อัตราการเผาไหม้ – คำจำกัดความ การคำนวณ และข้อจำกัด

อัตราการเผาไหม้เป็นการคำนวณที่ใช้อธิบายว่าบริษัทสตาร์ทอัพใช้เงินทุนร่วมทุนไปกับค่าใช้จ่ายได้เร็วเพียงใดก่อนที่จะสร้างกระแสเงินสดเป็นบวกจากการดำเนินงาน เนื่องจากใช้สำหรับวัดว่าบริษัทใช้จ่ายเงินได้เร็วเพียงใด อัตราการเผาผลาญโดยทั่วไปจะแสดงเป็นดอลลาร์ต่อเดือน

ธุรกิจสตาร์ทอัพใช้การคำนวณนี้เพื่อทำความเข้าใจว่ามีเวลาเท่าไรก่อนที่จะทำกำไร โดยรวมแล้ว อัตราการใช้เงินสดของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่งเรียกว่า "อัตราการเผาผลาญ" หมายถึงอัตรารายเดือนของกระแสเงินสดติดลบ อัตราการเผาผลาญสามารถประมาณได้เป็นสัปดาห์หรือเป็นวันในช่วงภาวะฉุกเฉินที่รุนแรง

อัตราการเผาไหม้คืออะไร?

คำนิยาม: อัตราการเผาผลาญถูกกำหนดเป็นอัตราที่บริษัทสูญเสียเงินหรือความเร็วที่บริษัทใช้จ่ายเงินเพื่อระดมทุน โดยทั่วไปจะใช้ในสถานการณ์ของบริษัทใหม่ที่กำลังพยายามเพิ่มการดำเนินงานและทำกำไร

ซึ่งช่วยให้บริษัทที่กำลังเติบโตสามารถกำหนดระยะเวลาที่เป็นจริงได้ เนื่องจากอัตราการสิ้นเปลืองจะบ่งบอกว่าบริษัทเหล่านั้นมีเวลาเท่าไรก่อนที่จะหมดเงิน โดยรวมแล้วเป็นอัตราที่องค์กรใช้เงินสดในช่วงเวลาหนึ่งเรียกว่า "อัตราการเผาไหม้"

เป็นอัตรากระแสเงินสดติดลบ ซึ่งมักแสดงเป็นอัตรารายเดือน อัตราการเผาไหม้ในวิกฤตการณ์บางอย่างสามารถวัดได้เป็นสัปดาห์หรือเป็นวัน การวิเคราะห์การใช้เงินสดจะแจ้งให้นักลงทุนทราบเกี่ยวกับความพอเพียงของบริษัท และบ่งชี้ถึงความจำเป็นในการระดมทุนเพิ่มเติมในอนาคต

อัตราการเผาผลาญโดยทั่วไปจะแสดงเป็นเงินที่ใช้ไปต่อเดือน ตัวอย่างเช่น หากอัตราการเผาผลาญของบริษัทอยู่ที่ 1 ล้านเหรียญต่อเดือน หมายความว่าบริษัทนั้นใช้เงิน 1 ล้านเหรียญต่อเดือน

ทำความเข้าใจแนวคิดอัตราการเผาผลาญ

บริษัทสตาร์ทอัพและนักลงทุนใช้อัตราการเผาไหม้เพื่อประเมินจำนวนเงินที่บริษัทใช้ในแต่ละเดือนจนกว่าจะสร้างรายได้ อัตราการเผาผลาญยังใช้เพื่อกำหนดรันเวย์หรือระยะเวลาก่อนที่เงินสดจะหมด

อัตราการเผาไหม้มีผลกับธุรกิจที่เติบโตเต็มที่ที่ประสบปัญหาทางการเงินและมีหนี้สินจำนวนมาก ตัวอย่างเช่น หลังเหตุการณ์ 9/11 หุ้นสายการบินประสบวิกฤต ส่งผลให้สายการบินชั้นนำของอุตสาหกรรมตกอยู่ในภาวะวิกฤตทางการเงิน ก่อนยื่นฟ้องล้มละลาย ยกตัวอย่าง United Airlines โดนหักเงินรายวันไปมากกว่า 7 ล้านเหรียญสหรัฐ

