Bid Ask Spread – определение, типы и примеры

Спред Bid-Ask — это сумма, на которую цена Ask актива больше, чем цена Bid на рынке. Это разница между самой высокой суммой, которую покупатель готов заплатить за актив, и самой низкой ценой, которую принимает продавец. Его можно понимать как меру спроса и предложения на актив.

На эту формулу спреда спроса и предложения влияют различные факторы, такие как ликвидность, волатильность и т. д. «Бид» связан со спросом, а «аск» связан с предложением активов. Тот, кто хочет продать, получает цену предложения, а тот, кто хочет купить, платит цену.

Что такое спред Bid-Ask?

Определение: Спрэд между ценой покупки и продажи определяется как разница между ценой покупки и ценой продажи акции. Он также используется для покупки ценных бумаг по лучшей цене. Спред между спросом и предложением влияет на цену акции, по которой совершается продажа или покупка на рынке, и, таким образом, влияет на общую доходность портфеля инвестора.

Bid-Ask Spread является фактическим показателем ликвидности рынка. Как упоминалось выше, «заявка» представляет спрос, «аск» - предложение актива, а «спред» обозначает стоимость сделки. Спред между спросом и предложением во многом зависит от ликвидности: чем ликвиднее акции, тем уже спред.

Понимание спреда Bid-Ask

Спред Bid-Ask — это разница между самой высокой ценой предложения, указанной покупателем, и самой низкой ценой, которую продавец предпочитает принимать на финансовых рынках.

Инвесторы должны понимать концепцию спроса и предложения, прежде чем заниматься тонкостями спреда. Объем или изобилие определенного товара на рынке называется предложением. Спрос – это желание человека заплатить определенную цену за товар или акции. Спред спроса и предложения также является сигналом уровней, на которых покупатели покупают, а продавцы продают. Узкий спрэд между спросом и предложением при хорошей ликвидности указывает на активную торговую безопасность.

Спрэд Bid-Ask расширяется, когда наблюдается заметный дисбаланс спроса или предложения и низкая ликвидность. Таким образом, популярные ценные бумаги, такие как акции Google или Apple, имеют низкий спред, в то время как акции, которыми не торгуют, будут иметь более широкий спред.

В целом, определенная ценная бумага с узким спредом спроса и предложения пользуется высоким спросом, в то время как ценная бумага с широким спредом спроса и предложения может иметь низкий объем спроса, что влияет на более широкие расхождения в ее цене.

Двумя основными игроками, которые направляют любые рыночные сделки, являются прайс-тейкеры (трейдеры) и маркет-мейкеры (контрагенты). Маркет-мейкеры делают предложения о продаже ценных бумаг по цене «аск», а также делают заявки на покупку торговых ценных бумаг по цене «спроса» на фондовом рынке. Когда трейдер инициирует сделку, эти маркет-мейкеры принимают одну из этих двух цен (если они хотят купить ценную бумагу, это будет цена «аск», а если они хотят продать ценную бумагу, цена будет « цена предложения).

Эта разница между этими двумя ценами понимается как спред, который также будет основной транзакционной стоимостью торговли (вне комиссий), которую маркет-мейкеры собирают посредством естественного потока обработки ордеров.

Цена предложения

Цена, которую инвестор готов заплатить за ценную бумагу, понимается как текущая цена предложения. Например, если инвестор хочет продать акции, ему или ей будет важно узнать сумму, которую кто-то готов заплатить за акции. Эта сумма является ценой предложения, которая на самом деле является самой высокой ценой, которую кто-то готов заплатить.

Цена предложения

Цена, по которой инвестор хочет продать ценную бумагу, понимается как цена «аск». Например, если вы хотите купить акции, вы должны попытаться выяснить, за сколько кто-то хочет их продать. Вы хотели бы узнать цену «аск», которая на самом деле является самой низкой ценой, по которой кто-то хотел бы продать акции.

