디레버리징 – 정의, 기술, 의미 및 장점

디레버리징이란?

디레버리징은 단일 경제 주체의 대차대조표에서 레버리지 비율 또는 부채 비율을 줄이는 관행입니다. 자산을 취득하기 위해 돈을 빌리는 과정을 의미하는 레버리지라는 용어의 정반대입니다.

디 레버리지는 조직의 부채 수준을 줄이는 프로세스입니다. 이는 자산 매각, 현금 준비금 사용 또는 채권자와의 협상과 같은 다양한 방법을 통해 이루어질 수 있습니다. 디레버리징은 채무 불이행 위험을 줄이고 재무 안정성을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.

회사나 개인이 전반적인 재무 레버리지를 줄이려고 할 때 이를 디레버리징이라고 합니다. 따라서 부채를 줄이고 레버리지의 반대를 디레버리징이라고 합니다. 기업이 대차대조표에서 부채를 줄이는 가장 직접적인 접근 방식은 미결제 부채와 의무를 즉시 상환하는 것입니다. 이것이 가능하지 않은 경우 개인이나 회사는 불이행 위험이 높아질 수 있습니다.

그러나 거시 경제 수준에서 디레버리징은 여러 부문, 특히 민간 기업과 정부 부문의 부채 수준 감소를 의미합니다.

디레버리징은 일반적으로 금융 경기 침체 또는 기타 경기 침체에 대응하여 조직의 부채 부담을 줄이는 프로세스입니다. 여기에는 기존 부채를 ​​재융자하거나, 새로운 자본을 조달하거나, 부채를 상환하기 위해 자산을 매각하는 것이 포함될 수 있습니다. 부채비율은 기업의 자본에서 부채가 차지하는 비율을 나타내는 비율이다.

디레버리징(Deleveraging)은 기업이 부채비율을 낮추기 위해 사용하는 전략이다. 디레버리징은 자산 매각, 신규 주식 발행 또는 부채 상환과 같은 다양한 수단을 통해 달성될 수 있습니다. 디레버리징의 목표는 사업 운영의 재무 안정성을 개선하고 파산에 대한 취약성을 줄이는 것입니다.

디레버리지의 이해

부채 금융은 돈을 빌린 다음 시간이 지남에 따라 상환하여 자금을 조달하는 과정입니다.

디레버리징(Deleveraging)은 회사가 가지고 있는 부채 자금을 줄이는 과정입니다. 이는 자산 매각, 기존 부채 상환 또는 주식 자금 조달을 통한 자본 조달과 같은 다양한 수단을 통해 수행될 수 있습니다.

디레버리징은 종종 금융 불황에 대응하거나 회사가 주주 지분 또는 순이익에 비해 너무 많은 부채를 가지고 있을 때 수행됩니다.

회사가 너무 많은 부채를 지면 민첩성이 떨어지고 시장 변동에 더 취약해집니다.

이러한 이유로 많은 기업들이 부채가 너무 많다고 느낄 때 디레버리징을 선택합니다. 디레버리징에는 자산 매각, 현금 준비금 사용 또는 채권자와의 협상과 같은 여러 가지 방법이 포함될 수 있습니다.

부채 축소는 어려운 과정일 수 있지만 채무 불이행 위험을 줄이고 재무 안정성을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.

미시경제학에서의 디레버리징

미시경제적 맥락에서 디레버리징은 일부 미결제 부채와 의무를 상환하여 전체 부채 수준을 줄이려는 단일 회사 또는 가계를 의미합니다.

이것은 특정 자산을 매각하거나, 현금 준비금을 활용하거나, 채권자와 더 나은 조건을 협상함으로써 이루어질 수 있습니다. 디레버리징은 채무 불이행 위험을 줄이고 재무 안정성을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.

민간 부문에서 디레버리징은 불쾌하고 고통스러운 일입니다. 자산을 할인된 가격에 판매하면 상당한 손실을 입을 수 있습니다. 게다가 건강하지 못한 보안 및 신용 시장은 공공 자본에 접근하기 어렵게 만듭니다.

사모 자본 시장에서 자본을 조달하는 것은 결코 간단하지 않습니다. 주식 투자자들은 이미 상당한 손실을 입었고 은행/회사 주가는 크게 하락했으며 더 하락할 것으로 예상되며 위기는 끝날 것으로 예상됩니다. 이러한 요소는 모두 민간 자본의 원천을 제한하고 부채를 줄이는 데 기여할 수 있습니다.

거시경제학에서의 디레버리징

거시경제적 관점에서 디레버리징은 경제의 여러 부문에 걸쳐 부채 수준의 감소를 의미합니다.

이는 민간 기업과 정부가 전반적인 부채를 줄이려는 결과로 발생할 수 있습니다. 거시적 수준의 디레버리징은 경제의 재무 안정성을 개선하고 디폴트 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

따라서 수많은 민간 및 공공 부문에서 레버리지 수준을 동시에 낮추어 경제의 전체 부채 대 명목 GDP 비율을 낮추는 것을 거시 경제 디레버리징이라고 합니다.

