Delewarowanie – definicja, techniki, znaczenie i zalety

Co to jest delewarowanie?

Delewarowanie to praktyka zmniejszania wskaźnika dźwigni lub procentowego zadłużenia w bilansie pojedynczego podmiotu gospodarczego. Jest to biegunowe przeciwieństwo terminu dźwigni finansowej, który odnosi się do procesu pożyczania pieniędzy w celu nabycia aktywów.

Delewarowanie to proces zmniejszania poziomu zadłużenia w organizacji. Można tego dokonać różnymi metodami, takimi jak sprzedaż aktywów, wykorzystanie rezerw gotówkowych lub negocjacje z wierzycielami. Delewarowanie może pomóc zmniejszyć ryzyko niewypłacalności i poprawić stabilność finansową.

Kiedy firma lub osoba fizyczna dąży do zmniejszenia ogólnej dźwigni finansowej, nazywa się to delewarowaniem. Stąd redukcja zadłużenia i przeciwieństwo lewarowania jest określane jako delewarowanie. Najbardziej bezpośrednim podejściem podmiotu do delewarowania w swoim bilansie jest natychmiastowa spłata wszelkich zaległych zobowiązań i zobowiązań. Jeśli nie jest to możliwe, osoba lub firma może być narażona na zwiększone ryzyko niewypłacalności.

Jednak na poziomie makroekonomicznym delewarowanie oznacza redukcję poziomu zadłużenia w kilku sektorach, zwłaszcza w przedsiębiorstwach prywatnych i sektorze rządowym.

Delewarowanie to proces zmniejszania zadłużenia organizacji, zwykle w odpowiedzi na recesję finansową lub inne pogorszenie koniunktury gospodarczej. Może to obejmować refinansowanie istniejących długów, pozyskanie nowego kapitału lub sprzedaż aktywów w celu spłaty zadłużenia. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego to wskaźnik, który pokazuje, jaka część kapitału firmy pochodzi z zadłużenia.

Delewarowanie to strategia stosowana przez firmy w celu zmniejszenia wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego. Delewarowanie można osiągnąć za pomocą różnych środków, takich jak sprzedaż aktywów, emisja nowego kapitału lub spłata zadłużenia. Celem delewarowania jest poprawa stabilności finansowej działalności przedsiębiorstwa i zmniejszenie jego podatności na bankructwo.

Zrozumienie delewarowania

Finansowanie dłużne to proces pozyskiwania środków poprzez pożyczanie pieniędzy, a następnie spłacanie ich w czasie.

Delewarowanie to proces zmniejszania kwoty finansowania dłużnego, którym dysponuje firma. Można to zrobić na różne sposoby, takie jak sprzedaż aktywów, spłata istniejących długów lub pozyskanie kapitału poprzez finansowanie kapitałowe.

Delewarowanie jest często przeprowadzane w odpowiedzi na recesję finansową lub gdy firma ma zbyt duże zadłużenie w stosunku do kapitału własnego lub dochodu netto.

Kiedy firmy zaciągają zbyt duże długi, stają się mniej elastyczne i bardziej podatne na wahania rynkowe.

Z tego powodu wiele firm decyduje się na delewarowanie, gdy czują, że zaciągnęły zbyt duże zadłużenie. Delewarowanie może obejmować kilka różnych metod, takich jak sprzedaż aktywów, wykorzystanie rezerw gotówkowych lub negocjacje z wierzycielami.

Delewarowanie może być trudnym procesem, ale może pomóc zmniejszyć ryzyko niewypłacalności i poprawić stabilność finansową.

Delewarowanie w mikroekonomii

Delewarowanie w kontekście mikroekonomicznym odnosiłoby się do pojedynczej firmy lub gospodarstwa domowego próbującego zmniejszyć ogólny poziom zadłużenia poprzez spłatę niektórych zaległych zobowiązań i zobowiązań.

Można tego dokonać poprzez sprzedaż niektórych aktywów, wykorzystanie rezerw gotówkowych lub negocjowanie lepszych warunków z wierzycielami. Delewarowanie może pomóc zmniejszyć ryzyko niewypłacalności i poprawić stabilność finansową.

