การแพร่กระจายของราคาเสนอซื้อ – ความหมาย ประเภท และตัวอย่าง

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อเป็นจำนวนเงินที่ราคาเสนอขายของสินทรัพย์นั้นมากกว่าราคาเสนอซื้อในตลาด เป็นความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินสูงสุดที่ผู้ซื้อต้องการจ่ายสำหรับสินทรัพย์และราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยอมรับ สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นตัวชี้วัดอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์

สูตรส่วนต่างราคาเสนอ-ขอนี้ได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพคล่อง ความผันผวน ฯลฯ "ราคาเสนอ" มีความเกี่ยวข้องกับอุปสงค์และ "ถาม" เกี่ยวข้องกับอุปทานของสินทรัพย์ คนที่ต้องการขายจะได้ราคาเสนอซื้อ ส่วนคนที่ต้องการซื้อจ่ายราคา

Bid-Ask Spread คืออะไร?

คำนิยาม: ส่วนต่างราคาเสนอ-ขอถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างราคา 'ราคาเสนอ' กับราคา 'ถาม' ของหุ้น นอกจากนี้ยังใช้สำหรับการซื้อหลักทรัพย์ในราคาที่ดีที่สุด Bid-ask spread มีหน้าที่ส่งผลต่อราคาหุ้นที่มีการขายหรือซื้อในตลาด ดังนั้นจึงส่งผลต่อผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน

Bid-Ask Spread เป็นการวัดสภาพคล่องของตลาดโดยพฤตินัย ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น 'ราคาเสนอ' หมายถึงอุปสงค์ 'ถาม' อุปทานของสินทรัพย์ และ 'สเปรด' หมายถึงต้นทุนการทำธุรกรรม ส่วนต่างของราคาเสนอซื้อนั้นขึ้นอยู่กับสภาพคล่องเป็นสำคัญ ยิ่งสต็อกของเหลวมากเท่าใด สเปรดก็จะยิ่งเข้มงวดมากขึ้น

ทำความเข้าใจกับสเปรดของ Bid-Ask

Bid-ask spread คือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอสูงสุดที่ผู้ซื้อเสนอและราคาต่ำสุดที่ผู้ขายชอบที่จะยอมรับในตลาดการเงิน

นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจแนวคิดของอุปสงค์และอุปทานก่อนที่จะดื่มด่ำกับการแพร่กระจาย ปริมาณหรือความอุดมสมบูรณ์ของสินค้าเฉพาะในตลาดจะเรียกว่าอุปทาน อุปสงค์เป็นความปรารถนาของบุคคลที่จะจ่ายราคาเฉพาะสำหรับสินค้าหรือหุ้น ส่วนต่างราคาเสนอ-ถามยังเป็นสัญญาณของระดับที่ผู้ซื้อซื้อและผู้ขายขาย ส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่ตึงตัวและมีสภาพคล่องที่ดีบ่งชี้ว่าการค้าขายมีความมั่นคง

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อจะขยายตัวเมื่ออุปทานหรืออุปสงค์มีความไม่สมดุลที่สังเกตได้ และสภาพคล่องต่ำ ดังนั้นหลักทรัพย์ยอดนิยมเช่นหุ้น Google หรือ Apple จึงมีสเปรดต่ำในขณะที่หุ้นที่ไม่พร้อมซื้อขายจะมีสเปรดที่กว้างกว่า

โดยรวมแล้ว การรักษาความปลอดภัยเฉพาะที่มีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่แคบนั้นมีความต้องการสูง ในขณะที่การรักษาความปลอดภัยที่มีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่กว้างอาจมีความต้องการในปริมาณต่ำ ซึ่งส่งผลต่อความคลาดเคลื่อนของราคาในวงกว้าง

ผู้เล่นหลักสองรายที่จัดช่องทางการทำธุรกรรมในตลาดใดๆ คือ คนรับราคา (ผู้ค้า) และผู้ดูแลสภาพคล่อง (คู่สัญญา) ผู้ดูแลสภาพคล่องยื่นข้อเสนอขายหลักทรัพย์ที่ราคา 'ขอ' และพวกเขายังเสนอราคาเพื่อซื้อหลักทรัพย์เพื่อการค้าที่ราคา 'ประมูล' ในตลาดหุ้นด้วย เมื่อผู้ค้าเริ่มต้นการค้า ผู้ดูแลสภาพคล่องเหล่านี้ยอมรับหนึ่งในสองราคานี้ (หากพวกเขาต้องการซื้อหลักทรัพย์ มันจะเป็นราคา 'ถาม' และหากพวกเขาต้องการขายหลักทรัพย์ ราคาจะเป็น ' ราคาเสนอ')

ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองนี้เข้าใจว่าเป็นสเปรดซึ่งจะเป็นต้นทุนการทำธุรกรรมหลักของการซื้อขาย (นอกค่าคอมมิชชั่น) ที่ผู้ดูแลสภาพคล่องรวบรวมผ่านขั้นตอนปกติของการประมวลผลคำสั่ง

ราคาเสนอซื้อ

ราคาที่นักลงทุนชอบจ่ายสำหรับหลักทรัพย์นั้นถือเป็นราคาที่ 'เสนอซื้อ' ในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น ในกรณีที่นักลงทุนชอบที่จะขายหุ้น มันเป็นสิ่งสำคัญสำหรับเขาหรือเธอที่จะหาจำนวนเงินที่ใครบางคนยินดีจ่ายสำหรับหุ้นนั้น จำนวนเงินนี้เป็นราคาเสนอซื้อซึ่งเป็นราคาสูงสุดที่มีผู้ชอบจ่ายจริง

ราคาเสนอขาย

ราคาที่นักลงทุนชอบขายหลักทรัพย์นั้นเข้าใจว่าเป็นราคา 'ขอ' ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการซื้อหุ้น คุณควรพยายามหาว่ามีคนชอบขายมันมากแค่ไหน คุณต้องการค้นหาราคา 'ขอ' ซึ่งเป็นราคาต่ำสุดที่บางคนชอบขายหุ้นให้ได้

ประเภทของ Bid-Ask Spread

1. สเปรดที่ยกมา

เป็นประเภทพื้นฐานที่สุดของส่วนต่างราคาเสนอ-ขอคือส่วนต่างที่เสนอราคาที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับราคาเสนอซื้อหรือราคาที่โพสต์ เป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นค่าเฉลี่ยระหว่างราคาเสนอต่ำสุดกับราคาเสนอสูงสุด สูตรสเปรด-ขอเสนอราคาคือ-

2. การแพร่กระจายที่มีประสิทธิภาพ

ในสเปรดที่เสนอ อาจมีการแสดงค่าสเปรดที่จ่ายโดยผู้ค้าในที่สุด ปัญหานี้แก้ไขได้ด้วยสเปรดที่มีประสิทธิภาพโดยใช้ราคาซื้อขาย

3. การแพร่กระจายที่รับรู้

ทั้งค่าสเปรดที่กล่าวข้างต้นมีความเกี่ยวข้องกับต้นทุนที่เกิดขึ้นโดยผู้ค้าซึ่งเป็นต้นทุนของข้อมูลที่ไม่สมมาตรและต้นทุนของความฉับไว แต่ในสเปรดที่รับรู้ ต้นทุนของความฉับไวจะถูกแยกออก สูตรของมันคือ-

ตัวอย่างของ Bid-Ask Spread

ผลกระทบต่อส่วนต่างราคาเสนอซื้อนั้นส่วนใหญ่ไม่สังเกตเห็นโดยนักลงทุนหากพวกเขาซื้อขายในระดับสูง การซื้อขายที่มีรายละเอียดสูงถูกกำหนดโดยหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง โดยมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อที่เข้มงวดกว่า สเปรดของ Bid-ask ไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อและผู้ขาย

ตัวอย่างราคาเสนอซื้อกับบริษัท 3 ล้านแห่ง คาดว่าเป็นหุ้นทุนขนาดใหญ่ที่มีการซื้อขายสูง ราคาเสนอซื้อเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ภาพรวมปัจจุบัน ราคาเสนอของหุ้นอยู่ที่ 189.24 ดอลลาร์ และเสนอขายที่ 189.28 ดอลลาร์ ความแตกต่างคือสี่เซ็นต์และเป็นส่วนต่างราคาเสนอซื้อ

หุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ สมมุติมีหุ้นที่ไม่ค่อยซื้อขายกัน หุ้นที่ไม่หลงระเริงในการค้าขายมีการเสนอราคา 9$ ต่อหุ้นและขอที่ 10.50 เหรียญต่อหุ้น สเปรดที่กว้างขึ้นคือ $1.50

Bid-Ask Spread ถูกจับคู่อย่างไร?

ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถจับคู่กันได้โดยใช้คอมพิวเตอร์ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

ในบางกรณี ผู้เชี่ยวชาญจะจัดการสต็อกที่ตรงกับผู้ขายและผู้ซื้อบนพื้นการแลกเปลี่ยน

ผู้เชี่ยวชาญคือบุคคลที่สามารถเสนอราคาหรือเสนอราคาหุ้นในนามของผู้ซื้อและผู้ขายในกรณีที่ไม่อยู่ ช่วยในการรักษาตลาดให้เป็นระเบียบ

ประเภทของคำสั่งซื้อ

บุคคลสามารถวางคำสั่งได้ห้าประเภทกับผู้เชี่ยวชาญหรือผู้ดูแลสภาพคล่อง

1. จำกัดการสั่งซื้อ

คำสั่งจำกัดถูกวางเพื่อซื้อหุ้นบางตัวในราคาที่กำหนด นักลงทุนต้องให้ความสนใจกับข้อเท็จจริงที่ว่าหากพวกเขาพยายามที่จะซื้อ ราคาที่ขอและราคาเสนอซื้อจะลดลงถึงระดับราคาสั่งจำกัด ค่าใช้จ่ายอาจต่ำกว่านี้เพื่อดำเนินการตามคำสั่งซื้อ

2. ออร์เดอร์วัน

คำสั่งวันมีไว้สำหรับวันซื้อขายนั้น ๆ เท่านั้น หากไม่ปฏิบัติตามคำสั่งในวันนั้น คำสั่งจะถูกยกเลิก

3. หยุดคำสั่งซื้อ

เมื่อหุ้นผ่านระดับหนึ่ง Stop Order จะเข้ามาในรูปภาพ ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนต้องการขายหุ้นจำนวน 1,000 หุ้นในการซื้อขายให้เหลือ 9 ดอลลาร์ ในกรณีนั้น นักลงทุนจะได้รับสิ่งอำนวยความสะดวกในการสั่งหยุดที่ $9 จะช่วยให้การสั่งซื้อมีประสิทธิภาพเป็นคำสั่งของตลาดเมื่อสต็อกมาถึงระดับนั้น

4. คำสั่งซื้อของตลาด

เต็มตามท้องตลาดหรือตามราคา ตัวอย่างเช่น หากผู้ซื้อสั่งซื้อ 1,500 หุ้น ผู้ซื้อจะได้รับ 1,500 หุ้น ราคาเสนอขาย 1,500 หุ้นจะเป็น 10.25 ดอลลาร์ หากพวกเขาวางคำสั่งซื้อขายสำหรับหุ้น 2,000 หุ้น ผู้ซื้อจะได้รับ 1,500 หุ้นในราคาขอที่ 10.25 ดอลลาร์ ส่วนที่เหลืออีก 500 หุ้นจะได้รับในราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดถัดไป ซึ่งอาจสูงกว่า 10.25 ดอลลาร์

5. คำสั่ง FOK

FOK Order หรือที่รู้จักในชื่อ Fill or Kill order จะถูกกรอกในทันทีหรือไม่ให้กรอกเลย ตัวอย่างเช่น หากบุคคลหนึ่งส่งคำสั่งเติมหรือสังหาร 2,000 หุ้นที่ราคา 10 ดอลลาร์ ผู้ซื้อจะรับหุ้นทั้งหมดหรือปฏิเสธทันที การปฏิเสธคำสั่งซื้อทำให้คำสั่งซื้อถูกยกเลิก

บทสรุป!

ส่วนต่างราคาเสนอซื้อเป็นกระบวนการเจรจา หากส่วนต่างราคาเสนอซื้อกว้างขึ้น สภาพคล่องก็จะน้อยลงสำหรับเครื่องมือทางการเงิน สภาพคล่องจะเพิ่มขึ้นเมื่อส่วนต่างราคาเสนอซื้อแคบลง

ความแตกต่างระหว่าง bid และ ask ไม่ว่าจะมากหรือน้อย ได้รับผลกระทบจากราคาหุ้นและส่วนใหญ่โดยปริมาณ นอกจากนี้ยังเป็นหนึ่งในวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการวัดอุปสงค์และอุปทานสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะ

คุณคิดว่าส่วนต่างราคาเสนอซื้อในตลาดมีความสำคัญแค่ไหน?