Bid Ask Spread – Definition, Typen und Beispiele

Geld-Brief-Spanne ist ein Betrag, um den der Briefkurs des Vermögenswerts höher ist als der Geldkurs auf dem Markt. Es ist die Differenz zwischen dem höchsten Betrag, den ein Käufer für einen Vermögenswert zahlen möchte, und dem niedrigsten Preis, den der Verkäufer akzeptiert. Er kann als Maß für Angebot und Nachfrage nach einem Vermögenswert verstanden werden.

Diese Geld-Brief-Spread-Formel wird von verschiedenen Faktoren wie Liquidität, Volatilität usw. beeinflusst. Das „Geld“ ist mit der Nachfrage verbunden und das „Brief“ bezieht sich auf das Angebot für die Vermögenswerte. Derjenige, der verkaufen möchte, erhält den Geldkurs, während derjenige, der kaufen möchte, den Preis zahlt.

Was ist Bid-Ask-Spread?

Definition: Die Geld-Brief-Spanne ist definiert als die Differenz zwischen dem „Geldkurs“ und dem „Briefkurs“ einer Aktie. Es wird auch verwendet, um Sicherheit zum besten Preis zu kaufen. Die Geld-Brief-Spanne ist dafür verantwortlich, den Preis der Aktie zu beeinflussen, zu dem ein Verkauf oder Kauf auf dem Markt getätigt wird, und beeinflusst somit die Gesamtportfoliorendite eines Anlegers.

Die Geld-Brief-Spanne ist das De-facto-Maß für die Liquidität des Marktes. Wie oben erwähnt, stellt „Bid“ die Nachfrage dar, „Ask“ das Angebot eines Vermögenswerts und „Spread“ die Transaktionskosten. Die Geld-Brief-Spanne hängt weitgehend von der Liquidität ab – je mehr liquide Aktien vorhanden sind, desto enger ist die Spanne.

Bid-Ask-Spread verstehen

Die Geld-Brief-Spanne ist die Differenz zwischen dem höchsten von einem Käufer angebotenen Geldkurs und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer auf den Finanzmärkten gerne akzeptiert.

Anleger müssen das Konzept von Angebot und Nachfrage verstehen, bevor sie sich auf die Besonderheiten der Spreads einlassen. Das Volumen oder die Fülle eines bestimmten Artikels auf dem Markt wird als Angebot bezeichnet. Nachfrage ist der Wunsch einer Person, einen bestimmten Preis für einen Artikel oder eine Aktie zu zahlen. Die Geld-Brief-Spanne ist auch das Signal der Niveaus, auf denen Käufer kaufen und Verkäufer verkaufen. Eine enge Geld-Brief-Spanne mit guter Liquidität weist auf aktive Handelssicherheit hin.

Die Geld-Brief-Spanne weitet sich aus, wenn Angebot oder Nachfrage merklich aus dem Gleichgewicht geraten und die Liquidität gering ist. So haben beliebte Wertpapiere wie Google- oder Apple-Aktien einen niedrigen Spread, während nicht leicht gehandelte Aktien einen größeren Spread haben.

Alles in allem erfreuen sich bestimmte Wertpapiere mit einer engen Geld-Brief-Spanne einer hohen Nachfrage, während Wertpapiere mit einer breiten Geld-Brief-Spanne möglicherweise ein geringes Nachfragevolumen haben und daher größere Diskrepanzen in ihrem Preis beeinflussen.

Zwei Hauptakteure, die alle Markttransaktionen kanalisieren, sind Preisnehmer (Händler) und Marktmacher (Kontrahent). Market Maker machen Angebote für den Verkauf von Wertpapieren zum „Briefkurs“ und bieten auch für den Kauf von Wertpapieren zum „Geldkurs“ an der Börse. Wenn ein Händler einen Handel einleitet, akzeptieren diese Market Maker einen dieser beiden Preise (wenn sie das Wertpapier kaufen möchten, wäre es der „Briefkurs“, und wenn sie das Wertpapier verkaufen möchten, wäre der Preis „ Angebotspreis).

Diese Differenz zwischen diesen beiden Preisen wird als Spread verstanden, der auch die Haupttransaktionskosten des Handels (außerhalb der Provisionen) darstellt, die Market Maker über den natürlichen Fluss der Verarbeitung von Aufträgen erheben.

Der Angebotspreis

Als aktueller Geldkurs wird der Preis verstanden, den ein Anleger gerne für das Wertpapier zahlt. Wenn beispielsweise ein Investor eine Aktie verkaufen möchte, wäre es für ihn oder sie wichtig, den Betrag herauszufinden, den jemand bereit ist, für die Aktie zu zahlen. Dieser Betrag ist der Gebotspreis, der tatsächlich der höchste Preis ist, den jemand gerne zahlt.

Der Briefkurs

Als Briefkurs wird der Preis verstanden, zu dem ein Anleger das Wertpapier verkaufen möchte. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie kaufen möchten, sollten Sie versuchen, herauszufinden, für wie viel jemand sie verkaufen möchte. Sie möchten den „Ask“-Preis herausfinden, der tatsächlich der niedrigste Preis ist, zu dem jemand die Aktie verkaufen möchte.

