Bid Ask Spread – Pengertian, Jenis dan Contohnya

Bid-ask spread adalah jumlah di mana harga ask aset lebih dari harga bid di pasar. Ini adalah perbedaan antara jumlah tertinggi yang ingin dibayar pembeli untuk suatu aset dan harga terendah yang diterima penjual. Ini dapat dipahami sebagai ukuran penawaran dan permintaan suatu aset.

Formula bid-ask spread ini dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti likuiditas, volatilitas, dll. 'Bid' dikaitkan dengan permintaan dan 'ask' terkait dengan pasokan aset. Orang yang ingin menjual menerima harga penawaran, sedangkan orang yang ingin membeli membayar harganya.

Apa itu Bid-Ask Spread?

Definisi: Bid-ask spread didefinisikan sebagai perbedaan antara harga 'bid' dan harga 'ask' suatu saham. Hal ini juga digunakan untuk membeli keamanan dengan harga terbaik. Bid-ask spread bertanggung jawab untuk mempengaruhi harga saham di mana penjualan atau pembelian dilakukan di pasar dan dengan demikian mempengaruhi keseluruhan pengembalian portofolio investor.

Bid-Ask Spread adalah ukuran de facto likuiditas pasar. Seperti disebutkan di atas- The 'bid' mewakili permintaan, 'meminta' pasokan aset, dan 'spread' menunjukkan biaya transaksi. Spread bid-ask sangat bergantung pada likuiditas—semakin banyak stok likuid, semakin ketat spreadnya.

Memahami Bid-Ask Spread

Bid-ask spread adalah selisih antara harga bid tertinggi yang dikutip oleh pembeli dan harga terendah yang ingin diterima penjual di pasar keuangan.

Investor perlu memahami konsep supply and demand sebelum terlibat dalam seluk beluk spread. Volume atau kelimpahan barang tertentu di pasar disebut sebagai persediaan. Permintaan adalah keinginan seseorang untuk membayar harga tertentu untuk suatu barang atau saham. Spread bid-ask juga merupakan sinyal level di mana pembeli membeli dan penjual menjual. Spread bid-ask yang ketat dengan likuiditas yang baik menunjukkan keamanan perdagangan yang aktif.

Spread Bid-ask meluas ketika ada ketidakseimbangan yang nyata dalam penawaran atau permintaan dan likuiditas rendah. Jadi, sekuritas populer seperti saham Google atau Apple memiliki spread yang rendah sementara saham yang tidak siap diperdagangkan akan memiliki spread yang lebih luas.

Secara keseluruhan, sekuritas tertentu yang memiliki bid-ask spread yang sempit menikmati permintaan yang tinggi sementara sekuritas yang memiliki bid-ask spread yang lebar mungkin memiliki volume permintaan yang rendah, sehingga mempengaruhi perbedaan harga yang lebih luas.

Dua pemain utama yang menyalurkan setiap transaksi pasar adalah price taker (trader) dan market makers (counterparty). Pembuat pasar membuat penawaran untuk menjual sekuritas pada harga 'ask', ditambah mereka juga menawar untuk membeli sekuritas perdagangan dengan harga 'bid' di pasar saham. Ketika seorang pedagang memulai perdagangan, pembuat pasar ini menerima salah satu dari dua harga ini (jika mereka ingin membeli sekuritas, itu akan menjadi harga 'permintaan', dan jika mereka ingin menjual sekuritas, harganya akan menjadi ' harga penawaran).

Perbedaan antara kedua harga ini dipahami sebagai spread yang juga akan menjadi biaya transaksi utama perdagangan (di luar komisi) yang dikumpulkan oleh pembuat pasar melalui aliran pemrosesan pesanan yang alami.

Harga Penawaran

Harga yang ingin dibayar oleh investor untuk sekuritas tersebut dipahami sebagai harga 'tawaran' saat ini. Misalnya, jika seorang investor suka menjual saham, penting baginya untuk mengetahui jumlah yang bersedia dibayar seseorang untuk saham tersebut. Jumlah ini adalah harga penawaran yang sebenarnya merupakan harga tertinggi yang ingin dibayar seseorang.

Harga Permintaan

Harga yang disukai investor untuk menjual sekuritas dipahami sebagai harga 'permintaan'. Misalnya, jika Anda ingin membeli saham, Anda harus mencoba mencari tahu seberapa suka seseorang menjualnya. Anda ingin mengetahui harga 'permintaan' yang sebenarnya merupakan harga terendah yang disukai seseorang untuk menjual sahamnya.

