Burn Rate – Definizione, Calcolo e Limitazioni

Il tasso di combustione è un calcolo utilizzato per descrivere la velocità con cui una startup spende i suoi finanziamenti di venture capital in spese generali prima di generare un flusso di cassa positivo dalle operazioni. Poiché viene utilizzato per misurare la velocità con cui un'azienda spende denaro, il tasso di combustione è generalmente espresso in dollari al mese.

Le startup utilizzano questo calcolo per capire quanto tempo hanno prima di diventare redditizie. Tutto sommato, il ritmo con cui viene spesa la liquidità di un'azienda nel tempo è chiamato "tasso di combustione". Si riferisce al tasso mensile di flusso di cassa negativo. La velocità di combustione può essere stimata in settimane o addirittura giorni durante le emergenze estreme.

Cos'è la velocità di combustione?

Definizione: il tasso di combustione è definito come il tasso al quale un'azienda sta perdendo i propri soldi o la velocità con cui un'azienda sta spendendo il proprio cash pool per finanziare le spese generali. Viene generalmente utilizzato nello scenario di nuove aziende che si stanno impegnando per aumentare le proprie operazioni e diventare redditizie.

Aiuta le aziende in crescita a stabilire scadenze realistiche, poiché il tasso di combustione suggerisce quanto tempo hanno quelle aziende prima di rimanere senza soldi. Tutto sommato, è la velocità con cui una società utilizza la propria disponibilità di cassa nel tempo è chiamata "tasso di combustione".

È il tasso di flusso di cassa negativo, che è comunemente espresso come tasso mensile. La velocità di combustione in alcune crisi può essere misurata in settimane o addirittura giorni. L'analisi del consumo di denaro informa gli investitori sull'autosufficienza di un'azienda e indica la necessità di ulteriori finanziamenti in futuro.

Il tasso di combustione è comunemente espresso in termini di denaro speso al mese. Ad esempio, se la velocità di combustione di un'azienda è di 1 milione di dollari al mese, significa che spende 1 milione di dollari al mese.

Comprensione del concetto di velocità di combustione

Le start-up e gli investitori utilizzano il tasso di combustione per valutare quanto denaro spende un'azienda ogni mese fino a quando non genera le proprie entrate. Il tasso di combustione viene utilizzato anche per determinare la sua pista o la quantità di tempo che ha prima che finisca i contanti.

I tassi di combustione si applicano alle aziende mature in difficoltà finanziarie e con molti debiti. Dopo l'11 settembre, ad esempio, le azioni delle compagnie aeree hanno attraversato una crisi, mettendo le migliori compagnie aeree del settore in una crisi di liquidità. Prima di presentare istanza di protezione dal fallimento, United Airlines, ad esempio, aveva un consumo giornaliero di denaro di oltre $ 7 milioni.

Il tasso di combustione è principalmente un problema per le startup, che spesso non sono redditizie nelle loro fasi iniziali e operano in settori ad alta crescita.

Le vendite o i ricavi di un'azienda possono richiedere anni per generare profitti e, di conseguenza, sarà necessaria una quantità sufficiente di denaro a disposizione per pagare le spese. Molte aziende tecnologiche e biotecnologiche dovranno fare affidamento per anni sulle proprie riserve di cassa.

Come funziona la velocità di combustione

Utilizzando un'analisi del tasso di combustione, gli imprenditori possono sapere se la loro attività è autosufficiente o meno. Un tasso di combustione positivo direbbe che stai spendendo più soldi di quelli che stai facendo. Questo ti suggerirà di cambiare qualcosa nelle tue funzioni aziendali tagliando i costi o aumentando i ricavi.

I proprietari di aziende o startup o gli imprenditori possono anche confrontare il loro tasso di consumo con i loro fondi totali per scoprire quanto tempo hanno una pista. Nel caso in cui non pianifichino in modo efficace di fissare il proprio tasso di consumo prima che i fondi si esauriscano, potrebbe essere loro richiesto di chiudere la propria attività o dovrebbero cercare di scoprire nuove fonti di denaro come trovare capitali di rischio, acquisire un prestito, lanciare un'IPO , eccetera.

