معدل الحرق - التعريف والحساب والقيود

معدل الاحتراق هو عملية حسابية تُستخدم لوصف مدى سرعة إنفاق شركة ناشئة لتمويل مشروعها على النفقات العامة قبل توليد تدفق نقدي إيجابي من العمليات. نظرًا لاستخدامه لقياس مدى سرعة إنفاق الشركة للمال ، يتم التعبير عن معدل الحرق عمومًا بالدولار شهريًا.

تستخدم الشركات الناشئة هذا الحساب لفهم مقدار الوقت المتاح لها قبل أن تصبح مربحة. بشكل عام ، فإن السرعة التي يتم بها إنفاق العرض النقدي لشركة ما بمرور الوقت تسمى "معدل الاحتراق". يشير إلى المعدل الشهري للتدفق النقدي السلبي. يمكن تقدير معدل الحرق في أسابيع أو حتى أيام خلال حالات الطوارئ القصوى.

ما هو معدل الحرق؟

التعريف: يُعرّف معدل الحرق على أنه المعدل الذي تفقد به الشركة أموالها أو مدى سرعة إنفاق الشركة لمجمعها النقدي لتمويل النفقات العامة. يتم استخدامه بشكل عام في سيناريو الشركات الجديدة التي تبذل جهودًا لتكثيف عملياتها وتصبح مربحة.

إنه يساعد الشركات النامية في وضع جداول زمنية واقعية ، حيث يشير معدل الحرق إلى المدة التي تستغرقها هذه الشركات قبل نفاد الأموال. بشكل عام ، يُطلق على المعدل الذي تستخدم به الشركة إمداداتها النقدية بمرور الوقت "معدل الاحتراق".

إنه معدل التدفق النقدي السلبي ، والذي يتم التعبير عنه عادة كمعدل شهري. يمكن قياس معدل الحرق في بعض الأزمات بالأسابيع أو حتى أيام. يُعلم تحليل الاستهلاك النقدي المستثمرين بالاكتفاء الذاتي للشركة ويشير إلى الحاجة إلى مزيد من التمويل في المستقبل.

يتم التعبير عن معدل الحرق بشكل عام من حيث الأموال التي يتم إنفاقها شهريًا. على سبيل المثال ، إذا كان معدل حرق الشركة هو مليون دولار شهريًا ، فهذا يعني أنها تنفق مليون دولار شهريًا.

فهم مفهوم معدل الحرق

تستخدم الشركات الناشئة والمستثمرون معدل الاحتراق لتقييم مقدار الأموال التي تنفقها الشركة كل شهر حتى تحقق إيراداتها. يستخدم معدل الحرق أيضًا لتحديد مدرجه أو مقدار الوقت قبل نفاد النقود.

تنطبق معدلات الحروق على الشركات الناضجة التي تعاني من مشاكل مالية ولديها الكثير من الديون. في أعقاب أحداث 11 سبتمبر ، على سبيل المثال ، عانت أسهم شركات الطيران من أزمة ، مما وضع أفضل شركات الطيران في أزمة نقدية. قبل تقديم طلب الحماية من الإفلاس ، كانت شركة يونايتد إيرلاينز ، على سبيل المثال ، تعاني من حرق نقدي يوميًا يزيد عن 7 ملايين دولار.

يمثل معدل الحرق في المقام الأول مشكلة للشركات الناشئة ، والتي غالبًا ما تكون غير مربحة في مراحلها الأولى وتعمل في الصناعات عالية النمو.

قد تستغرق مبيعات الشركة أو إيراداتها سنوات لتوليد الأرباح ، ونتيجة لذلك ، سوف تتطلب مبلغًا كافيًا من النقد في متناول اليد لدفع النفقات. سيتعين على العديد من التقنيات وشركات التكنولوجيا الحيوية الاعتماد على احتياطياتها النقدية لسنوات.

