Burn Rate – definicja, obliczenia i ograniczenia

Wskaźnik spalania to kalkulacja używana do opisania, jak szybko firma rozpoczynająca działalność wydaje środki na pokrycie kosztów ogólnych przed wygenerowaniem dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Ponieważ jest używany do pomiaru, jak szybko firma wydaje pieniądze, wskaźnik spalania jest zazwyczaj wyrażany w dolarach miesięcznie.

Firmy rozpoczynające działalność wykorzystują te obliczenia, aby zrozumieć, ile czasu mają, zanim osiągną zysk. Podsumowując, tempo, w jakim podaż gotówki firmy jest wydatkowana w czasie, nazywa się „współczynnikiem spalania”. Odnosi się do miesięcznej stopy ujemnych przepływów pieniężnych. Szybkość spalania można oszacować w tygodniach lub nawet dniach w przypadku ekstremalnych sytuacji awaryjnych.

Co to jest wskaźnik spalania?

Definicja: Burn rate definiuje się jako tempo, w jakim firma traci pieniądze lub jak szybko firma wydaje swoją pulę środków pieniężnych na finansowanie kosztów ogólnych. Jest powszechnie stosowany w scenariuszu nowych firm, które starają się przyspieszyć swoją działalność i stać się rentownymi.

Pomaga rozwijającym się firmom w ustalaniu realistycznych ram czasowych, ponieważ wskaźnik spalania sugeruje, ile czasu mają one przed wyczerpaniem się pieniędzy. Ogólnie rzecz biorąc, tempo, w jakim korporacja wykorzystuje swoją podaż gotówki w czasie, nazywa się „współczynnikiem spalania”.

Jest to ujemna stopa przepływu środków pieniężnych, która jest zwykle wyrażana jako stawka miesięczna. Szybkość spalania w niektórych sytuacjach kryzysowych można mierzyć w tygodniach lub nawet dniach. Analiza konsumpcji gotówki informuje inwestorów o samowystarczalności firmy i wskazuje na potrzebę większego finansowania w przyszłości.

Wskaźnik spalania jest powszechnie wyrażany w postaci pieniędzy wydanych miesięcznie. Na przykład, jeśli wskaźnik spalania firmy wynosi 1 milion USD miesięcznie, oznacza to, że wydaje 1 milion USD miesięcznie.

Zrozumienie koncepcji wskaźnika spalania

Firmy rozpoczynające działalność i inwestorzy wykorzystują wskaźnik spalania, aby ocenić, ile pieniędzy firma wydaje każdego miesiąca, dopóki nie wygeneruje przychodów. Wskaźnik spalania jest również używany do określenia pasa startowego lub czasu, jaki ma przed wyczerpaniem się gotówki.

Wskaźniki spalania dotyczą dojrzałych firm, które mają kłopoty finansowe i mają duże zadłużenie. Na przykład po 11 września akcje linii lotniczych przeżyły kryzys, w wyniku czego największe linie lotnicze w branży znalazły się w kryzysie finansowym. Na przykład, przed złożeniem wniosku o ochronę przed bankructwem linie lotnicze United Airlines traciły codziennie ponad 7 milionów dolarów.

Burn rate to przede wszystkim problem dla startupów, które często są nierentowne na wczesnym etapie i działają w szybko rozwijających się branżach.

Przychody ze sprzedaży lub przychodów firmy mogą generować zyski latami, w związku z czym na pokrycie wydatków będzie potrzebna wystarczająca ilość gotówki w kasie. Wiele firm technologicznych i biotechnologicznych przez lata będzie musiało polegać na swoich zasobach gotówkowych.

Jak działa wskaźnik spalania

Korzystając z analizy wskaźnika spalania, właściciele firm mogą wiedzieć, czy ich firma jest samowystarczalna, czy nie. Dodatni wskaźnik spalania wskazuje, że wydajesz więcej pieniędzy, niż zarabiasz. To zasugeruje, że zmienisz coś w swoich funkcjach biznesowych poprzez cięcie kosztów lub zwiększenie przychodów.

Właściciele firm lub startupów lub przedsiębiorcy mogą również porównać swój wskaźnik spalania z całkowitymi funduszami, aby dowiedzieć się, jak długi mają wybieg. W przypadku, gdy nie planują skutecznie naprawić wskaźnika wypalenia, zanim skończą się ich fundusze, mogą być zmuszeni do zamknięcia działalności lub powinni spróbować znaleźć nowe źródła pieniędzy, takie jak znalezienie kapitału wysokiego ryzyka, uzyskanie pożyczki, uruchomienie oferty publicznej itp.

