ビッドアスクスプレッド–定義、タイプ、例

ビッドアスクスプレッドは、資産のアスク価格が市場のビッド価格よりも高くなる金額です。 これは、買い手が資産に対して支払うことを望む最高額と売り手が受け入れる最低価格との差です。 これは、資産の需要と供給の尺度として理解できます。

このビッドアスクスプレッド式は、流動性、ボラティリティなどのさまざまな要因の影響を受けます。「ビッド」は需要に関連付けられ、「アスク」は資産の供給に関連付けられます。 販売しようとしている人は入札価格を受け取り、購入しようとしている人は価格を支払います。

ビッドアスクスプレッドとは何ですか？

定義：ビッドアスクスプレッドは、株式の「ビッド」価格と「アスク」価格の差として定義されます。 また、最良の価格で証券を購入するためにも使用されます。 ビッドアスクスプレッドは、市場での売買が行われる株式の価格に影響を与える原因であり、したがって、投資家のポートフォリオ全体のリターンに影響を与えます。

ビッドアスクスプレッドは、市場の流動性の事実上の尺度です。 上記のように、「入札」は需要を表し、「質問」は資産の供給を表し、「スプレッド」は取引コストを表します。 ビッドアスクスプレッドは流動性に大きく依存します。流動性ストックが多いほど、スプレッドは狭くなります。

ビッドアスクスプレッドを理解する

ビッドアスクスプレッドは、買い手が見積もった最高入札価格と、売り手が金融市場で受け入れることを好む最低価格との差です。

投資家は、スプレッドの内外にふける前に、需要と供給の概念を理解する必要があります。 市場における特定のアイテムの量または量は、供給と呼ばれます。 需要とは、アイテムまたは在庫に対して特定の価格を支払う個人の希望です。 ビッドアスクスプレッドは、買い手が買い、売り手が売るレベルのシグナルでもあります。 流動性の高いタイトなビッドアスクスプレッドは、活発な貿易安全を示しています。

ビッドアスクスプレッドは、供給または需要に顕著な不均衡があり、流動性が低い場合に拡大します。 したがって、グーグルやアップル株のような人気のある証券はスプレッドが低く、取引の準備ができていない株はスプレッドが広くなります。

全体として、ビッドアスクスプレッドが狭い特定の証券は需要が高く、ビッドアスクスプレッドが広い証券は需要量が少ない可能性があるため、価格の不一致が大きくなります。

市場取引をチャネル化する2つの主要なプレーヤーは、プライステイカー（トレーダー）とマーケットメーカー（カウンターパーティ）です。 マーケットメーカーは、「アスク」価格で証券を売ることを申し出ます。さらに、株式市場で「ビッド」価格で取引証券を購入することも入札します。 トレーダーが取引を開始すると、これらのマーケットメーカーはこれら2つの価格のいずれかを受け入れます（証券を購入したい場合は「売値」になり、証券を売りたい場合は価格は「」になります。入札価格）。

これら2つの価格のこの違いは、マーケットメーカーが注文処理の自然な流れを介して収集する取引（手数料外）の主な取引コストでもあるスプレッドとして理解されます。

入札価格

投資家が証券に支払うのが好きな価格は、現在の「ビッド」価格として理解されます。 たとえば、投資家が株を売るのが好きな場合、誰かがその株に喜んで支払う金額を見つけることが彼または彼女にとって不可欠です。 この金額は、実際に誰かが支払うのが好きな最高価格である入札価格です。

売値

投資家が証券を売るのを好む価格は、「アスク」価格として理解されます。 たとえば、株を購入したい場合は、誰かがそれをどれだけ売るのが好きかを調べてみる必要があります。 あなたは、誰かが株を売るのが好きな実際の最低価格である「売値」を知りたいと思います。

ビッドアスクスプレッドの種類

1.引用スプレッド

これは最も基本的なタイプのビッドアスクスプレッドであり、相場または転記価格に直接関連する相場スプレッドです。 これは、最低アスクと最高ビッドの平均としても理解されます。 引用されたビッドアスクスプレッドの式は-

