Deleveraging – Definisi, Teknik, Arti dan Keuntungan

Apa itu Deleveraging?

Deleveraging adalah praktik mengurangi rasio leverage atau persentase utang dalam neraca entitas ekonomi tunggal. Ini kebalikan dari istilah leverage yang mengacu pada proses meminjam uang untuk memperoleh aset.

Deleverage adalah proses mengurangi tingkat hutang dalam suatu organisasi. Hal ini dapat dilakukan melalui berbagai cara, seperti menjual aset, menggunakan cadangan kas, atau bernegosiasi dengan kreditur. Deleveraging dapat membantu mengurangi risiko gagal bayar dan meningkatkan stabilitas keuangan.

Ketika sebuah perusahaan atau individu berusaha untuk mengurangi leverage keuangannya secara keseluruhan, itu dikenal sebagai deleveraging. Oleh karena itu mengurangi hutang dan kebalikan dari leverage disebut sebagai deleveraging. Pendekatan paling langsung bagi suatu entitas untuk mengurangi utang pada neracanya adalah dengan segera melunasi setiap kewajiban dan kewajiban yang belum dibayar. Jika hal ini tidak memungkinkan, orang atau perusahaan tersebut dapat terpapar pada peningkatan risiko gagal bayar.

Namun, jika dilihat dari tingkat ekonomi makro, deleveraging berimplikasi pada penurunan tingkat utang di beberapa sektor, terutama perusahaan swasta dan sektor pemerintah.

Deleveraging adalah proses mengurangi beban utang organisasi, biasanya dalam menanggapi resesi keuangan atau penurunan ekonomi lainnya. Ini dapat melibatkan pembiayaan kembali hutang yang ada, meningkatkan modal baru, atau menjual aset untuk membayar hutang. Debt to equity ratio adalah rasio yang menunjukkan proporsi modal perusahaan yang berasal dari hutang.

Deleveraging adalah strategi yang digunakan oleh perusahaan untuk mengurangi rasio hutang terhadap ekuitas mereka. Deleveraging dapat dicapai melalui berbagai cara seperti menjual aset, menerbitkan ekuitas baru, atau membayar utang. Tujuan deleveraging adalah untuk meningkatkan stabilitas keuangan operasi bisnis dan mengurangi kerentanannya terhadap kebangkrutan.

Memahami Deleverage

Pembiayaan hutang adalah proses memperoleh dana dengan meminjam uang dan kemudian membayarnya kembali dari waktu ke waktu.

Deleveraging adalah proses mengurangi jumlah pembiayaan hutang yang dimiliki perusahaan. Ini dapat dilakukan melalui berbagai cara seperti menjual aset, melunasi hutang yang ada, atau meningkatkan modal melalui pembiayaan ekuitas.

Deleveraging sering dilakukan sebagai respons terhadap resesi keuangan atau ketika perusahaan memiliki terlalu banyak hutang relatif terhadap ekuitas pemegang saham atau laba bersihnya.

Ketika perusahaan mengambil terlalu banyak hutang, mereka menjadi kurang gesit dan lebih rentan terhadap fluktuasi pasar.

Karena alasan ini, banyak perusahaan memilih untuk melakukan deleverage ketika mereka merasa telah mengambil terlalu banyak hutang. Deleveraging dapat melibatkan beberapa metode berbeda, seperti menjual aset, menggunakan cadangan kas, atau bernegosiasi dengan kreditur.

Deleveraging bisa menjadi proses yang sulit, tetapi dapat membantu mengurangi risiko gagal bayar dan meningkatkan stabilitas keuangan.

Deleveraging Dalam ekonomi mikro

Deleveraging dalam konteks mikroekonomi mengacu pada satu perusahaan atau rumah tangga yang mencoba mengurangi tingkat utangnya secara keseluruhan dengan membayar kembali beberapa kewajiban dan kewajiban yang belum diselesaikan.

