda.

Conclusione!

L'Economic Value Added (EVA) è una metrica semplice e diretta che può essere utilizzata per misurare la reale redditività di un'azienda. Tenendo conto sia del costo del capitale che della performance operativa dell'azienda, EVA fornisce un quadro più accurato della redditività rispetto ai profitti contabili o al flusso di cassa.

Sebbene EVA sia una metrica utile, è importante tenere presente che è solo uno strumento nella cassetta degli attrezzi. Non dovrebbe essere utilizzato isolatamente, ma piuttosto insieme ad altre metriche finanziarie per ottenere un quadro più completo della salute finanziaria di un'azienda.