商品先物–定義、例、リスク

公開: 2022-05-22

商品先物は、将来の指定された日付に指定された価格で特定の商品を売買するための2つの当事者間の標準化された契約です。これらの契約は、シカゴマーカンタイル取引所（CME）などの商品取引所で取引されています。

コモディティ先物は、コモディティの生産者と消費者が価格変動をヘッジするために使用します。生産者は商品の先物を購入して商品の価格を固定することがよくありますが、消費者はそれらを使用して将来の価格変動に賭けることがあります。商品先物契約は標準化されていますが、原商品は標準化されていません。これは、各商品契約が一意であり、独自のメリットで評価する必要があることを意味します。

商品先物とは何ですか？

定義：商品先物は、将来の特定の日付に特定の価格で原材料を売買する契約として定義されます。契約は、設定されたユニット数に対するものです。売り手がいつ資産を引き渡すかを指定します。それはまた価格を確立します。一部の契約では、配達の代わりに、物理的な配達の代わりに現金での支払いが許可されています。

商品先物を取引する際に考慮すべき要素は、価格、納期、品質です。天候、地政学、他の市場からの需要など、多くの要因により、商品市場の価格は変動します。季節的な傾向も価格に影響を与える可能性があります。たとえば、天然ガスの価格は、暖房の需要が高いため、冬に高くなる傾向があります。

商品先物契約を締結する際には、リスクを認識する必要があります。これらには、いずれかの当事者によるデフォルトのリスク、価格変動、および原商品の変動が含まれます。コモディティ先物が投資ポートフォリオに適しているかどうかを確認するには、ファイナンシャルアドバイザーに相談する必要があります。

商品先物を理解する

商品先物契約は、買い手が指定された商品（または売り手）を指定された将来の価格と日付で購入することに同意する標準化された契約です。商品先物は、既存の商品ポジションをヘッジまたは保護するために利用される場合があります。

先物契約は、レバレッジを使用してロングポジションまたはショートポジションをとることにより、商品投機に従事することを可能にします。コモディティ先物で高度なレバレッジを使用すると、利益と損失の両方を拡大できます。商品先物契約からの利益と損失を報告するとき、IRSはあなたにフォーム6781に記入することを求めています。

多くの投資家は先物契約とオプション契約の間で混乱しています。先物契約の保有者は行動する義務があります。保有者が満了する前に契約を解約しない限り、原資産を記載された価格で売買する必要があります。商品先物は、多くの点でスポット商品市場とは異なります。オプション契約は資産を売買する権利も付与しますが、保有者に行動を起こす義務はありません。

商品先物市場は、価格発見とヘッジのためのプラットフォームです。これは世界経済において重要な役割を果たし、参加者にリスクを管理し、商品価格の将来の方向性を推測する方法を提供します。商品先物契約の市場価格は、市場の参加者が契約を売買できる価格です。価格は需要と供給によって決定され、日々大きく変動する可能性があります。

コモディティ先物市場は大きくダイナミックな市場であり、毎日かなりの金額の両替商があります。参加者は、取引を開始する前に、市場を明確に理解している必要があります。契約の基礎となる商品の配達には特定の日付が設定されており、契約は売買することができます

商品先物契約の仕組み

商品先物契約を購入すると、将来の指定された日付に指定された価格で資産を売買する権利を購入することになります。商品先物契約は、買い手と売り手の間の法的拘束力のある契約です。

商品先物契約の価格は、市場の需要と供給によって決定されます。商品先物契約の価格は、原商品のスポット価格とは異なる場合があることに注意することが重要です。

たとえば、12月に配達するトウモロコシ先物契約を購入したとします。これは、12月1日に指定された価格でトウモロコシを売買することに同意したことを意味します。トウモロコシ先物契約の価格は、12月1日までの市場の需給によって決定されます。供給よりも需要が多い場合、契約価格は上昇します。需要より供給が多い場合、価格は下がります。

商品先物契約では、配達される商品の量も指定されます。商品先物契約は、シカゴマーカンタイル取引所（CME）などの取引所で取引されています。商品先物を取引する前に、商品先物取引を提供するブローカーに商品取引口座を開設する必要があります。

商品先物を取引するときは、ロングポジションまたはショートポジションのどちらかを選択する必要があります。ロングポジションを取ると、商品の価格が上がることに賭けています。ショートポジションを取ると、商品の価格が下がることに賭けています。

また、商品先物契約は異なる日付で取引される可能性があることに注意することも重要です。たとえば、12月に配達するトウモロコシ先物契約を購入する場合がありますが、1月、2月などに配達できる契約もある場合があります。

期限が切れるまで商品先物契約を保持している場合は、商品の引渡しを受けるか、契約を決済する必要があります。商品先物契約を決済するときは、決済価格と契約の元の価格との差額を支払うか受け取るだけです。

たとえば、1ブッシェルあたり4.00ドルの価格で、5,000ブッシェルのトウモロコシのトウモロコシ先物契約を購入したとします。契約は失効し、決済価格はブッシェルあたり4.50ドルです。これは、ブッシェルあたり0.50ドルの差額、または合計2,500ドルを支払う必要があることを意味します。

一方、1ブッシェルあたり4.00ドルの価格で、5,000ブッシェルのトウモロコシのトウモロコシ先物契約を販売したとします。契約は失効し、決済価格はブッシェルあたり3.50ドルです。これは、ブッシェルあたり0.50ドルの差、または合計2,500ドルを受け取ることを意味します。

