商品期货 – 定义、示例和风险

已发表: 2022-05-22

商品期货是两方在未来某一特定日期以特定价格买卖特定商品的标准化合约。这些合约在芝加哥商品交易所 (CME) 等商品交易所进行交易。

商品期货被商品的生产者和消费者用来对冲价格波动。生产者经常购买商品期货来锁定其商品的价格，而消费者可能会使用它们来押注未来的价格走势。虽然商品期货合约是标准化的，但标的商品却不是。这意味着每个商品合约都是独一无二的，必须根据其自身的优点进行评估。

什么是商品期货？

定义：商品期货被定义为在未来某一日期以特定价格购买或出售原材料的合约。合同是针对一定数量的单位。它指定卖方何时交付资产。它还确定了价格。一些协议允许现金支付而不是实物交付，而不是交付。

交易商品期货时要考虑的因素是价格、交割日期和质量。由于天气、地缘政治和其他市场的需求等多种因素，大宗商品市场的价格波动很大。季节性趋势也会影响价格。例如，天然气的价格在冬季往往会更高，因为供暖的需求更高。

签订商品期货合约时，您需要了解风险。其中包括任何一方违约的风险、价格变化和基础商品的波动。您应该咨询财务顾问，了解商品期货是否适合您的投资组合。

了解商品期货

商品期货合约是一种标准化的协议，在该协议中，买方同意以特定的未来价格和日期购买特定的商品（或卖方）。商品期货可用于对冲或保护现有商品头寸。

期货合约使人们能够通过使用杠杆进行多头或空头头寸进行商品投机。在商品期货中使用高度杠杆可以放大收益和损失。在报告商品期货合约的损益时，美国国税局希望您填写 6781 表。

许多投资者对期货合约和期权合约感到困惑。期货合约的持有人有采取行动的义务。除非持有人在合约到期前解除合约，否则他们将不得不以规定的价格买卖标的资产。商品期货在许多方面不同于现货商品市场。虽然期权合约也赋予了购买或出售资产的权利，但它们并不强制持有人采取任何行动。

商品期货市场是价格发现和对冲的平台。它在全球经济中发挥着重要作用，为参与者提供了一种管理风险和推测商品价格未来走向的方式。商品期货合约的市场价格是市场参与者可以买卖合约的价格。价格由供求关系决定，每天可能会有很大波动。

商品期货市场是一个庞大而充满活力的市场，每天都有大量资金易手。参与者在进行任何交易之前需要对市场有一个清晰的了解。合约标的商品的具体交割日期，可买卖合约

商品期货合约如何运作

当您购买商品期货合约时，您购买的是在未来特定日期以特定价格购买或出售资产的权利。商品期货合约是买卖双方之间具有法律约束力的协议。

商品期货合约的价格是由市场供求决定的。需要注意的是，商品期货合约的价格可能与标的商品的现货价格不同。

例如，假设您购买了一份在 12 月交割的玉米期货合约。这意味着您同意在 12 月 1 日以指定价格买卖玉米。玉米期货合约的价格将由截至 12 月 1 日的市场供需决定。如果供不应求，合约价格就会上涨。如果供大于求，价格就会下跌。

商品期货合约还将规定要交割的商品数量。商品期货合约在芝加哥商品交易所 (CME) 等交易所交易。在交易商品期货之前，您需要在提供商品期货交易的经纪商处开设商品交易账户。

在交易商品期货时，您需要在做多或做空之间做出选择。如果您持有多头头寸，您就是在押注商品的价格会上涨。如果您做空头寸，您就是在押注商品的价格会下跌。

同样重要的是要注意商品期货合约可以在不同的日期进行交易。例如，您可能购买了 12 月交割的玉米期货合约，但也可能有 1 月、2 月等可交割的合约。

如果您持有商品期货合约直至到期，您将不得不接收商品或结算合约。当您结算商品期货合约时，您只需支付或收取结算价与合约原价之间的差额。

例如，假设您以每蒲式耳 4.00 美元的价格购买了 5,000 蒲式耳玉米的玉米期货合约。合约到期，结算价为每蒲式耳 4.50 美元。这意味着您必须支付每蒲式耳 0.50 美元的差价，或总计 2,500 美元。