كيف يعمل معدل الحرق

باستخدام تحليل معدل الحرق ، يمكن لأصحاب الأعمال معرفة ما إذا كانت أعمالهم مكتفية ذاتيًا أم لا. يشير معدل الحرق الإيجابي إلى أنك تنفق أموالًا أكثر مما تجنيه. سيقترح هذا عليك تغيير شيء ما في وظائف عملك إما عن طريق خفض التكاليف أو عن طريق زيادة الإيرادات.

يمكن لأصحاب الأعمال أو الشركات الناشئة أو رواد الأعمال أيضًا مقارنة معدل حرقهم بإجمالي أموالهم لمعرفة طول المدرج الذي لديهم. في حال لم يخططوا بشكل فعال لإصلاح معدل حرقهم قبل نفاد أموالهم ، فقد يُطلب منهم إغلاق أعمالهم أو يجب عليهم محاولة اكتشاف مصادر جديدة للأموال مثل العثور على رأس المال الاستثماري ، والحصول على قرض ، وإطلاق الاكتتاب العام ، إلخ.

يتحقق المستثمرون أيضًا من معدل حرق الشركة قبل الاستثمار. يقومون بمقارنة معدل الحرق بخطة العمل للتحقق مما إذا كانت الشركة لديها بعض الفرص الواقعية للربح أم لا.

بعد الاستثمار في شركة ، قد يواصل المستثمرون أيضًا حساباتهم لمعدل الحرق لتتبع نمو الشركة. إذا لاحظوا أن معدل الحرق يرتفع ، فقد يرغبون في معرفة سبب توجه الشركة في الاتجاه الخاطئ.

يقترح معدل الحرق المجالات الرئيسية لتخفيضات الميزانية

يمكن أن يشير معدل حرق الشركة إلى الإنفاق المفرط. وإذا كان لدى المرء صاحب عمل صغير ، فمن شبه المؤكد أنه يفرط في الإنفاق بطريقة ما. المجالات الثلاثة المذكورة أدناه هي المتنافسين المحتملين.

1. العلامة التجارية

مع وجود العديد من الفروع ومجموعة واسعة من عائد الاستثمار ، قد تكون العلامة التجارية خطأ مكلفًا للشركات الجديدة.

2. علاقات البائعين

حتى عندما تكون هناك حاجة إلى إعادة التفاوض بشأن الأسعار ، أو البحث عن تحالفات جديدة ، فإن العديد من الشركات الناشئة تسمح بالقصور الذاتي في بناء علاقات مع البائعين في وقت مبكر.

3. مساحات مكتبية

قد تمنعك حاجتك إلى مساحة مكتبية جديدة تمامًا من تقديرها حقًا لفترات طويلة. يمكن لعقود الإيجار الطويلة ونمو الموظفين بشكل أبطأ من المتوقع أن يحول المكتب الفاخر إلى طائر القطرس بمعدل احتراق.

معدل الحرق الصافي مقابل إجمالي معدل الحرق

صافي الحرق ، المعروف أيضًا باسم معدل الحرق ، هو مقدار الأموال التي تخسرها الشركة كل شهر لأنها تحرق احتياطياتها النقدية. يحدث ذلك عندما تتجاوز تكاليف تشغيل الشركة إيراداتها. الشركة المنتجة والمولدة للنقد لديها "صافي حرق سلبي".

يُشار إلى إجمالي الأموال التي يتم إنفاقها على العمليات باسم Gross Burn للشركة. يتم عادةً تضمين جميع الرواتب والإيجارات والنفقات العامة الأخرى ، فضلاً عن الفوائد والضرائب ، في هذه النفقات. كثيرًا ما يُساء فهم هذا المقياس بالنسبة لـ Net Burn ، وهو مقياس للتدفق النقدي السلبي الذي يوفر كلاً من الإيرادات والمصروفات.