Gli investitori controllano anche il tasso di combustione di un'azienda prima di investire. Fanno il confronto tra il tasso di combustione e il piano aziendale per verificare se un'azienda ha alcune possibilità realistiche di essere redditizia o meno.

Dopo aver investito in un'azienda, gli investitori possono anche continuare i calcoli del tasso di combustione per monitorare la crescita dell'azienda. Se notano che la velocità di combustione sta aumentando, potrebbero voler sapere perché l'azienda si sta dirigendo nella direzione sbagliata.

Il tasso di combustione suggerisce aree chiave di tagli al budget

Il tasso di combustione di una società può indicare una spesa eccessiva. E se uno ha un piccolo imprenditore, quasi sicuramente spende troppo in qualche modo. Le tre aree elencate di seguito sono possibili contendenti.

1. Marchio

Con così tante filiali e un'ampia gamma di ROI, il branding può essere un errore costoso per le nuove attività.

2. Rapporti con i fornitori

Anche quando è necessario rinegoziare le tariffe o cercare nuove alleanze, molte società di avvio consentono all'inerzia di costruire presto con le relazioni con i fornitori.

3. Spazio ufficio

Il tuo bisogno di uno spazio ufficio nuovo di zecca potrebbe impedirti di apprezzarlo davvero per lunghi periodi. I contratti di locazione lunghi e la crescita del personale più lenta del previsto possono trasformare un ufficio elegante in un albatro bruciante.

Velocità di combustione netta rispetto alla velocità di combustione lorda

Net Burn, noto anche come Burn Rate, è la quantità di denaro che una società perde ogni mese mentre brucia le sue riserve di cassa. Succede quando i costi di gestione di un'azienda superano le sue entrate. Una società produttiva e generatrice di liquidità ha un "bruciore netto negativo".

Il denaro totale speso per le operazioni è indicato come Gross Burn di un'azienda. Tutti gli stipendi, l'affitto e altre spese generali, nonché gli interessi e le tasse, sono generalmente inclusi in queste spese. Questa metrica è spesso fraintesa per Net Burn, che è una misura del flusso di cassa negativo che prevede sia entrate che spese.

Come calcolare la velocità di combustione?

1. Calcolo della velocità di combustione netta

Tasso di consumo netto = (Saldo di cassa iniziale- Saldo di cassa finale) / Periodo di tempo durante una misurazione

2. Calcolo della velocità di combustione lorda

Tasso di combustione lordo = spese/periodi di tempo durante la misurazione

Cosa dovrebbe fare un'azienda per migliorare la propria posizione di cassa?

Un'azienda può intraprendere quanto segue per migliorare la propria posizione di cassa e prevenire il destino di rimanere senza liquidità:

1. Riduci la sua velocità di combustione riducendo i costi, ad esempio attraverso licenziamenti o riduzione della retribuzione del personale.
2. Guadagna di più attraverso le vendite e il marketing.
3. Investi in ricerca e sviluppo allocando strategicamente il capitale per promuovere la crescita.
4. I beni della società dovrebbero essere venduti.
5. Emettere debito o azioni per raccogliere fondi esterni.

Come ridurre la velocità di combustione?

1. Riduzioni salariali e cassa integrazione

Se un'azienda ha un tasso di combustione elevato, un investitore può negoziare una clausola in un contratto di finanziamento per ridurre i dipendenti o gli stipendi. Le startup più importanti che stanno adottando un approccio più snello o hanno appena accettato un nuovo accordo di finanziamento hanno maggiori probabilità di licenziare i dipendenti.

2. Espansione

Si potrebbe prevedere che l'espansione di un'azienda migliori le sue economie di scala. Ciò consente alle aziende di migliorare il proprio stato finanziario coprendo le spese fisse come le spese generali e la ricerca e sviluppo. Molte startup di consegna di cibo, ad esempio, stanno operando in perdita. Le previsioni di espansione e le economie di scala, d'altro canto, esortano gli investitori a continuare a finanziare queste attività nella speranza di raggiungere una redditività futura.

3. Promozione

Le aziende investono spesso nel marketing per espandere la propria base di utenti o aumentare l'utilizzo dei prodotti. Le startup, invece, sono spesso limitate.