Jenis-Jenis Bid-Ask Spread

1. Dikutip menyebar

Ini adalah jenis paling dasar dari bid-ask spread adalah spread yang dikutip yang berhubungan langsung dengan kuotasi atau harga yang diposting. Ini juga dipahami sebagai rata-rata antara permintaan terendah dan penawaran tertinggi. Rumus bid-ask spread yang dikutip adalah-

2. Penyebaran yang efektif

Dalam spread yang dikutip, mungkin terjadi pernyataan berlebihan dari spread yang akhirnya dibayarkan oleh pedagang. Masalah ini diselesaikan dengan spread efektif dengan menggunakan harga perdagangan.

3. Penyebaran yang terealisasi

Kedua spread yang disebutkan di atas terkait dengan biaya yang dikeluarkan oleh pedagang yang merupakan biaya informasi asimetris dan biaya kedekatan. Tetapi dalam penyebaran yang direalisasikan, biaya kedekatan terisolasi. Formulanya adalah-

Contoh Bid-Ask Spread

Dampak pada bid-ask spread sebagian besar tidak diperhatikan oleh investor jika mereka melakukan perdagangan dengan profil tinggi. Perdagangan profil tinggi ditentukan oleh saham yang sangat likuid, dengan spread bid-ask yang lebih ketat. Spread Bid-ask tidak mempengaruhi pembeli dan penjual.

Spread bid-ask dengan 3 Juta perusahaan diambil sebagai contoh. Ini seharusnya merupakan saham kapitalisasi besar yang sangat diperdagangkan. Harga bid-ask berubah sepanjang waktu. Sekilas saat ini, tawaran saham berada di $189,24, dan permintaannya di $189,28. Perbedaannya adalah empat sen dan merupakan bid-ask spread.

Saham yang likuiditasnya rendah, konon, memiliki saham yang jarang diperdagangkan. Saham yang tidak terlibat dalam perdagangan memiliki tawaran $9 per saham dan permintaan $10,50 per saham. Spread yang lebih luas adalah $1,50

Bagaimana Kecocokan Bid-Ask Spread?

Pembeli dan penjual dapat dicocokkan dengan komputer di New York Stock Exchange.

Dalam beberapa kasus, spesialis menangani saham yang cocok dengan penjual dan pembeli di lantai bursa.

Spesialis adalah orang yang dapat mengajukan penawaran atau penawaran untuk saham atas nama pembeli dan penjual tanpa kehadiran mereka. Ini membantu dalam menjaga pasar yang teratur.

Jenis Pesanan

Seorang individu dapat menempatkan lima jenis pesanan dengan spesialis atau pembuat pasar.

1. Batasi Pesanan

Limit order ditempatkan untuk membeli saham tertentu pada harga tertentu. Investor perlu memperhatikan fakta bahwa jika mereka berusaha untuk membeli, maka harga permintaan dan harga penawaran akan turun ke tingkat harga pesanan batas. Ongkosnya juga bisa di bawah agar pesanan terpenuhi.

2. Pesanan Harian

Pesanan harian hanya dimaksudkan untuk hari perdagangan tertentu. Jika pesanan tidak dipenuhi pada hari itu, pesanan akan dibatalkan.

3. Hentikan Pesanan

Ketika saham melewati level tertentu, Stop Order muncul. Misalnya, jika seorang investor bermaksud menjual 1000 lembar saham tertentu pada perdagangannya menjadi $9. Dalam hal ini, investor mendapat fasilitas untuk menempatkan stop order pada $9. Ini akan membantu membuat pesanan efektif sebagai pesanan pasar ketika stok naik ke level itu.

4. Pesanan Pasar

Itu diisi di pasar atau harga yang berlaku. Misalnya, jika pembeli memesan untuk membeli 1500 saham, pembeli akan menerima 1500 saham. Harga yang diminta dari 1500 lembar saham akan menjadi $10,25. Jika mereka menempatkan pesanan pasar untuk 2000 saham, pembeli akan menerima 1500 saham dengan biaya yang diminta sebesar $10,25. Sisa 500 saham akan diberikan dengan harga penawaran terbaik berikutnya, yang mungkin lebih tinggi dari $10,25.

5. Pesanan FOK

FOK Order, juga dikenal dengan Fill or Kill order, langsung diisi seluruhnya atau tidak diisi sama sekali. Misalnya, jika seseorang melakukan order fill or kill untuk 2000 lembar saham seharga $10, pembeli akan segera mengambil semua saham atau menolaknya. Penolakan pesanan membuat pesanan berdiri dibatalkan.

Kesimpulan!

Bid-ask spread adalah proses negosiasi. Jika bid-ask spread lebih ekspansif, likuiditas instrumen keuangan akan berkurang. Likuiditas lebih banyak ketika bid-ask spread menyempit.

Perbedaan antara bid dan ask, baik besar atau kecil, dipengaruhi oleh harga saham dan terutama oleh volume. Ini juga merupakan salah satu cara paling efektif untuk mengukur penawaran dan permintaan komoditas tertentu.

Seberapa penting menurut Anda peran bid-ask spread di pasar?