另一方面，假设您以每蒲式耳 4.00 美元的价格卖出 5,000 蒲式耳玉米的玉米期货合约。合约到期，结算价为每蒲式耳 3.50 美元。这意味着您将收到每蒲式耳 0.50 美元的差价，或总计 2,500 美元。

重要的是要注意，您也可以在商品期货合约到期之前退出。如果您这样做，您将不得不在现货市场上买入或卖出商品以平仓。

商品期货示例

玉米是在芝商所交易的流行商品。玉米价格受天气、乙醇生产商需求等多种因素的影响。假设中西部发生严重干旱，您预计玉米价格会上涨。您可以购买玉米期货合约以从预期的价格上涨中获利。

如果您的预期是正确的并且玉米价格确实上涨，您将能够出售您的合约以获取利润。如果玉米价格下跌，您的投资将蒙受损失。同样重要的是要注意商品期货合约是杠杆投资。这意味着您只需投入少量资金即可开仓。

例如，假设您想购买 5,000 蒲式耳玉米的玉米期货合约。合同价格为每蒲式耳 4.00 美元，因此合同总价值为 20,000 美元。但是，您只需将该金额的一小部分作为保证金。例如，您的经纪人可能会要求您支付 2,000 美元的保证金来购买合约。

这意味着您的潜在投资回报（或损失）将远高于您在现货市场直接购买商品的情况。当然，这种高潜在回报也伴随着高风险。如果玉米价格对您不利，您可能会损失全部投资。

商品期货合约对冲

商品期货合约的主要用途之一是对冲标的商品的价格变化。例如，假设您是一位生产玉米的农民。您担心玉米价格可能会在您能够出售作物之前下跌。

为了保护自己免受价格下跌的影响，您可以购买玉米期货合约。如果玉米价格确实下跌，您仍然可以以合同规定的更高价格出售您的玉米。

通过这种方式，商品期货合约可以帮助您对冲标的商品的价格变化。当然，您也可以使用商品期货合约来推测价格的走向。

例如，假设您预计玉米价格会上涨。您可以购买玉米期货合约以从预期的价格上涨中获利。如果您的预期是正确的并且玉米价格确实上涨，您将能够出售您的合约以获取利润。如果玉米价格下跌，您的投资将蒙受损失。

商品投机风险

全部投资损失
价格波动且难以预测
很难把握市场时机
很难为您的合同找到买家

如何交易商品期货

如今，在线交易商品期货是一个简单的程序。话虽如此，您应该在深入研究之前进行大量研究。以下是一些帮助您入门的提示：

首先，您需要选择一个适合您需求的商品经纪商（由于其产品种类繁多、服务出色、收费低廉，盈透证券是一个受欢迎的商品经纪商）
然后你应该准备开户的财务文件
在下一步中，您应该为帐户注资
之后，您需要制定符合您个人风险和回报目标的交易策略
最后，您可以开始交易了

当您刚刚开始时，请适度数量，如果可能的话，一次只执行一笔交易。不要试图一次做太多。过度交易会使您处于风险远远超过您可以管理的位置。

商品期货交易委员会 (CFTC)

商品期货交易委员会 (CFTC) 是监管商品期货和期权市场的美国政府机构。

CFTC 的使命是保护市场用户和公众免受与商品期货和期权交易相关的欺诈、操纵和滥用行为。

如果您正在考虑交易商品期货，请务必了解 CFTC 的规则和规定。

什么是商品期货现代化法案？

商品期货现代化法案 (CFMA) 是一项于 2000 年颁布的美国法律。CFMA 对商品期货和期权市场的监管进行了多项更改。

最重要的变化之一是创建了一种称为“掉期”的新型金融工具。掉期是两方之间交换某些类型的付款的协议。

CFMA 还免除了 CFTC 对大多数掉期的监管。这意味着掉期不受与其他商品期货合约相同的规则和法规的约束。

商品期货合约可以转让吗？

是的，商品期货合约是可以转让的。这意味着合同可以在到期日之前出售或转让给另一方。

结论！

商品期货合约是在未来特定日期以特定价格买卖商品的具有法律约束力的协议。合约在交易所交易，价格由市场供需决定。

如果您持有商品期货合约直至其到期，您将不得不提货或结算合约。您也可以通过在现货市场上买卖商品的方式在合约到期前解除合约。

现在，最后，您将如何用您的话来定义商品期货？在下面的评论中与我们分享。