W sektorze prywatnym delewarowanie jest nieprzyjemne i niepokojące. Sprzedaż aktywów z dyskontem może spowodować znaczne straty. Ponadto niezdrowe rynki papierów wartościowych i kredytowych utrudniają dostęp do kapitału publicznego.

Pozyskanie kapitału na prywatnym rynku kapitałowym nigdy nie jest proste: inwestorzy kapitałowi już ponieśli znaczne straty, ceny akcji banków/firm znacznie spadły i oczekuje się, że spadną jeszcze bardziej, a kryzys ma się zakończyć. Wszystkie te elementy mogą przyczyniać się do ograniczania źródeł kapitału prywatnego, a także do zmniejszania zadłużenia.

Delewarowanie w makroekonomii

Z perspektywy makroekonomicznej delewarowanie oznaczałoby zmniejszenie poziomu zadłużenia w kilku sektorach gospodarki.

Może się to zdarzyć w wyniku prób prywatnych przedsiębiorstw i rządu, aby zmniejszyć ich ogólne zadłużenie. Delewarowanie na poziomie makro może przyczynić się do poprawy stabilności finansowej gospodarki i zmniejszenia ryzyka niewypłacalności.

W związku z tym jednoczesna redukcja poziomów lewarowania w wielu sektorach prywatnych i publicznych, obniżająca ogólny stosunek zadłużenia gospodarki do nominalnego PKB, jest znana jako delewarowanie makroekonomiczne.

Po każdym większym kryzysie finansowym od zarania dziejów następował długi okres delewarowania, który trwał średnio od sześciu do siedmiu lat.

Historyczne epizody delewarowania

W przeszłości było kilka okresów delewarowania, z których ostatni to Wielka Recesja, która rozpoczęła się w latach 2007-2008.

Inne odcinki obejmują:

1. Delewarowanie po krachu na Wall Street w 1929 r., który nosi nazwę Wielkiego Kryzysu.
2. Oddłużanie po drugiej wojnie światowej w latach czterdziestych XX wieku
3. Delewarowanie w latach 70. w następstwie kryzysu naftowego
4. Delewarowanie na początku lat 90. po rozpadzie Związku Radzieckiego.

Techniki delewarowania

Istnieje kilka różnych technik, które można wykorzystać do delewarowania firmy. Niektóre typowe metody obejmują:

1. Sprzedaż aktywów

Jednym ze sposobów na zmniejszenie zadłużenia jest sprzedaż części aktywów firmy. Może to pomóc poprawić przepływy pieniężne i zmniejszyć poziom zadłużenia. To chyba najbardziej bezpośredni sposób na delewarowanie. Sprzedając określone aktywa, firmy lub gospodarstwa domowe mogą zmniejszyć ogólny poziom zadłużenia.

2. Wykorzystanie rezerw gotówkowych

Innym sposobem na zmniejszenie zadłużenia jest wykorzystanie rezerw gotówkowych do spłaty zadłużenia. Może to pomóc poprawić stabilność finansową i zmniejszyć ryzyko niewypłacalności. Firmy lub gospodarstwa domowe mogą również zdecydować się na wykorzystanie swoich rezerw gotówkowych na spłatę zadłużenia.

3. Negocjacje z wierzycielami

Inną opcją są negocjacje z wierzycielami w celu restrukturyzacji zadłużenia. Może to pomóc w zmniejszeniu płatności odsetek i poprawie przepływów pieniężnych. Ułatwi też spłatę zadłużenia.

Co sprawia, że ​​dźwignia jest zarówno skuteczna, jak i destrukcyjna?

Dźwignia finansowa to wykorzystanie długu do zakupu aktywów. Chodzi o to, że możesz użyć pieniędzy innych ludzi, aby zwiększyć swoje zyski.

Załóżmy na przykład, że chcesz kupić apartamentowiec za 1 milion dolarów. Możesz odłożyć 200 000 $ z własnych pieniędzy i pożyczyć pozostałe 800 000 $. Jeśli wartość nieruchomości wzrośnie o 10%, zwrot z inwestycji wyniesie 25% (200 000 USD/800 000 USD).