4. Ridurre il tasso di abbandono

Nel caso in cui la tua azienda sia eccessivamente incline a sfornare clienti, potrebbe essere la ragione della maggiore velocità di combustione. Avere un tasso di abbandono fuori controllo è pericoloso per i ricavi e, quindi, è importante optare per strategie collaudate per tenerlo sotto controllo.

5. Concentrarsi sulle competenze chiave

Provare tutto ciò che sembra fattibile potrebbe portare a un tasso di combustione più elevato per ricavi inferiori. Pertanto, si suggerisce di prestare attenzione alle proprie competenze di base e attenersi a ciò che è essenziale. L'utilizzo delle competenze è uno dei modi più efficaci per arginare le crescenti velocità di combustione.

6. Ridurre le spese

Se le tue spese elevate non offrono i risultati che ti aspetti, è tempo di ridurre le spese. Riducendo le tue spese, sarai sicuramente in grado di abbassare il tasso di combustione.

7. Tagliare i prodotti che non vendono

Continuare con un prodotto solo per motivi di varietà non è una buona idea. Quindi, se alcuni dei prodotti del tuo marchio non vengono venduti, dovresti controllare se vale la pena tenerli o meno. Tagliarli ostacolerà il flusso di cassa e ridurrà la velocità di combustione.

Applicazioni Burn Rate nella modellazione e valutazione finanziaria

Quando si sviluppa un modello finanziario per una startup o un'azienda in fase iniziale, è fondamentale includere il tasso di combustione mensile e il tempo necessario per il prossimo round di finanziamento.

Poiché le imprese in fase iniziale spesso ottengono fondi in più fasi per finanziare varie fasi, è fondamentale sottolineare quanto a lungo l'azienda può durare prima di aver bisogno di nuovo capitale.

Limitazioni alla velocità di combustione

Molte aziende possono inizialmente spendere più denaro di quello che ricevono e, a seconda del settore, potrebbe essere essenziale andare in perdita per un po' di tempo prima di realizzare un profitto. Le aziende devono, tuttavia, diventare redditizie prima o poi.

Il tasso di combustione ti informa sulla quantità di denaro che l'azienda sta sprecando, ma non ti dice se è un importo accettabile. Spetta a ciascun analista esaminare a fondo la strategia aziendale e valutare se il tasso di combustione è ragionevole o allarmante.

Né il tasso di combustione si suddivide e classifica i costi separatamente. Anche se un imprenditore riconosce che il suo tasso di consumo è preoccupante, tale conoscenza non lo aiuterà a determinare dove è possibile tagliare le spese, aumentare i guadagni o scoprire finanziamenti alternativi.

Il tasso di combustione di una società è spesso preso in considerazione dagli investitori. Confronteranno il tasso di combustione con la strategia aziendale per vedere se l'azienda ha una probabilità realistica di realizzare un profitto. Qualcuno che ha investito in un'azienda può continuare a calcolare il tasso di combustione per monitorare il successo dell'azienda. Se il tasso di combustione peggiora anziché migliorare, gli investitori saranno curiosi del motivo per cui l'azienda si sta dirigendo nella direzione sbagliata.

Conclusione!

Tutto sommato, il tasso di combustione misura la velocità con cui un'azienda sta perdendo i suoi soldi.

Se il consumo di denaro di un'azienda continua per un lungo periodo, è probabile che l'organizzazione dipenda dal capitale azionario e dai fondi presi in prestito. Gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione al tasso di consumo di cassa dell'azienda, soprattutto se sta cercando ulteriori finanziamenti.

Una società con un alto tasso di consumo può trovarsi a cercare freneticamente capitali da banche o creditori, costringendola ad accettare condizioni di finanziamento scadenti, combinarsi o eventualmente fallire. Il tasso di combustione non viene utilizzato solo dalle startup, ma anche aziende mature o affermate le utilizzano anche per tracciare le proprie riserve di cassa e indirizzare i propri investimenti futuri.

Ora speriamo che tu abbia capito tutto sulle velocità di combustione. Quanto lo consideri cruciale per comprendere la salute finanziaria dell'azienda?

Hai mai utilizzato il burn rate di avvio per scoprire il rapporto tra flussi di cassa in uscita e afflussi di cassa? Condividi la tua opinione con noi nella sezione commenti qui sotto.