상업 용지 – 유형, 장점 및 단점

상업어음(CP)은 기업이 최대 1년 동안 활동 자금을 조달하기 위해 제공하는 단기 부채 상품입니다. 이를 통해 회사는 자체 CP 판매 팀이나 CP 오퍼링 설정을 준비하는 은행 딜러를 통해 투자자로부터 직접 현금을 조달할 수 있습니다. 무기명채 형태로 주어진 만기일에 일정 금액을 상환하겠다는 무담보 약속입니다.

상업어음은 기업이 발행하는 어음입니다. 상업어음은 일반적으로 액면가보다 할인된 가격으로 발행되며 유동성이 높은 자산이기 때문에 다른 유형의 단기 부채보다 이자율이 낮습니다. 그것은 종종 운전 자본의 원천이나 대규모 재고 구매 자금으로 사용됩니다. 미수금 및 기타 단기 부채를 조달하는 데에도 사용할 수 있습니다. 상업 어음은 기업이 자본을 조달하기 위해 널리 사용하는 일종의 단기 부채입니다.

상업 용지 란 무엇입니까?

정의: 상업 어음은 무기명 채권의 형태로 기업이 발행한 단기 무담보 약속어음으로 정의됩니다. 더 비싼 자금 조달 방법의 대안으로 금융 기관 및 대기업에서 발행하는 단기 무담보 채무를 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 평균 만기가 270일인 단기 금융 상품입니다. 대형 은행과 기업에서 발행하는 상업어음도 단기채권으로 이해할 수 있습니다. 연방 준비 은행은 연방 준비 은행법 섹션 13에 따라 상업 어음 발행 권한이 있습니다.

상업어음은 운전자본 또는 대규모 재고 구매 자금의 원천으로 자주 사용됩니다. 상업 어음은 기업이 자본을 조달하기 위해 널리 사용하는 일종의 단기 부채입니다. 기업의 상업 어음은 무담보 단기 부채의 흔한 유형입니다. 상업 어음은 일반적으로 급여, 미지급금, 재고 및 기타 단기 의무에 대한 자금 조달에 사용됩니다. 대부분의 상업어음 만기는 수주에서 수개월입니다. 상업어음은 일반적으로 액면가에서 할인된 가격으로 발행되며 현재 시장 이자율을 반영합니다.

상업지 이해하기

150여 년 전, 뉴욕 상인들이 즉각적인 부채를 충당하기 위해 현금을 확보하기 위해 중개자 역할을 하는 중개인에게 단기 채무를 매각하기 시작했을 때 상업 어음이 처음 개발되었습니다. 이 딜러들은 할인된 가격으로 지폐를 사서 은행이나 다른 투자자들에게 넘길 것입니다. 차용인은 투자자에게 어음의 액면가로 상환합니다.

상업 어음은 항상 어떤 것으로도 뒷받침되지 않는 일종의 무담보 부채입니다. 발행자가 선택한 자산을 담보로 하는 일종의 부채상품인 자산유동화상업어음(ABCP)과 다릅니다. 상업어음은 일반적으로 어떤 형태의 담보로도 뒷받침되지 않기 때문에 부채 등급이 높은 회사만이 구매자를 쉽게 찾을 수 있습니다. 상업어음은 대규모 조직에서 발행되며 일반적으로 $100,000 이상인 고액권을 가지고 있습니다. 상업어음은 일반적으로 다른 기업, 부유한 개인, 금융 기관 및 단기 자금 시장 펀드에서 구매합니다.

연방준비제도는 상업어음의 백스톱으로 사용될 수 있습니다. 연방 준비 제도는 시장에 구매자가 부족한 경우 적격 발행자로부터 상업 어음을 구매할 수 있습니다. 머니마켓 뮤추얼 펀드는 상업어음에 대한 또 다른 자금원입니다. 머니 마켓 뮤추얼 펀드는 상업 어음을 포함한 다양한 단기 채무 상품에 투자합니다.

뛰어난 상업 어음은 재정적 스트레스의 중요한 지표가 될 수 있습니다. 기업이 차입금을 줄임에 따라 경제 위기 기간 동안 발행된 상업 어음의 양은 일반적으로 감소합니다. 연방 준비 은행은 할인 창구 대출 프로그램을 통해 상업 어음 시장에 유동성을 제공할 수 있습니다. 할인 창구 대출은 일반적으로 은행에 제공되지만 연방 준비 은행은 적격한 상업어음 발행자에게도 대출을 제공할 수 있습니다.