태초부터 모든 주요 금융 위기는 평균 6~7년 동안 지속되는 긴 디레버리징 기간으로 이어졌습니다.

디레버리징의 역사적 에피소드

과거에 디레버리징의 기간이 여러 번 있었으며, 가장 최근의 것은 2007-2008년에 시작된 대침체였습니다.

다른 에피소드는 다음과 같습니다.

1. 1929년 월스트리트 붕괴 이후 디레버리징은 대공황이라고 불립니다.
2. 1940년대 제2차 세계대전 이후 디레버리징
3. 오일쇼크 이후 1970년대 디레버리징
4. 소련 붕괴 이후 1990년대 초반 디레버리징(Deleveraging).

디레버리징 기법

회사를 디레버리지하는 데 사용할 수 있는 여러 가지 기술이 있습니다. 몇 가지 일반적인 방법은 다음과 같습니다.

1. 자산 매각

레버리지를 줄이는 한 가지 방법은 회사 자산의 일부를 매각하는 것입니다. 이것은 현금 흐름을 개선하고 부채 수준을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이것은 아마도 부채를 줄이는 가장 직접적인 방법일 것입니다. 특정 자산을 매각함으로써 기업이나 가계는 전체 부채 수준을 줄일 수 있습니다.

2. 보유현금 사용

부채를 줄이는 또 다른 방법은 현금 준비금을 사용하여 부채를 상환하는 것입니다. 이는 재정 안정성을 개선하고 채무 불이행 가능성을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 기업이나 가계는 부채를 갚기 위해 보유 현금을 활용할 수도 있습니다.

3. 채권자와의 협상

또 다른 옵션은 채권자와 협상하여 부채를 재구성하는 것입니다. 이것은 이자 지불을 줄이고 현금 흐름을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 빚을 갚는 것도 더 쉬워질 것입니다.

영향력을 효과적이고 파괴적으로 만드는 것은 무엇입니까?

레버리지는 자산을 구매하기 위해 부채를 사용하는 것입니다. 아이디어는 다른 사람의 돈을 사용하여 수익을 확대할 수 있다는 것입니다.

예를 들어, 100만 달러짜리 아파트 건물을 사고 싶다고 가정해 봅시다. 200,000달러를 자신의 돈으로 입금하고 나머지 800,000달러를 빌릴 수 있습니다. 부동산 가치가 10% 상승하면 투자 수익률은 25%($200,000/$800,000)가 됩니다.

그러나 레버리지는 양날의 검입니다. 더 높은 수익을 얻는 데 도움이 될 수 있지만 손실을 증폭시킬 수도 있습니다.

예를 들어 부동산 가치가 10% 하락했다고 가정해 보겠습니다. 이제 투자 수익률은 -25%($200,000/$800,000)가 됩니다.

보시다시피 레버리지는 효과적이고 파괴적일 수 있습니다. 그렇기 때문에 현명하게 사용하는 것이 중요합니다.

디레버리징이 재무 안정성 향상에 도움이 되는 방법

부채 축소는 어려운 과정일 수 있지만 채무 불이행 위험을 줄이고 재무 안정성을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 디레버리징을 올바르게 수행하면 다음과 같은 방법으로 회사가 재정적으로 더 안정될 수 있습니다.

1. 불이행 가능성 감소
2. 현금 흐름 개선
3. 부채 비용 감소
4. 새로운 자금 조달을 더 쉽게 만들기

유독한 부채와 디레버리징

독성 부채는 상환하기 어려운 부채로 정의됩니다. 이러한 유형의 부채는 채무 불이행 및 재정 불안정으로 이어질 수 있기 때문에 회사에 해로울 수 있습니다.

레버리지를 줄이는 한 가지 방법은 회사 자산의 일부를 매각하는 것입니다. 이것은 현금 흐름을 개선하고 부채 수준을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 회사에 악성 부채가 많은 경우 자산 매각이 최선의 선택일 수 있습니다.

취급 주의

디레버리징은 유용한 도구가 될 수 있지만 이를 주의해서 다루는 것이 중요합니다. 너무 빨리 디레버리징하면 재정적 어려움과 심지어 파산을 초래할 수 있습니다.

재정 고문과 협력하여 귀하에게 적합한 디레버리징 전략을 개발하는 것이 중요합니다. 그들은 귀하의 재정 상황을 평가하고 귀하의 고유한 필요에 맞는 계획을 개발하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

디레버리징이 경제에 미치는 영향

세계 경제는 2007년부터 시작된 디레버리징의 영향을 여전히 체감하고 있습니다. 디레버리징은 기업, 가계 또는 정부가 부채를 갚는 것입니다. 이는 자산 매각, 현금 준비금 사용 또는 채권자와의 협상을 통해 수행할 수 있습니다.

