去槓桿化——定義、技術、意義和優勢

什麼是去槓桿？

去槓桿化是降低杠桿率或單個經濟實體資產負債表中債務百分比的做法。 它與槓桿一詞截然相反，槓桿是指借錢獲取資產的過程。

去槓桿化是降低組織債務水平的過程。 這可以通過多種方法來完成，例如出售資產、使用現金儲備或與債權人談判。 去槓桿化有助於降低違約風險並提高金融穩定性。

當一家公司或個人尋求降低其整體財務槓桿時，這被稱為去槓桿化。 因此，減少債務和槓桿化的反面被稱為去槓桿化。 一個實體在其資產負債表上去槓桿化的最直接方法是立即清償所有未償債務和義務。 如果這是不可能的，個人或公司可能會面臨更高的違約風險。

然而，就宏觀經濟層面而言，去槓桿化意味著多個部門的債務水平下降，尤其是民營企業和政府部門。

去槓桿化是減少組織債務負擔的過程，通常是為了應對金融衰退或其他經濟衰退。 這可能涉及為現有債務再融資、籌集新資本或出售資產以償還債務。 債務權益比率是顯示公司資本中來自債務的比例的比率。

去槓桿化是公司為降低債務權益比率而採用的一種策略。 去槓桿可以通過變賣資產、發行新股、償還債務等多種方式實現。 去槓桿化的目標是提高企業運營的財務穩定性，降低企業破產的脆弱性。

了解去槓桿

債務融資是通過借錢獲得資金然後隨著時間的推移償還的過程。

去槓桿化是減少公司債務融資數量的過程。 這可以通過多種方式完成，例如出售資產、償還現有債務或通過股權融資籌集資金。

去槓桿化通常是為了應對金融衰退或當一家公司的債務相對於其股東權益或淨收入而言過多時進行的。

當公司承擔過多債務時，它們會變得不那麼靈活，更容易受到市場波動的影響。

出於這個原因，許多公司在覺得自己承擔了太多債務時會選擇去槓桿化。 去槓桿化可能涉及幾種不同的方法，例如出售資產、使用現金儲備或與債權人談判。

去槓桿化可能是一個艱難的過程，但它可以幫助降低違約風險並提高金融穩定性。

微觀經濟學中的去槓桿化

微觀經濟背景下的去槓桿化是指一家公司或一個家庭試圖通過償還一些未償債務和義務來降低其整體債務水平。

這可以通過出售某些資產、利用現金儲備或與債權人談判更好的條款來實現。 去槓桿化有助於降低違約風險並提高金融穩定性。

在私營部門，去槓桿化是令人不快和痛苦的。 以折扣價出售資產可能會導致重大損失。 此外，不健康的證券和信貸市場使其難以獲得公共資本。

在私人資本市場籌集資金絕非易事：股權投資者已經遭受重大損失，銀行/公司股價大幅下跌，預計還會進一步下跌，危機有望結束。 這些因素都可能有助於限制私人資本來源和去槓桿化努力。

宏觀經濟去槓桿化

從宏觀經濟的角度來看，去槓桿化意味著經濟中多個部門的債務水平下降。

這可能是私營企業和政府試圖減少其整體債務的結果。 宏觀層面的去槓桿化有助於提高經濟體的金融穩定性並降低違約風險。

因此，同時降低眾多私營和公共部門的槓桿水平，降低經濟體的整體債務與名義 GDP 的比率，被稱為宏觀經濟去槓桿化。

自時間開始以來，每一次重大金融危機都伴隨著一段漫長的去槓桿化時期，平均持續六到七年。

去槓桿的歷史片段

過去有幾個去槓桿化時期，最近的一次是 2007-2008 年開始的大衰退。

其他劇集包括：

1. 1929 年華爾街崩盤後的去槓桿化，即所謂的大蕭條。
2. 1940年代二戰後的去槓桿化
3. 石油危機後的 1970 年代去槓桿化
4. 90年代初蘇聯解體後的去槓桿化。

去槓桿技術

有幾種不同的技術可用於對公司進行去槓桿化。 一些常見的方法包括：

1、出售資產

去槓桿化的一種方法是出售公司的部分資產。 這有助於改善現金流並降低債務水平。 這或許是最直接的去槓桿化方式。 通過出售某些資產，公司或家庭可以降低整體債務水平。

2.使用現金儲備

另一種去槓桿化的方法是使用現金儲備來償還債務。 這有助於提高金融穩定性並減少違約的可能性。 公司或家庭也可以選擇使用他們的現金儲備來償還債務。

3.與債權人談判

另一種選擇是與債權人談判重組債務。 這有助於減少利息支付並改善現金流。 它還將使償還債務變得更容易。

是什麼讓槓桿既有效又具有破壞性？

槓桿是利用債務購買資產。 這個想法是你可以用別人的錢來放大你的回報。

例如，假設您想購買價值 100 萬美元的公寓樓。 你可以先拿出 200,000 美元自己的錢，再藉另外的 800,000 美元。 如果房產價值增加 10%，那麼您的投資回報率為 25%（$200,000/$800,000）。

