Desapalancamiento – Definición, Técnicas, Significado y Ventajas

¿Qué es el Desapalancamiento?

El desapalancamiento es la práctica de reducir el índice de apalancamiento o el porcentaje de deuda en el balance de una sola entidad económica. Es el polo opuesto del término apalancamiento que se refiere al proceso de pedir dinero prestado para adquirir activos.

El desapalancamiento es el proceso de reducir el nivel de deuda en una organización. Esto se puede hacer a través de una variedad de métodos, como la venta de activos, el uso de reservas de efectivo o la negociación con los acreedores. El desapalancamiento puede ayudar a reducir el riesgo de incumplimiento y mejorar la estabilidad financiera.

Cuando una empresa o individuo busca disminuir su apalancamiento financiero general, se conoce como desapalancamiento. Por lo tanto, la reducción de la deuda y lo contrario del apalancamiento se denomina desapalancamiento. El enfoque más directo para que una entidad desapalanque su balance general es pagar cualquier pasivo y obligación pendiente de inmediato. Si esto no es posible, la persona o la empresa pueden estar expuestas a un mayor riesgo de incumplimiento.

Sin embargo, cuando se trata del nivel macroeconómico, el desapalancamiento implica una reducción en los niveles de deuda en varios sectores, especialmente en las empresas privadas y el sector público.

El desapalancamiento es el proceso de reducir la carga de la deuda de una organización, generalmente en respuesta a una recesión financiera u otra recesión económica. Esto puede implicar la refinanciación de deudas existentes, la obtención de nuevo capital o la venta de activos para pagar la deuda. La razón de deuda a capital es una razón que muestra la proporción del capital de una empresa que proviene de la deuda.

El desapalancamiento es una estrategia empleada por las empresas para reducir su ratio de deuda a capital. El desapalancamiento se puede lograr a través de varios medios, como la venta de activos, la emisión de nuevas acciones o el pago de la deuda. El objetivo del desapalancamiento es mejorar la estabilidad financiera de las operaciones comerciales y reducir su vulnerabilidad a la quiebra.

Comprender el desapalancamiento

El financiamiento de deuda es el proceso de adquirir fondos tomando dinero prestado y luego pagándolo con el tiempo.

El desapalancamiento es el proceso de reducir la cantidad de financiamiento de deuda que tiene una empresa. Esto se puede hacer a través de varios medios, como la venta de activos, el pago de deudas existentes o la obtención de capital a través de la financiación de capital.

El desapalancamiento a menudo se realiza en respuesta a una recesión financiera o cuando una empresa tiene demasiada deuda en relación con el capital de sus accionistas o su ingreso neto.

Cuando las empresas se endeudan demasiado, se vuelven menos ágiles y más susceptibles a las fluctuaciones del mercado.

Por esta razón, muchas empresas optan por desapalancarse cuando sienten que se han endeudado demasiado. El desapalancamiento puede implicar varios métodos diferentes, como la venta de activos, el uso de reservas de efectivo o la negociación con los acreedores.

El desapalancamiento puede ser un proceso difícil, pero puede ayudar a reducir el riesgo de incumplimiento y mejorar la estabilidad financiera.

Desapalancamiento en microeconomía

El desapalancamiento en el contexto microeconómico se referiría a una sola empresa o un hogar que trata de reducir sus niveles generales de deuda mediante el pago de algunos pasivos y obligaciones pendientes.

Esto podría hacerse vendiendo ciertos activos, utilizando las reservas de efectivo o negociando mejores condiciones con los acreedores. El desapalancamiento puede ayudar a reducir el riesgo de impagos y mejorar la estabilidad financiera.

En el sector privado, el desapalancamiento es desagradable y angustioso. Vender activos con descuento puede resultar en pérdidas significativas. Además, los mercados de valores y créditos insalubres dificultan el acceso al capital público.

Nunca es sencillo recaudar capital en el mercado de capital privado: los inversores de capital ya han sufrido pérdidas sustanciales, los precios de las acciones de bancos/empresas han caído significativamente y se espera que lo hagan aún más, y se espera que la crisis termine. Todos estos elementos podrían contribuir a limitar las fuentes de capital privado, así como a los esfuerzos de desapalancamiento.

Desapalancamiento en macroeconomía

Desde una perspectiva macroeconómica, el desapalancamiento implicaría una reducción de los niveles de deuda en varios sectores de la economía.

Esto podría suceder como resultado de que las empresas privadas y el gobierno intenten reducir su endeudamiento general. El desapalancamiento a nivel macro puede ayudar a mejorar la estabilidad financiera de una economía y reducir el riesgo de impagos.

