Contrats à terme sur matières premières - Définition, exemple et risques
Publié: 2022-05-22Les contrats à terme sur marchandises sont un contrat standardisé entre deux parties pour acheter ou vendre une marchandise spécifique à un prix spécifié à une date future spécifiée. Ces contrats sont négociés sur des bourses de matières premières telles que le Chicago Mercantile Exchange (CME).
Les contrats à terme sur matières premières sont utilisés par les producteurs et les consommateurs de matières premières pour se prémunir contre les fluctuations de prix. Les producteurs achètent souvent des contrats à terme sur matières premières pour fixer un prix pour leurs marchandises, tandis que les consommateurs peuvent les utiliser pour parier sur les mouvements de prix futurs. Alors que les contrats à terme sur matières premières sont standardisés, les matières premières sous-jacentes ne le sont pas. Cela signifie que chaque contrat de produit est unique et doit être évalué selon ses propres mérites.
Que sont les contrats à terme sur matières premières ?
Définition : Les contrats à terme sur marchandises sont définis comme des contrats d'achat ou de vente de matières premières à une certaine date dans le futur à un prix spécifique. Le contrat porte sur un nombre déterminé d'unités. Il précise quand le vendeur livrera le bien. Il établit également le prix. Au lieu de la livraison, certains accords permettent un paiement en espèces au lieu d'une livraison physique.
Les facteurs à prendre en compte lors de la négociation de contrats à terme sur matières premières sont le prix, la date de livraison et la qualité. Les prix sont volatils sur les marchés des matières premières en raison de nombreux facteurs, notamment les conditions météorologiques, la géopolitique et la demande d'autres marchés. Les tendances saisonnières peuvent également avoir un impact sur les prix. Par exemple, le prix du gaz naturel a tendance à être plus élevé en hiver parce que la demande est plus élevée pour le chauffage.
Lorsque vous concluez un contrat à terme sur marchandises, vous devez être conscient des risques. Ceux-ci incluent le risque de défaut de l'une ou l'autre des parties, les changements de prix et les fluctuations de la marchandise sous-jacente. Vous devriez consulter un conseiller financier pour voir si les contrats à terme sur marchandises conviennent à votre portefeuille de placement.
Comprendre les contrats à terme sur matières premières
Un contrat à terme sur matières premières est un accord standardisé dans lequel l'acheteur s'engage à acheter une matière première (ou un vendeur) spécifique à un prix et à une date futurs spécifiés. Les contrats à terme sur matières premières peuvent être utilisés pour couvrir ou protéger une position existante sur les matières premières.
Les contrats à terme permettent de s'engager dans la spéculation sur les matières premières en prenant une position longue ou courte en utilisant un effet de levier. L'utilisation d'un degré élevé d'effet de levier avec les contrats à terme sur matières premières peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Lorsque vous déclarez des gains et des pertes sur des contrats à terme sur marchandises, l'IRS vous demande de remplir le formulaire 6781.
De nombreux investisseurs sont confus entre les contrats à terme et les contrats d'options. Le titulaire d'un contrat à terme est soumis à une obligation d'agir. À moins que le titulaire ne dénoue le contrat avant son expiration, il devra acheter ou vendre l'actif sous-jacent au prix indiqué. Les contrats à terme sur matières premières sont différents des marchés de matières premières au comptant à bien des égards. Bien que les contrats d'options confèrent également le droit d'acheter ou de vendre un actif, ils n'obligent pas le titulaire à prendre des mesures.
Le marché à terme des matières premières est une plate-forme pour la découverte des prix et la couverture. Il joue un rôle important dans l'économie mondiale, offrant aux participants un moyen de gérer les risques et de spéculer sur l'orientation future des prix des matières premières. Le prix du marché d'un contrat à terme sur marchandises est le prix auquel le contrat peut être acheté ou vendu par les participants au marché. Le prix est déterminé par l'offre et la demande, et il peut fluctuer considérablement d'un jour à l'autre.
Le marché à terme des matières premières est vaste et dynamique, avec une quantité importante d'argent qui change de mains chaque jour. Les participants doivent avoir une compréhension claire du marché avant de conclure des transactions. La date précise est fixée pour la livraison de la marchandise sous-jacente au contrat, et les contrats peuvent être achetés et vendus
Comment fonctionne un contrat à terme sur marchandises
Lorsque vous achetez un contrat à terme sur marchandises, vous achetez le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié à une date future spécifiée. Le contrat à terme sur marchandises est un accord juridiquement contraignant entre l'acheteur et le vendeur.
