Spread-ului de licitație – definiție, tipuri și exemple

Marja de licitație-cerere este o sumă cu care prețul de cerere al activului este mai mare decât prețul de licitație de pe piață. Este diferența dintre cea mai mare sumă pe care un cumpărător dorește să o plătească pentru un activ și cel mai mic preț pe care vânzătorul îl acceptă. Poate fi înțeles ca o măsură a cererii și ofertei pentru un activ.

Această formulă de spread ofer-ask este afectată de diverși factori, cum ar fi lichiditatea, volatilitatea etc. „oferta” este asociată cu cererea, iar „cererea” este legată de oferta pentru active. Cel care caută să vândă primește prețul de ofertă, în timp ce cel care caută să cumpere plătește prețul.

Ce este Bid-Ask Spread?

Definiție: spread-ul bid-ask este definit ca diferența dintre prețul „bid” și prețul „cumpărat” al unei acțiuni. De asemenea, este folosit pentru a cumpăra securitate la cel mai bun preț. Margerea dintre oferta și cerere este responsabilă pentru afectarea prețului acțiunilor la care se face o vânzare sau cumpărare pe piață și astfel influențează randamentul global al portofoliului unui investitor.

Spread-ul Bid-Ask este măsura de facto a lichidității pieței. După cum s-a menționat mai sus - „oferta” reprezintă cererea, „cere” oferta unui activ și „spread” denotă costul tranzacției. Diferența dintre oferte și cereri depinde în mare măsură de lichiditate - cu cât stocul lichid este mai mare, cu atât este mai strâns.

Înțelegerea răspândirii Bid-Ask

Ecartul dintre oferta și cerere este diferența dintre prețul cel mai mare ofertat oferit de un cumpărător și prețul cel mai mic pe care vânzătorului îi place să îl accepte pe piețele financiare.

Investitorii trebuie să înțeleagă conceptul de cerere și ofertă înainte de a se răsfăța cu dezavantajele răspândirii. Volumul sau abundența unui anumit articol de pe piață se numește aprovizionare. Cererea este dorința unei persoane de a plăti un anumit preț pentru un articol sau stoc. Margerea dintre oferte și cereri este, de asemenea, semnalul nivelurilor în care cumpărătorii cumpără și vânzătorii vând. O diferență între ofertă și cerere strânsă cu lichiditate bună indică o securitate activă a comerțului.

Margetul Bid-ask se extinde atunci când există un dezechilibru vizibil în cerere sau ofertă, iar lichiditatea este scăzută. Deci, valorile mobiliare populare, cum ar fi acțiunile Google sau Apple, au un spread scăzut, în timp ce acțiunile care nu sunt ușor tranzacționate vor avea un spread mai mare.

În general, un anumit titlu de valoare care are o diferență între ofertă și cerere îngustă se bucură de o cerere ridicată, în timp ce titlul care are o diferență între ofertă și cerere mare ar putea avea un volum scăzut de cerere, influențând astfel discrepanțe mai mari în prețul său.

Doi jucători principali care canalizează orice tranzacție de piață sunt prețuitorii (comerciant) și formatorii de piață (contraparte). Creatorii de piață fac oferte pentru vânzarea valorilor mobiliare la prețul „cere” și licitează și pentru achiziționarea de titluri comerciale la prețul „licitat” pe bursă. Când un comerciant inițiază o tranzacție, acești creatori de piață acceptă unul dintre aceste două prețuri (dacă le place să cumpere titlul, acesta ar fi prețul „cere”, iar dacă ar dori să vândă titlul, prețul ar fi „ preţul licitaţiei).

Această diferență între aceste două prețuri este înțeleasă ca spread care va fi, de asemenea, principalul cost de tranzacție al tranzacționării (comisioane din afara) pe care formatorii de piață îl colectează prin fluxul natural de procesare a ordinelor.

Prețul licitației

Prețul pe care un investitor îi place să-l plătească pentru titlul de valoare este înțeles ca prețul „licitat” curent. De exemplu, în cazul în care unui investitor îi place să vândă o acțiune, ar fi esențial pentru el sau ea să afle suma pe care cineva este dispus să o plătească pentru acțiune. Această sumă este prețul licitației care este de fapt cel mai mare preț pe care cineva îi place să-l plătească.

Prețul cerut

Prețul pentru care unui investitor îi place să vândă titlul este înțeles ca preț „cerere”. De exemplu, dacă doriți să cumpărați un stoc, ar trebui să încercați să aflați pentru cât de mult îi place cuiva să îl vândă. Ați dori să aflați prețul „cere” care este de fapt cel mai mic preț pentru care cineva îi place să vândă acțiunile.