然而，槓桿是一把雙刃劍。 雖然它可以幫助您獲得更高的回報，但它也可以放大您的損失。

例如，假設房產價值下降了 10%。 現在您的投資回報率為 -25%（$200,000/$800,000）。

如您所見，槓桿既可以是有效的，也可以是破壞性的。 這就是為什麼明智地使用它很重要。

去槓桿化如何幫助改善金融穩定

去槓桿化可能是一個艱難的過程，但它可以幫助降低違約風險並提高金融穩定性。 如果操作得當，去槓桿化可以通過以下方式幫助公司變得更加財務穩定：

1. 減少違約的機會
2. 改善現金流
3. 降低債務成本
4. 更容易獲得新的融資

有毒債務和去槓桿化

有毒債務被定義為難以償還的債務。 這種類型的債務可能對公司有害，因為它可能導致違約和財務不穩定。

去槓桿化的一種方法是出售公司的部分資產。 這有助於改善現金流並降低債務水平。 如果一家公司有很多有毒債務，那麼出售資產可能是最好的選擇。

小心處理

雖然去槓桿化可能是一個有用的工具，但謹慎處理它很重要。 去槓桿化過快會導致財務困境甚至破產。

與財務顧問合作制定適合您的去槓桿化策略非常重要。 他們可以幫助您評估您的財務狀況並製定適合您獨特需求的計劃。

去槓桿對經濟的影響

全球經濟仍在感受到 2007 年開始的去槓桿化的影響。去槓桿化是指公司、家庭或政府償還債務。 這可以通過出售資產、使用現金儲備或與債權人談判來實現。

2008 年的全球信貸緊縮影響了所有行業，隨後經濟活動的複蘇只是暫時的。 結果，許多企業在金融危機後永久關門，導致員工失業。

銀行業受到經濟衰退的打擊尤其嚴重； 由於利率上升和可用性降低，它必須立即做出反應以幫助客戶重新獲得貸款。

許多部門的去槓桿化可能會抑制經濟發展，導致資金減少和獲得商業貸款的更多障礙。

在嚴重的金融危機之後，隨著去槓桿化過程的進行，銀行更願意向風險較低的公司提供貸款，這是因為它們希望快速獲得現金。

這導致中小企業無法獲得銀行貸款，隨後導致它們倒閉，因為它們將無法找到經營活動所需的資金。

此外，為償還債務，陷入困境的企業必須出售資產，導致資產價格暴跌。 通縮的壓力給債務帶來了額外的壓力，關閉了投資並減少了整個公司的員工人數以降低一般業務支出。

在減債的最初幾年，一個國家的消費和 GDP 下降，從而導致螺旋式下降。 為了抵​​消經濟衰退的有害副作用，政府將被迫採取行動。 行動方針可能包括凱恩斯主義刺激措施或其他擴張性財政政策。

政府介入為失業工人提供安全網，並通過提供貸款和補貼鼓勵企業繼續生產。

去槓桿化的加劇對經濟產生負面影響。 它可能導致更高的失業率、更低的經濟增長和增加的政府債務。 去槓桿是金融危機後的必經之路，但要慎重，以免進一步損害經濟。

去槓桿的優勢

1.減少利息支付

去槓桿化有助於減少公司必須支付的利息。 這可以釋放現金流並提高財務穩定性。

2.改善現金流

去槓桿化還可以改善公司的現金流。 這是因為出售資產可以產生可用於償還債務的現金。

3.降低債務水平

去槓桿化有助於降低公司的整體債務水平。 這可以提高金融穩定性，並使未來更容易獲得新的融資。

4. 提高金融穩定性

去槓桿化有助於提高公司的財務穩定性。 這是因為它可以降低債務水平並改善現金流。

5.增加股東價值

去槓桿化還可以增加股東價值。 這是因為它可以提高公司的財務穩定性，並使其在未來更容易獲得新的融資。

去槓桿化的缺點

1、財務困境風險

過快或激進地去槓桿化會使公司面臨財務困境的風險。 這是因為它可能導致以低價出售資產並難以履行財務義務。

2.信用受損

去槓桿化還會損害公司的信譽。 這是因為它會導致更高的債務水平和減少的現金流。

3.難以獲得新的融資

去槓桿化還會使公司難以獲得新的融資。 這是因為貸方可能認為公司的財務穩定性較差。

4. 增長前景減弱

去槓桿化也會降低公司的增長前景。 這是因為它會導致資產出售和投資減少。

5.成本增加

去槓桿化也會增加公司的成本。 這是因為它會導致更高的利息支付和增加借貸成本。

結論！

去槓桿是金融危機後的必經之路，但要慎重，以免進一步損害經濟。

最後一點，可以說是一把雙刃劍。 因此，在去槓桿化之前，公司應該仔細考慮所有的利弊。

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