Inwestorzy sprawdzają również wskaźnik spalania firmy przed inwestycją. Dokonują porównania wskaźnika spalania z biznesplanem, aby sprawdzić, czy firma ma realne szanse na osiągnięcie zysków, czy nie.

Po zainwestowaniu w firmę inwestorzy mogą również kontynuować obliczenia wskaźnika spalania w celu śledzenia rozwoju firmy. Jeśli zauważą, że wskaźnik spalania rośnie, mogą chcieć wiedzieć, dlaczego firma zmierza w złym kierunku.

Wskaźnik spalania sugeruje kluczowe obszary cięć budżetowych

Wskaźnik spalania korporacji może wskazywać na nadmierne wydatki. A jeśli ktoś ma właściciela małej firmy, prawie na pewno w jakiś sposób przekracza wydatki. Trzy wymienione poniżej obszary są potencjalnymi pretendentami.

1. Znakowanie

Przy tak wielu oddziałach i szerokim zakresie ROI branding może być kosztownym błędem dla nowych firm.

2. Relacje z dostawcami

Nawet w przypadku konieczności renegocjacji stawek lub poszukiwania nowych sojuszy, wiele firm rozpoczynających działalność pozwala na wczesne wbudowanie bezwładności w relacjach z dostawcami.

3. Przestrzeń biurowa

Twoje zapotrzebowanie na zupełnie nową przestrzeń biurową może utrudniać Ci docenienie jej przez długi czas. Długie umowy najmu i wolniejszy niż oczekiwano wzrost liczby pracowników mogą zmienić eleganckie biuro w albatrosa.

Współczynnik spalania netto a współczynnik spalania brutto

Wypalenie netto, znane również jako wskaźnik wypalenia, to kwota, jaką korporacja traci każdego miesiąca, gdy zużywa swoje rezerwy gotówkowe. Dzieje się tak, gdy koszty funkcjonowania firmy przekraczają jej przychody. Wydajna i generująca gotówkę korporacja ma „ujemne wypalenie netto”.

Całkowite środki pieniężne wydane na operacje są określane jako spalanie brutto firmy. Wszystkie pensje, czynsz i inne koszty ogólne, a także odsetki i podatki są zazwyczaj uwzględniane w tych wydatkach. Miernik ten jest często źle rozumiany w przypadku Net Burn, które jest miarą ujemnych przepływów pieniężnych, która uwzględnia zarówno przychody, jak i wydatki.

Jak obliczyć wskaźnik spalania?

1. Obliczanie wskaźnika spalania netto

Wskaźnik spalania netto = (początkowe saldo środków pieniężnych - końcowe saldo środków pieniężnych) / okres czasu podczas pomiaru

2. Obliczanie wskaźnika spalania brutto

Wskaźnik spalania brutto = wydatki / okresy podczas pomiaru

Co firma powinna zrobić, aby poprawić swoją pozycję gotówkową?

Firma może podjąć następujące działania w celu wzmocnienia swojej pozycji gotówkowej i zapobieżenia losowi braku gotówki:

1. Zmniejsz wskaźnik spalania, obniżając koszty, na przykład poprzez zwolnienia lub niższe wynagrodzenie personelu.
2. Zarabiaj więcej dzięki sprzedaży i marketingowi.
3. Inwestuj w badania i rozwój poprzez strategiczną alokację kapitału w celu promowania wzrostu.
4. Majątek firmy powinien zostać sprzedany.
5. Emisja długów lub akcji w celu pozyskania środków zewnętrznych.

Jak zmniejszyć wskaźnik spalania?

1. Redukcje wynagrodzeń i zwolnienia

Jeśli firma ma wysoki wskaźnik spalania, inwestor może wynegocjować zapis w umowie o dofinansowanie w celu zmniejszenia liczby pracowników lub wynagrodzeń. Bardziej znane start-upy, które stosują szczuplejsze podejście lub właśnie zgodziły się na nową umowę finansowania, są bardziej skłonne do zwalniania pracowników.

2. Ekspansja

Przewiduje się, że ekspansja firmy poprawi jej ekonomię skali. Pozwala to firmom poprawić swoją sytuację finansową poprzez pokrycie stałych wydatków, takich jak koszty ogólne i badania i rozwój. Na przykład wiele firm dostarczających jedzenie działa ze stratą. Z drugiej strony prognozy rozwoju i ekonomii skali skłaniają inwestorów do dalszego finansowania tych biznesów w nadziei na osiągnięcie przyszłej rentowności.

3. Promocja

Firmy często inwestują w marketing, aby poszerzyć bazę użytkowników lub zwiększyć wykorzystanie produktów. Z drugiej strony startupy są często ograniczone.

