Warentermingeschäfte – Definition, Beispiel und Risiken

Warentermingeschäfte sind ein standardisierter Vertrag zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Ware zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft. Diese Kontrakte werden an Rohstoffbörsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt.

Rohstoff-Futures werden von Produzenten und Verbrauchern von Rohstoffen verwendet, um sich gegen Preisschwankungen abzusichern. Produzenten kaufen oft Warentermingeschäfte, um einen Preis für ihre Waren festzulegen, während Verbraucher sie verwenden können, um auf zukünftige Preisbewegungen zu wetten. Warenterminkontrakte sind zwar standardisiert, die zugrunde liegenden Waren jedoch nicht. Dies bedeutet, dass jeder Warenkontrakt einzigartig ist und nach seinen eigenen Vorzügen bewertet werden muss.

Was sind Rohstoff-Futures?

Definition: Warentermingeschäfte sind Verträge zum Kauf oder Verkauf von Rohstoffen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem bestimmten Preis. Der Vertrag gilt für eine festgelegte Anzahl von Einheiten. Es legt fest, wann der Verkäufer den Vermögenswert liefern wird. Es legt auch den Preis fest. Anstelle der Lieferung sehen einige Vereinbarungen eine Barzahlung anstelle der physischen Lieferung vor.

Faktoren, die beim Handel mit Warentermingeschäften zu berücksichtigen sind, sind Preis, Lieferdatum und Qualität. Die Preise auf den Rohstoffmärkten sind aufgrund vieler Faktoren, darunter Wetter, Geopolitik und Nachfrage aus anderen Märkten, volatil. Auch saisonale Trends können sich auf die Preise auswirken. So ist beispielsweise der Erdgaspreis im Winter tendenziell höher, weil der Heizwärmebedarf höher ist.

Beim Abschluss eines Warenterminkontrakts müssen Sie sich der Risiken bewusst sein. Dazu gehören das Ausfallrisiko einer der Parteien, Preisänderungen und Schwankungen des zugrunde liegenden Rohstoffs. Sie sollten sich an einen Finanzberater wenden, um festzustellen, ob Warentermingeschäfte für Ihr Anlageportfolio geeignet sind.

Rohstoff-Futures verstehen

Ein Warenterminkontrakt ist eine standardisierte Vereinbarung, in der sich der Käufer verpflichtet, eine bestimmte Ware (oder einen Verkäufer) zu einem bestimmten zukünftigen Preis und Datum zu kaufen. Rohstoff-Futures können eingesetzt werden, um eine bestehende Rohstoffposition abzusichern oder abzusichern.

Futures-Kontrakte ermöglichen es einem, sich an Rohstoffspekulationen zu beteiligen, indem man entweder eine Long- oder eine Short-Position mit Hebelwirkung eingeht. Der Einsatz eines hohen Hebels bei Rohstoff-Futures kann sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern. Bei der Meldung von Gewinnen und Verlusten aus Warenterminkontrakten möchte der IRS, dass Sie das Formular 6781 ausfüllen.

Viele Anleger sind zwischen Terminkontrakten und Optionskontrakten verwirrt. Der Inhaber eines Futures-Kontrakts ist verpflichtet zu handeln. Sofern der Inhaber den Kontrakt nicht vor Ablauf auflöst, muss er den zugrunde liegenden Vermögenswert zum angegebenen Preis kaufen oder verkaufen. Rohstoff-Futures unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht von Kassamärkten für Rohstoffe. Während Optionskontrakte auch das Recht zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts verleihen, verpflichten sie den Inhaber nicht, etwas zu unternehmen.

Der Warenterminmarkt ist eine Plattform zur Preisfindung und -absicherung. Es spielt eine wichtige Rolle in der Weltwirtschaft und bietet den Teilnehmern eine Möglichkeit, Risiken zu managen und über die zukünftige Entwicklung der Rohstoffpreise zu spekulieren. Der Marktpreis eines Warenterminkontrakts ist der Preis, zu dem der Kontrakt von Marktteilnehmern gekauft oder verkauft werden kann. Der Preis wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt und kann von Tag zu Tag erheblich schwanken.

Der Warenterminmarkt ist ein großer und dynamischer Markt, auf dem jeden Tag eine beträchtliche Geldmenge den Besitzer wechselt. Die Teilnehmer müssen ein klares Verständnis des Marktes haben, bevor sie Geschäfte tätigen. Für die Lieferung der dem Kontrakt zugrunde liegenden Ware wird ein konkreter Termin festgelegt und Kontrakte können gekauft und verkauft werden

Wie ein Warenterminkontrakt funktioniert

Wenn Sie einen Warenterminkontrakt kaufen, erwerben Sie das Recht, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Der Warenterminkontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung zwischen dem Käufer und dem Verkäufer.