Ini dapat dilakukan dengan menjual aset tertentu, memanfaatkan cadangan kas, atau menegosiasikan persyaratan yang lebih baik dengan kreditur. Deleveraging dapat membantu mengurangi risiko gagal bayar dan meningkatkan stabilitas keuangan.

Di sektor swasta, deleveraging tidak menyenangkan dan menyusahkan. Menjual aset dengan harga diskon dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan. Selain itu, keamanan yang tidak sehat dan pasar kredit mempersulit akses modal publik.

Tidak pernah mudah untuk meningkatkan modal di pasar modal swasta: investor ekuitas telah menderita kerugian besar, harga saham bank/perusahaan turun secara signifikan dan diperkirakan akan terus berlanjut, dan krisis diperkirakan akan berakhir. Elemen-elemen ini semuanya dapat berkontribusi untuk membatasi sumber modal swasta serta upaya deleveraging.

Deleveraging Dalam ekonomi makro

Dari perspektif ekonomi makro, deleveraging akan menyiratkan pengurangan tingkat utang di beberapa sektor ekonomi.

Ini bisa terjadi sebagai akibat perusahaan swasta dan pemerintah berusaha mengurangi hutang mereka secara keseluruhan. Deleveraging di tingkat makro dapat membantu meningkatkan stabilitas keuangan ekonomi dan mengurangi risiko gagal bayar.

Oleh karena itu, pengurangan tingkat leverage secara simultan di berbagai sektor swasta dan publik, menurunkan rasio keseluruhan utang ekonomi terhadap PDB nominal, dikenal sebagai deleveraging ekonomi makro.

Setiap krisis keuangan besar sejak awal waktu telah diikuti oleh periode deleveraging yang panjang, yang berlangsung rata-rata enam sampai tujuh tahun.

Episode sejarah deleveraging

Ada beberapa periode deleveraging di masa lalu, yang terbaru adalah Resesi Hebat yang dimulai pada 2007-2008.

Episode lainnya termasuk:

1. The Deleveraging mengikuti Keruntuhan Wall Street tahun 1929- yang diberi nama The Great Depression.
2. Deleveraging setelah Perang Dunia Kedua pada tahun 1940-an
3. The Deleveraging pada tahun 1970 setelah krisis minyak
4. Deleveraging pada awal 1990-an setelah runtuhnya Uni Soviet.

Teknik Deleveraging

Ada beberapa teknik berbeda yang dapat digunakan untuk mengurangi utang perusahaan. Beberapa metode umum meliputi:

1. Menjual aset

Salah satu cara untuk deleverage adalah dengan menjual beberapa aset perusahaan. Ini dapat membantu meningkatkan arus kas dan mengurangi tingkat utang. Ini mungkin cara paling langsung untuk deleverage. Dengan menjual aset tertentu, perusahaan atau rumah tangga dapat mengurangi tingkat utang mereka secara keseluruhan.

2. Menggunakan cadangan kas

Cara lain untuk deleverage adalah dengan menggunakan cadangan kas untuk membayar hutang. Ini dapat membantu meningkatkan stabilitas keuangan dan mengurangi kemungkinan gagal bayar. Perusahaan atau rumah tangga juga dapat memilih untuk menggunakan cadangan kas mereka untuk membayar hutang.

3. Negosiasi dengan kreditur

Pilihan lain adalah bernegosiasi dengan kreditur untuk merestrukturisasi utang. Ini dapat membantu mengurangi pembayaran bunga dan meningkatkan arus kas. Ini juga akan membuat lebih mudah untuk membayar hutang.

Apa yang Membuat Leverage Efektif dan Merusak?

Leverage adalah penggunaan utang untuk membeli aset. Idenya adalah Anda dapat menggunakan uang orang lain untuk memperbesar keuntungan Anda.

Misalnya, Anda ingin membeli gedung apartemen senilai $1 juta. Anda dapat menyisihkan $200.000 dari uang Anda sendiri dan meminjam $800.000 lainnya. Jika properti meningkat nilainya sebesar 10%, laba atas investasi Anda akan menjadi 25% ($200.000/$800.000).