อัตราการเผาไหม้เป็นปัญหาหลักสำหรับสตาร์ทอัพ ซึ่งมักจะไม่ทำกำไรในช่วงเริ่มต้นและดำเนินการในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง

การขายหรือรายได้ของบริษัทอาจใช้เวลาหลายปีในการสร้างกำไร และด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงต้องใช้เงินสดในมือเพียงพอในการจ่ายค่าใช้จ่าย บริษัทเทคโนโลยีและเทคโนโลยีชีวภาพหลายแห่งจะต้องพึ่งพาเงินสดสำรองเป็นเวลาหลายปี

อัตราการเผาผลาญทำงานอย่างไร

ด้วยการใช้การวิเคราะห์อัตราการเผาผลาญ เจ้าของธุรกิจสามารถทราบได้ว่าธุรกิจของตนสามารถพึ่งพาตนเองได้หรือไม่ อัตราการเผาไหม้ที่เป็นบวกจะบอกว่าคุณกำลังใช้จ่ายเงินมากกว่าที่คุณทำ สิ่งนี้จะแนะนำให้คุณเปลี่ยนบางสิ่งในหน้าที่ทางธุรกิจของคุณโดยการลดต้นทุนหรือโดยการเพิ่มรายได้

เจ้าของธุรกิจหรือสตาร์ทอัพหรือผู้ประกอบการสามารถเปรียบเทียบอัตราการเผาผลาญกับเงินทุนทั้งหมดเพื่อค้นหาว่าพวกเขามีรันเวย์นานแค่ไหน ในกรณีที่พวกเขาไม่ได้วางแผนอย่างมีประสิทธิภาพในการแก้ไขอัตราการเผาผลาญก่อนที่เงินทุนจะหมด พวกเขาอาจจำเป็นต้องปิดกิจการหรือพวกเขาควรพยายามหาแหล่งเงินใหม่ เช่น การหาเงินร่วมลงทุน การจัดหาเงินกู้ การเสนอขายหุ้น IPO ฯลฯ

นักลงทุนยังตรวจสอบอัตราการเบิร์นของบริษัทก่อนตัดสินใจลงทุน พวกเขาทำการเปรียบเทียบอัตราการเบิร์นกับแผนธุรกิจเพื่อตรวจสอบว่าธุรกิจมีโอกาสทำกำไรได้หรือไม่

หลังจากการลงทุนในบริษัทแล้ว นักลงทุนยังสามารถคำนวณอัตราการเผาผลาญต่อไปเพื่อติดตามการเติบโตของบริษัท หากพวกเขาสังเกตเห็นว่าอัตราการเผาผลาญสูงขึ้น พวกเขาอาจต้องการทราบว่าเหตุใดบริษัทจึงมุ่งหน้าไปในทิศทางที่ผิด

อัตราการเผาไหม้แนะนำประเด็นสำคัญของการลดงบประมาณ

อัตราการเผาผลาญของบริษัทสามารถบ่งบอกถึงการใช้จ่ายที่มากเกินไป และหากมีเจ้าของธุรกิจขนาดเล็ก พวกเขาก็เกือบจะใช้จ่ายเกินตัวไปในทางใดทางหนึ่งอย่างแน่นอน สามพื้นที่ที่ระบุไว้ด้านล่างเป็นคู่แข่งที่เป็นไปได้

1. การสร้างแบรนด์

ด้วยสาขาจำนวนมากและ ROI ที่หลากหลาย การสร้างแบรนด์อาจเป็นความผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับธุรกิจใหม่