Le prix du contrat à terme sur marchandises est déterminé par l'offre et la demande sur le marché. Il est important de noter que le prix du contrat à terme sur matières premières peut être différent du prix au comptant de la matière première sous-jacente.
Par exemple, supposons que vous achetez un contrat à terme sur le maïs pour une livraison en décembre. Cela signifie que vous acceptez d'acheter ou de vendre du maïs à un prix déterminé le 1er décembre. Le prix du contrat à terme sur le maïs sera déterminé par l'offre et la demande sur le marché jusqu'au 1er décembre. S'il y a plus de demande que d'offre, le prix du contrat augmentera. S'il y a plus d'offre que de demande, le prix baissera.
Le contrat à terme sur matières premières précisera également la quantité de matières premières à livrer. Les contrats à terme sur marchandises sont négociés sur des bourses telles que le Chicago Mercantile Exchange (CME). Avant de pouvoir négocier des contrats à terme sur matières premières, vous devez ouvrir un compte de trading sur matières premières auprès d'un courtier qui propose des contrats à terme sur matières premières.
Lorsque vous négociez des contrats à terme sur matières premières, vous devrez choisir entre prendre une position longue ou une position courte. Si vous prenez une position longue, vous pariez que le prix de la matière première va augmenter. Si vous prenez une position courte, vous pariez que le prix de la matière première va baisser.
Il est également important de noter que les contrats à terme sur matières premières peuvent être négociés à des dates différentes. Par exemple, vous pouvez acheter un contrat à terme sur le maïs pour une livraison en décembre, mais il peut également y avoir des contrats disponibles pour une livraison en janvier, février, etc.
Si vous détenez un contrat à terme sur marchandises jusqu'à son expiration, vous devrez soit prendre livraison de la marchandise, soit régler le contrat. Lorsque vous réglez un contrat à terme sur marchandises, vous payez ou recevez simplement la différence entre le prix de règlement et le prix initial du contrat.
Par exemple, supposons que vous ayez acheté un contrat à terme sur le maïs pour 5 000 boisseaux de maïs au prix de 4,00 $ le boisseau. Le contrat expire et le prix de règlement est de 4,50 $ le boisseau. Cela signifie que vous devrez payer la différence de 0,50 $ le boisseau, soit un total de 2 500 $.
D'un autre côté, disons que vous avez vendu un contrat à terme sur le maïs pour 5 000 boisseaux de maïs au prix de 4,00 $ le boisseau. Le contrat expire et le prix de règlement est de 3,50 $ le boisseau. Cela signifie que vous recevrez la différence de 0,50 $ par boisseau, soit un total de 2 500 $.
Il est important de noter que vous pouvez également vous retirer d'un contrat à terme sur marchandises avant son expiration. Si vous faites cela, vous devrez acheter ou vendre la matière première sur le marché au comptant pour clôturer votre position.
Exemple de contrats à terme sur marchandises
Le maïs est une denrée populaire qui est négociée sur le CME. Le prix du maïs est affecté par de nombreux facteurs tels que la météo, la demande des producteurs d'éthanol, etc. Disons qu'une grave sécheresse frappe le Midwest et que vous vous attendez à ce que le prix du maïs augmente. Vous pourriez acheter un contrat à terme sur le maïs afin de profiter de votre augmentation de prix prévue.
Si vos attentes s'avèrent correctes et que le prix du maïs augmente, vous pourrez vendre votre contrat à profit. Si le prix du maïs baisse, vous perdrez de l'argent sur votre investissement. Il est également important de noter que les contrats à terme sur matières premières sont des investissements à effet de levier. Cela signifie que vous n'avez qu'à déposer une petite somme d'argent pour ouvrir une position.
Par exemple, supposons que vous vouliez acheter un contrat à terme sur le maïs pour 5 000 boisseaux de maïs. Le prix du contrat est de 4,00 $ le boisseau, donc la valeur totale du contrat serait de 20 000 $. Cependant, vous n'auriez qu'à mettre en place un petit pourcentage de ce montant comme marge. Par exemple, votre courtier peut vous demander de mettre 2 000 $ de marge pour acheter le contrat.
Cela signifie que votre retour (ou perte) potentiel sur investissement serait beaucoup plus élevé que si vous aviez acheté la matière première directement sur le marché au comptant. Bien sûr, ce rendement potentiel élevé s'accompagne également d'un risque élevé. Vous pourriez perdre la totalité de votre investissement si le prix du maïs vous est défavorable.
