Делеверидж — определение, методы, значение и преимущества

Что такое делеверидж?

Делеверидж — это практика снижения коэффициента левериджа или доли долга в балансе отдельного экономического субъекта. Это полная противоположность термину «леверидж», который относится к процессу заимствования денег для приобретения активов.

Делеверидж — это процесс снижения уровня долга в организации. Это можно сделать с помощью различных методов, таких как продажа активов, использование денежных резервов или переговоры с кредиторами. Снижение доли заемных средств может помочь снизить риск дефолта и повысить финансовую стабильность.

Когда фирма или частное лицо стремится уменьшить общий финансовый левередж, это называется сокращением доли заемных средств. Следовательно, сокращение долга и противоположность использования заемных средств называется сокращением доли заемных средств. Наиболее прямой подход к делевериджу на балансе компании — это немедленное погашение любых непогашенных обязательств и обязательств. Если это невозможно, лицо или компания могут подвергаться повышенному риску дефолта.

Однако, когда дело доходит до макроэкономического уровня, сокращение доли заемных средств подразумевает снижение уровня долга в нескольких секторах, особенно в частных предприятиях и государственном секторе.

Делеверидж — это процесс снижения долговой нагрузки организации, как правило, в ответ на финансовый спад или другой экономический спад. Это может включать рефинансирование существующих долгов, привлечение нового капитала или продажу активов для погашения долга. Соотношение долга к собственному капиталу — это коэффициент, показывающий долю капитала компании, полученную за счет долга.

Делеверидж — это стратегия, используемая компаниями для снижения отношения долга к собственному капиталу. Снижение доли заемных средств может быть достигнуто с помощью различных средств, таких как продажа активов, выпуск новых акций или погашение долга. Целью сокращения доли заемных средств является повышение финансовой устойчивости бизнеса и снижение его уязвимости перед банкротством.

Понимание делевериджа

Долговое финансирование — это процесс приобретения средств путем заимствования денег, а затем их погашения с течением времени.

Делеверидж — это процесс сокращения объема заемного финансирования, которое компания имеет. Это можно сделать с помощью различных средств, таких как продажа активов, погашение существующих долгов или привлечение капитала за счет долевого финансирования.

Сокращение доли заемных средств часто осуществляется в ответ на финансовый спад или когда у компании слишком много долга по отношению к акционерному капиталу или чистой прибыли.

Когда компании берут слишком много долгов, они становятся менее гибкими и более восприимчивыми к рыночным колебаниям.

По этой причине многие компании предпочитают уменьшать долю заемных средств, когда чувствуют, что взяли на себя слишком много долгов. Сокращение доли заемных средств может включать несколько различных методов, таких как продажа активов, использование денежных резервов или переговоры с кредиторами.

Делеверидж может быть сложным процессом, но он может помочь снизить риск дефолта и улучшить финансовую стабильность.

Делеверидж в микроэкономике

Сокращение доли заемных средств в микроэкономическом контексте означает, что отдельная компания или домохозяйство пытается снизить общий уровень долга путем погашения некоторых непогашенных долгов и обязательств.

Это может быть сделано путем продажи определенных активов, использования денежных резервов или переговоров с кредиторами о лучших условиях. Снижение доли заемных средств может помочь снизить риск дефолта и улучшить финансовую стабильность.

В частном секторе сокращение доли заемных средств неприятно и неприятно. Продажа активов со скидкой может привести к значительным убыткам. Кроме того, нездоровые рынки ценных бумаг и кредита затрудняют доступ к государственному капиталу.

Привлечение капитала на рынке частного капитала никогда не бывает простым: инвесторы в акционерный капитал уже понесли значительные убытки, цены на акции банков/фирм значительно упали и, как ожидается, будут снижаться еще больше, и ожидается, что кризис закончится. Все эти элементы могут способствовать ограничению источников частного капитала, а также сокращению доли заемных средств.

Делеверидж в макроэкономике

С макроэкономической точки зрения сокращение доли заемных средств будет означать снижение уровня долга в нескольких секторах экономики.

Это может произойти в результате того, что частные предприятия и правительство пытаются уменьшить свою общую задолженность. Снижение доли заемных средств на макроуровне может помочь улучшить финансовую стабильность экономики и снизить риск дефолта.

Таким образом, одновременное снижение уровня заемных средств во многих частных и государственных секторах, снижающее отношение общего долга экономики к номинальному ВВП, известно как макроэкономическое сокращение доли заемных средств.