2008년의 글로벌 신용 경색은 모든 산업에 영향을 미쳤으며 이후 경제 활동의 부활은 일시적이었습니다. 그 결과 금융 위기 이후 많은 기업이 영원히 문을 닫았고 직원들은 일자리를 잃었습니다.

은행 업계는 특히 경기 침체로 큰 타격을 받았습니다. 금리 인상과 가용성 감소로 인해 고객이 다시 대출을 받을 수 있도록 즉시 대응해야 했습니다.

여러 부문의 디레버리징은 경제 발전을 방해하여 자금 조달을 줄이고 상업 대출을 얻는 데 더 많은 장애물을 야기할 수 있습니다.

금융위기 이후 디레버리징(디레버리징) 과정이 진행됨에 따라 은행이 위험도가 낮은 기업에 대출하는 것을 선호하는 것은 빠른 현금 확보에 대한 욕구 때문이다.

이로 인해 중소기업은 은행 대출이 거부되고 운영 활동에 필요한 자금을 찾을 수 없기 때문에 결과적으로 붕괴로 이어집니다.

또한 부채를 갚기 위해 부실 기업은 자산을 매각해야 하므로 자산 가격이 폭락합니다. 디플레이션의 무게는 부채에 추가적인 압력을 가하고 투자를 중단하고 회사 전체의 직원 수를 줄여 일반 사업 지출을 줄입니다.

부채 감소의 처음 몇 년 동안 국가의 소비와 GDP가 하락하여 하향 곡선으로 이어집니다. 경기 침체의 해로운 부작용에 대응하기 위해 정부는 조치를 취해야 할 것입니다. 행동 과정에는 케인즈식 부양책이나 기타 확장적 재정 정책이 포함될 수 있습니다.

정부는 일자리를 잃은 근로자에게 안전망을 제공하고 기업이 대출과 보조금을 제공하여 생산을 계속하도록 장려합니다.

디레버리징의 증가는 경제에 부정적인 영향을 미칩니다. 실업률 증가, 경제 성장 둔화, 정부 부채 증가로 이어질 수 있습니다. 디레버리징(Deleveraging)은 금융위기 이후 필요한 과정이지만 더 이상의 경제적 피해가 발생하지 않도록 신중하게 진행되어야 합니다.

디레버리징의 장점

1. 이자 부담 줄이기

디레버리징은 회사가 지불해야 하는 이자 지불액을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이를 통해 현금 흐름을 확보하고 재무 안정성을 향상시킬 수 있습니다.

2. 현금 흐름 개선

디레버리징은 또한 회사의 현금 흐름을 개선할 수 있습니다. 자산을 매각하면 빚을 갚는 데 사용할 수 있는 현금을 얻을 수 있기 때문입니다.

3. 부채 수준 감소

디레버리징은 회사의 전반적인 부채 수준을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이를 통해 재무 안정성을 개선하고 향후 새로운 자금 조달을 더 쉽게 할 수 있습니다.

4. 재무 안정성 향상

디레버리징은 회사의 재무 안정성을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다. 부채 수준을 줄이고 현금 흐름을 개선할 수 있기 때문입니다.

5. 주주가치 증대

디레버리징은 또한 주주 가치를 높일 수 있습니다. 기업의 재무 안정성을 높이고 향후 신규 자금 조달을 용이하게 할 수 있기 때문이다.

디레버리징의 단점

1. 재정난의 위험

너무 빨리 또는 공격적으로 디레버리징하면 회사가 재정적 어려움에 처할 수 있습니다. 급매가에 자산매각으로 이어져 금전적 의무 이행에 어려움을 겪을 수 있기 때문이다.

2. 신용도 훼손

디레버리징은 회사의 신용도를 손상시킬 수도 있습니다. 이는 부채 수준이 높아지고 현금 흐름이 감소할 수 있기 때문입니다.

3. 신규 자금 조달의 어려움

디레버리징은 회사가 새로운 자금 조달을 어렵게 만들 수도 있습니다. 이는 대금업자가 회사를 재정적으로 덜 안정적인 것으로 간주할 수 있기 때문입니다.

4. 성장 전망 감소

디레버리징은 또한 회사의 성장 전망을 감소시킬 수 있습니다. 자산 매각과 투자 축소로 이어질 수 있기 때문이다.

5. 비용 증가

디레버리징은 또한 회사의 비용을 증가시킬 수 있습니다. 이는 더 높은 이자 지급과 차입 비용 증가로 이어질 수 있기 때문입니다.

결론!

디레버리징(Deleveraging)은 금융위기 이후 필요한 과정이지만 더 이상의 경제적 피해가 발생하지 않도록 신중하게 진행되어야 합니다.

결론적으로 양날의 검이라고 할 수 있습니다. 따라서 디레버리징 전에 회사는 모든 장단점을 신중하게 고려해야 합니다.

디레버리징에 대해 어떻게 생각하십니까? 아래 댓글로 알려주세요!