4. Zmniejszenie wskaźnika rezygnacji

Jeśli Twoja firma jest zbyt skłonna do rezygnacji z klientów, może to być przyczyną wyższego wskaźnika spalania. Niekontrolowany wskaźnik rezygnacji jest niebezpieczny dla przychodów, dlatego ważne jest, aby wybrać sprawdzone strategie, aby utrzymać go pod kontrolą.

5. Koncentracja na kluczowych kompetencjach

Próbowanie wszystkiego, co wydaje się wykonalne, może prowadzić do wyższego współczynnika spalania przy niższych przychodach. Dlatego sugeruje się, aby zwracać uwagę na swoje podstawowe kompetencje i trzymać się tego, co najważniejsze. Wykorzystywanie kompetencji jest jednym z najskuteczniejszych sposobów gaszenia rosnącego wskaźnika spalania.

6. Zmniejszenie wydatków

Jeśli twoje wysokie wydatki nie zapewniają oczekiwanych rezultatów, nadszedł czas, aby zmniejszyć wydatki. Zmniejszając wydatki, na pewno będziesz w stanie obniżyć szybkość spalania.

7. Odcięcie produktów, które się nie sprzedają

Kontynuacja produktu tylko ze względu na różnorodność nie jest dobrym pomysłem. Jeśli więc niektóre produkty Twojej marki nie sprzedają się, sprawdź, czy warto je zachować, czy nie. Odcięcie ich utrudni pas startowy gotówki i obniży wskaźnik spalania.

Zastosowania wskaźnika spalania w modelowaniu finansowym i wycenie

Opracowując model finansowy dla startupu lub firmy we wczesnej fazie rozwoju, niezwykle ważne jest uwzględnienie miesięcznego wskaźnika spalania, a także czasu do następnej rundy finansowania.

Ponieważ przedsiębiorstwa na wczesnym etapie rozwoju często pozyskują fundusze etapami, aby sfinansować różne etapy, ważne jest, aby podkreślić, jak długo firma może przetrwać, zanim będzie potrzebować nowego kapitału.

Ograniczenia szybkości spalania

Wiele firm może początkowo wydawać więcej pieniędzy, niż otrzymuje, a w zależności od sektora może być konieczne poniesienie straty przez jakiś czas, zanim osiągnie zysk. Przedsiębiorstwa muszą jednak w pewnym momencie stać się rentowne.

Wskaźnik spalania informuje, ile pieniędzy firma marnuje, ale nie mówi, czy jest to akceptowalna kwota. Każdy analityk musi dokładnie przeanalizować strategię firmy i ocenić, czy wskaźnik spalania jest rozsądny czy alarmujący.

Nie wybija się również wskaźnik spalania i osobno klasyfikuje koszty. Nawet jeśli właściciel firmy uzna, że ​​jego wskaźnik spalania jest niepokojący, ta wiedza nie pomoże mu w określeniu, gdzie można zmniejszyć wydatki, zwiększyć zarobki lub znaleźć alternatywne finansowanie.

Wskaźnik spalania korporacji jest często brany pod uwagę przez inwestorów. Porównują tempo spalania ze strategią biznesową, aby sprawdzić, czy firma ma realne prawdopodobieństwo osiągnięcia zysku. Ktoś, kto zainwestował w firmę, może nadal obliczać wskaźnik spalania, aby śledzić sukces firmy. Jeśli wskaźnik spalania się pogorszy, a nie poprawi, inwestorzy będą ciekawi, dlaczego firma zmierza w złym kierunku.

Wniosek!

Podsumowując, wskaźnik spalania mierzy, jak szybko firma traci pieniądze.

Jeśli wypalanie gotówki przez firmę trwa przez dłuższy czas, jest prawdopodobne, że organizacja jest uzależniona od kapitału własnego i pożyczonych środków. Inwestorzy powinni zwracać baczną uwagę na wskaźnik wykorzystania gotówki przez firmę, zwłaszcza jeśli poszukuje ona dalszego finansowania.

Firma o wysokim wskaźniku spalania może gorączkowo szukać kapitału od banków lub wierzycieli, zmuszając ją do zaakceptowania kiepskich warunków finansowania, łączenia, a nawet bankructwa. Wskaźnik spalania jest używany nie tylko przez start-upy, ale nawet dojrzałe lub ugruntowane firmy używają go również do śledzenia swoich rezerw gotówkowych i kierowania przyszłych inwestycji.

Mamy nadzieję, że zrozumiałeś wszystko na temat wskaźników spalania. Jak ważne jest to twoim zdaniem w zrozumieniu kondycji finansowej firmy?

Czy kiedykolwiek używałeś wskaźnika spalania początkowego, aby dowiedzieć się, jaki jest stosunek wypływów gotówki do wpływów gotówkowych? Podziel się z nami swoją opinią w sekcji komentarzy poniżej.