Futuros de productos básicos: definición, ejemplo y riesgos
Publicado: 2022-05-22Los futuros de materias primas son un contrato estandarizado entre dos partes para comprar o vender una materia prima específica a un precio específico en una fecha específica en el futuro. Estos contratos se negocian en bolsas de productos básicos como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME).
Los futuros de materias primas son utilizados por los productores y consumidores de materias primas para protegerse contra las oscilaciones de precios. Los productores a menudo compran futuros de materias primas para fijar el precio de sus productos, mientras que los consumidores pueden usarlos para apostar por futuros movimientos de precios. Si bien los contratos de futuros de materias primas están estandarizados, las materias primas subyacentes no lo están. Esto significa que cada contrato de materias primas es único y debe evaluarse según sus propios méritos.
¿Qué son los futuros de materias primas?
Definición: Los futuros de materias primas se definen como contratos para comprar o vender materia prima en una fecha determinada en el futuro a un precio específico. El contrato es por un número determinado de unidades. Especifica cuándo el vendedor entregará el activo. También establece el precio. En lugar de la entrega, algunos acuerdos permiten un pago en efectivo en lugar de la entrega física.
Los factores a considerar cuando se negocian futuros de materias primas son el precio, la fecha de entrega y la calidad. Los precios son volátiles en los mercados de productos básicos debido a muchos factores, incluidos el clima, la geopolítica y la demanda de otros mercados. Las tendencias estacionales también pueden afectar los precios. Por ejemplo, el precio del gas natural tiende a ser más alto en invierno porque la demanda de calefacción es mayor.
Al celebrar un contrato de futuros de productos básicos, debe ser consciente de los riesgos. Estos incluyen el riesgo de incumplimiento de cualquiera de las partes, cambios de precios y fluctuaciones en el producto básico subyacente. Debe consultar con un asesor financiero para ver si los futuros de materias primas son apropiados para su cartera de inversiones.
Comprender los futuros de productos básicos
Un contrato de futuros de materias primas es un acuerdo estandarizado en el que el comprador acuerda comprar una materia prima específica (o un vendedor) a un precio y una fecha futuros específicos. Los futuros de materias primas pueden utilizarse para cubrir o salvaguardar una posición de materias primas existente.
Los contratos de futuros le permiten a uno participar en la especulación con productos básicos al tomar una posición larga o corta usando apalancamiento. El uso de un alto grado de apalancamiento con futuros de materias primas puede aumentar tanto las ganancias como las pérdidas. Al informar las ganancias y pérdidas de los contratos de futuros de productos básicos, el IRS quiere que complete el Formulario 6781.
Muchos inversores se confunden entre contratos de futuros y contratos de opciones. El tenedor de un contrato de futuros tiene la obligación de actuar. A menos que el titular rescinda el contrato antes de que expire, tendrá que comprar o vender el activo subyacente al precio establecido. Los futuros de materias primas son diferentes de los mercados de materias primas al contado en muchos aspectos. Si bien los contratos de opciones también confieren el derecho a comprar o vender un activo, no obligan al tenedor a realizar ninguna acción.
El mercado de futuros de materias primas es una plataforma para el descubrimiento y la cobertura de precios. Desempeña un papel importante en la economía mundial, proporcionando a los participantes una forma de gestionar el riesgo y especular sobre la dirección futura de los precios de las materias primas. El precio de mercado de un contrato de futuros de materias primas es el precio al que los participantes en el mercado pueden comprar o vender el contrato. El precio está determinado por la oferta y la demanda, y puede fluctuar significativamente de un día a otro.
El mercado de futuros de productos básicos es grande y dinámico, con una cantidad significativa de dinero que cambia de manos todos los días. Los participantes deben tener una comprensión clara del mercado antes de realizar cualquier operación. La fecha específica se establece para la entrega de la materia prima subyacente al contrato, y los contratos pueden comprarse y venderse
Cómo funciona un contrato de futuros de productos básicos
Cuando compra un contrato de futuros de materias primas, está comprando el derecho de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica en el futuro. El contrato de futuros de materias primas es un acuerdo legalmente vinculante entre el comprador y el vendedor.
