Bid Ask Spread – 정의, 유형 및 예

매도호가 스프레드는 자산의 매도호가가 시장의 매수호가보다 높은 금액입니다. 구매자가 자산에 대해 지불하고자 하는 최고 금액과 판매자가 수락하는 최저 가격의 차이입니다. 자산에 대한 수요와 공급의 척도로 이해할 수 있습니다.

이 매수-매도 스프레드 공식은 유동성, 변동성 등과 같은 다양한 요인의 영향을 받습니다. '매도'는 수요와 관련되고 '매도'는 자산에 대한 공급과 관련됩니다. 팔고자 하는 사람은 입찰 가격을 받고, 사고자 하는 사람은 가격을 지불합니다.

입찰-매도 스프레드란 무엇입니까?

정의: 매수-매도 스프레드는 주식의 '매도' 가격과 '매도' 가격의 차이로 정의됩니다. 유가증권을 가장 좋은 가격에 매입할 때도 사용합니다. 매수호가 스프레드는 시장에서 매도 또는 매수하는 주식의 가격에 영향을 미치므로 투자자의 전체 포트폴리오 수익률에 영향을 미칩니다.

Bid-Ask Spread는 사실상 시장 유동성의 척도입니다. 위에서 언급했듯이 'bid'는 자산의 수요, 'ask'는 자산의 공급, 'spread'는 거래 비용을 나타냅니다. 매수-매도 스프레드는 유동성에 크게 좌우됩니다. 유동성이 많을수록 스프레드가 더 단단해집니다.

매도호가 스프레드 이해하기

Bid-Ask Spread는 구매자가 제시한 최고 입찰 가격과 판매자가 금융 시장에서 수락하기를 원하는 최저 가격 간의 차이입니다.

투자자는 스프레드의 안팎에 탐닉하기 전에 수요와 공급의 개념을 이해해야 합니다. 시장에서 특정 품목의 양 또는 풍부함을 공급이라고 합니다. 수요는 개인이 품목이나 주식에 대해 특정 가격을 지불하기를 바라는 것입니다. 매수-매도 스프레드는 구매자가 매수하고 매도하는 수준의 신호이기도 합니다. 유동성이 좋은 촘촘한 매수-매도 스프레드는 활발한 무역 보안을 나타냅니다.

호가 스프레드는 수요 또는 공급의 불균형이 뚜렷하고 유동성이 낮을 때 확대됩니다. 따라서 Google이나 Apple 주식과 같은 인기 있는 증권은 스프레드가 낮고 쉽게 거래되지 않는 주식은 스프레드가 더 넓습니다.

대체로, 호가 스프레드가 좁은 특정 증권은 수요가 많고, 호가 스프레드가 넓은 증권은 수요량이 적어 가격의 더 큰 불일치에 영향을 미칠 수 있습니다.

모든 시장 거래를 채널화하는 두 가지 주요 참여자는 가격 수용자(거래자)와 시장 조성자(상대방)입니다. 시장 조성자들은 '매도' 가격에 유가 증권을 매도하는 제안을 하고 주식 시장에서 매매 증권을 '매수' 가격에 매수하기 위해 입찰하기도 합니다. 거래자가 거래를 시작하면 이러한 시장 조성자들은 이 두 가격 중 하나를 수락합니다(증권을 사고 싶다면 '매도' 가격이 되고 증권을 팔고자 하는 경우 가격은 ' 입찰 가격).

이 두 가격 간의 차이는 시장 조성자가 처리 주문의 자연스러운 흐름을 통해 수집하는 주요 거래 비용(외부 수수료)이기도 한 스프레드로 이해됩니다.

입찰가

투자자가 유가 증권에 대해 지불하기를 좋아하는 가격은 현재 '입찰가'로 이해됩니다. 예를 들어, 투자자가 주식을 팔고자 한다면 누군가가 그 주식에 대해 지불할 의사가 있는 금액을 찾는 것이 필수적일 것입니다. 이 금액은 실제로 누군가가 지불하고 싶어하는 최고 가격인 입찰 가격입니다.

매도호가

투자자가 유가 증권을 팔고 싶어하는 가격은 '매도'가격으로 이해됩니다. 예를 들어, 주식을 사고 싶다면 누군가가 그 주식을 얼마에 팔고 싶어하는지 알아내야 합니다. 실제로 누군가가 주식을 팔고 싶어하는 가장 낮은 가격인 '매도' 가격을 알고 싶습니다.

호가 스프레드의 유형

1. 호가 스프레드

호가 또는 공시가격과 직접적인 관련이 있는 호가 스프레드는 가장 기본적인 호가 스프레드입니다. 가장 낮은 가격과 가장 높은 가격 사이의 평균으로 이해되기도 합니다. 인용된 입찰-매도 스프레드 공식은 다음과 같습니다.

