Futures pe mărfuri – Definiție, exemplu și riscuri

Contractele futures pe mărfuri sunt un contract standardizat între două părți pentru a cumpăra sau vinde o anumită marfă la un preț specificat la o dată specificată în viitor. Aceste contracte sunt tranzacționate pe bursele de mărfuri, cum ar fi Chicago Mercantile Exchange (CME).

Contractele futures pe mărfuri sunt folosite de producătorii și consumatorii de mărfuri pentru a se proteja împotriva fluctuațiilor de preț. Producătorii cumpără adesea contracte futures pe mărfuri pentru a fixa un preț pentru bunurile lor, în timp ce consumatorii le pot folosi pentru a paria pe viitoarele mișcări ale prețurilor. În timp ce contractele futures pe mărfuri sunt standardizate, mărfurile de bază nu sunt. Aceasta înseamnă că fiecare contract de mărfuri este unic și trebuie evaluat pe propriile merite.

Ce sunt futures pe mărfuri?

Definiție: Contractele futures pe mărfuri sunt definite ca contracte de cumpărare sau vânzare de materii prime la o anumită dată în viitor la un anumit preț. Contractul este pentru un numar stabilit de unitati. Acesta precizează când vânzătorul va livra bunul. De asemenea, stabilește prețul. În loc de livrare, unele acorduri permit o plată în numerar în loc de livrare fizică.

Factorii de luat în considerare atunci când tranzacționați contracte futures pe mărfuri sunt prețul, data livrării și calitatea. Prețurile sunt volatile pe piețele de mărfuri din cauza multor factori, inclusiv vremea, geopolitica și cererea de pe alte piețe. Tendințele sezoniere pot afecta și prețurile. De exemplu, prețul gazelor naturale tinde să fie mai mare iarna deoarece cererea este mai mare pentru încălzire.

Când incheiați un contract futures pe mărfuri, trebuie să fiți conștienți de riscuri. Acestea includ riscul de neplată de către oricare dintre părți, modificările de preț și fluctuațiile mărfii de bază. Ar trebui să consultați un consilier financiar pentru a vedea dacă contractele futures pe mărfuri sunt adecvate pentru portofoliul dvs. de investiții.

Înțelegerea futures pe mărfuri

Un contract futures pe mărfuri este un acord standardizat în care cumpărătorul este de acord să cumpere o anumită marfă (sau vânzător) la un preț și o dată viitoare specificate. Contractele futures pe mărfuri pot fi utilizate pentru a acoperi sau proteja o poziție existentă pe mărfuri.

Contractele futures permit să se angajeze în speculații cu mărfuri, luând fie o poziție lungă, fie o poziție scurtă folosind efectul de levier. Utilizarea unui grad ridicat de levier cu contractele futures pe mărfuri poate mări atât câștigurile, cât și pierderile. Când raportați câștigurile și pierderile din contractele futures pe mărfuri, IRS dorește să completați Formularul 6781.

Mulți investitori sunt confuzi între contracte futures și contracte de opțiuni. Deținătorul unui contract futures are obligația de a acționa. Cu excepția cazului în care deținătorul derulează contractul înainte de expirarea acestuia, acesta va trebui să cumpere sau să vândă activul suport la prețul declarat. Contractele futures pe mărfuri sunt diferite de piețele spot de mărfuri în multe privințe. În timp ce contractele de opțiuni conferă și dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ, ele nu obligă deținătorul să ia nicio măsură.

Piața futures pe mărfuri este o platformă pentru descoperirea prețurilor și acoperirea riscurilor. Acesta joacă un rol important în economia globală, oferind participanților o modalitate de a gestiona riscul și de a specula cu privire la direcția viitoare a prețurilor mărfurilor. Prețul de piață al unui contract futures pe mărfuri este prețul la care contractul poate fi cumpărat sau vândut de participanții pe piață. Prețul este determinat de cerere și ofertă și poate fluctua semnificativ de la o zi la alta.

Piața futures pe mărfuri este una mare și dinamică, cu o sumă semnificativă de bani care își schimbă mâinile în fiecare zi. Participanții trebuie să aibă o înțelegere clară a pieței înainte de a intra în orice tranzacții. Data specifică este stabilită pentru livrarea mărfii care stă la baza contractului, iar contractele pot fi cumpărate și vândute

Cum funcționează un contract futures pe mărfuri

Când achiziționați un contract futures pe mărfuri, cumpărați dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ la un preț specificat la o dată specificată în viitor. Contractul futures pe mărfuri este un acord obligatoriu din punct de vedere juridic între cumpărător și vânzător.