El precio del contrato de futuros de materias primas está determinado por la oferta y la demanda en el mercado. Es importante tener en cuenta que el precio del contrato de futuros de materias primas puede ser diferente del precio al contado de la materia prima subyacente.
Por ejemplo, supongamos que compra un contrato de futuros de maíz para entrega en diciembre. Esto significa que acepta comprar o vender maíz a un precio específico el 1 de diciembre. El precio del contrato de futuros de maíz será determinado por la oferta y la demanda en el mercado hasta el 1 de diciembre. Si hay más demanda que oferta, el precio del contrato subirá. Si hay más oferta que demanda, el precio bajará.
El contrato de futuros de materias primas también especificará la cantidad de materias primas que se entregará. Los contratos de futuros de materias primas se negocian en bolsas como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Antes de poder operar con futuros de materias primas, debe abrir una cuenta de operaciones con materias primas con un corredor que ofrezca operaciones con futuros de materias primas.
Al operar con futuros de materias primas, deberá elegir entre tomar una posición larga o una posición corta. Si toma una posición larga, está apostando a que el precio de la materia prima subirá. Si toma una posición corta, está apostando a que el precio de la materia prima bajará.
También es importante tener en cuenta que los contratos de futuros de materias primas se pueden negociar en diferentes fechas. Por ejemplo, puede comprar un contrato de futuros de maíz para entrega en diciembre, pero también puede haber contratos disponibles para entrega en enero, febrero, etc.
Si mantiene un contrato de futuros de materias primas hasta su vencimiento, tendrá que recibir la materia prima o liquidar el contrato. Cuando liquida un contrato de futuros de materias primas, simplemente paga o recibe la diferencia entre el precio de liquidación y el precio original del contrato.
Por ejemplo, supongamos que compró un contrato de futuros de maíz por 5000 fanegas de maíz a un precio de $4,00 por fanega. El contrato vence y el precio de liquidación es de $4.50 por bushel. Esto significa que tendrá que pagar la diferencia de $0,50 por bushel, o un total de $2500.
Por otro lado, supongamos que vendió un contrato de futuros de maíz por 5000 fanegas de maíz a un precio de $4,00 por fanega. El contrato vence y el precio de liquidación es de $3.50 por bushel. Esto significa que recibirá la diferencia de $0,50 por bushel, o un total de $2500.
Es importante tener en cuenta que también puede salir de un contrato de futuros de materias primas antes de que caduque. Si hace esto, tendrá que comprar o vender la materia prima en el mercado al contado para cerrar su posición.
Ejemplo de futuros de materias primas
El maíz es un producto popular que se negocia en la CME. El precio del maíz se ve afectado por muchos factores, como el clima, la demanda de los productores de etanol, etc. Digamos que una sequía severa golpea el Medio Oeste y espera que suba el precio del maíz. Podría comprar un contrato de futuros de maíz para beneficiarse de su aumento de precio esperado.
Si su expectativa resulta ser correcta y el precio del maíz sube, podrá vender su contrato para obtener una ganancia. Si el precio del maíz baja, perderá dinero en su inversión. También es importante tener en cuenta que los contratos de futuros de materias primas son inversiones apalancadas. Esto significa que solo tiene que aportar una pequeña cantidad de dinero para abrir una posición.
Por ejemplo, supongamos que desea comprar un contrato de futuros de maíz por 5000 fanegas de maíz. El precio del contrato es de $4,00 por bushel, por lo que el valor total del contrato sería de $20 000. Sin embargo, solo tendría que aportar un pequeño porcentaje de esta cantidad como margen. Por ejemplo, su corredor podría exigirle que deposite $ 2,000 en el margen para comprar el contrato.
Esto significa que su posible retorno (o pérdida) de la inversión sería mucho mayor que si hubiera comprado la materia prima directamente en el mercado al contado. Por supuesto, con este alto potencial de retorno también viene un alto riesgo. Podría perder toda su inversión si el precio del maíz va en su contra.
