去杠杆化——定义、技术、意义和优势

什么是去杠杆？

去杠杆化是降低杠杆率或单个经济实体资产负债表中债务百分比的做法。 它与杠杆一词截然相反，杠杆是指借钱获取资产的过程。

去杠杆化是降低组织债务水平的过程。 这可以通过多种方法来完成，例如出售资产、使用现金储备或与债权人谈判。 去杠杆化有助于降低违约风险并提高金融稳定性。

当一家公司或个人寻求降低其整体财务杠杆时，这被称为去杠杆化。 因此，减少债务和杠杆化的反面被称为去杠杆化。 一个实体在其资产负债表上去杠杆化的最直接方法是立即清偿所有未偿债务和义务。 如果这是不可能的，个人或公司可能会面临更高的违约风险。

然而，就宏观经济层面而言，去杠杆化意味着多个部门的债务水平下降，尤其是民营企业和政府部门。

去杠杆化是减少组织债务负担的过程，通常是为了应对金融衰退或其他经济衰退。 这可能涉及为现有债务再融资、筹集新资本或出售资产以偿还债务。 债务权益比率是显示公司资本中来自债务的比例的比率。

去杠杆化是公司为降低债务权益比率而采用的一种策略。 去杠杆可以通过变卖资产、发行新股、偿还债务等多种方式实现。 去杠杆化的目标是提高企业运营的财务稳定性，降低企业破产的脆弱性。

了解去杠杆

债务融资是通过借钱获得资金然后随着时间的推移偿还的过程。

去杠杆化是减少公司债务融资数量的过程。 这可以通过多种方式完成，例如出售资产、偿还现有债务或通过股权融资筹集资金。

去杠杆化通常是为了应对金融衰退或当一家公司的债务相对于其股东权益或净收入而言过多时进行的。

当公司承担过多债务时，它们会变得不那么灵活，更容易受到市场波动的影响。

出于这个原因，许多公司在觉得自己承担了太多债务时会选择去杠杆化。 去杠杆化可能涉及几种不同的方法，例如出售资产、使用现金储备或与债权人谈判。

去杠杆化可能是一个艰难的过程，但它可以帮助降低违约风险并提高金融稳定性。

微观经济学中的去杠杆化

微观经济背景下的去杠杆化是指一家公司或一个家庭试图通过偿还一些未偿债务和义务来降低其整体债务水平。

这可以通过出售某些资产、利用现金储备或与债权人谈判更好的条款来实现。 去杠杆化有助于降低违约风险并提高金融稳定性。

在私营部门，去杠杆化是令人不快和痛苦的。 以折扣价出售资产可能会导致重大损失。 此外，不健康的证券和信贷市场使其难以获得公共资本。

在私人资本市场筹集资金绝非易事：股权投资者已经遭受重大损失，银行/公司股价大幅下跌，预计还会进一步下跌，危机有望结束。 这些因素都可能有助于限制私人资本来源和去杠杆化努力。

宏观经济去杠杆化

从宏观经济的角度来看，去杠杆化意味着经济中多个部门的债务水平下降。

这可能是私营企业和政府试图减少其整体债务的结果。 宏观层面的去杠杆化有助于提高经济体的金融稳定性并降低违约风险。

因此，同时降低众多私营和公共部门的杠杆水平，降低经济体的整体债务与名义 GDP 的比率，被称为宏观经济去杠杆化。

自时间开始以来，每一次重大金融危机都伴随着一段漫长的去杠杆化时期，平均持续六到七年。

去杠杆的历史片段

过去有几个去杠杆化时期，最近的一次是 2007-2008 年开始的大衰退。

其他剧集包括：

1. 1929 年华尔街崩盘后的去杠杆化，即所谓的大萧条。
2. 1940年代二战后的去杠杆化
3. 石油危机后的 1970 年代去杠杆化
4. 90年代初苏联解体后的去杠杆化。

去杠杆技术

有几种不同的技术可用于对公司进行去杠杆化。 一些常见的方法包括：

1、出售资产

去杠杆化的一种方法是出售公司的部分资产。 这有助于改善现金流并降低债务水平。 这或许是最直接的去杠杆化方式。 通过出售某些资产，公司或家庭可以降低整体债务水平。

2.使用现金储备

另一种去杠杆化的方法是使用现金储备来偿还债务。 这有助于提高金融稳定性并减少违约的可能性。 公司或家庭也可以选择使用他们的现金储备来偿还债务。

3.与债权人谈判

另一种选择是与债权人谈判重组债务。 这有助于减少利息支付并改善现金流。 它还将使偿还债务变得更容易。

是什么让杠杆既有效又具有破坏性？

杠杆是利用债务购买资产。 这个想法是你可以用别人的钱来放大你的回报。

例如，假设您想购买价值 100 万美元的公寓楼。 你可以先拿出 200,000 美元自己的钱，再借另外的 800,000 美元。 如果房产价值增加 10%，那么您的投资回报率为 25%（$200,000/$800,000）。

