Desalavancagem – Definição, Técnicas, Significado e Vantagens

O que é Desalavancagem?

A desalavancagem é a prática de reduzir o índice de alavancagem ou o percentual de dívida no balanço de uma única entidade econômica. É o oposto do termo alavancagem, que se refere ao processo de tomar dinheiro emprestado para adquirir ativos.

A desalavancagem é o processo de redução do nível de endividamento de uma organização. Isso pode ser feito por meio de vários métodos, como venda de ativos, uso de reservas de caixa ou negociação com credores. A desalavancagem pode ajudar a reduzir o risco de inadimplência e melhorar a estabilidade financeira.

Quando uma empresa ou indivíduo procura diminuir sua alavancagem financeira geral, isso é conhecido como desalavancagem. Portanto, a redução da dívida e o oposto da alavancagem são chamados de desalavancagem. A abordagem mais direta para uma entidade desalavancar em seu balanço é pagar imediatamente quaisquer passivos e obrigações pendentes. Se isso não for possível, a pessoa ou a empresa pode estar exposta a um risco aumentado de inadimplência.

No entanto, ao nível macroeconómico, a desalavancagem implica uma redução dos níveis de endividamento em vários setores, com destaque para as empresas privadas e o setor público.

A desalavancagem é o processo de redução do ônus da dívida de uma organização, geralmente em resposta a uma recessão financeira ou outra crise econômica. Isso pode envolver o refinanciamento de dívidas existentes, levantamento de novo capital ou venda de ativos para pagar dívidas. O índice de dívida sobre patrimônio líquido é uma proporção que mostra a proporção do capital de uma empresa que vem de dívidas.

A desalavancagem é uma estratégia empregada pelas empresas para reduzir sua dívida em relação ao patrimônio líquido. A desalavancagem pode ser alcançada por vários meios, como a venda de ativos, a emissão de novas ações ou o pagamento de dívidas. O objetivo da desalavancagem é melhorar a estabilidade financeira das operações comerciais e reduzir sua vulnerabilidade à falência.

Compreendendo a desalavancagem

O financiamento da dívida é o processo de aquisição de fundos por meio de empréstimo de dinheiro e, em seguida, reembolsando-o ao longo do tempo.

A desalavancagem é o processo de redução do montante de financiamento da dívida que uma empresa possui. Isso pode ser feito por vários meios, como venda de ativos, pagamento de dívidas existentes ou levantamento de capital por meio de financiamento de capital.

A desalavancagem geralmente é feita em resposta a uma recessão financeira ou quando uma empresa tem muita dívida em relação ao patrimônio líquido ou ao lucro líquido.

Quando as empresas contraem muitas dívidas, elas se tornam menos ágeis e mais suscetíveis às flutuações do mercado.

Por esse motivo, muitas empresas optam pela desalavancagem quando sentem que se endividaram demais. A desalavancagem pode envolver vários métodos diferentes, como vender ativos, usar reservas de caixa ou negociar com credores.

A desalavancagem pode ser um processo difícil, mas pode ajudar a reduzir o risco de inadimplência e melhorar a estabilidade financeira.

Desalavancagem em microeconomia

A desalavancagem no contexto microeconômico se referiria a uma única empresa ou família tentando reduzir seus níveis gerais de endividamento pagando alguns passivos e obrigações pendentes.

Isso pode ser feito vendendo certos ativos, utilizando reservas de caixa ou negociando melhores condições com os credores. A desalavancagem pode ajudar a reduzir o risco de inadimplência e melhorar a estabilidade financeira.

No setor privado, a desalavancagem é desagradável e angustiante. A venda de ativos com desconto pode resultar em perdas significativas. Além disso, mercados de títulos e crédito insalubres dificultam o acesso ao capital público.

Nunca é fácil levantar capital no mercado de capitais privado: os investidores em ações já sofreram perdas substanciais, os preços das ações dos bancos/empresas caíram significativamente e devem cair ainda mais, e a crise deve terminar. Todos esses elementos podem contribuir para limitar as fontes de capital privado, bem como para desalavancar os esforços.

Desalavancagem em macroeconomia

Numa perspetiva macroeconómica, a desalavancagem implicaria uma redução dos níveis de endividamento em vários setores da economia.

Isso pode acontecer como resultado de empresas privadas e do governo tentando reduzir seu endividamento geral. A desalavancagem no nível macro pode ajudar a melhorar a estabilidade financeira de uma economia e reduzir o risco de inadimplência.

Assim, a redução simultânea dos níveis de alavancagem em vários setores público e privado, diminuindo a dívida global da economia em relação ao PIB nominal, é conhecida como desalavancagem macroeconômica.