期限が切れる前に商品先物契約から抜け出すこともできることに注意することが重要です。これを行う場合、あなたはあなたのポジションを閉じるためにスポット市場で商品を買うか売る必要があります。

商品先物の例

トウモロコシはCMEで取引されている人気商品です。とうもろこしの価格は、天候やエタノール生産者からの需要など、さまざまな要因の影響を受けます。中西部で深刻な干ばつが発生し、とうもろこしの価格が上がると予想されるとします。予想される値上げから利益を得るために、トウモロコシ先物契約を購入することができます。

あなたの期待が正しく、トウモロコシの価格が上がった場合、あなたは利益のためにあなたの契約を売ることができるでしょう。とうもろこしの価格が下がると、投資でお金を失うことになります。コモディティ先物契約はレバレッジ投資であることに注意することも重要です。これは、ポジションを開くためにあなたがほんの少しのお金を払う必要があることを意味します。

たとえば、5,000ブッシェルのトウモロコシのトウモロコシ先物契約を購入したいとします。契約の価格はブッシェルあたり4.00ドルなので、契約の総額は20,000ドルになります。ただし、この金額のごく一部をマージンとして設定するだけで済みます。たとえば、ブローカーは、契約を購入するために証拠金に2,000ドルを支払うように要求する場合があります。

これは、投資に対する潜在的なリターン（または損失）が、スポット市場で商品を完全に購入した場合よりもはるかに高くなることを意味します。もちろん、この高い潜在的なリターンには高いリスクも伴います。トウモロコシの価格があなたに反する場合、あなたはあなたの投資全体を失う可能性があります。

コモディティ先物契約によるヘッジ

商品先物契約の主な用途の1つは、原商品の価格変動をヘッジすることです。たとえば、あなたがトウモロコシを生産する農家であるとしましょう。作物を売る前にトウモロコシの価格が下がるのではないかと心配しています。

この値下げから身を守るために、トウモロコシ先物契約を購入することができます。とうもろこしの価格が下がった場合でも、契約で指定されたより高い価格でとうもろこしを販売することができます。

このように、商品先物契約は、原商品の価格変動をヘッジするのに役立ちます。もちろん、商品先物契約を使用して価格の方向性を推測することもできます。

たとえば、トウモロコシの価格が上がると予想しているとします。予想される値上げから利益を得るために、トウモロコシ先物契約を購入することができます。あなたの期待が正しく、トウモロコシの価格が上がった場合、あなたは利益のためにあなたの契約を売ることができるでしょう。とうもろこしの価格が下がると、投資でお金を失うことになります。

商品投機のリスク

投資全体の損失
変動性があり、価格を予測するのは難しい
市場のタイミングを計るのが難しい
契約の購入者を見つけるのは難しいかもしれません

商品先物の取引方法

オンラインで商品先物を取引することは、今日では簡単な手順です。そうは言っても、飛び込む前に重要な調査を行う必要があります。開始するためのヒントを次に示します。

まず、ニーズに合った商品ブローカーを選択する必要があります（その多種多様な製品、卓越したサービス、および低料金のため、Interactive Brokersは人気のある商品ブローカーです）
次に、口座開設のための財務書類を準備する必要があります
次のステップでは、アカウントに資金を提供することになっています
その後、あなたはあなたの個人的なリスクとリターンの目標を満たす取引戦略を立てる必要があります
最後に、あなたは取引を始めることができます

始めたばかりのときは、適度な量を作成し、可能であれば一度に1つの取引のみを実行します。一度にやりすぎないでください。過剰取引は、あなたが管理できるよりもはるかに多くのリスクを抱えている立場にあなたを置く可能性があります。

商品先物取引委員会（CFTC）

商品先物取引委員会（CFTC）は、商品先物およびオプション市場を規制する米国政府機関です。

CFTCの使命は、商品先物やオプション取引に関連する詐欺、操作、および虐待行為から市場ユーザーと一般市民を保護することです。

商品先物取引を検討している場合は、CFTCの規則や規制に注意することが重要です。

商品先物近代化法とは何ですか？

商品先物近代化法（CFMA）は、2000年に制定された米国の法律です。CFMAは、商品先物およびオプション市場の規制にいくつかの変更を加えました。

最も重要な変更の1つは、「スワップ」と呼ばれる新しいカテゴリーの金融商品の作成でした。スワップは、特定の種類の支払いを交換するための2つの当事者間の合意です。

CFMAはまた、ほとんどのスワップをCFTCによる規制から免除しています。これは、スワップが他の商品先物契約と同じ規則や規制の対象とならないことを意味します。

商品先物契約は譲渡可能ですか？

はい、商品先物契約は譲渡可能です。これは、有効期限が切れる前に、契約を他の当事者に売却または譲渡できることを意味します。

結論！

商品先物契約は、将来の指定された日付に指定された価格で商品を売買する法的拘束力のある契約です。契約は取引所で取引され、価格は市場の需要と供給によって決定されます。

期限が切れるまで商品先物契約を締結している場合は、商品の引渡しを行うか、契約を決済する必要があります。スポット市場で商品を売買することで、期限が切れる前に契約を解除することもできます。

さて、最後に、あなたはあなたの言葉で商品先物をどのように定義しますか？以下のコメントで私たちと共有してください。