デレバレッジ – 定義、テクニック、意味、利点
公開: 2022-11-28目次
レバレッジ解消とは？
レバレッジ解消とは、単一の経済主体の貸借対照表におけるレバレッジ比率または負債の割合を削減する慣行です。 これは、資産を取得するためにお金を借りるプロセスを指すレバレッジという用語の正反対です。
デレバレッジとは、組織の負債レベルを削減するプロセスです。 これは、資産の売却、現金準備の使用、債権者との交渉など、さまざまな方法で行うことができます。 デレバレッジは、債務不履行のリスクを軽減し、金融の安定性を向上させるのに役立ちます。
企業や個人が全体的な財務レバレッジを減らそうとすることは、デレバレッジとして知られています。 したがって、負債の削減とレバレッジの反対は、デレバレッジと呼ばれます。 事業体が貸借対照表のレバレッジを解消するための最も直接的なアプローチは、未払いの負債と義務をすぐに返済することです。 これが不可能な場合、個人または会社は債務不履行のリスクが高まる可能性があります。
しかし、マクロ経済レベルになると、レバレッジ解消は、いくつかのセクター、特に民間企業と政府セクターの債務レベルの削減を意味します。
レバレッジ解消とは、通常、金融不況やその他の景気後退に対応して、組織の債務負担を軽減するプロセスです。 これには、既存の負債の借り換え、新しい資本の調達、負債を返済するための資産の売却が含まれます。 負債と資本の比率は、企業の資本のうち負債から生じる割合を示す比率です。
デレバレッジは、企業が自己資本比率に対する負債を減らすために採用する戦略です。 デレバレッジは、資産の売却、新しい株式の発行、負債の返済など、さまざまな手段で実現できます。 デレバレッジの目的は、事業運営の財務的安定性を改善し、倒産に対する脆弱性を軽減することです。
デレバレッジについて
デット・ファイナンスとは、お金を借りて、時間をかけて返済することで資金を獲得するプロセスです。
デレバレッジとは、企業が保有する借入金の額を削減するプロセスです。 これは、資産の売却、既存の負債の返済、エクイティ ファイナンスによる資金調達など、さまざまな手段で行うことができます。
デレバレッジは、多くの場合、金融不況に対応するため、または企業が株主資本または純利益に対して多額の負債を抱えている場合に行われます。
企業が多額の負債を抱えると、敏捷性が低下し、市場の変動の影響を受けやすくなります。
このため、多くの企業は、負債が多すぎると感じたときにレバレッジ解消を選択します。 デレバレッジには、資産の売却、現金準備金の使用、債権者との交渉など、いくつかの異なる方法が含まれます。
レバレッジ解消は困難なプロセスになる可能性がありますが、債務不履行のリスクを軽減し、金融の安定性を向上させるのに役立ちます。
ミクロ経済学におけるレバレッジ解消
ミクロ経済の文脈でのデレバレッジとは、単一の企業または世帯が、未払いの負債と義務を返済することによって全体的な負債レベルを削減しようとすることを指します。
これは、特定の資産を売却する、現金準備を利用する、または債権者とより良い条件を交渉することによって行うことができます. デレバレッジは、デフォルトのリスクを軽減し、金融の安定性を向上させるのに役立ちます。
民間部門では、デレバレッジは不快で悲惨なものです。 資産を割引価格で売却すると、大きな損失が発生する可能性があります。 さらに、不健全な治安と信用市場により、公的資本へのアクセスが困難になっています。
民間資本市場で資金を調達することは決して簡単ではありません。株式投資家はすでにかなりの損失を被っており、銀行/企業の株価は大幅に下落しており、さらに下落すると予想されており、危機は終息すると予想されています。 これらの要素はすべて、民間資本の源泉を制限し、レバレッジ解消の取り組みに寄与する可能性があります。
マクロ経済学におけるレバレッジ解消
マクロ経済の観点からは、レバレッジ解消は、経済のいくつかの部門にわたる債務水準の削減を意味します。
これは、民間企業と政府が全体的な負債を削減しようとした結果として発生する可能性があります。 マクロレベルでのレバレッジ解消は、経済の金融安定性を改善し、債務不履行のリスクを軽減するのに役立ちます。