За каждым крупным финансовым кризисом с незапамятных времен следовал длительный период снижения доли заемных средств, который длится в среднем от шести до семи лет.

Исторические эпизоды сокращения доли заемных средств

В прошлом было несколько периодов сокращения доли заемных средств, последним из которых была Великая рецессия, начавшаяся в 2007–2008 годах.

Другие эпизоды включают:

1. Снижение доли заемных средств после краха Уолл-стрит в 1929 году, получившего название Великой депрессии.
2. Делеверидж после Второй мировой войны в 1940-х гг.
3. Делеверидж в 1970-х годах после нефтяного кризиса
4. Делеверидж в начале 1990-х после распада Советского Союза.

Методы сокращения доли заемных средств

Существует несколько различных методов, которые можно использовать для сокращения доли заемных средств компании. Некоторые распространенные методы включают в себя:

1. Продажа активов

Один из способов уменьшить долю заемных средств — продать часть активов компании. Это может помочь улучшить денежный поток и снизить уровень долга. Это, пожалуй, самый прямой способ делевериджа. Продавая определенные активы, компании или домохозяйства могут снизить общий уровень долга.

2. Использование денежных резервов

Еще один способ сократить долю заемных средств — использовать резервы наличности для погашения долга. Это может помочь улучшить финансовую стабильность и снизить вероятность дефолта. Компании или домохозяйства также могут использовать свои денежные резервы для погашения долга.

3. Ведение переговоров с кредиторами

Другой вариант — договориться с кредиторами о реструктуризации долгов. Это может помочь уменьшить процентные платежи и улучшить денежный поток. Это также облегчит погашение долга.

Что делает кредитное плечо одновременно эффективным и разрушительным?

Кредитное плечо — это использование долга для покупки активов. Идея состоит в том, что вы можете использовать деньги других людей, чтобы увеличить свою прибыль.

Например, допустим, вы хотите купить многоквартирный дом за 1 миллион долларов. Вы можете вложить 200 000 долларов собственных денег и занять остальные 800 000 долларов. Если недвижимость вырастет в цене на 10 %, то ваша рентабельность инвестиций составит 25 % (200 000 долл. США/800 000 долл. США).

Однако кредитное плечо — палка о двух концах. Хотя это может помочь вам получить более высокую прибыль, это также может увеличить ваши потери.

Например, допустим, стоимость имущества уменьшается на 10%. Теперь ваша рентабельность инвестиций составит -25% (200 000 долл. США/800 000 долл. США).

Как видите, кредитное плечо может быть как эффективным, так и разрушительным. Вот почему важно использовать его с умом.

Как сокращение доли заемных средств может помочь улучшить финансовую стабильность

Делеверидж может быть сложным процессом, но он может помочь снизить риск дефолта и улучшить финансовую стабильность. Если все сделано правильно, сокращение доли заемных средств может помочь компании стать более финансово стабильной за счет:

1. Снижение вероятности дефолта
2. Улучшение денежного потока
3. Снижение стоимости долга
4. Упрощение получения нового финансирования

Токсичный долг и сокращение доли заемных средств

Токсичный долг определяется как долг, который трудно погасить. Этот тип долга может быть токсичным для компании, поскольку может привести к дефолту и финансовой нестабильности.

Один из способов уменьшить долю заемных средств — продать часть активов компании. Это может помочь улучшить денежный поток и снизить уровень долга. Если у компании много токсичных долгов, то лучшим вариантом может быть продажа активов.

Обращение с осторожностью

Хотя сокращение доли заемных средств может быть полезным инструментом, важно обращаться с ним с осторожностью. Слишком быстрое сокращение доли заемных средств может привести к финансовым затруднениям и даже к банкротству.

Важно работать с финансовым консультантом, чтобы разработать стратегию снижения доли заемных средств, которая подходит именно вам. Они могут помочь вам оценить ваше финансовое положение и разработать план, адаптированный к вашим уникальным потребностям.

Влияние делевереджа на экономику

Мировая экономика все еще ощущает последствия делевереджа, начавшегося в 2007 году. Делеверидж — это когда компании, домашние хозяйства или правительства выплачивают долги. Это можно сделать путем продажи активов, использования денежных резервов или переговоров с кредиторами.

Глобальный кредитный кризис 2008 года затронул все отрасли, и последующее оживление экономической активности было временным. В результате многие предприятия навсегда закрылись после финансового кризиса, оставив сотрудников без работы.