Por lo tanto, la reducción simultánea de los niveles de apalancamiento en numerosos sectores públicos y privados, reduciendo la deuda general de la economía en relación con el PIB nominal, se conoce como desapalancamiento macroeconómico.

Cada gran crisis financiera desde el principio de los tiempos ha sido seguida por un largo período de desapalancamiento, que dura un promedio de seis a siete años.

Episodios históricos de desapalancamiento

Ha habido varios períodos de desapalancamiento en el pasado, siendo el más reciente la Gran Recesión que comenzó en 2007-2008.

Otros episodios incluyen:

1. El desapalancamiento que siguió al desplome de Wall Street de 1929, que se denomina La Gran Depresión.
2. El desapalancamiento después de la Segunda Guerra Mundial en la década de 1940
3. El desapalancamiento en la década de 1970 tras la crisis del petróleo
4. El desapalancamiento a principios de la década de 1990 tras el colapso de la Unión Soviética.

Técnicas de Desapalancamiento

Hay varias técnicas diferentes que se pueden utilizar para desapalancar una empresa. Algunos métodos comunes incluyen:

1. Venta de activos

Una forma de reducir el apalancamiento es vendiendo algunos de los activos de la empresa. Esto puede ayudar a mejorar el flujo de efectivo y reducir los niveles de deuda. Esta es quizás la forma más directa de desapalancamiento. Al vender ciertos activos, las empresas o los hogares pueden reducir sus niveles generales de deuda.

2. Uso de las reservas de efectivo

Otra forma de desapalancamiento es mediante el uso de reservas de efectivo para pagar la deuda. Esto puede ayudar a mejorar la estabilidad financiera y reducir la posibilidad de incumplimiento. Las empresas o los hogares también pueden optar por utilizar sus reservas de efectivo para pagar deudas.

3. Negociar con los acreedores

Otra opción es negociar con los acreedores para reestructurar deudas. Esto puede ayudar a reducir los pagos de intereses y mejorar el flujo de caja. También facilitará el pago de la deuda.

¿Qué hace que el apalancamiento sea efectivo y destructivo?

El apalancamiento es el uso de la deuda para comprar activos. La idea es que puedas usar el dinero de otras personas para aumentar tus ganancias.

Por ejemplo, supongamos que desea comprar un edificio de apartamentos de $ 1 millón. Podría poner $200,000 de su propio dinero y pedir prestados los otros $800,000. Si la propiedad aumenta su valor en un 10 %, el retorno de la inversión sería del 25 % ($200 000/$800 000).

Sin embargo, el apalancamiento es un arma de doble filo. Si bien puede ayudarlo a obtener mayores rendimientos, también puede amplificar sus pérdidas.

Por ejemplo, digamos que el valor de la propiedad disminuye en un 10%. Ahora su retorno de la inversión sería -25% ($200,000/$800,000).

Como puede ver, el apalancamiento puede ser tanto efectivo como destructivo. Por eso es importante usarlo sabiamente.

Cómo el desapalancamiento puede ayudar a mejorar la estabilidad financiera

El desapalancamiento puede ser un proceso difícil, pero puede ayudar a reducir el riesgo de incumplimiento y mejorar la estabilidad financiera. Cuando se hace correctamente, el desapalancamiento puede ayudar a una empresa a ser más estable financieramente al:

1. Reducir la posibilidad de incumplimiento
2. Mejora del flujo de caja
3. Reducir el costo de la deuda
4. Facilitando la obtención de nueva financiación

Deuda tóxica y desapalancamiento

La deuda tóxica se define como una deuda que es difícil de pagar. Este tipo de deuda puede ser tóxico para una empresa porque puede conducir al incumplimiento y la inestabilidad financiera.

Una forma de reducir el apalancamiento es vendiendo algunos de los activos de la empresa. Esto puede ayudar a mejorar el flujo de efectivo y reducir los niveles de deuda. Si una empresa tiene muchas deudas tóxicas, entonces vender activos puede ser la mejor opción.

Manejo con precaución

Si bien el desapalancamiento puede ser una herramienta útil, es importante manejarlo con precaución. El desapalancamiento demasiado rápido puede provocar problemas financieros e incluso la bancarrota.

Es importante trabajar con un asesor financiero para desarrollar una estrategia de desapalancamiento adecuada para usted. Pueden ayudarlo a evaluar su situación financiera y desarrollar un plan que se adapte a sus necesidades únicas.

Impacto del desapalancamiento en la economía

La economía mundial aún siente los efectos del desapalancamiento que comenzó en 2007. El desapalancamiento es cuando las empresas, los hogares o los gobiernos pagan sus deudas. Esto se puede hacer mediante la venta de activos, el uso de reservas de efectivo o la negociación con los acreedores.