Couverture avec des contrats à terme sur matières premières
L'une des principales utilisations des contrats à terme sur matières premières est de se couvrir contre les variations de prix de la matière première sous-jacente. Par exemple, disons que vous êtes un agriculteur qui produit du maïs. Vous craignez que le prix du maïs ne baisse avant de pouvoir vendre votre récolte.
Pour vous protéger contre cette baisse de prix, vous pourriez acheter un contrat à terme sur le maïs. Si le prix du maïs baisse, vous pourrez toujours vendre votre maïs au prix plus élevé spécifié dans le contrat.
De cette manière, les contrats à terme sur matières premières peuvent vous aider à vous protéger contre les variations de prix de la matière première sous-jacente. Bien sûr, vous pouvez également utiliser des contrats à terme sur matières premières pour spéculer sur la direction des prix.
Par exemple, disons que vous vous attendez à ce que le prix du maïs augmente. Vous pourriez acheter un contrat à terme sur le maïs afin de profiter de votre augmentation de prix prévue. Si vos attentes s'avèrent correctes et que le prix du maïs augmente, vous pourrez vendre votre contrat à profit. Si le prix du maïs baisse, vous perdrez de l'argent sur votre investissement.
Risques de spéculation sur les matières premières
- Perte de la totalité de l'investissement
- Des prix volatils et difficiles à prévoir
- Difficile de chronométrer le marché
- Il peut être difficile de trouver un acheteur pour votre contrat
Comment négocier des contrats à terme sur matières premières
Le trading à terme de matières premières en ligne est aujourd'hui une procédure simple. Cela étant dit, vous devriez effectuer des recherches approfondies avant de plonger. Voici quelques conseils pour vous aider à démarrer :
- Tout d'abord, vous devez choisir un courtier en matières premières qui répond à vos besoins (en raison de sa grande variété de produits, de son service exceptionnel et de ses faibles frais, Interactive Brokers est un courtier en matières premières populaire)
- Ensuite, vous devez préparer les documents financiers pour une ouverture de compte
- À l'étape suivante, vous êtes censé approvisionner le compte
- Ensuite, vous devez élaborer une stratégie de trading qui réponde à vos objectifs personnels de risque et de rendement
- Enfin, vous pouvez commencer à négocier
Lorsque vous ne faites que commencer, faites des quantités modestes et n'exécutez qu'une transaction à la fois si cela est possible. N'essayez pas d'en faire trop à la fois. Overtrading peut vous mettre dans une position où vous avez beaucoup plus de risques que vous ne pouvez gérer.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) est une agence gouvernementale américaine qui réglemente les marchés à terme et d'options sur matières premières.
La mission de la CFTC est de protéger les utilisateurs du marché et le public contre la fraude, la manipulation et les pratiques abusives liées aux contrats à terme sur matières premières et au trading d'options.
Si vous envisagez de négocier des contrats à terme sur matières premières, il est important de connaître les règles et réglementations de la CFTC.
Qu'est-ce que la loi sur la modernisation des contrats à terme sur marchandises ?
La Commodity Futures Modernization Act (CFMA) est une loi américaine qui a été promulguée en 2000. La CFMA a apporté plusieurs modifications à la réglementation des marchés à terme et des options sur matières premières.
L'un des changements les plus importants a été la création d'une nouvelle catégorie d'instruments financiers appelés "swaps". les swaps sont des accords entre deux parties pour échanger certains types de paiements.
La CFMA exempte également la plupart des swaps de la réglementation de la CFTC. Cela signifie que les swaps ne sont pas soumis aux mêmes règles et réglementations que les autres contrats à terme sur matières premières.
Les contrats à terme sur marchandises sont-ils transférables ?
Oui, les contrats à terme sur marchandises sont transférables. Cela signifie que le contrat peut être vendu ou transféré à une autre partie avant la date d'expiration.
Conclusion!
Un contrat à terme sur marchandises est un accord juridiquement contraignant pour acheter ou vendre une marchandise à un prix spécifié à une date future spécifiée. Le contrat est négocié en bourse et le prix est déterminé par l'offre et la demande sur le marché.
Si vous détenez un contrat à terme sur marchandises jusqu'à son expiration, vous devrez prendre livraison de la marchandise ou régler le contrat. Vous pouvez également vous retirer du contrat avant son expiration en achetant ou en vendant la marchandise sur le marché au comptant.
Maintenant, en fin de compte, comment définiriez-vous les contrats à terme sur matières premières dans vos mots ? Partagez avec nous dans les commentaires ci-dessous.