상업지의 역사

상업어음의 최초 사용 기록은 1762년 런던 골드스미스(Goldsmith) 회사가 개인 및 기타 기업에 약속 어음을 발행한 때였습니다. 우리가 알고 있는 상업 어음은 1876년 미국 은행가 협회(American Bankers Association)에 의해 미국에서 정기적으로 발행되기 시작했습니다. ABA의 목표는 은행이 더 많은 대출을 제공하고 사업을 확장할 수 있도록 새로운 자금원을 제공하는 것이었습니다.

1970년대에는 많은 대기업들이 은행을 거치지 않고 투자자들에게 직접 상업어음을 발행하기 시작했습니다. 이 직접 발행을 통해 기업은 자금 조달 비용을 더 잘 통제할 수 있었습니다. 1987년 연방준비제도이사회(Federal Reserve)는 CPFF(Commercial Paper Funding Facility)를 설립하여 시장이 혼란에 빠졌을 때 상업어음 발행인에게 신뢰할 수 있는 자금을 제공했습니다.

상업어음 시장은 1980년대와 1990년대에 점점 더 많은 회사들이 투자자들에게 직접 어음을 발행하기 시작하면서 빠르게 성장했습니다. 2001년까지 시장 가치는 1조 6천억 달러에 이르렀습니다. 2008년 금융위기 당시 기업어음 시장은 투자자들의 신용도에 대한 우려로 얼어붙었다. CPFF는 시장에 안정성을 제공하기 위해 연준에 의해 부활되었습니다.

상업용지 특성

1. 상업어음은 일종의 무담보 단기 부채입니다.
2. 상업어음은 대규모 조직에서 발행되며 일반적으로 $100,000 이상인 고액권을 가지고 있습니다.
3. 상업어음은 일반적으로 다른 기업, 부유한 개인, 금융 기관 및 단기 자금 시장 펀드에서 구매합니다.
4. 상업어음의 평균 만기는 270일입니다.
5. 상업어음은 운전자본 또는 대규모 재고 구매 자금의 원천으로 자주 사용됩니다.
6. 상업어음은 일반적으로 액면가에서 할인된 가격으로 발행되며 현재 시장 이자율을 반영합니다.

상업용 종이 작동 방식

상업 어음은 일반적으로 재고 구매 자금 조달 또는 급여 충당과 같은 단기 비용을 위한 자금을 마련하기 위해 대형 은행이나 기업에서 발행합니다. 상업 어음은 일반적으로 현재 시장 이자율을 반영하는 액면가에서 할인된 가격으로 판매됩니다. 예를 들어, 회사가 90일 동안 100만 달러를 빌리고자 한다면 액면가가 100만 달러이고 이자율이 3%인 상업 어음을 발행하여 차입 비용이 30,000달러가 될 수 있습니다.

대부분의 상업어음 만기는 수주에서 수개월입니다. 상업어음은 운전자본 또는 대규모 재고 구매 자금의 원천으로 자주 사용됩니다. 무담보이므로 일반적으로 채권과 같은 담보부 채권보다 높은 이자율을 수반합니다. 상업 어음은 신용 등급이 높은 대규모 조직에서 발행하는 일종의 무담보 단기 부채입니다. 상업어음은 일반적으로 액면가에서 할인된 가격으로 판매되며 만기가 270일 이하입니다. 상업어음은 운전자본 또는 대규모 재고 구매 자금의 원천으로 자주 사용됩니다. 무담보이므로 일반적으로 채권과 같은 담보부 채권보다 높은 이자율을 수반합니다.

상업 용지의 종류

1. 자산 담보부 상업 어음(ABCP): 이 유형의 상업 어음은 대출, 리스 또는 미수금과 같은 자산으로 담보됩니다.
2. 비자산 담보부 상업 어음(NABCP): 이 유형의 상업 어음은 자산으로 담보되지 않으며 일반적으로 금융 회사에서 발행합니다.
3. 상업 서류 도관: 상업 서류 도관은 ABCP를 발행하는 특수 목적 차량입니다.

상업용지의 장점

1. 상업 어음은 채권과 같은 다른 유형의 부채보다 저렴한 자금 조달원이 될 수 있습니다.
2. 상업 어음은 재고 구매 자금 조달 또는 급여 충당과 같은 다양한 목적으로 사용할 수 있는 유연한 자금 출처입니다.
3. 상업어음의 만기는 비교적 짧기 때문에 발행인은 시장 상황의 변화에 ​​신속하게 대응할 수 있습니다.
4. 상업어음은 기업이 투자자로부터 직접 자금을 조달할 수 있는 효율적인 방법입니다.