Типы спреда Bid-Ask

1. Котируемый спред

Это самый простой тип спреда между ценами покупки и продажи — это котируемый спред, который напрямую связан с котировками или опубликованными ценами. Он также понимается как среднее между самым низким спросом и самым высоким предложением. Приведенная формула спреда спроса и предложения:

2. Эффективный спред

В котируемых спредах может иметь место завышение окончательно уплаченных трейдерами спредов. Эта проблема решается эффективными спредами с использованием торговых цен.

3. Реализованный спред

Оба вышеупомянутых спреда связаны с расходами, которые несут трейдеры, которые представляют собой стоимость асимметричной информации и стоимость немедленности. Но в реализованном распространении стоимость немедленности изолирована. Его формула-

Примеры спреда Bid-Ask

Инвесторы в большинстве случаев не замечают влияние на спред между ценами покупки и продажи, если они торгуют на высоком уровне. Высокий профиль торговли определяется высоколиквидными акциями с более узкими спредами между ценами покупки и продажи. Спред Bid-Ask не влияет на покупателей и продавцов.

В качестве примера взят спред между спросом и предложением для 3 миллионов компаний. Предположительно, это высоко торгуемые акции с большой капитализацией. Цена bid-ask постоянно меняется. В настоящее время предложение акции составляет 189,24 доллара, а предложение — 189,28 доллара. Разница составляет четыре цента и представляет собой спред между ценами покупки и продажи.

Акции с низкой ликвидностью, предположительно, имеют акции, которые не торгуются часто. Акции, не участвующие в торговле, имеют предложение 9 долларов за акцию и предложение 10,50 долларов за акцию. Более широкий спред составляет 1,50 доллара США.

Как соотносится спред Bid-Ask?

Покупатель и продавец могут быть сопоставлены компьютером на Нью-Йоркской фондовой бирже.

В некоторых случаях специалист управляет акциями, которые соответствуют продавцам и покупателям на бирже.

Специалист – это лицо, которое может делать заявки или предложения на акции от имени покупателей и продавцов в их отсутствие. Это помогает в поддержании упорядоченного рынка.

Типы заказов

Физическое лицо может разместить пять типов ордеров у специалиста или маркет-мейкера.

1. Лимитный ордер

Лимитный ордер размещается на покупку определенных акций по определенной цене. Инвесторы должны обратить внимание на тот факт, что если они попытаются купить, то цена предложения и цена предложения упадут до уровня цены лимитного ордера. Стоимость также может быть ниже, чтобы заказ был выполнен.

2. Дневной заказ

Дневной ордер предназначен только для этого конкретного торгового дня. Если заказ не будет выполнен в этот день, заказ будет отменен.

3. Стоп-ордер

Когда акция проходит определенный уровень, в игру вступает Стоп-ордер. Например, если инвестор намеревается продать 1000 акций определенной акции по цене 9 долларов. В этом случае инвестор получает возможность поставить стоп-ордер на уровне 9 долларов. Это поможет сделать ордер эффективным в качестве рыночного ордера, когда акции поднимутся до этого уровня.

4. Рыночный ордер

Заполняется по рыночным или преобладающим ценам. Например, если покупатель прикажет купить 1500 акций, покупатель получит 1500 акций. Запрашиваемая цена 1500 акций составит 10,25 доллара. Если они разместят рыночный ордер на 2000 акций, покупатель получит 1500 акций по запрашиваемой цене 10,25 доллара. Остальные 500 акций будут проданы по следующей лучшей цене предложения, которая может быть выше 10,25 доллара.

5. Заказ ФОК

Ордер FOK, также известный как ордер Fill or Kill, должен быть немедленно выполнен полностью или не выполнен вообще. Например, если человек размещает заказ на 2000 акций по цене 10 долларов, покупатель немедленно заберет все акции или откажется от них. Отказ от заказа делает заказ аннулированным.

Вывод!

Спред между спросом и предложением — это переговорный процесс. Чем больше спред между ценой покупки и продажи, тем меньше ликвидность финансового инструмента. Ликвидность тем выше, чем меньше спред между ценой покупки и продажи.

Разница между спросом и предложением, большая или маленькая, зависит от цен на акции и, прежде всего, от объема. Это также один из наиболее эффективных способов измерения спроса и предложения на конкретный товар.

Насколько важной вы считаете роль спреда спроса и предложения на рынке?