Namun, leverage adalah pedang bermata dua. Meskipun dapat membantu Anda mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, itu juga dapat memperbesar kerugian Anda.

Misalnya, katakanlah nilai properti berkurang 10%. Sekarang laba atas investasi Anda akan menjadi -25% ($200.000/$800.000).

Seperti yang Anda lihat, daya ungkit bisa efektif dan juga merusak. Itulah mengapa penting untuk menggunakannya dengan bijak.

Bagaimana Deleveraging Dapat Membantu Meningkatkan Stabilitas Keuangan

Deleveraging bisa menjadi proses yang sulit, tetapi dapat membantu mengurangi risiko gagal bayar dan meningkatkan stabilitas keuangan. Jika dilakukan dengan benar, deleveraging dapat membantu perusahaan menjadi lebih stabil secara finansial dengan:

1. Mengurangi kemungkinan gagal bayar
2. Meningkatkan arus kas
3. Mengurangi biaya utang
4. Mempermudah mendapatkan pembiayaan baru

Utang Beracun dan Deleveraging

Hutang beracun didefinisikan sebagai hutang yang sulit untuk dibayar kembali. Utang jenis ini dapat menjadi racun bagi perusahaan karena dapat menyebabkan gagal bayar dan ketidakstabilan keuangan.

Salah satu cara untuk deleverage adalah dengan menjual beberapa aset perusahaan. Ini dapat membantu meningkatkan arus kas dan mengurangi tingkat utang. Jika sebuah perusahaan memiliki banyak hutang beracun, menjual aset mungkin merupakan pilihan terbaik.

Penanganan Dengan Hati-hati

Meskipun deleveraging dapat menjadi alat yang bermanfaat, penting untuk menanganinya dengan hati-hati. Deleveraging terlalu cepat dapat mengakibatkan kesulitan keuangan dan bahkan kebangkrutan.

Penting untuk bekerja dengan penasihat keuangan untuk mengembangkan strategi deleveraging yang tepat untuk Anda. Mereka dapat membantu Anda menilai situasi keuangan Anda dan mengembangkan rencana yang disesuaikan dengan kebutuhan unik Anda.

Dampak Deleveraging terhadap Perekonomian

Perekonomian global masih merasakan dampak dari Deleveraging yang dimulai pada tahun 2007. Deleveraging adalah saat perusahaan, rumah tangga, atau pemerintah membayar utang. Ini dapat dilakukan dengan menjual aset, menggunakan cadangan kas, atau bernegosiasi dengan kreditur.

Krisis kredit global tahun 2008 memengaruhi semua industri, dan kebangkitan aktivitas ekonomi yang mengikutinya bersifat sementara. Akibatnya, banyak bisnis tutup untuk selamanya setelah krisis keuangan, meninggalkan karyawan tanpa pekerjaan.

Industri perbankan sangat terpukul oleh resesi; itu harus segera merespons untuk membantu pelanggan mendapatkan kembali akses ke pinjaman karena kenaikan suku bunga dan berkurangnya ketersediaan.

Deleveraging di berbagai sektor dapat menghambat pembangunan ekonomi, menyebabkan pengurangan pendanaan dan lebih banyak rintangan untuk memperoleh pinjaman komersial.

Fakta bahwa bank lebih suka memberi pinjaman kepada perusahaan yang kurang berisiko karena proses deleveraging mengikuti setelah krisis keuangan yang substansial adalah karena keinginan mereka untuk mendapatkan uang tunai dengan cepat.

Hal ini menyebabkan usaha kecil dan menengah ditolak pinjaman bank, yang kemudian menyebabkan keruntuhan mereka karena mereka tidak akan dapat menemukan uang yang dibutuhkan untuk kegiatan operasional.

Selain itu, untuk melunasi utang, bisnis yang bermasalah harus menjual asetnya sehingga mengakibatkan harga aset anjlok. Bobot deflasi memberi tekanan tambahan pada utang, menghentikan investasi, dan mengurangi jumlah karyawan di seluruh perusahaan untuk menurunkan pengeluaran bisnis secara umum.