Todas as grandes crises financeiras desde o início dos tempos foram seguidas por um longo período de desalavancagem, que dura em média de seis a sete anos.

Episódios históricos de desalavancagem

Houve vários períodos de desalavancagem no passado, sendo o mais recente a Grande Recessão que começou em 2007-2008.

Outros episódios incluem:

1. A desalavancagem após a quebra de Wall Street de 1929 - que é chamada de Grande Depressão.
2. A desalavancagem após a Segunda Guerra Mundial na década de 1940
3. A desalavancagem na década de 1970 após a crise do petróleo
4. A desalavancagem no início dos anos 1990 após o colapso da União Soviética.

Técnicas de desalavancagem

Existem várias técnicas diferentes que podem ser usadas para desalavancar uma empresa. Alguns métodos comuns incluem:

1. Venda de ativos

Uma maneira de desalavancar é vender alguns dos ativos da empresa. Isso pode ajudar a melhorar o fluxo de caixa e reduzir os níveis de endividamento. Esta é talvez a maneira mais direta de desalavancagem. Ao vender certos ativos, empresas ou famílias podem reduzir seus níveis gerais de endividamento.

2. Usando reservas de caixa

Outra maneira de desalavancar é usar reservas de caixa para pagar dívidas. Isso pode ajudar a melhorar a estabilidade financeira e reduzir a chance de inadimplência. Empresas ou famílias também podem optar por utilizar suas reservas de caixa para pagar dívidas.

3. Negociação com credores

Outra opção é negociar com os credores a reestruturação das dívidas. Isso pode ajudar a reduzir os pagamentos de juros e melhorar o fluxo de caixa. Também facilitará o pagamento da dívida.

O que torna a alavancagem eficaz e destrutiva?

Alavancagem é o uso de dívida para comprar ativos. A ideia é que você possa usar o dinheiro de outras pessoas para ampliar seus retornos.

Por exemplo, digamos que você queira comprar um prédio de apartamentos de $ 1 milhão. Você poderia colocar $ 200.000 de seu próprio dinheiro e pegar emprestado os outros $ 800.000. Se o valor da propriedade aumentar em 10%, seu retorno sobre o investimento será de 25% (US$ 200.000/US$ 800.000).

No entanto, a alavancagem é uma faca de dois gumes. Embora possa ajudá-lo a obter retornos mais altos, também pode ampliar suas perdas.

Por exemplo, digamos que o valor da propriedade diminui em 10%. Agora, seu retorno sobre o investimento seria de -25% (US$ 200.000/US$ 800.000).

Como você pode ver, a alavancagem pode ser tanto eficaz quanto destrutiva. É por isso que é importante usá-lo com sabedoria.

Como a desalavancagem pode ajudar a melhorar a estabilidade financeira

A desalavancagem pode ser um processo difícil, mas pode ajudar a reduzir o risco de inadimplência e melhorar a estabilidade financeira. Quando feito corretamente, a desalavancagem pode ajudar uma empresa a se tornar mais estável financeiramente ao:

1. Reduzindo a chance de inadimplência
2. Melhorando o fluxo de caixa
3. Diminuir o custo da dívida
4. Facilitar a obtenção de novos financiamentos

Dívida tóxica e desalavancagem

Dívida tóxica é definida como dívida difícil de pagar. Esse tipo de dívida pode ser tóxico para uma empresa, pois pode levar à inadimplência e à instabilidade financeira.

Uma maneira de desalavancar é vender alguns dos ativos da empresa. Isso pode ajudar a melhorar o fluxo de caixa e reduzir os níveis de endividamento. Se uma empresa tem muitas dívidas tóxicas, vender ativos pode ser a melhor opção.

Manuseio com cuidado

Embora a desalavancagem possa ser uma ferramenta útil, é importante lidar com isso com cautela. A desalavancagem muito rápida pode resultar em dificuldades financeiras e até mesmo em falência.

É importante trabalhar com um consultor financeiro para desenvolver uma estratégia de desalavancagem adequada para você. Eles podem ajudá-lo a avaliar sua situação financeira e desenvolver um plano adaptado às suas necessidades específicas.

Impacto da desalavancagem na economia

A economia global ainda está sentindo os efeitos da desalavancagem iniciada em 2007. A desalavancagem é quando empresas, famílias ou governos pagam dívidas. Isso pode ser feito vendendo ativos, usando reservas de caixa ou negociando com credores.

A crise de crédito global de 2008 afetou todas as indústrias, e o ressurgimento da atividade econômica que se seguiu foi transitório. Como resultado, muitas empresas fecharam suas portas definitivamente após a crise financeira, deixando os funcionários sem emprego.