2. ความสัมพันธ์กับผู้ขาย

แม้ว่าจะต้องมีการเจรจาอัตราใหม่หรือหาพันธมิตรใหม่ บริษัทที่เริ่มต้นหลายแห่งยอมให้ความเฉื่อยสร้างขึ้นในช่วงต้นด้วยความสัมพันธ์กับผู้ขาย

3. พื้นที่สำนักงาน

ความต้องการพื้นที่สำนักงานใหม่เอี่ยมของคุณอาจขัดขวางไม่ให้คุณชื่นชมพื้นที่สำนักงานแห่งนี้เป็นเวลานาน สัญญาเช่าระยะยาวและการเติบโตของบุคลากรที่ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้สามารถเปลี่ยนสำนักงานหรูให้กลายเป็นนกอัลบาทรอสที่เผาผลาญได้

อัตราการเผาไหม้สุทธิเทียบกับอัตราการเผาไหม้รวม

Net Burn หรือที่รู้จักในชื่อ Burn Rate คือจำนวนเงินที่บริษัทสูญเสียในแต่ละเดือนเมื่อเผาผลาญผ่านเงินสดสำรองของบริษัท เกิดขึ้นเมื่อต้นทุนการดำเนินงานของบริษัทเกินรายได้ บริษัทที่มีประสิทธิผลและสร้างรายได้มี “ Net Burn เชิงลบ”

เงินสดทั้งหมดที่ใช้ในการดำเนินการเรียกว่า Gross Burn ของบริษัท เงินเดือน ค่าเช่า และค่าใช้จ่ายอื่นๆ ทั้งหมด รวมทั้งดอกเบี้ยและภาษี มักจะรวมอยู่ในค่าใช้จ่ายเหล่านี้ เมตริกนี้มักถูกเข้าใจผิดสำหรับ Net Burn ซึ่งเป็นการวัดกระแสเงินสดติดลบที่ให้ทั้งรายได้และค่าใช้จ่าย

วิธีการคำนวณอัตราการเผาไหม้?

1. การคำนวณอัตราการเผาไหม้สุทธิ

อัตราการเผาไหม้สุทธิ = (ยอดเงินสดเริ่มต้น - ยอดเงินสดสิ้นสุด) / ช่วงเวลาระหว่างการวัดผล

2. การคำนวณอัตราการเผาไหม้รวม

อัตราการเผาไหม้รวม = ค่าใช้จ่าย / ช่วงเวลาระหว่างการวัด

บริษัทควรทำอย่างไรเพื่อเพิ่มสถานะเงินสด

บริษัทสามารถดำเนินการดังต่อไปนี้เพื่อเพิ่มสถานะเงินสดและป้องกันชะตากรรมของเงินสดหมด:

1. ลดอัตราการเผาไหม้ด้วยการลดต้นทุน เช่น ผ่านการเลิกจ้างหรือค่าจ้างพนักงานที่ต่ำลง
2. ทำเงินได้มากขึ้นจากการขายและการตลาด
3. ลงทุนในการวิจัยและพัฒนาด้วยการจัดสรรเงินทุนอย่างมีกลยุทธ์เพื่อส่งเสริมการเติบโต
4. ทรัพย์สินของบริษัทควรขาย
5. ออกตราสารหนี้หรือหุ้นเพื่อระดมทุนภายนอก

จะลดอัตราการเผาไหม้ได้อย่างไร?