Банковская отрасль особенно сильно пострадала от рецессии; ему пришлось немедленно отреагировать, чтобы помочь клиентам восстановить доступ к кредитам из-за повышения процентных ставок и снижения доступности.

Сокращение доли заемных средств во многих секторах может задушить экономическое развитие, что приведет к сокращению финансирования и дополнительным препятствиям для получения коммерческих кредитов.

Тот факт, что банки предпочитают кредитовать менее рискованные фирмы, поскольку процесс сокращения доли заемных средств следует после серьезного финансового кризиса, объясняется их стремлением к быстрым деньгам.

Это приводит к тому, что малому и среднему бизнесу отказывают в банковских кредитах, что впоследствии приводит к его краху, так как он не сможет найти деньги, необходимые для операционной деятельности.

Кроме того, чтобы погасить долг, проблемные предприятия должны продать свои активы, что приводит к резкому падению цен на активы. Вес дефляции оказывает дополнительное давление на долг, закрывая инвестиции и сокращая количество сотрудников по всей компании, чтобы снизить общие расходы бизнеса.

В течение первых нескольких лет сокращения долга потребление и ВВП страны падают, что приводит к нисходящей спирали. Чтобы противодействовать пагубным побочным эффектам рецессии, правительство будет вынуждено действовать. Курс действий может включать кейнсианские меры стимулирования или другие стимулирующие фискальные политики.

Правительство вмешивается, чтобы обеспечить страховку для рабочих, потерявших работу, а также поощрять фирмы продолжать производство, предоставляя ссуды и субсидии.

Увеличение доли заемных средств оказывает негативное влияние на экономику. Это может привести к росту безработицы, замедлению экономического роста и увеличению государственного долга. Снижение доли заемных средств — необходимый процесс после финансового кризиса, но его следует проводить осторожно, чтобы избежать дальнейшего экономического ущерба.

Преимущества делевереджа

1. Уменьшите процентные платежи

Снижение доли заемных средств может помочь уменьшить сумму процентных платежей, которые компания должна платить. Это может высвободить денежный поток и улучшить финансовую стабильность.

2. Улучшить денежный поток

Снижение доли заемных средств также может улучшить денежный поток компании. Это связано с тем, что продажа активов может генерировать денежные средства, которые можно использовать для погашения долга.

3. Сокращение уровня долга

Снижение доли заемных средств может помочь снизить общий уровень долга компании. Это может улучшить финансовую стабильность и облегчить получение нового финансирования в будущем.

4. Улучшить финансовую стабильность

Снижение доли заемных средств может помочь улучшить финансовую стабильность компании. Это потому, что это может снизить уровень долга и улучшить денежный поток.

5. Увеличьте акционерную стоимость

Снижение доли заемных средств также может увеличить акционерную стоимость. Это связано с тем, что это может улучшить финансовую стабильность компании и облегчить получение нового финансирования в будущем.

Недостатки делевериджинга

1. Риск финансовых затруднений

Слишком быстрое или агрессивное сокращение доли заемных средств может подвергнуть компанию риску финансового кризиса. Это связано с тем, что это может привести к продаже активов по бросовым ценам и трудностям с выполнением финансовых обязательств.

2. Ущерб кредитоспособности

Снижение доли заемных средств также может нанести ущерб кредитоспособности компании. Это связано с тем, что это может привести к более высокому уровню долга и сокращению денежного потока.

3. Трудности с получением нового финансирования

Снижение доли заемных средств также может затруднить для компании получение нового финансирования. Это связано с тем, что кредиторы могут рассматривать компанию как менее финансово стабильную.

4. Снижение перспектив роста

Снижение доли заемных средств также может снизить перспективы роста компании. Это связано с тем, что это может привести к продаже активов и сокращению инвестиций.

5. Увеличение затрат

Снижение доли заемных средств также может увеличить расходы компании. Это связано с тем, что это может привести к более высоким процентным платежам и увеличению стоимости заимствований.

Вывод!

Снижение доли заемных средств — необходимый процесс после финансового кризиса, но его следует проводить осторожно, чтобы избежать дальнейшего экономического ущерба.

В заключение можно сказать, что это палка о двух концах. Итак, перед делевериджингом компания должна тщательно взвесить все преимущества и недостатки.

Что вы думаете о делевериджинге? Дайте нам знать в комментариях ниже!