Jednak dźwignia jest mieczem obosiecznym. Chociaż może to pomóc w uzyskaniu wyższych zwrotów, może również zwiększyć straty.

Załóżmy na przykład, że wartość nieruchomości spada o 10%. Teraz zwrot z inwestycji wyniósłby -25% (200 000 USD/800 000 USD).

Jak widać, dźwignia może być zarówno skuteczna, jak i destrukcyjna. Dlatego ważne jest, aby używać go mądrze.

Jak delewarowanie może pomóc w poprawie stabilności finansowej

Delewarowanie może być trudnym procesem, ale może pomóc zmniejszyć ryzyko niewypłacalności i poprawić stabilność finansową. Poprawnie przeprowadzone oddłużanie może pomóc firmie stać się bardziej stabilną finansowo poprzez:

1. Zmniejszenie szansy na niewypłacalność
2. Poprawa przepływu gotówki
3. Obniżenie kosztu zadłużenia
4. Ułatwienie pozyskania nowego finansowania

Toksyczne zadłużenie i delewarowanie

Dług toksyczny jest definiowany jako dług, który jest trudny do spłaty. Ten rodzaj długu może być toksyczny dla firmy, ponieważ może prowadzić do niewypłacalności i niestabilności finansowej.

Jednym ze sposobów na zmniejszenie zadłużenia jest sprzedaż części aktywów firmy. Może to pomóc poprawić przepływy pieniężne i zmniejszyć poziom zadłużenia. Jeśli firma ma dużo toksycznego zadłużenia, najlepszym rozwiązaniem może być sprzedaż aktywów.

Postępowanie z ostrożnością

Chociaż delewarowanie może być pomocnym narzędziem, ważne jest, aby obchodzić się z nim ostrożnie. Zbyt szybka delewaracja może spowodować trudności finansowe, a nawet bankructwo.

Ważne jest, aby współpracować z doradcą finansowym, aby opracować odpowiednią dla siebie strategię delewarowania. Pomogą Ci ocenić Twoją sytuację finansową i opracować plan dostosowany do Twoich unikalnych potrzeb.

Wpływ delewarowania na gospodarkę

Gospodarka światowa wciąż odczuwa skutki procesu oddłużania, który rozpoczął się w 2007 r. Oddłużanie ma miejsce, gdy przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe lub rządy spłacają zadłużenie. Można to zrobić, sprzedając aktywa, wykorzystując rezerwy gotówkowe lub negocjując z wierzycielami.

Globalny kryzys kredytowy z 2008 r. dotknął wszystkie branże, a ożywienie działalności gospodarczej, które nastąpiło po nim, było przejściowe. W rezultacie wiele firm zamknęło swoje podwoje na dobre po kryzysie finansowym, pozostawiając pracowników bez pracy.

Recesja szczególnie mocno dotknęła sektor bankowy; musiała natychmiast reagować, aby pomóc klientom odzyskać dostęp do kredytów z powodu wzrostu stóp procentowych i ograniczonej dostępności.

Delewarowanie w wielu sektorach może hamować rozwój gospodarczy, powodując zmniejszenie finansowania i kolejne przeszkody w uzyskaniu kredytów komercyjnych.

Fakt, że banki wolą pożyczać mniej ryzykownym firmom, ponieważ proces delewarowania następuje po poważnym kryzysie finansowym, wynika z ich chęci uzyskania szybkiej gotówki.

Powoduje to, że małym i średnim firmom odmawia się kredytów bankowych, co w konsekwencji prowadzi do ich upadku, ponieważ nie będą one w stanie znaleźć pieniędzy na działalność operacyjną.

Ponadto, aby spłacić zadłużenie, borykające się z problemami firmy muszą sprzedać swoje aktywa, co skutkuje gwałtownym spadkiem cen aktywów. Waga deflacji wywiera dodatkową presję na zadłużenie, zamykając inwestycje i zmniejszając liczbę pracowników w całej firmie, aby obniżyć ogólne wydatki biznesowe.