Prețul contractului futures pe mărfuri este determinat de cererea și oferta de pe piață. Este important de reținut că prețul contractului futures pe mărfuri poate fi diferit de prețul spot al mărfii de bază.

De exemplu, să presupunem că achiziționați un contract futures pe porumb pentru livrare în decembrie. Aceasta înseamnă că sunteți de acord să cumpărați sau să vindeți porumb la un preț specificat pe 1 decembrie. Prețul contractului futures pe porumb va fi determinat de cererea și oferta de pe piață până la 1 decembrie. Dacă există mai multă cerere decât ofertă, prețul contractului va crește. Dacă există mai multă ofertă decât cerere, prețul va scădea.

Contractul futures pe mărfuri va specifica, de asemenea, cantitatea de mărfuri care urmează să fie livrată. Contractele futures pe mărfuri sunt tranzacționate pe burse precum Chicago Mercantile Exchange (CME). Înainte de a putea tranzacționa futures pe mărfuri, trebuie să deschideți un cont de tranzacționare cu mărfuri la un broker care oferă tranzacționare futures pe mărfuri.

Când tranzacționați contracte futures pe mărfuri, va trebui să alegeți între a lua o poziție lungă sau o poziție scurtă. Dacă luați o poziție lungă, pariați că prețul mărfii va crește. Dacă luați o poziție scurtă, pariați că prețul mărfii va scădea.

De asemenea, este important să rețineți că contractele futures pe mărfuri pot fi tranzacționate pentru date diferite. De exemplu, ați putea achiziționa un contract futures pe porumb pentru livrare în decembrie, dar ar putea exista și contracte disponibile pentru livrare în ianuarie, februarie etc.

Dacă dețineți un contract futures pe mărfuri până la expirare, va trebui fie să preluați mărfurile, fie să decontați contractul. Când decontați un contract futures pe mărfuri, pur și simplu plătiți sau primiți diferența dintre prețul de decontare și prețul inițial al contractului.

De exemplu, să presupunem că ați cumpărat un contract futures pe porumb pentru 5.000 de bushels de porumb la un preț de 4,00 USD per bushel. Contractul expiră și prețul de decontare este de 4,50 USD per bushel. Aceasta înseamnă că va trebui să plătiți diferența de 0,50 USD per bushel, sau un total de 2.500 USD.

Pe de altă parte, să presupunem că ați vândut un contract futures pe porumb pentru 5.000 de bushels de porumb la un preț de 4,00 USD per bushel. Contractul expiră și prețul de decontare este de 3,50 USD per bushel. Aceasta înseamnă că veți primi diferența de 0,50 USD per bushel, sau un total de 2.500 USD.

Este important să rețineți că puteți, de asemenea, să renunțați la un contract futures pe mărfuri înainte de expirare. Dacă faceți acest lucru, va trebui fie să cumpărați, fie să vindeți marfa pe piața spot pentru a vă închide poziția.

Exemplu de futures pe mărfuri

Porumbul este o marfă populară care este tranzacționată pe CME. Prețul porumbului este afectat de mulți factori, cum ar fi vremea, cererea de la producătorii de etanol etc. Să presupunem că o secetă severă lovește Vestul Mijlociu și vă așteptați ca prețul porumbului să crească. Puteți achiziționa un contract futures pe porumb pentru a profita de pe urma creșterii așteptate a prețului.

Dacă așteptările tale se dovedesc a fi corecte și prețul porumbului crește, vei putea să-ți vinzi contractul pentru un profit. Dacă prețul porumbului scade, vei pierde bani din investiția ta. De asemenea, este important de menționat că contractele futures pe mărfuri sunt investiții cu efect de levier. Aceasta înseamnă că trebuie doar să achiți o sumă mică de bani pentru a deschide o poziție.

De exemplu, să presupunem că doriți să cumpărați un contract futures pe porumb pentru 5.000 de busheli de porumb. Prețul contractului este de 4,00 USD per bushel, deci valoarea totală a contractului ar fi de 20.000 USD. Cu toate acestea, ar trebui să puneți doar un mic procent din această sumă ca marjă. De exemplu, brokerul dvs. vă poate solicita să puneți 2.000 USD în marjă pentru a cumpăra contractul.

Aceasta înseamnă că rentabilitatea (sau pierderea) dvs. potențială a investiției ar fi mult mai mare decât dacă ați fi cumpărat mărfurile pe piața spot. Desigur, cu acest potențial ridicat de rentabilitate vine și un risc ridicat. Ai putea pierde întreaga investiție dacă prețul porumbului merge împotriva ta.