O setor bancário foi especialmente atingido pela recessão; teve que responder imediatamente para ajudar os clientes a recuperar o acesso aos empréstimos devido ao aumento das taxas de juros e à redução da disponibilidade.

A desalavancagem em vários setores pode sufocar o desenvolvimento econômico, causando uma redução no financiamento e mais obstáculos para a obtenção de empréstimos comerciais.

O fato de os bancos preferirem emprestar a empresas menos arriscadas, à medida que o processo de desalavancagem ocorre após uma crise financeira substancial, deve-se ao desejo de dinheiro rápido.

Isso faz com que as pequenas e médias empresas tenham negado empréstimos bancários, o que posteriormente leva ao seu colapso, pois não conseguirão encontrar o dinheiro necessário para as atividades operacionais.

Além disso, para saldar a dívida, as empresas com problemas devem vender seus ativos, resultando na queda dos preços dos ativos. O peso da deflação coloca pressão adicional sobre a dívida, fechando investimentos e reduzindo o número de funcionários em toda a empresa para diminuir as despesas gerais de negócios.

Durante os primeiros anos de redução da dívida, o consumo e o PIB de um país caem, o que leva a uma espiral descendente. Para neutralizar os efeitos colaterais prejudiciais da recessão, o governo será forçado a agir. O curso de ação pode incluir medidas de estímulo keynesianas ou outras políticas fiscais expansionistas.

O governo intervém para fornecer uma rede de segurança para os trabalhadores que perderam seus empregos e também para encorajar as empresas a continuar a produção, fornecendo empréstimos e subsídios.

Um aumento da desalavancagem tem um impacto negativo na economia. Pode levar a maior desemprego, menor crescimento econômico e aumento da dívida pública. A desalavancagem é um processo necessário após uma crise financeira, mas deve ser feito com cuidado para evitar maiores danos econômicos.

Vantagens da Desalavancagem

1. Reduza os pagamentos de juros

A desalavancagem pode ajudar a reduzir a quantidade de pagamentos de juros que uma empresa precisa fazer. Isso pode liberar o fluxo de caixa e melhorar a estabilidade financeira.

2. Melhore o fluxo de caixa

A desalavancagem também pode melhorar o fluxo de caixa de uma empresa. Isso ocorre porque a venda de ativos pode gerar caixa que pode ser usado para pagar dívidas.

3. Reduza os níveis de endividamento

A desalavancagem pode ajudar a reduzir os níveis gerais de endividamento de uma empresa. Isso pode melhorar a estabilidade financeira e facilitar a obtenção de novos financiamentos no futuro.

4. Melhore a estabilidade financeira

A desalavancagem pode ajudar a melhorar a estabilidade financeira de uma empresa. Isso porque pode reduzir os níveis de endividamento e melhorar o fluxo de caixa.

5. Aumentar o valor do acionista

A desalavancagem também pode aumentar o valor para o acionista. Isso porque pode melhorar a estabilidade financeira de uma empresa e facilitar a obtenção de novos financiamentos no futuro.

Desvantagens da Desalavancagem

1. Risco de dificuldades financeiras

A desalavancagem muito rápida ou agressiva pode colocar uma empresa em risco de dificuldades financeiras. Isso ocorre porque pode levar a vendas de ativos a preços de liquidação e dificuldade em cumprir obrigações financeiras.

2. Danos à credibilidade

A desalavancagem também pode prejudicar a credibilidade de uma empresa. Isso ocorre porque pode levar a níveis mais altos de endividamento e fluxo de caixa reduzido.

3. Dificuldade em obter novos financiamentos

A desalavancagem também pode dificultar a obtenção de novos financiamentos por uma empresa. Isso ocorre porque os credores podem ver a empresa como menos estável financeiramente.

4. Perspectivas de crescimento reduzidas

A desalavancagem também pode reduzir as perspectivas de crescimento de uma empresa. Isso porque pode levar à venda de ativos e redução do investimento.

5. Custos aumentados

A desalavancagem também pode aumentar os custos de uma empresa. Isso ocorre porque pode levar a pagamentos de juros mais altos e aumento dos custos de empréstimos.

Conclusão!

A desalavancagem é um processo necessário após uma crise financeira, mas deve ser feito com cuidado para evitar maiores danos econômicos.

Na nota final, pode-se dizer que é uma faca de dois gumes. Portanto, antes da desalavancagem, uma empresa deve considerar cuidadosamente todas as vantagens e desvantagens.

Quais são seus pensamentos sobre a desalavancagem? Deixe-nos saber nos comentários abaixo!