La crisis crediticia mundial de 2008 afectó a todas las industrias y el resurgimiento de la actividad económica que siguió ha sido transitorio. Como resultado, muchas empresas cerraron sus puertas definitivamente después de la crisis financiera, dejando a los empleados sin trabajo.

La industria bancaria se vio especialmente afectada por la recesión; tuvo que responder de inmediato para ayudar a los clientes a recuperar el acceso a los préstamos debido al aumento de las tasas de interés y la reducción de la disponibilidad.

El desapalancamiento en numerosos sectores puede sofocar el desarrollo económico, provocando una reducción en la financiación y más obstáculos para obtener préstamos comerciales.

El hecho de que los bancos prefieran prestar a empresas menos riesgosas a medida que el proceso de desapalancamiento sigue después de una crisis financiera sustancial se debe a su deseo de obtener efectivo rápido.

Esto provoca que a las pequeñas y medianas empresas se les nieguen los préstamos bancarios, lo que posteriormente conduce a su colapso ya que no podrán encontrar el dinero necesario para las actividades operativas.

Además, para pagar la deuda, las empresas en problemas deben vender sus activos, lo que provoca que los precios de los activos se desplomen. El peso de la deflación ejerce una presión adicional sobre la deuda, cerrando inversiones y reduciendo la cantidad de empleados en toda la empresa para reducir los gastos comerciales generales.

Durante los primeros años de reducción de la deuda, el consumo y el PIB de un país caen, lo que conduce a una espiral descendente. Para contrarrestar los efectos secundarios dañinos de la recesión, el gobierno se verá obligado a actuar. El curso de acción puede incluir medidas de estímulo keynesianas u otras políticas fiscales expansivas.

El gobierno interviene para proporcionar una red de seguridad para los trabajadores que han perdido sus empleos y también para alentar a las empresas a continuar la producción mediante la concesión de préstamos y subsidios.

Un aumento en el Desapalancamiento tiene un impacto negativo en la economía. Puede conducir a un mayor desempleo, un menor crecimiento económico y una mayor deuda pública. El desapalancamiento es un proceso necesario después de una crisis financiera, pero debe hacerse con cuidado para evitar mayores daños económicos.

Ventajas del desapalancamiento

1. Reducir los pagos de intereses

El desapalancamiento puede ayudar a reducir la cantidad de pagos de intereses que debe realizar una empresa. Esto puede liberar flujo de efectivo y mejorar la estabilidad financiera.

2. Mejorar el flujo de efectivo

El desapalancamiento también puede mejorar el flujo de caja de una empresa. Esto se debe a que la venta de activos puede generar efectivo que puede usarse para pagar deudas.

3. Reducir los niveles de deuda

El desapalancamiento puede ayudar a reducir los niveles generales de deuda de una empresa. Esto puede mejorar la estabilidad financiera y facilitar la obtención de nueva financiación en el futuro.

4. Mejorar la estabilidad financiera

El desapalancamiento puede ayudar a mejorar la estabilidad financiera de una empresa. Esto se debe a que puede reducir los niveles de deuda y mejorar el flujo de efectivo.

5. Aumentar el valor para los accionistas

El desapalancamiento también puede aumentar el valor para los accionistas. Esto se debe a que puede mejorar la estabilidad financiera de una empresa y facilitar la obtención de nueva financiación en el futuro.

Desventajas del desapalancamiento

1. Riesgo de dificultades financieras

El desapalancamiento demasiado rápido o agresivo puede poner a una empresa en riesgo de dificultades financieras. Esto se debe a que puede conducir a la venta de activos a precios de liquidación y dificultad para cumplir con las obligaciones financieras.

2. Daño a la solvencia

El desapalancamiento también puede dañar la solvencia de una empresa. Esto se debe a que puede conducir a mayores niveles de deuda y reducción del flujo de caja.

3. Dificultad para obtener nueva financiación

El desapalancamiento también puede dificultar que una empresa obtenga nueva financiación. Esto se debe a que los prestamistas pueden ver a la empresa como menos estable financieramente.

4. Perspectivas de crecimiento reducidas

El desapalancamiento también puede reducir las perspectivas de crecimiento de una empresa. Esto se debe a que puede conducir a la venta de activos y a una inversión reducida.

5. Aumento de los costos

El desapalancamiento también puede aumentar los costos de una empresa. Esto se debe a que puede conducir a mayores pagos de intereses y mayores costos de endeudamiento.

¡Conclusión!

El desapalancamiento es un proceso necesario después de una crisis financiera, pero debe hacerse con cuidado para evitar mayores daños económicos.

En la nota final, se puede decir que es una espada de dos filos. Entonces, antes de desapalancarse, una empresa debe considerar cuidadosamente todas las ventajas y desventajas.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre el desapalancamiento? ¡Háganos saber en los comentarios a continuación!