Tipuri de spread Bid-Ask

1. Spread citat

Este cel mai de bază tip de spread bid-ask este spread-ul cotat care este direct legat de cotații sau prețurile afișate. Este, de asemenea, înțeles ca media dintre cea mai mică cerere și cea mai mare ofertă. Formula de diferență între ofertă și cerere cotată este:

2. Răspândire eficientă

În spread-urile cotate, poate apărea supraestimarea spread-urilor plătite în final de traderi. Această problemă este rezolvată prin spread-uri efective prin utilizarea prețurilor comerciale.

3. Răspândire realizată

Ambele spread-uri menționate mai sus sunt asociate cu costurile suportate de comercianți care sunt costul informațiilor asimetrice și costul imediatității. Dar în răspândirea realizată, costul imediatității este izolat. Formula sa este...

Exemple de spread Bid-Ask

Impactul asupra spread-ului bid-ask nu este observat în mare parte de către investitori dacă tranzacționează la nivel înalt. Tranzacționarea profilului înalt este definită de acțiunile foarte lichide, cu spread-uri de licitație-cerere mai strânse. Distribuția Bid-ask nu afectează cumpărătorii și vânzătorii.

Este luată ca exemplu diferența dintre oferte și cereri cu 3 milioane de companii. Se presupune că este un stoc de mare capitalizare tranzacționat. Prețul ofer-ask se modifică tot timpul. Într-o privire actuală, oferta acțiunilor este de 189,24 USD, iar cererea este de 189,28 USD. Diferența este de patru cenți și este spread-ul bid-ask.

Se presupune că acțiunile care au lichiditate scăzută au un stoc care nu se tranzacționează des. Acțiunea care nu se complace în tranzacție are o ofertă de 9 USD pe acțiune și o cerere de 10,50 USD pe acțiune. Marja mai largă este de 1,50 USD

Cum se potrivește diferența dintre Bid-Ask?

Un cumpărător și un vânzător pot fi potriviți de un computer la Bursa de Valori din New York.

În unele cazuri, specialistul se ocupă de stocul care se potrivește cu vânzătorii și cumpărătorii de la bursa.

Un specialist este o persoană care poate face oferte sau oferte pentru stoc în numele cumpărătorilor și vânzătorilor în lipsa acestora. Ajută la menținerea unei piețe ordonate.

Tipuri de comenzi

O persoană poate plasa cinci tipuri de comenzi la un specialist sau market maker.

1. Ordin limită

Un ordin limită este plasat pentru a cumpăra un anumit stoc la un anumit preț dat. Investitorii trebuie să acorde atenție faptului că, dacă se străduiesc să cumpere, atunci prețul cerut și prețul ofertat vor scădea la nivelul prețului ordinului limită. Costul poate fi și mai mic pentru ca comanda să fie onorată.

2. Comanda de zi

O comandă de o zi este destinată numai pentru ziua respectivă de tranzacționare. Dacă comanda nu este completată în acea zi, comanda rămâne anulată.

3. Opriți comanda

Când stocul trece de un anumit nivel, Ordinul Stop intră în imagine. De exemplu, dacă un investitor vrea să vândă 1000 de acțiuni ale unui anumit stoc la tranzacționarea sa până la 9 USD. În acest caz, investitorul primește o facilitate pentru a pune un ordin stop la 9 USD. Va ajuta la eficientizarea ordinului ca un ordin de piață atunci când stocul ajunge la acel nivel.

4. Ordinul pieței

Se umple la prețuri de piață sau în vigoare. De exemplu, dacă cumpărătorul ordonă să cumpere 1500 de acțiuni, cumpărătorul va primi 1500 de acțiuni. Prețul cerut pentru 1500 de acțiuni va fi de 10,25 USD. Dacă plasează ordinul de piață pentru 2000 de acțiuni, cumpărătorul va primi 1500 de acțiuni la costul cerut de 10,25 USD. Restul de 500 de acțiuni vor fi oferite la următorul cel mai bun preț de ofertă, care ar putea fi mai mare de 10,25 USD.

5. Comanda FOK

Comanda FOK, cunoscută și sub denumirea de ordine de umplere sau ucidere, este imediată pentru a fi completată în întregime sau pentru a nu fi completată deloc. De exemplu, dacă o persoană pune ordinul de umplere sau ucidere pentru 2000 de acțiuni la 10 USD, cumpărătorul va prelua imediat toate acțiunile sau le va refuza. Refuzul comenzii face ca comanda să fie anulată.

Concluzie!

Margerea dintre oferte și cereri este un proces de negociere. Dacă diferența dintre oferte și cereri este mai extinsă, lichiditatea este mai mică pentru instrumentul financiar. Lichiditatea este mai mare atunci când spread-ul bid-ask este mai îngust.

Diferența dintre oferta și cererea, fie că este mare sau mică, este afectată de prețurile acțiunilor și în primul rând de volum. Este, de asemenea, una dintre cele mai eficiente moduri de a măsura oferta și cererea pentru o anumită marfă.

Cât de important considerați rolul spread-ului bid-ask pe piață?