したがって、多数の民間部門と公共部門のレバレッジ水準を同時に引き下げ、経済全体の債務対名目 GDP 比率を低下させることは、マクロ経済のデレバレッジとして知られています。
当初からのすべての主要な金融危機の後には、平均 6 ～ 7 年続く長期のレバレッジ解消が続いています。
レバレッジ解消の歴史的エピソード
過去にレバレッジ解消の時期が何度かありましたが、最近では 2007 年から 2008 年に始まった大不況が続いています。
他のエピソードは次のとおりです。
- 大恐慌と呼ばれる 1929 年のウォール街の暴落に続くデレバレッジ。
- 1940年代の第二次世界大戦後のレバレッジ解消
- 1970 年代の石油危機後のレバレッジ解消
- ソ連崩壊後の 1990 年代初頭のデレバレッジ。
レバレッジ解消テクニック
会社のレバレッジ解消に使用できるさまざまな手法がいくつかあります。 いくつかの一般的な方法は次のとおりです。
1.資産の売却
デレバレッジの 1 つの方法は、会社の資産の一部を売却することです。 これにより、キャッシュフローが改善され、負債レベルが低下します。 これはおそらく、デレバレッジへの最も直接的な方法です。 企業や家計は、特定の資産を売却することで、全体的な負債水準を下げることができます。
2.現金準備の使用
デレバレッジのもう 1 つの方法は、現金準備金を使用して負債を返済することです。 これにより、金融の安定性が向上し、債務不履行の可能性を減らすことができます。 企業や家計は、現金準備を利用して債務を返済することも選択できます。
3. 債権者との交渉
別のオプションは、債務を再編するために債権者と交渉することです。 これにより、利息の支払いを減らし、キャッシュフローを改善することができます。 借金の返済も楽になります。
レバレッジを効果的かつ破壊的にするものは何ですか?
レバレッジとは、負債を使って資産を購入することです。 アイデアは、他の人のお金を使用して、収益を拡大できるということです。
たとえば、100 万ドルのマンションを購入したいとします。 自分のお金の 20 万ドルを預け入れて、残りの 80 万ドルを借りることができます。 物件の価値が 10% 上昇した場合、投資収益率は 25% ($200,000/$800,000) になります。
ただし、レバレッジは両刃の剣です。 それはより高いリターンを得るのに役立ちますが、損失を拡大する可能性もあります.
たとえば、資産価値が 10% 減少したとします。 これで、投資収益率は -25% ($200,000/$800,000) になります。
ご覧のとおり、レバレッジは効果的であると同時に破壊的でもあります。 だからこそ、賢く使うことが大切です。
デレバレッジが金融安定性の改善にどのように役立つか
レバレッジ解消は困難なプロセスになる可能性がありますが、債務不履行のリスクを軽減し、金融の安定性を向上させるのに役立ちます。 デレバレッジが正しく行われると、次のようにして、企業がより財務的に安定するのに役立ちます。
- デフォルトの可能性を減らす
- キャッシュフローの改善
- 負債コストの削減
- 新たな資金調達がしやすくなる
有毒な債務とデレバレッジ
有毒な負債は、返済が困難な負債として定義されます。 この種の債務は、債務不履行や財務の不安定につながる可能性があるため、企業にとって有害な場合があります。
デレバレッジの 1 つの方法は、会社の資産の一部を売却することです。 これにより、キャッシュフローが改善され、負債レベルが低下します。 会社に多くの有毒な負債がある場合、資産を売却することが最善の選択肢かもしれません。
注意して取り扱う
デレバレッジは便利なツールですが、慎重に扱うことが重要です。 レバレッジの解消が速すぎると、財政難や倒産につながる可能性があります。
ファイナンシャル アドバイザーと協力して、適切なレバレッジ解消戦略を策定することが重要です。 彼らは、あなたの財政状況を評価し、あなた固有のニーズに合わせた計画を立てるのに役立ちます.