Cobertura con contratos de futuros de materias primas
Uno de los principales usos de los contratos de futuros de materias primas es protegerse contra los cambios de precios en la materia prima subyacente. Por ejemplo, supongamos que eres un agricultor que produce maíz. Le preocupa que el precio del maíz baje antes de que pueda vender su cosecha.
Para protegerse contra esta disminución de precios, podría comprar un contrato de futuros de maíz. Si el precio del maíz baja, aún podrá vender su maíz al precio más alto especificado en el contrato.
De esta manera, los contratos de futuros de materias primas pueden ayudarlo a protegerse contra los cambios de precios en la materia prima subyacente. Por supuesto, también podría utilizar contratos de futuros de materias primas para especular sobre la dirección de los precios.
Por ejemplo, supongamos que espera que suba el precio del maíz. Podría comprar un contrato de futuros de maíz para beneficiarse de su aumento de precio esperado. Si su expectativa resulta ser correcta y el precio del maíz sube, podrá vender su contrato para obtener una ganancia. Si el precio del maíz baja, perderá dinero en su inversión.
Riesgos de la especulación con materias primas
- Pérdida de toda la inversión.
- Precios volátiles y difíciles de predecir
- Difícil cronometrar el mercado
- Puede ser difícil encontrar un comprador para su contrato
Cómo negociar futuros de productos básicos
El comercio de futuros de productos básicos en línea es hoy en día un procedimiento simple. Dicho esto, debe realizar una investigación significativa antes de sumergirse. Aquí hay algunos consejos para comenzar:
- Primero, debe elegir un corredor de productos básicos que se adapte a sus necesidades (debido a su gran variedad de productos, servicio excepcional y tarifas bajas, Interactive Brokers es un corredor de productos básicos popular)
- Luego debe preparar la documentación financiera para la apertura de una cuenta.
- En el siguiente paso, se supone que debe depositar fondos en la cuenta
- Luego, debe crear una estrategia comercial que cumpla con sus objetivos personales de riesgo y rendimiento.
- Finalmente, puede comenzar a operar
Cuando recién esté comenzando, haga cantidades modestas y solo ejecute una operación a la vez si es factible. No trate de hacer demasiado a la vez. Operar en exceso puede ponerlo en una posición en la que tiene mucho más riesgo del que puede manejar.
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC)
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) es una agencia del gobierno de los EE. UU. que regula los mercados de opciones y futuros de materias primas.
La misión de la CFTC es proteger a los usuarios del mercado y al público del fraude, la manipulación y las prácticas abusivas relacionadas con el comercio de opciones y futuros de productos básicos.
Si está pensando en operar con futuros de materias primas, es importante conocer las normas y reglamentos de la CFTC.
¿Qué es la Ley de Modernización de Futuros de Productos Básicos?
La Ley de Modernización de Futuros de Materias Primas (CFMA, por sus siglas en inglés) es una ley estadounidense que se promulgó en 2000. La CFMA realizó varios cambios en la regulación de los mercados de opciones y futuros de materias primas.
Uno de los cambios más importantes fue la creación de una nueva categoría de instrumentos financieros llamados “swaps”. Los swaps son acuerdos entre dos partes para intercambiar ciertos tipos de pagos.
La CFMA también exime a la mayoría de los swaps de la regulación de la CFTC. Esto significa que los swaps no están sujetos a las mismas normas y reglamentos que otros contratos de futuros de materias primas.
¿Son transferibles los contratos de futuros de materias primas?
Sí, los contratos de futuros de materias primas son transferibles. Esto significa que el contrato se puede vender o transferir a otra parte antes de la fecha de vencimiento.
¡Conclusión!
Un contrato de futuros de materias primas es un acuerdo legalmente vinculante para comprar o vender una materia prima a un precio específico en una fecha específica en el futuro. El contrato se negocia en bolsa y el precio lo determina la oferta y la demanda en el mercado.
Si mantiene un contrato de futuros de materias primas hasta su vencimiento, deberá recibir la materia prima o liquidar el contrato. También puede rescindirse del contrato antes de que caduque comprando o vendiendo la materia prima en el mercado al contado.
Ahora, al final, ¿cómo definiría los futuros de materias primas en sus palabras? Comparte con nosotros en los comentarios a continuación.