Der Preis des Warenterminkontrakts wird durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt. Es ist wichtig zu beachten, dass der Preis des Warenterminkontrakts vom Kassapreis des zugrunde liegenden Rohstoffs abweichen kann.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie kaufen einen Mais-Futures-Kontrakt mit Lieferung im Dezember. Das bedeutet, dass Sie zustimmen, am 1. Dezember Mais zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Der Preis des Mais-Futures-Kontrakts wird durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bis zum 1. Dezember bestimmt. Wenn die Nachfrage größer ist als das Angebot, steigt der Kontraktpreis. Wenn es mehr Angebot als Nachfrage gibt, sinkt der Preis.

Der Warenterminkontrakt gibt auch die zu liefernde Warenmenge an. Warenterminkontrakte werden an Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. Bevor Sie Warentermingeschäfte handeln können, müssen Sie ein Warenhandelskonto bei einem Broker eröffnen, der den Handel mit Warentermingeschäften anbietet.

Beim Handel mit Rohstoff-Futures müssen Sie sich zwischen einer Long- und einer Short-Position entscheiden. Wenn Sie eine Long-Position eingehen, setzen Sie darauf, dass der Preis des Rohstoffs steigen wird. Wenn Sie eine Short-Position eingehen, wetten Sie darauf, dass der Preis des Rohstoffs sinken wird.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass Warenterminkontrakte für unterschiedliche Daten gehandelt werden können. Sie könnten beispielsweise einen Mais-Futures-Kontrakt zur Lieferung im Dezember kaufen, aber es könnten auch Kontrakte zur Lieferung im Januar, Februar usw. verfügbar sein.

Wenn Sie einen Warenterminkontrakt bis zu dessen Ablauf halten, müssen Sie entweder die Ware entgegennehmen oder den Kontrakt abwickeln. Wenn Sie einen Warenterminkontrakt abrechnen, zahlen oder erhalten Sie einfach die Differenz zwischen dem Abrechnungspreis und dem ursprünglichen Preis des Kontrakts.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben einen Mais-Futures-Kontrakt über 5.000 Scheffel Mais zu einem Preis von 4,00 $ pro Scheffel gekauft. Der Vertrag läuft aus und der Abrechnungspreis beträgt 4,50 $ pro Scheffel. Dies bedeutet, dass Sie die Differenz von 0,50 USD pro Scheffel oder insgesamt 2.500 USD zahlen müssen.

Nehmen wir andererseits an, Sie haben einen Mais-Futures-Kontrakt für 5.000 Scheffel Mais zu einem Preis von 4,00 $ pro Scheffel verkauft. Der Vertrag läuft aus und der Abrechnungspreis beträgt 3,50 $ pro Scheffel. Das bedeutet, dass Sie die Differenz von 0,50 USD pro Scheffel oder insgesamt 2.500 USD erhalten.

Es ist wichtig zu beachten, dass Sie auch aus einem Warenterminkontrakt aussteigen können, bevor er abläuft. Wenn Sie dies tun, müssen Sie die Ware entweder auf dem Kassamarkt kaufen oder verkaufen, um Ihre Position zu schließen.

Beispiel für Rohstoff-Futures

Mais ist eine beliebte Ware, die an der CME gehandelt wird. Der Maispreis wird von vielen Faktoren wie dem Wetter, der Nachfrage der Ethanolproduzenten usw. beeinflusst. Nehmen wir an, dass der Mittlere Westen von einer schweren Dürre heimgesucht wird und Sie erwarten, dass der Maispreis steigt. Sie könnten einen Mais-Futures-Kontrakt kaufen, um von Ihrer erwarteten Preissteigerung zu profitieren.

Wenn sich Ihre Erwartung als richtig herausstellt und der Maispreis steigt, können Sie Ihren Kontrakt mit Gewinn verkaufen. Wenn der Maispreis sinkt, verlieren Sie Geld für Ihre Investition. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Warenterminkontrakte gehebelte Anlagen sind. Das bedeutet, dass Sie nur einen kleinen Geldbetrag aufbringen müssen, um eine Position zu eröffnen.

Angenommen, Sie möchten einen Mais-Futures-Kontrakt für 5.000 Scheffel Mais kaufen. Der Vertragspreis beträgt 4,00 USD pro Scheffel, der Gesamtwert des Vertrags betrüge also 20.000 USD. Allerdings müssten Sie nur einen kleinen Prozentsatz dieses Betrags als Marge aufbringen. Zum Beispiel könnte Ihr Broker von Ihnen verlangen, dass Sie 2.000 US-Dollar an Marge hinterlegen, um den Kontrakt zu kaufen.

Dies bedeutet, dass Ihre potenzielle Rendite (oder Ihr Verlust) viel höher wäre, als wenn Sie den Rohstoff direkt auf dem Kassamarkt gekauft hätten. Natürlich geht mit dieser hohen potenziellen Rendite auch ein hohes Risiko einher. Sie könnten Ihre gesamte Investition verlieren, wenn der Maispreis gegen Sie läuft.