Selama beberapa tahun pertama pengurangan utang, konsumsi dan PDB suatu negara turun, yang mengarah ke spiral ke bawah. Untuk menangkal efek samping yang berbahaya dari resesi, pemerintah akan dipaksa untuk bertindak. Tindakan dapat mencakup langkah-langkah stimulus Keynesian atau kebijakan fiskal ekspansif lainnya.

Pemerintah turun tangan untuk menyediakan jaring pengaman bagi para pekerja yang kehilangan pekerjaan dan juga mendorong perusahaan untuk melanjutkan produksi dengan memberikan pinjaman dan subsidi.

Peningkatan Deleveraging memiliki dampak negatif terhadap perekonomian. Ini dapat menyebabkan pengangguran yang lebih tinggi, pertumbuhan ekonomi yang lebih rendah, dan peningkatan utang pemerintah. Deleveraging adalah proses yang diperlukan setelah krisis keuangan, tetapi harus dilakukan dengan hati-hati untuk menghindari kerusakan ekonomi lebih lanjut.

Keuntungan Deleveraging

1. Mengurangi pembayaran bunga

Deleveraging dapat membantu mengurangi jumlah pembayaran bunga yang harus dilakukan perusahaan. Ini dapat membebaskan arus kas dan meningkatkan stabilitas keuangan.

2. Meningkatkan arus kas

Deleveraging juga dapat meningkatkan arus kas perusahaan. Ini karena menjual aset dapat menghasilkan uang tunai yang dapat digunakan untuk membayar utang.

3. Mengurangi tingkat utang

Deleveraging dapat membantu mengurangi tingkat utang perusahaan secara keseluruhan. Hal ini dapat meningkatkan stabilitas keuangan dan mempermudah perolehan pembiayaan baru di masa mendatang.

4. Meningkatkan stabilitas keuangan

Deleveraging dapat membantu meningkatkan stabilitas keuangan perusahaan. Hal ini karena dapat mengurangi tingkat utang dan meningkatkan arus kas.

5. Meningkatkan nilai pemegang saham

Deleveraging juga dapat meningkatkan nilai pemegang saham. Hal ini karena dapat meningkatkan stabilitas keuangan perusahaan dan mempermudah memperoleh pembiayaan baru di masa mendatang.

Kerugian dari Deleveraging

1. Risiko kesulitan keuangan

Deleveraging terlalu cepat atau agresif dapat menempatkan perusahaan pada risiko kesulitan keuangan. Ini karena dapat menyebabkan penjualan aset dengan harga jual yang terbakar dan kesulitan memenuhi kewajiban keuangan.

2. Kerusakan kelayakan kredit

Deleveraging juga dapat merusak kelayakan kredit perusahaan. Ini karena dapat menyebabkan tingkat utang yang lebih tinggi dan mengurangi arus kas.

3. Kesulitan memperoleh pembiayaan baru

Deleveraging juga dapat mempersulit perusahaan untuk mendapatkan pembiayaan baru. Ini karena pemberi pinjaman mungkin memandang perusahaan kurang stabil secara finansial.

4. Mengurangi prospek pertumbuhan

Deleveraging juga dapat mengurangi prospek pertumbuhan perusahaan. Ini karena dapat menyebabkan penjualan aset dan pengurangan investasi.

5. Peningkatan biaya

Deleveraging juga dapat meningkatkan biaya perusahaan. Ini karena dapat menyebabkan pembayaran bunga yang lebih tinggi dan peningkatan biaya pinjaman.

Kesimpulan!

Deleveraging adalah proses yang diperlukan setelah krisis keuangan, tetapi harus dilakukan dengan hati-hati untuk menghindari kerusakan ekonomi lebih lanjut.

Pada catatan terakhir, bisa dikatakan itu adalah pedang bermata dua. Jadi, sebelum Deleveraging, perusahaan harus mempertimbangkan semua kelebihan dan kekurangan dengan hati-hati.

Apa pendapat Anda tentang Deleveraging? Beri tahu kami di komentar di bawah!