상업용지의 단점

1. 상업 어음은 무담보이므로 다른 유형의 부채보다 위험이 높은 투자입니다.
2. 상업 어음은 자금 조달 요구에 대한 단기 솔루션이며 장기 부채 상품의 안정성을 제공하지 않습니다.
3. 상업 어음은 신용 등급이 높은 대규모 조직에서만 사용할 수 있습니다.
4. 투자자가 발행인에 대한 신뢰를 빠르게 잃을 수 있기 때문에 상업어음 시장은 변동성이 있을 수 있습니다.

상업어음의 위험성

상업 어음은 무담보이므로 다른 유형의 부채보다 위험이 높은 투자입니다. 또한 상업 어음은 자금 조달 요구에 대한 단기 솔루션이며 장기 부채 상품의 안정성을 제공하지 않습니다. 또한 투자자가 발행인에 대한 신뢰를 빠르게 잃을 수 있으므로 상업 어음 시장은 변동성이 있을 수 있습니다. 이러한 이유로 상업어음에 투자하기 전에 위험을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.

상업어음 투자 방법

상업 어음은 일반적으로 브로커-딜러 또는 투자 은행을 통해 판매됩니다. 투자자는 발행자로부터 직접 상업어음을 구매할 수도 있지만 이것은 덜 일반적입니다. 상업 어음은 일반적으로 액면가에서 할인된 가격으로 판매되므로 투자자는 어음 만기 시 원금 전액보다 적은 금액을 받게 됩니다.

상업용 종이 시장

상업어음 시장은 다양한 국가에 발행인과 투자자가 있는 글로벌 시장입니다. 상업어음은 일반적으로 미국, 유럽 및 일본에서 발행됩니다. 그러나 아시아에서는 상업용지 시장이 성장하고 있습니다.

상업 용지 기본값

상업 용지 불이행은 드물지만 발생할 수 있습니다. 2008년에는 리먼 브라더스(Lehman Brothers)와 베어스턴스(Bear Stearns)와 같은 발행인의 세간의 이목을 끄는 부도 사건이 많이 있었습니다. 이러한 채무불이행은 상업지 시장에 대한 신뢰 상실과 상업지 수요 감소로 이어졌습니다.

상업어음이 부도가 나면 투자자들은 투자를 잃게 됩니다. 상업어음은 담보가 없으므로 투자자가 손실을 복구할 방법이 없습니다. 투자자는 투자하기 전에 상업어음 투자의 위험을 신중하게 고려해야 합니다. 상업 어음은 고위험 투자가 될 수 있으며 발행인이 채무 불이행 시 투자자는 전체 투자를 잃을 수 있습니다.

상업용 종이 요금 및 가격

상업어음 금리는 시장에 의해 결정되며 발행자의 유형과 만기 기간에 따라 달라질 수 있습니다. 상업 어음 이자율은 일반적으로 채권 이자율보다 낮지만 다른 유형의 단기 부채 이자율보다 높습니다.

상업 어음 구매는 일반적으로 브로커-딜러 또는 투자 은행을 통해 이루어집니다. 상업 어음은 일반적으로 액면가에서 할인된 가격으로 판매되므로 투자자는 어음 만기 시 원금 전액보다 적은 금액을 받게 됩니다.

상업 어음은 회사가 급여, 채무, 재고 및 기타 단기 부채를 조달하기 위해 일반적으로 발행하는 일종의 무담보 단기 부채입니다. 상업어음은 기업이 투자자로부터 직접 자금을 조달할 수 있는 효율적인 방법입니다. 그러나 상업 어음은 무담보이며 다른 유형의 부채보다 더 높은 위험을 수반합니다.

상업 어음은 자금 조달 요구에 대한 단기 솔루션이기도 하며 장기 부채 상품의 안정성을 제공하지 않습니다. 이러한 이유로 상업어음에 투자하기 전에 위험을 신중하게 고려하는 것이 중요합니다.

결론!

상업 어음은 기업이 운영 자금을 조달하기 위해 발행하는 일종의 단기 부채입니다. 상업 어음은 무담보이며 다른 유형의 부채보다 더 높은 위험을 수반합니다. 그러나 상업어음은 자금 조달 요구에 대한 단기적인 해결책이기도 하며 기업이 자금을 조달하는 데 비교적 효율적인 방법이 될 수 있습니다.

투자자는 투자하기 전에 상업어음 투자의 위험을 신중하게 고려해야 합니다. 상업 어음은 고위험 투자가 될 수 있으며 발행인이 채무 불이행 시 투자자는 전체 투자를 잃을 수 있습니다.