Absicherung mit Warenterminkontrakten

Eine der Hauptanwendungen von Warenterminkontrakten ist die Absicherung gegen Preisänderungen des zugrunde liegenden Rohstoffs. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie sind ein Bauer, der Mais produziert. Sie befürchten, dass der Maispreis sinken könnte, bevor Sie Ihre Ernte verkaufen können.

Um sich gegen diesen Preisrückgang abzusichern, könnten Sie einen Mais-Futures-Kontrakt kaufen. Wenn der Maispreis sinkt, können Sie Ihren Mais immer noch zu dem im Vertrag festgelegten höheren Preis verkaufen.

Auf diese Weise können Ihnen Warenterminkontrakte helfen, sich gegen Preisänderungen des zugrunde liegenden Rohstoffs abzusichern. Natürlich könnten Sie auch Warenterminkontrakte verwenden, um auf die Richtung der Preise zu spekulieren.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass Sie erwarten, dass der Maispreis steigt. Sie könnten einen Mais-Futures-Kontrakt kaufen, um von Ihrer erwarteten Preissteigerung zu profitieren. Wenn sich Ihre Erwartung als richtig herausstellt und der Maispreis steigt, können Sie Ihren Kontrakt mit Gewinn verkaufen. Wenn der Maispreis sinkt, verlieren Sie Geld für Ihre Investition.

Risiken der Rohstoffspekulation

1. Verlust der gesamten Investition
2. Volatile und schwer vorhersehbare Preise
3. Schwierig, den Markt zu timen
4. Es kann schwierig sein, einen Käufer für Ihren Vertrag zu finden

Wie man Rohstoff-Futures handelt

Der Online-Handel mit Warentermingeschäften ist heutzutage ein einfaches Verfahren. Davon abgesehen sollten Sie vor dem Eintauchen umfangreiche Nachforschungen anstellen. Hier sind einige Tipps für den Einstieg:

1. Zunächst müssen Sie einen Rohstoffmakler auswählen, der Ihren Bedürfnissen entspricht (aufgrund seiner großen Produktvielfalt, seines hervorragenden Services und seiner niedrigen Gebühren ist Interactive Brokers ein beliebter Rohstoffmakler).
2. Dann sollten Sie die finanziellen Unterlagen für eine Kontoeröffnung vorbereiten
3. Im nächsten Schritt sollen Sie das Konto aufladen
4. Anschließend müssen Sie eine Handelsstrategie entwickeln, die Ihren persönlichen Risiko- und Renditezielen entspricht
5. Schließlich können Sie mit dem Handel beginnen

Wenn Sie gerade erst anfangen, machen Sie bescheidene Mengen und führen Sie nur einen Trade auf einmal aus, wenn dies überhaupt möglich ist. Versuchen Sie nicht, zu viel auf einmal zu tun. Übertrading kann Sie in eine Position bringen, in der Sie weitaus mehr Risiken eingehen, als Sie bewältigen können.

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ist eine US-Regierungsbehörde, die Warentermin- und Optionsmärkte reguliert.

Die Aufgabe der CFTC besteht darin, die Marktteilnehmer und die Öffentlichkeit vor Betrug, Manipulation und missbräuchlichen Praktiken im Zusammenhang mit dem Handel mit Warenterminkontrakten und Optionen zu schützen.

Wenn Sie über den Handel mit Warentermingeschäften nachdenken, ist es wichtig, die Regeln und Vorschriften der CFTC zu kennen.

Was ist das Commodity Futures Modernization Act?

Der Commodity Futures Modernization Act (CFMA) ist ein US-Gesetz, das im Jahr 2000 erlassen wurde. Der CFMA hat mehrere Änderungen an der Regulierung der Warentermin- und Optionsmärkte vorgenommen.

Eine der wichtigsten Änderungen war die Schaffung einer neuen Kategorie von Finanzinstrumenten namens „Swaps“. Swaps sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien zum Austausch bestimmter Arten von Zahlungen.

Die CFMA nimmt auch die meisten Swaps von der Regulierung durch die CFTC aus. Das bedeutet, dass Swaps nicht den gleichen Regeln und Vorschriften unterliegen wie andere Warenterminkontrakte.

Sind Warenterminkontrakte übertragbar?

Ja, Warenterminkontrakte sind übertragbar. Das bedeutet, dass der Vertrag vor dem Ablaufdatum verkauft oder an eine andere Partei übertragen werden kann.

Fazit!

Ein Warenterminkontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer Ware zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft. Der Kontrakt wird an einer Börse gehandelt und der Preis wird durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt.

Wenn Sie einen Warenterminkontrakt bis zu dessen Ablauf halten, müssen Sie die Ware entgegennehmen oder den Kontrakt begleichen. Sie können auch vor Ablauf des Vertrags aus dem Vertrag aussteigen, indem Sie die Ware auf dem Kassamarkt kaufen oder verkaufen.

Nun, am Ende, wie würden Sie Rohstoff-Futures in Ihren Worten definieren? Teilen Sie es uns in den Kommentaren unten mit.