Bugetarea de capital – Definiție, Metode și Obiective

Bugetul de capital este un principiu contabil sau contabil pe care companiile îl folosesc pentru a-și da seama de proiecte care le adaugă valoare. Cu ajutorul diferitelor tehnici de bugetare a capitalului, puteți înțelege procesul de luare a deciziilor folosit de investitori și companii.

Companiile folosesc bugetul de capital pentru a evalua proiecte și investiții cheie, cum ar fi noi fabrici sau hardware. Ciclul de bugetare a capitalului include analiza intrărilor și ieșirilor de numerar dintr-un proiect pentru a decide dacă randamentul așteptat va îndeplini valoarea de referință stabilită. Unele dintre metodele obișnuite utilizate în deciziile de bugetare a capitalului includ rambursare, fluxuri de numerar actualizate, analize de debit etc.

Ce este bugetul de capital?

Definiție: Bugetarea de capital este definită ca procesul pe care întreprinderile îl îmbrățișează pentru a evalua potențiale proiecte sau investiții majore. Include alegerea proiectelor care cresc valoarea afacerii tale.

Este asociat cu procesul de luare a deciziilor pe care companiile îl folosesc pentru a înțelege pentru ce proiecte care necesită capital intens ar trebui să opteze. Este important pentru că creează responsabilitate și măsurabilitate.

De ce este importantă bugetul de capital?

Ajută la evaluarea și măsurarea valorii unui proiect pe parcursul ciclului său de viață. Investitorii pot utiliza bugetul de capital pentru a analiza opțiunile de investiții și pentru a determina care merită să investească.

De asemenea, ajută factorii de decizie financiară să ia decizii financiare informate pentru o mare varietate de proiecte, cum ar fi investiția în clădiri noi, tehnologie, echipamente etc., extinderea pe noi piețe, dezvoltarea de noi produse, îmbunătățirea tehnologiei, echipamentelor existente, extinderea forței de muncă etc.

Bugetarea de capital ajută la crearea unui buget pentru costurile proiectului, împreună cu estimarea timpului pentru rentabilitatea investiției proiectului și analiza valorii potențiale a proiectului. După începerea unui proiect, procesul de bugetare a capitalului este utilizat și pentru măsurarea progresului și eficacității proiectului și a deciziilor de investiții.

Metode de bugetare a capitalului

Două tehnici populare de bugetare a capitalului care pot ajuta companiile în selectarea celei mai bune investiții se bazează pe compararea intrărilor și ieșirilor de numerar. Să aruncăm o privire la aceste tehnici -

A – Metoda tradițională

1. Perioada de rambursare

Această metodă este cea mai puțin dificilă metodă de a face un buget pentru noile proiecte. Estimă cât timp va dura pentru a câștiga suficiente intrări de numerar dintr-un proiect pentru recuperarea investițiilor.

Această tehnică este utilizată pentru calcularea perioadei de timp necesare pentru a câștiga investiția inițială a proiectului sau a investiției. Se sugerează că ar trebui să se opteze pentru investiția sau proiectul cu cea mai scurtă durată.

2. Rata medie de rentabilitate (ARR)

Metoda ARR este înțeleasă ca metoda ROI sau rentabilitatea investiției. Utilizează datele de cont obținute din situațiile financiare pentru a măsura profitabilitatea unei investiții potențiale.

Tehnica ARR sugerează că venitul net total al investiției este împărțit la investiția inițială sau medie pentru a obține cea mai profitabilă investiție.

B- Metode de fluxuri de numerar reduse

Această metodă este numită și „tehnici ajustate în timp”, deoarece astfel de metode iau în considerare valoarea în timp a banilor în timp ce evaluează cheltuielile și avantajele proiectelor.

În acesta, fluxurile de numerar asociate proiectului sunt actualizate la costul capitalului. Să aruncăm o privire la cele două tipuri de aceste metode -

1. Valoarea actuală netă (VAN)

Această metodă este folosită pentru a măsura cât de profitabil vă puteți aștepta să fie un proiect.

În timpul utilizării VAN, orice proiect cu o valoare actuală netă pozitivă va fi considerat acceptabil, în timp ce proiectele cu o valoare actuală netă negativă nu vor fi OK.

Fiind una dintre cele mai cunoscute strategii de bugetare a capitalului, NPV vă ajută să alegeți cele mai productive proiecte sau investiții.

VAN se calculează luând în considerare diferența dintre valoarea actuală a intrărilor de numerar și valoarea actuală a ieșirilor de numerar într-un interval de timp dat. Investițiile cu valoarea actuală netă pozitivă ar trebui luate în considerare. Și atunci când există mai multe proiecte, proiectele cu VAN mai mari vor fi mai probabil să fie selectate.

2. Rata internă de rentabilitate (IRR)

Metoda IRR estimează rata de rentabilitate pe care poți spera să o obții dintr-un anumit proiect.

Când utilizați această metodă, trebuie să înțelegeți că, cu cât rata rentabilității depășește mai mult procentul investiției inițiale de capital a proiectului, cu atât proiectul va fi mai favorabil.

Este destul de normal ca întreprinderile să utilizeze metoda internă a ratei de rentabilitate pentru a alege dintre opțiunile de proiect disponibile.