1. การลดค่าจ้างและการเลิกจ้าง

หากบริษัทมีอัตราการเผาไหม้สูง นักลงทุนอาจเจรจาข้อกำหนดในข้อตกลงทางการเงินเพื่อลดพนักงานหรือเงินเดือน สตาร์ทอัพที่โดดเด่นกว่าซึ่งใช้แนวทางที่น้อยกว่าหรือเพิ่งตกลงทำข้อตกลงทางการเงินฉบับใหม่ มีแนวโน้มที่จะเลิกจ้างพนักงานมากกว่า

2. การขยายตัว

การขยายตัวของบริษัทอาจถูกคาดการณ์ไว้เพื่อปรับปรุงการประหยัดต่อขนาด ซึ่งช่วยให้ธุรกิจปรับปรุงสถานะทางการเงินได้โดยครอบคลุมค่าใช้จ่ายคงที่ เช่น ค่าโสหุ้ยและ R&D ตัวอย่างเช่น บริษัทสตาร์ทอัพด้านการจัดส่งอาหารหลายแห่งกำลังดำเนินการขาดทุน ในทางกลับกัน การคาดการณ์สำหรับการขยายตัวและการประหยัดจากขนาด กระตุ้นให้นักลงทุนให้ทุนสนับสนุนธุรกิจเหล่านี้ต่อไปโดยหวังว่าจะบรรลุผลกำไรในอนาคต

3. โปรโมชั่น

บริษัทมักลงทุนในการตลาดเพื่อขยายฐานผู้ใช้หรือเพิ่มการใช้ผลิตภัณฑ์ ในทางกลับกัน สตาร์ทอัพมักถูกจำกัด

4. ลดอัตราการปั่น

ในกรณีที่บริษัทของคุณโน้มเอียงไปทางลูกค้ามากเกินไป อาจเป็นสาเหตุที่ทำให้อัตราการเบิร์นสูงขึ้น การมีอัตราการเลิกใช้ที่ไม่อยู่ในการควบคุมเป็นอันตรายต่อรายได้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องเลือกใช้กลยุทธ์ที่พยายามและเป็นจริงเพื่อควบคุมให้อยู่ภายใต้การควบคุม

5. เน้นความสามารถหลัก

การลองทุกอย่างที่ดูเหมือนทำได้อาจทำให้อัตราการเผาผลาญสูงขึ้นสำหรับรายได้ที่ลดลง ดังนั้นจึงแนะนำให้ใส่ใจกับความสามารถหลักของคุณและยึดมั่นในสิ่งที่สำคัญ การใช้ความสามารถเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดวิธีหนึ่งในการลดอัตราการเผาผลาญที่เพิ่มขึ้น

6. ลดรายจ่าย

หากค่าใช้จ่ายสูงของคุณไม่ได้ให้ผลลัพธ์ที่คุณคาดหวัง ก็ถึงเวลาที่จะลดค่าใช้จ่ายของคุณ ด้วยการลดค่าใช้จ่ายของคุณ คุณจะสามารถลดอัตราการเผาไหม้ได้อย่างแน่นอน

7. ตัดสินค้าที่ไม่ขายออก

การสานต่อผลิตภัณฑ์เพียงเพื่อความหลากหลายไม่ใช่ความคิดที่ดี ดังนั้นหากผลิตภัณฑ์บางอย่างในแบรนด์ของคุณไม่ขาย คุณควรตรวจสอบว่าควรค่าแก่การรักษาหรือไม่ การตัดออกจะเป็นอุปสรรคต่อรันเวย์เงินสดและลดอัตราการเผาผลาญ

การประยุกต์ใช้อัตราการเผาไหม้ในการสร้างแบบจำลองทางการเงินและการประเมินค่า

ในการพัฒนาแบบจำลองทางการเงินสำหรับสตาร์ทอัพหรือบริษัทในระยะเริ่มต้น จำเป็นต้องรวมอัตราการเบิร์นรายเดือนตลอดจนเวลาที่จำเป็นในการระดมทุนรอบถัดไป

เนื่องจากองค์กรในระยะเริ่มต้นมักได้รับเงินทุนเป็นขั้นๆ เพื่อเป็นเงินทุนในระยะต่างๆ จึงต้องเน้นว่าบริษัทสามารถอยู่ได้นานแค่ไหนก่อนที่จะต้องการเงินทุนใหม่