然而，杠杆是一把双刃剑。 虽然它可以帮助您获得更高的回报，但它也可以放大您的损失。

例如，假设房产价值下降了 10%。 现在您的投资回报率为 -25%（$200,000/$800,000）。

如您所见，杠杆既可以是有效的，也可以是破坏性的。 这就是为什么明智地使用它很重要。

去杠杆化如何帮助改善金融稳定

去杠杆化可能是一个艰难的过程，但它可以帮助降低违约风险并提高金融稳定性。 如果操作得当，去杠杆化可以通过以下方式帮助公司变得更加财务稳定：

1. 减少违约的机会
2. 改善现金流
3. 降低债务成本
4. 更容易获得新的融资

有毒债务和去杠杆化

有毒债务被定义为难以偿还的债务。 这种类型的债务可能对公司有害，因为它可能导致违约和财务不稳定。

去杠杆化的一种方法是出售公司的部分资产。 这有助于改善现金流并降低债务水平。 如果一家公司有很多有毒债务，那么出售资产可能是最好的选择。

小心处理

虽然去杠杆化可能是一个有用的工具，但谨慎处理它很重要。 去杠杆化过快会导致财务困境甚至破产。

与财务顾问合作制定适合您的去杠杆化策略非常重要。 他们可以帮助您评估您的财务状况并制定适合您独特需求的计划。

去杠杆对经济的影响

全球经济仍在感受到 2007 年开始的去杠杆化的影响。去杠杆化是指公司、家庭或政府偿还债务。 这可以通过出售资产、使用现金储备或与债权人谈判来实现。

2008 年的全球信贷紧缩影响了所有行业，随后经济活动的复苏只是暂时的。 结果，许多企业在金融危机后永久关门，导致员工失业。

银行业受到经济衰退的打击尤其严重； 由于利率上升和可用性降低，它必须立即做出反应以帮助客户重新获得贷款。

许多部门的去杠杆化可能会抑制经济发展，导致资金减少和获得商业贷款的更多障碍。

在严重的金融危机之后，随着去杠杆化过程的进行，银行更愿意向风险较低的公司提供贷款，这是因为它们希望快速获得现金。

这导致中小企业无法获得银行贷款，随后导致它们倒闭，因为它们将无法找到经营活动所需的资金。

此外，为偿还债务，陷入困境的企业必须出售资产，导致资产价格暴跌。 通缩的压力给债务带来了额外的压力，关闭了投资并减少了整个公司的员工人数以降低一般业务支出。

在减债的最初几年，一个国家的消费和 GDP 下降，从而导致螺旋式下降。 为了抵消经济衰退的有害副作用，政府将被迫采取行动。 行动方针可能包括凯恩斯主义刺激措施或其他扩张性财政政策。

政府介入为失业工人提供安全网，并通过提供贷款和补贴鼓励企业继续生产。

去杠杆化的加剧对经济产生负面影响。 它可能导致更高的失业率、更低的经济增长和增加的政府债务。 去杠杆是金融危机后的必经之路，但要慎重，以免进一步损害经济。

去杠杆的优势

1.减少利息支出

去杠杆化有助于减少公司必须支付的利息。 这可以释放现金流并提高财务稳定性。

2.改善现金流

去杠杆化还可以改善公司的现金流。 这是因为出售资产可以产生可用于偿还债务的现金。

3.降低债务水平

去杠杆化有助于降低公司的整体债务水平。 这可以提高金融稳定性，并使未来更容易获得新的融资。

4. 提高金融稳定性

去杠杆化有助于提高公司的财务稳定性。 这是因为它可以降低债务水平并改善现金流。

5.增加股东价值

去杠杆化还可以增加股东价值。 这是因为它可以提高公司的财务稳定性，并使其在未来更容易获得新的融资。

去杠杆化的缺点

1、财务困境风险

过快或激进地去杠杆化会使公司面临财务困境的风险。 这是因为它可能导致以低价出售资产并难以履行财务义务。

2.信用受损

去杠杆化还会损害公司的信誉。 这是因为它会导致更高的债务水平和减少的现金流。

3.难以获得新的融资

去杠杆化还会使公司难以获得新的融资。 这是因为贷方可能认为公司的财务稳定性较差。

4. 增长前景减弱

去杠杆化也会降低公司的增长前景。 这是因为它会导致资产出售和投资减少。

5.成本增加

去杠杆化也会增加公司的成本。 这是因为它会导致更高的利息支付和增加借贷成本。

结论！

去杠杆是金融危机后的必经之路，但要慎重，以免进一步损害经济。

最后一点，可以说是一把双刃剑。 因此，在去杠杆化之前，公司应该仔细考虑所有的利弊。

您对去杠杆有何看法？ 在下面的评论中让我们知道！