IRR poate fi înțeles ca rata la care VAN devine zero. Proiectele cu RIR mai mare sunt, în general, selectate.

3. Indicele de rentabilitate (IP)

Este din nou una dintre metodele cheie de bugetare a capitalului.

Se mai numește și „raportul profitului investițional (PIR),” „raportul investiției valorice (VIR) și „raportul beneficiu-cost (BCR)”.

Acesta sugerează o relație între investiție și profitul proiectului și este folosit în primul rând pentru clasarea proiectelor.

Poate fi înțeles ca raportul dintre valoarea actuală a fluxurilor de numerar viitoare ale proiectului și investiția inițială necesară pentru aceste proiecte.

Fiecare dintre aceste tehnici de bugetare a capitalului include avantaje și dezavantaje inerente.

Prin urmare, companiile sau întreprinderile trebuie să utilizeze tehnica cea mai potrivită pentru a le ajuta în bugetarea. De asemenea, companiile pot opta pentru diferite tehnici și pot compara rezultatele pentru finalizarea celor mai bune proiecte profitabile.

Obiectivele metodelor de buget de capital

Unele dintre obiectivele metodelor de bugetare de capital sunt:

1. Determinarea proiectelor profitabile
2. Asigurarea controlului cheltuielilor de capital
3. Determinarea cuantumului fondurilor
4. Găsirea surselor potrivite pentru fonduri

Procesul de bugetare de capital

Diferiții pași implicați în procesele de bugetare de capital sunt:

1. Recunoașterea oportunităților de investiții

Aflarea oportunităților de investiții este unul dintre primii pași ai bugetării de capital. Aceste oportunități pot fi cum ar fi extinderea produsului, o nouă linie de afaceri sau achiziționarea de noi active etc.

2. Evaluarea propunerilor de investiții

Următorul pas se învârte în jurul evaluării diferitelor opțiuni pentru investiții. Vă va ajuta să decideți cum să achiziționați noi produse sau active.

3. Alegerea unei investiții profitabile

După identificarea oportunităților de investiții și evaluarea sau evaluarea acestora, trebuie să finalizați cea mai profitabilă investiție și să o selectați.

4. Bugetarea și repartizarea capitalului

În această etapă, sursele de fonduri și alocarea acestora sunt decise în funcție de nevoile specifice oportunităților alese. Sursele unor astfel de fonduri pot fi investiții, rezerve, împrumuturi sau orice alte canale posibile.

5. Analiza performanței

Acest pas sugerează o revizuire a investiției. În aceasta, se va face comparația între performanța așteptată a investițiilor și performanța reală a acestora.

Cele mai bune practici în bugetul de capital

Unele dintre practicile cheie pentru bugetarea eficientă a capitalului sunt

1. Deciziile bazate pe fluxurile de numerar reale

Trebuie să înțelegeți aici că doar fluxurile de numerar incrementale sunt aplicabile procesului de bugetare a capitalului. Costurile nefondate ar trebui ignorate în timpul procesului.

2. Momentul fluxului de numerar

Fluxurile de numerar care sunt primite mai devreme în perioada de viață a proiectelor sunt considerate mai valoroase decât fluxurile de numerar viitoare primite ulterior. Cu cuvinte simple, fluxurile de numerar care au loc mai devreme au un orizont de timp mai mare.

3. Fluxurile de numerar se bazează pe costurile de oportunitate

Evaluarea proiectelor se face pe baza fluxurilor de numerar incrementale pe care acestea le aduc cu mult peste suma pe care ar putea-o genera în următoarea lor cea mai bună utilizare alternativă. Această practică este urmată pentru a cuantifica cât de mai bun este un proiect față de alt proiect.

4. Fluxurile de numerar sunt calculate după impozitare

Deoarece impozitele, plățile dobânzilor, deprecierea, amortizarea etc. sunt costuri care au loc independent de un proiect, ele nu ar trebui să fie luate în considerare atunci când se analizează profitabilitatea unui proiect.

5. Costurile de finanțare sunt ignorate din calculele fluxurilor de numerar operaționale

Costurile de finanțare se reflectă în rata de rentabilitate așteptată a unui astfel de proiect de investiții, astfel încât fluxurile de numerar nu sunt adaptate la aceste cheltuieli. Cheltuielile sunt în general armonioase cu costul mediu ponderat al capitalului (WACC) al companiei, care se referă la cheltuielile pe care compania le suportă pentru a-și desfășura designul actual de capital. În timpul evaluărilor proiectului, ratele de actualizare utilizate sunt frecvent WACC-ul companiei. În consecință, aceasta este încă o constantă care poate fi ignorată.

Concluzie!

Ca o observație finală, se poate spune că bugetul de capital este una dintre funcțiile cheie ale managementului financiar eficient.

Procesul de luare a deciziilor financiare corecte este atenuat de bugetarea de capital, care poate duce afacerile la cote mai mari. În timp ce alegeți metode de bugetare, luarea unei singure decizii greșite ar putea duce afacerea mai aproape de închidere.

Așadar, aceste metode de bugetare a capitalului ar trebui analizate cu abilități pentru a permite companiilor să aleagă cele mai potrivite metode pentru a optimiza succesul financiar.