デレバレッジの経済への影響
世界経済は、2007 年に始まったレバレッジ解消の影響をいまだに感じています。レバレッジ解消とは、企業、家計、または政府が債務を返済することです。 これは、資産の売却、現金準備の使用、または債権者との交渉によって行うことができます。
2008 年の世界的な信用危機はすべての産業に影響を与え、その後の経済活動の回復は一時的なものでした。 その結果、金融危機の後、多くの企業が閉鎖され、従業員は職を失いました。
銀行業界は、不況によって特に大きな打撃を受けました。 金利が上昇し、利用可能額が減少したため、顧客がローンを再び利用できるようにするために、直ちに対応する必要がありました。
多くのセクターでレバレッジを解消すると、経済発展が阻害され、資金調達が減少し、商業ローンを取得する際のハードルが高くなる可能性があります。
実質的な金融危機の後にデレバレッジのプロセスが続くため、銀行がよりリスクの低い企業に融資することを好むという事実は、銀行が迅速な現金を望んでいるためです。
これにより、中小企業は銀行融資を拒否され、その後、事業活動に必要な資金を見つけることができなくなり、倒産につながります。
さらに、債務を返済するために、問題のある企業は資産を売却する必要があり、その結果、資産価格が急落します。 デフレの重さは負債にさらなる圧力をかけ、投資を停止し、会社全体の従業員数を減らして一般的な事業支出を減らします。
債務削減の最初の数年間は、国の消費と GDP が低下し、それが下向きのスパイラルにつながります。 不況の有害な副作用に対抗するために、政府は行動を余儀なくされるでしょう。 行動方針には、ケインジアンの景気刺激策やその他の拡張的な財政政策が含まれる可能性があります。
政府は、職を失った労働者にセーフティネットを提供し、融資や補助金を提供して企業が生産を継続するよう奨励するために介入します。
レバレッジ解消の増加は、経済にマイナスの影響を与えます。 失業率の上昇、経済成長の低下、政府債務の増加につながる可能性があります。 デレバレッジは金融危機後に必要なプロセスですが、さらなる経済的損害を避けるために慎重に行う必要があります。
デレバレッジの利点
1. 利息の支払いを減らす
デレバレッジは、企業が支払わなければならない利息の額を減らすのに役立ちます。 これにより、キャッシュフローが解放され、財務の安定性が向上します。
2.キャッシュフローの改善
デレバレッジは、企業のキャッシュフローを改善することもできます。 これは、資産を売却することで、負債を返済するために使用できる現金を生み出すことができるためです。
3. 債務水準を下げる
デレバレッジは、企業の全体的な負債レベルを削減するのに役立ちます。 これにより、金融の安定性が向上し、将来的に新たな資金調達が容易になります。
4. 金融の安定性の向上
デレバレッジは、企業の財務の安定性を向上させるのに役立ちます。 これは、負債レベルを減らし、キャッシュフローを改善できるためです。
5. 株主価値の向上
デレバレッジは、株主価値を高めることもできます。 これは、企業の財務の安定性を向上させ、将来的に新しい資金を調達しやすくするためです。
レバレッジ解消のデメリット
1. 財政難のリスク
あまりにも迅速または積極的なレバレッジ解消は、企業を財政難のリスクにさらす可能性があります。 これは、破格の価格で資産を売却し、財務上の義務を果たすことが困難になる可能性があるためです。
2. 信用毀損
デレバレッジは、企業の信用力を損なう可能性もあります。 これは、債務水準が高くなり、キャッシュフローが減少する可能性があるためです。
3. 新たな資金調達の難しさ
デレバレッジは、企業が新たな資金調達を困難にする可能性もあります。 これは、貸し手が会社を財政的に安定していないと見なす可能性があるためです。
4. 成長見通しの低下
デレバレッジは、企業の成長見通しを低下させる可能性もあります。 これは、資産の売却や投資の削減につながる可能性があるためです。
5. コストの増加
デレバレッジは、企業のコストを増加させる可能性もあります。 これは、より高い利息の支払いと借入コストの増加につながる可能性があるためです。
結論！
デレバレッジは金融危機後に必要なプロセスですが、さらなる経済的損害を避けるために慎重に行う必要があります。
結論から言うと諸刃の剣と言えます。 したがって、レバレッジ解消の前に、企業はすべての長所と短所を慎重に検討する必要があります。
デレバレッジについてどう思いますか？ 以下のコメントでお知らせください！