2. 효과적인 확산

인용된 스프레드에서 트레이더가 최종적으로 지불한 스프레드의 과대 표시가 발생할 수 있습니다. 이 문제는 거래 가격을 사용하여 효과적인 스프레드에 의해 해결됩니다.

3. 실현 확산

앞서 언급한 두 스프레드는 트레이더에게 발생하는 비용, 즉 비대칭 정보 비용과 즉시성 비용과 관련이 있습니다. 그러나 실현된 스프레드에서 즉각성의 비용은 고립되어 있습니다. 그 공식은-

입찰-매도 스프레드의 예

매수-매도 스프레드에 미치는 영향은 투자자들이 높은 인지도에서 거래하는 경우 대부분 알아차리지 못합니다. 높은 프로필 거래는 유동성이 높은 주식으로 정의되며 입찰-매도 스프레드가 더 좁습니다. 입찰-매도 스프레드는 구매자와 판매자에게 영향을 미치지 않습니다.

300만 개 기업의 매수호가 스프레드를 예로 들 수 있습니다. 거래량이 많은 대형주라고 할 수 있습니다. 매도호가는 시시각각 변합니다. 현재 이 주식의 입찰가는 $189.24이고 매도호가는 $189.28입니다. 차액은 4센트이며 입찰-매도 스프레드입니다.

유동성이 낮은 주식에는 자주 거래되지 않는 주식이 있다고 합니다. 거래에 탐닉하지 않는 주식은 주당 9달러의 입찰가와 주당 10.50달러의 매수가가 있습니다. 더 넓은 스프레드는 $1.50입니다.

Bid-Ask 스프레드는 어떻게 일치합니까?

구매자와 판매자는 뉴욕 증권 거래소에서 컴퓨터로 매칭될 수 있습니다.

어떤 경우에는 전문가가 거래소에서 판매자와 구매자와 일치하는 주식을 처리합니다.

전문가는 구매자와 판매자가 없을 때 주식에 대한 입찰이나 제안을 할 수 있는 사람입니다. 그것은 질서 있는 시장을 유지하는 데 도움이 됩니다.

주문 유형

개인은 전문가 또는 마켓 메이커에게 5가지 유형의 주문을 할 수 있습니다.

1. 지정가 주문

특정 주식을 특정 가격으로 구매하기 위해 지정가 주문이 설정됩니다. 투자자들은 매수하려고 하면 매도호가와 매수호가가 지정가 주문가 수준으로 떨어지게 된다는 점에 주의가 필요하다. 주문이 이행되도록 비용도 아래에 있을 수 있습니다.

2. 당일 주문

당일 주문은 해당 거래일에만 해당됩니다. 당일 주문이 완료되지 않으면 주문이 취소됩니다.

3. 주문 중지

주식이 일정 수준을 넘어가면 스탑 오더가 등장합니다. 예를 들어, 투자자가 특정 주식의 1000주를 거래 시 $9까지 매도하려는 경우입니다. 이 경우 투자자는 $9에 스톱 주문을 할 수 있는 기능을 갖게 됩니다. 재고가 해당 수준에 도달하면 주문이 시장 주문으로 효력을 발휘하는 데 도움이 됩니다.

4. 시장가 주문

그것은 시장 또는 일반적인 가격으로 채워집니다. 예를 들어 구매자가 1500주를 구매하도록 주문하면 구매자는 1500주를 받게 됩니다. 1500주의 요구 가격은 $10.25입니다. 그들이 2000주에 대한 시장 주문을 하면 구매자는 $10.25의 요구 비용으로 1500주를 받게 됩니다. 나머지 500주는 차순위 제안 가격($10.25보다 높을 수 있음)으로 제공됩니다.

5. FOK 주문

Fill 또는 Kill 주문이라고도 하는 FOK 주문은 즉시 전체가 채워지거나 전혀 채워지지 않습니다. 예를 들어 어떤 사람이 $10에 2000주를 채우거나 죽이는 주문을 하면 구매자는 즉시 모든 주식을 인수하거나 거부할 것입니다. 주문을 거부하면 주문 스탠드가 취소됩니다.

결론!

입찰-매도 스프레드는 협상 프로세스입니다. 매수-매도 스프레드가 더 광범위하면 금융 상품의 유동성이 줄어듭니다. 매도호가 스프레드가 좁을수록 유동성이 높아집니다.

호가와 매도호가의 차이는 크든 작든 주식 가격과 주로 거래량의 영향을 받습니다. 또한 특정 상품의 수요와 공급을 측정하는 가장 효과적인 방법 중 하나입니다.

시장에서 입찰-매도 스프레드의 역할을 얼마나 중요하게 생각하십니까?