Acoperirea cu contracte futures pe mărfuri

Una dintre principalele utilizări ale contractelor futures pe mărfuri este de a se proteja împotriva schimbărilor de preț ale mărfii de bază. De exemplu, să presupunem că ești un fermier care produce porumb. Vă faceți griji că prețul porumbului ar putea scădea înainte de a vă putea vinde recolta.

Pentru a vă proteja împotriva acestei scăderi de preț, puteți achiziționa un contract futures pe porumb. Dacă prețul porumbului scade, veți putea în continuare să vă vindeți porumbul la prețul mai mare specificat în contract.

În acest fel, contractele futures pe mărfuri vă pot ajuta să vă protejați împotriva schimbărilor de preț ale mărfii de bază. Desigur, puteți folosi și contracte futures pe mărfuri pentru a specula cu privire la direcția prețurilor.

De exemplu, să presupunem că vă așteptați ca prețul porumbului să crească. Puteți achiziționa un contract futures pe porumb pentru a profita de pe urma creșterii așteptate a prețului. Dacă așteptările tale se dovedesc a fi corecte și prețul porumbului crește, vei putea să-ți vinzi contractul pentru un profit. Dacă prețul porumbului scade, vei pierde bani din investiția ta.

Riscurile speculării mărfurilor

1. Pierderea întregii investiții
2. Prețuri volatile și greu de prezis
3. Este dificil de cronometrat pe piață
4. Poate fi greu să găsești un cumpărător pentru contractul tău

Cum să tranzacționați futures pe mărfuri

Tranzacționarea futures pe mărfuri online este în zilele noastre o procedură simplă. Acestea fiind spuse, ar trebui să efectuați cercetări semnificative înainte de a vă scufunda. Iată câteva sfaturi pentru a începe:

1. În primul rând, trebuie să alegeți un broker de mărfuri care se potrivește nevoilor dvs. (datorită varietății sale mari de produse, serviciului remarcabil și taxelor mici, Interactive Brokers este un broker de mărfuri popular)
2. Apoi ar trebui să pregătiți documentele financiare pentru deschiderea unui cont
3. În pasul următor, ar trebui să finanțați contul
4. După aceea, trebuie să creați o strategie de tranzacționare care să vă îndeplinească obiectivele personale de risc și rentabilitate
5. În cele din urmă, puteți începe tranzacționarea

Când abia ați început, faceți cantități modeste și executați o singură tranzacție la un moment dat, dacă este posibil. Nu încerca să faci prea multe deodată. Tranzacționarea excesivă vă poate pune într-o poziție în care aveți mult mai mult risc decât puteți gestiona.

Comisia de tranzacționare a mărfurilor futures (CFTC)

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) este o agenție guvernamentală din SUA care reglementează piețele futures și opțiunile pe mărfuri.

Misiunea CFTC este de a proteja utilizatorii pieței și publicul împotriva fraudei, manipulării și practicilor abuzive legate de tranzacționarea cu contracte futures și opțiuni pe mărfuri.

Dacă vă gândiți la tranzacționarea futures pe mărfuri, este important să fiți la curent cu regulile și reglementările CFTC.

Ce este Actul de Modernizare a Commodity Futures?

Commodity Futures Modernization Act (CFMA) este o lege din SUA care a fost adoptată în 2000. CFMA a făcut mai multe modificări în reglementarea piețelor futures și opțiunilor pe mărfuri.

Una dintre cele mai importante schimbări a fost crearea unei noi categorii de instrumente financiare numite „swap”. swap-urile sunt acorduri între două părți pentru a schimba anumite tipuri de plăți.

CFMA scutește, de asemenea, majoritatea swap-urilor de la reglementarea de către CFTC. Aceasta înseamnă că swapurile nu sunt supuse acelorași reguli și reglementări ca și alte contracte futures pe mărfuri.

Sunt contractele futures pe mărfuri transferabile?

Da, contractele futures pe mărfuri sunt transferabile. Aceasta înseamnă că contractul poate fi vândut sau transferat unei alte părți înainte de data expirării.

Concluzie!

Un contract futures pe mărfuri este un acord obligatoriu din punct de vedere juridic de a cumpăra sau vinde o marfă la un preț specificat la o dată specificată în viitor. Contractul este tranzacționat la bursă, iar prețul este determinat de cererea și oferta de pe piață.

Dacă dețineți un contract futures pe mărfuri până la expirare, va trebui să preluați mărfurile sau să decontați contractul. De asemenea, puteți ieși din contract înainte de expirare, cumpărând sau vânzând mărfurile pe piața spot.

Acum, în cele din urmă, cum ați defini termenii pe mărfuri în cuvintele dumneavoastră? Distribuie cu noi în comentariile de mai jos.