债券收益率——定义、类型和计算

债券收益率是您在投资债券后获得的回报，债券是政府或公司（公共和私人）发行的债务工具。 也可以理解为您的固定收益投资在特定时间段内产生的预期收益。 债券收益率以百分比或利率表示。

当您将钱借给政府或公司或任何债券发行人时，您只是在说明它，连同本金价值，为您在债券有效期内投资的金额提供利息。

什么是债券收益率？

定义：债券收益率被定义为您从债券投资中获得的回报。 当您将资金存入债券时，您就是将其借给债券发行人，该债券发行人为您提供利息回报。

债券的收益率可能因债券而异，这使其成为一项需要投入一些思考的投资。 投资最重要的是实现的回报，虽然债券是一种固定收益工具，但回报可能会有很大差异。

债券收益率计算的类型

值得关注的不同类型的收益率

1. 优惠券收益

优惠券只不过是一种文件，可确保您在购买特定商品时获得折扣或回扣。 在讨论债券时，票面利率是您每隔几个月定期收到的利率（收取利息的期限是预先确定的）。

票面利率=年票面额/债券面值

例如，如果您购买了面值为 2000 美元的债券，票面利率或年利率为 20%，为期 5 年，您将获得 400 美元，为期 5 年，期末您将收到在特定日期的本金或本金支付，即 2000 美元。

2.当期收益率

用数学术语来说，债券的当前收益率等于债券面值的票面价格。

债券的当前收益率有助于投资者了解债券在市场上的实际价值。

当前收益率=年度息票支付/债券价格

3.到期收益率（YTM）

债券的到期收益率是一种评估，有助于比较具有不同票面利率和不同期限的债券。

可以理解为投资者今天以市价买入债券，并假设持有债券至到期，再加上按期支付所有本金和息票，所获得的内部收益率。

到期收益率是通过将您在整个债券投资过程中获得的利息收入相加（假设以当前收益率的价值再投资获得的利息）并调整所获得的收益或损失（如果债券是在折扣或溢价）。

到期收益率（YTM）=[（面值/现值）1/时间段]-1

如果-

• YTM < 债券票面利率 - 债券的市场价值将大于面值（溢价债券）
• YTM > 债券的票面利率 - 债券将以折扣价出售
• YTM = 债券票面利率 – 债券以面值出售

4. 呼叫收益（YTC）

赎回收益率 (YTC) 也遵循与 YTM 相同的流程，但您可以选择品牌的赎回日期和赎回价格，而不是包括债券到期前的月数。 如果您在到期前调用它，YTC 计算会检查对债券收益率的影响。

5. 最差收益率 (YTW)

最差收益率 (YTW) 是 YTM 和 YTC 之间较低的收益率。 较低。 如果您想找出每个可赎回证券可以从债券中获得的最保守的潜在回报，那么您应该进行此比较以找出 YTW。

6. 反映经纪人报酬的收益率

当您购买债券时，根据佣金或加价金额调整收益类型，或在您出售债券时减价或佣金以及经纪人可能向您收取的其他费用或费用。

债券的回报率如何变化？

许多债券投资者不解的是，即使债券也能以不同的价格变现，因为债券发行人在债券发行之前就根据市场力量确定了其收益价值。

这个难题的解决方案在于债务和资本工具。 债券本质上是一种类似于贷款的债务工具。 您在收到利息的特定期间借出您的钱。

这使其成为一种固定收益的金融工具。 使债券成为资本债券的原因在于它在到期之前被交换。 当债券在到期之前被出售时，它们会经历与股票等其他证券类似的轨迹。

它们的价格因市场需求而波动。 当债券持有人以高于面值的价格出售债券时，资本收益就会出现在债券持有人的账上。 同样，当债券以较低价格出售时，就会出现资本损失。

债券价格与债券收益率之间的反比关系

令人惊讶的是，债券的价格和它提供的收益率是负相关的，尽管它们都被认为是一个好的信号。 如果你在想，这怎么可能，别担心； 答案很简单。

从投资者的角度来看，较高的收益率意味着更具吸引力的投资，从而鼓励债券购买者购买更多债券。

另一方面，如果您持有债券，您会希望收益率较低，因为较低的收益率确保债券价格较高，使出售对您来说是一个舒适的情况。

因此，简单来说，可以说——

当债券价格上涨时，债券收益率将下降，反之亦然。

利率对债券收益率的影响

债券的收益率取决于许多因素，如面值、赎回期限等。但其中最重要的是当时市场上存在的利率。 当债券的利率上升时，它们对投资者的吸引力比原来的债券更高，从而降低了债券的价格。

如果债券持有人希望在利率高于所持债券的票面利率时出售其债券，他们将被迫降低债券价格，从而提高债券的收益率。 另一方面，如果债券持有人希望在市场利率低于票面利率时将投资换取现金，他们可以通过提高债券价格来获得资本收益。

这意味着较高的利率会转化为债券的高收益率，并且随着利率的降低，收益率也会降低，从而使利率与收益率之间存在直接关系。

比较高收益和低收益债券

投资时应考虑到投资者的风险承受能力。 更高的风险会增加获得更高回报的机会，这对任何人来说都是一个秘密。 当我们根据它们提供的收益率谈论债券时，选择取决于投资者的目标。

如果期望从债券获得高回报，那么高收益债券可以为买方创造奇迹，因为他们知道随之而来的风险。

经常投资股票的人可能会认为债券是一种安全的投资，但专家知道，即使投资债券也可能存在风险，因为政府或发行债券的公司最终可能会拖欠您的投资。

如果您正在寻找低风险投资，那么选择收益率较低的债券可能是您的最佳选择。

阅读国债收益率曲线

在谈论债券和利率时，国债收益率曲线出现了。

它是一个图表，其中显示了特定交易日的关键国债数据。 在图表中，利率沿纵轴上升，债券期限沿横轴上升。

收益率曲线的斜率将使投资者了解未来的利率变化和经济活动。

典型的国债收益率曲线是向上倾斜的，这表明持有期限较长的证券将包含更高的收益率，正如您在图表中看到的那样，收益率或利率随着持有期限或期限的增加而上升。

结论！

在债券收益率的帮助下，投资者知道他们可能从债券的票息（利息）支付中获得的回报。

当投资者对其投资进行分析时，债券收益率变得至关重要。 债券的买卖使其成为一种价格不同的工具，具体取决于债券的收益率。

形成收益率曲线的不同收益率值的汇编有助于让投资者了解市场的现状，并帮助他们对未来的投资做出预测。