Arten von Bid-Ask-Spreads

1. Notierter Spread

Es ist die grundlegendste Art der Geld-Brief-Spanne, die notierte Spanne, die direkt mit den Kursnotierungen oder den veröffentlichten Preisen zusammenhängt. Es wird auch als Durchschnitt zwischen dem niedrigsten Brief und dem höchsten Gebot verstanden. Die angegebene Formel für die Geld-Brief-Spanne lautet:

2. Effektive Ausbreitung

Bei den notierten Spreads kann es vorkommen, dass die von Händlern letztendlich gezahlten Spreads überbewertet werden. Dieses Problem wird durch effektive Spreads unter Verwendung von Handelspreisen gelöst.

3. Realisierte Streuung

Beide oben genannten Spreads sind mit den Kosten verbunden, die den Händlern entstehen, nämlich die Kosten für asymmetrische Informationen und die Kosten für die Unmittelbarkeit. Aber in der realisierten Verbreitung sind die Kosten der Unmittelbarkeit isoliert. Seine Formel ist-

Beispiele für Bid-Ask-Spreads

Die Auswirkungen auf die Geld-Brief-Spanne werden von den Anlegern meist nicht bemerkt, wenn sie in hohem Maße handeln. Der Handel mit hohem Profil wird durch hochliquide Aktien mit engeren Geld-Brief-Spannen definiert. Die Geld-Brief-Spanne hat keinen Einfluss auf Käufer und Verkäufer.

Als Beispiel wird die Geld-Brief-Spanne mit 3 Millionen Unternehmen genommen. Es handelt sich angeblich um eine stark gehandelte Aktie mit hoher Marktkapitalisierung. Der Bid-Ask-Preis ändert sich ständig. Aus heutiger Sicht liegt der Geldkurs der Aktie bei 189,24 $ und der Briefkurs bei 189,28 $. Die Differenz beträgt vier Cent und ist die Geld-Brief-Spanne.

Aktien mit geringer Liquidität haben angeblich eine Aktie, die nicht oft gehandelt wird. Die Aktie, die sich nicht dem Handel hingibt, hat ein Angebot von 9 $ pro Aktie und einen Brief von 10,50 $ pro Aktie. Der breitere Spread beträgt 1,50 $

Wie wird die Geld-Brief-Spanne angepasst?

Ein Käufer und ein Verkäufer können von einem Computer an der New Yorker Börse abgeglichen werden.

In einigen Fällen verwaltet der Spezialist die Aktien, die die Verkäufer und Käufer auf dem Börsenparkett abgleichen.

Ein Spezialist ist eine Person, die im Namen von Käufern und Verkäufern in deren Abwesenheit Gebote oder Angebote für die Aktie abgeben kann. Es hilft bei der Aufrechterhaltung eines geordneten Marktes.

Auftragsarten

Eine Einzelperson kann fünf Arten von Orders bei einem Spezialisten oder Market Maker platzieren.

1. Limitauftrag

Eine Limit-Order wird platziert, um eine bestimmte Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Anleger müssen darauf achten, dass, wenn sie versuchen zu kaufen, der Briefkurs und der Geldkurs auf das Preisniveau der Limit-Order fallen. Die Kosten können auch darunter liegen, damit die Bestellung erfüllt wird.

2. Tagesordnung

Eine Tagesorder ist nur für diesen bestimmten Handelstag bestimmt. Wenn die Bestellung an diesem Tag nicht ausgeführt wird, bleibt die Bestellung storniert.

3. Order stoppen

Wenn die Aktie ein bestimmtes Niveau überschreitet, kommt die Stop-Order ins Spiel. Zum Beispiel, wenn ein Investor beabsichtigt, 1000 Aktien einer bestimmten Aktie bei seinem Handel bis auf 9 $ zu verkaufen. In diesem Fall erhält der Anleger die Möglichkeit, eine Stop-Order bei 9 $ zu platzieren. Es wird dazu beitragen, dass die Order als Marktorder wirksam wird, wenn die Aktie dieses Niveau erreicht.

4. Market-Order

Es wird zu Markt- oder Tagespreisen gefüllt. Wenn der Käufer beispielsweise den Kauf von 1500 Aktien bestellt, erhält der Käufer 1500 Aktien. Der Angebotspreis für 1500 Aktien beträgt 10,25 $. Wenn sie die Marktorder für 2000 Aktien platzieren, erhält der Käufer 1500 Aktien zum geforderten Preis von 10,25 $. Die verbleibenden 500 Aktien werden zum nächstbesten Angebotspreis ausgegeben, der höher als 10,25 $ sein könnte.

5. FOK-Order

Eine FOK-Order, auch als Fill-or-Kill-Order bekannt, muss sofort vollständig oder gar nicht ausgeführt werden. Wenn zum Beispiel eine Person die Order of Fill or Kills für 2000 Aktien bei 10 $ aufgibt, wird der Käufer sofort alle Aktien übernehmen oder ablehnen. Die Ablehnung der Bestellung macht die Bestellung storniert.

Fazit!

Die Geld-Brief-Spanne ist ein Verhandlungsprozess. Wenn die Geld-Brief-Spanne expansiver ist, ist die Liquidität für das Finanzinstrument geringer. Die Liquidität ist größer, wenn die Geld-Brief-Spanne enger ist.

Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs, ob groß oder klein, wird durch die Aktienkurse und in erster Linie durch das Volumen beeinflusst. Es ist auch eine der effektivsten Methoden, um Angebot und Nachfrage für einen bestimmten Rohstoff zu messen.

Für wie wichtig halten Sie die Rolle der Geld-Brief-Spanne im Markt?