W ciągu pierwszych kilku lat redukcji długu krajowa konsumpcja i PKB spadają, co prowadzi do spirali spadkowej. Aby przeciwdziałać szkodliwym skutkom ubocznym recesji, rząd będzie zmuszony do działania. Kierunek działania może obejmować keynesowskie środki stymulacyjne lub inne ekspansywne polityki fiskalne.

Rząd wkracza, aby zapewnić siatkę bezpieczeństwa pracownikom, którzy stracili pracę, a także zachęcić firmy do kontynuowania produkcji poprzez udzielanie pożyczek i subsydiów.

Wzrost delewarowania ma negatywny wpływ na gospodarkę. Może to prowadzić do wyższego bezrobocia, niższego wzrostu gospodarczego i wzrostu długu publicznego. Delewarowanie to niezbędny proces po kryzysie finansowym, ale należy go przeprowadzać ostrożnie, aby uniknąć dalszych szkód gospodarczych.

Zalety delewarowania

1. Zmniejsz odsetki

Delewarowanie może pomóc w zmniejszeniu kwoty odsetek, które firma musi uiścić. Może to uwolnić przepływy pieniężne i poprawić stabilność finansową.

2. Popraw przepływ gotówki

Delewarowanie może również poprawić przepływy pieniężne firmy. Dzieje się tak, ponieważ sprzedaż aktywów może generować gotówkę, którą można wykorzystać na spłatę zadłużenia.

3. Zmniejsz poziom zadłużenia

Delewarowanie może pomóc obniżyć ogólny poziom zadłużenia firmy. Może to poprawić stabilność finansową i ułatwić pozyskanie nowego finansowania w przyszłości.

4. Popraw stabilność finansową

Delewarowanie może pomóc poprawić stabilność finansową firmy. Dzieje się tak, ponieważ może zmniejszyć poziom zadłużenia i poprawić przepływy pieniężne.

5. Zwiększ wartość dla akcjonariuszy

Delewarowanie może również zwiększyć wartość dla akcjonariuszy. Dzieje się tak dlatego, że może poprawić stabilność finansową firmy i ułatwić pozyskanie nowego finansowania w przyszłości.

Wady delewarowania

1. Ryzyko trudnej sytuacji finansowej

Zbyt szybkie lub agresywne zmniejszanie zadłużenia może narazić firmę na ryzyko trudności finansowych. Dzieje się tak, ponieważ może to prowadzić do sprzedaży aktywów po zawrotnych cenach i trudności w wywiązywaniu się ze zobowiązań finansowych.

2. Uszkodzenie zdolności kredytowej

Delewarowanie może również zaszkodzić wiarygodności kredytowej firmy. Dzieje się tak, ponieważ może to prowadzić do wyższych poziomów zadłużenia i zmniejszenia przepływów pieniężnych.

3. Trudność w pozyskaniu nowego finansowania

Delewarowanie może również utrudnić firmie pozyskanie nowego finansowania. Dzieje się tak, ponieważ pożyczkodawcy mogą postrzegać firmę jako mniej stabilną finansowo.

4. Ograniczone perspektywy wzrostu

Delewarowanie może również ograniczyć perspektywy wzrostu firmy. Dzieje się tak, ponieważ może to prowadzić do sprzedaży aktywów i zmniejszenia inwestycji.

5. Zwiększone koszty

Delewarowanie może również zwiększyć koszty firmy. Dzieje się tak, ponieważ może to prowadzić do wyższych płatności odsetek i zwiększonych kosztów kredytu.

Wniosek!

Delewarowanie to niezbędny proces po kryzysie finansowym, ale należy go przeprowadzać ostrożnie, aby uniknąć dalszych szkód gospodarczych.

Na koniec można powiedzieć, że jest to miecz obosieczny. Tak więc przed delewarowaniem firma powinna dokładnie rozważyć wszystkie zalety i wady.

Co sądzisz o delewarowaniu? Daj nam znać w komentarzach poniżej!