ข้อ จำกัด อัตราการเผาไหม้

ธุรกิจจำนวนมากอาจใช้จ่ายเงินมากกว่าที่ได้รับในช่วงแรก และอาจจำเป็นต้องขาดทุนสักระยะก่อนที่จะทำกำไร ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ธุรกิจจะต้องทำกำไรได้ในบางครั้ง

อัตราการเผาผลาญจะแจ้งให้คุณทราบถึงจำนวนเงินที่บริษัทเสียไป แต่ไม่ได้บอกคุณว่าเป็นจำนวนเงินที่ยอมรับได้หรือไม่ นักวิเคราะห์แต่ละคนจะต้องตรวจสอบกลยุทธ์ของบริษัทอย่างละเอียดและประเมินว่าอัตราการเบิร์นนั้นสมเหตุสมผลหรือน่าตกใจหรือไม่

อัตราการเผาไหม้ไม่แตกออกและจำแนกค่าใช้จ่ายแยกต่างหาก แม้ว่าเจ้าของธุรกิจจะตระหนักดีว่าอัตราการเผาผลาญของพวกเขาเป็นเรื่องที่เกี่ยวข้อง ความรู้นั้นจะไม่ช่วยพวกเขาในการกำหนดตำแหน่งที่สามารถตัดรายจ่าย รายได้สามารถเพิ่มขึ้น หรือสามารถค้นพบแหล่งเงินทุนทางเลือกได้

อัตราการเผาผลาญของบริษัทมักถูกนำมาพิจารณาโดยนักลงทุน พวกเขาจะเปรียบเทียบอัตราการเผาผลาญกับกลยุทธ์ทางธุรกิจเพื่อดูว่าบริษัทมีความเป็นไปได้จริงที่จะทำกำไรหรือไม่ คนที่ลงทุนในบริษัทอาจยังคงคำนวณอัตราการเผาผลาญเพื่อติดตามความสำเร็จของบริษัท หากอัตราการเผาไหม้แย่ลงแทนที่จะดีขึ้น นักลงทุนจะสงสัยว่าทำไมบริษัทถึงไปในทางที่ผิด

บทสรุป!

โดยรวมแล้ว อัตราการเบิร์นจะวัดว่าธุรกิจสูญเสียเงินไปเร็วแค่ไหน

หากการเผาเงินสดของบริษัทดำเนินต่อไปเป็นเวลานาน อาจเป็นไปได้ว่าองค์กรต้องพึ่งพาส่วนของผู้ถือหุ้นและเงินทุนที่ยืมมา นักลงทุนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับอัตราการเผาผลาญเงินสดของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกำลังมองหาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

บริษัทที่มีอัตราการเผาไหม้สูงอาจพบว่าตัวเองกำลังดิ้นรนแสวงหาเงินทุนจากธนาคารหรือเจ้าหนี้ บังคับให้ยอมรับเงื่อนไขทางการเงินที่ไม่ดี รวมหรือล้มละลายได้ อัตราการเผาผลาญไม่ได้ถูกใช้โดยบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น แต่แม้กระทั่งบริษัทที่เติบโตเต็มที่หรือบริษัทที่จัดตั้งขึ้นก็ใช้อัตราเหล่านี้เพื่อติดตามเงินสดสำรองและกำหนดเป้าหมายการลงทุนในอนาคต

ตอนนี้เราหวังว่าคุณจะเข้าใจทุกอย่างเกี่ยวกับอัตราการเบิร์นแล้ว คุณคิดว่าสำคัญแค่ไหนในการทำความเข้าใจสุขภาพทางการเงินของธุรกิจ?

คุณเคยใช้อัตราการเผาผลาญเริ่มต้นเพื่อหาอัตราส่วนของกระแสเงินสดไหลออกและกระแสเงินสดเข้าหรือไม่? แบ่งปันความคิดเห็นของคุณกับเราในส่วนความคิดเห็นด้านล่าง