2.効果的な広がり

引用されたスプレッドでは、トレーダーによって最終的に支払われたスプレッドの誇張が発生する可能性があります。 この問題は、取引価格を使用した実効スプレッドによって解決されます。

3.実現されたスプレッド

前述のスプレッドは両方とも、非対称情報のコストと即時性のコストであるトレーダーが負担するコストに関連しています。 しかし、実現されたスプレッドでは、即時性のコストは分離されています。 その式は-

ビッドアスクスプレッドの例

ビッドアスクスプレッドへの影響は、投資家が注目を集めて取引している場合、ほとんど気づかれません。 注目度の高い取引は、流動性の高い株式と、より狭いビッドアスクスプレッドによって定義されます。 ビッドアスクスプレッドは買い手と売り手に影響を与えません。

例として、300万社のビッドアスクスプレッドを取り上げます。 取引量の多い大型株と思われます。 ビッドアスク価格は常に変化します。 現在の垣間見ると、株のビッドは$ 189.24で、アスクは$189.28です。 差は4セントで、ビッドアスクスプレッドです。

流動性の低い株は、おそらく、頻繁に取引されない株を持っています。 取引に甘んじていない株は、1株あたり9ドルのビッドと1株あたり10.50ドルのアスクを持っています。 より広いスプレッドは$1.50です

ビッドアスクスプレッドはどのように一致しますか？

買い手と売り手は、ニューヨーク証券取引所のコンピューターで照合できます。

場合によっては、スペシャリストが取引所フロアで売り手と買い手に一致する株を処理します。

スペシャリストとは、不在の場合に買い手と売り手に代わって株式のビッドまたはオファーを行うことができる人です。 それは秩序ある市場を維持するのに役立ちます。

注文の種類

個人はスペシャリストまたはマーケットメーカーに5種類の注文をすることができます。

1.指値注文

特定の株式を特定の価格で購入するための指値注文が出されます。 投資家は、購入しようとすると、売値と買値が指値レベルまで下がるという事実に注意を払う必要があります。 注文が履行されるように、コストを下回ることもできます。

2.日注文

日次注文は、その特定の取引日のみを対象としています。 当日ご注文がない場合、ご注文はキャンセルとなります。

3.注文を停止します

在庫が一定のレベルを超えると、ストップオーダーが登場します。 たとえば、投資家が特定の株式の1000株をその取引で9ドルまで売却することを意味する場合。 その場合、投資家は9ドルでストップオーダーを出すためのファシリティを取得します。 在庫がそのレベルに達したときに、注文を成行注文として有効にするのに役立ちます。

4.成行注文

それは市場または実勢価格で満たされます。 たとえば、買い手が1500株の購入を注文した場合、買い手は1500株を受け取ります。 1500株の提示価格は10.25ドルになります。 彼らが2000株の成行注文を出した場合、買い手は10.25ドルの提示コストで1500株を受け取ります。 残りの500株は、10.25ドルを超える可能性のある次善のオファー価格で提供されます。

5.FOK注文

FOKオーダーは、フィルオーダーまたはキルオーダーとも呼ばれ、すぐに完全に満たされるか、まったく満たされません。 たとえば、ある人が$ 10で2000株のフィルまたはキルを注文した場合、買い手はすぐにすべての株を取得するか、拒否します。 注文を拒否すると、注文スタンドはキャンセルされます。

結論！

ビッドアスクスプレッドは交渉プロセスです。 ビッドアスクスプレッドがより広範である場合、金融商品の流動性は低くなります。 ビッドアスクスプレッドが狭いほど流動性は高くなります。

ビッドとアスクの違いは、大小を問わず、株式の価格と主に出来高の影響を受けます。 また、特定の商品の需要と供給を測定するための最も効果的な方法の1つです。

市場におけるビッドアスクスプレッドの役割をどの程度重要だと思いますか？