كيف تحسب معدل الحرق؟

1. حساب معدل الحرق الصافي

معدل الحرق الصافي = (بداية الرصيد النقدي - الرصيد النقدي الختامي) / الفترة الزمنية أثناء القياس

2. إجمالي احتساب معدل الحرق

معدل الحرق الإجمالي = المصاريف / الفترات الزمنية أثناء القياس

ما الذي يجب على الشركة فعله لتعزيز مركزها النقدي؟

يمكن للشركة القيام بما يلي لتحسين وضعها النقدي ومنع مصير نفاذ السيولة:

1. تقليل معدل الاحتراق عن طريق خفض التكاليف ، مثل تسريح العمال أو خفض رواتب الموظفين.
2. كسب المزيد من المال من خلال المبيعات والتسويق.
3. الاستثمار في البحث والتطوير من خلال تخصيص رأس المال بشكل استراتيجي لتعزيز النمو.
4. يجب بيع أصول الشركة.
5. إصدار سندات أو سندات لجمع الأموال من الخارج.

كيف تقلل من معدل الحرق؟

1. تخفيضات في الرواتب وتسريح العمال

إذا كان لدى الشركة معدل حرق مرتفع ، فيجوز للمستثمر التفاوض على شرط في اتفاقية التمويل لخفض الموظفين أو الرواتب. الشركات الناشئة الأكثر بروزًا التي تتبنى نهجًا أكثر رشاقة أو وافقت للتو على صفقة تمويل جديدة من المرجح أن تقوم بتسريح الموظفين.

2. التوسع

قد يُتوقع أن يؤدي توسع الشركة إلى تحسين وفورات الحجم. يتيح ذلك للشركات تحسين وضعها المالي من خلال تغطية النفقات الثابتة مثل النفقات العامة والبحث والتطوير. العديد من الشركات الناشئة في توصيل الطعام ، على سبيل المثال ، تعمل بخسارة. من ناحية أخرى ، تحث توقعات التوسع ووفورات الحجم المستثمرين على مواصلة تمويل هذه الشركات على أمل تحقيق الربحية في المستقبل.

3. الترويج

كثيرًا ما تستثمر الشركات في التسويق لتوسيع قاعدة مستخدميها أو زيادة استخدام المنتج. من ناحية أخرى ، غالبًا ما تكون الشركات الناشئة محدودة.

4. تخفيض معدل الزبد

في حال كانت شركتك تميل بشكل مفرط نحو العملاء المتخبطين ، فقد يكون السبب وراء ارتفاع معدل الحرق. يعد وجود معدل زخم خارج عن السيطرة أمرًا خطيرًا على الإيرادات ، وبالتالي ، من المهم اختيار الاستراتيجيات المجربة والصحيحة لإبقائها تحت السيطرة.

5. التركيز على الكفاءات الأساسية

قد تؤدي تجربة كل شيء يبدو قابلاً للتنفيذ إلى ارتفاع معدل الحرق لتقليل الإيرادات. لذلك ، يُقترح الانتباه إلى كفاءاتك الأساسية والالتزام بما هو ضروري. يعد استخدام الكفاءات من أكثر الطرق فعالية للتخلص من معدلات الحروق المتزايدة.

6. تخفيض المصاريف

إذا كانت نفقاتك المرتفعة لا تقدم النتائج التي تتوقعها ، فقد حان الوقت لخفض نفقاتك. من خلال تقليل نفقاتك ، ستتمكن بالتأكيد من خفض معدل الحرق.

7. قطع المنتجات التي لا تبيع

إن الاستمرار في منتج من أجل التنوع ليس فكرة جيدة. لذلك ، إذا كانت بعض منتجات علامتك التجارية لا تبيع ، فيجب عليك التحقق مما إذا كانت تستحق الاحتفاظ بها أم لا. سيؤدي قطعها إلى إعاقة مسار السيولة وتقليل معدل الحرق.

تطبيقات معدل الحرق في النمذجة المالية والتثمين

عند تطوير نموذج مالي لشركة ناشئة أو شركة في مرحلة مبكرة ، من الأهمية بمكان تضمين معدل الحرق الشهري بالإضافة إلى الوقت حتى الجولة التالية من التمويل ضرورية.

نظرًا لأن المؤسسات في المراحل المبكرة تحصل في كثير من الأحيان على أموال على مراحل لتمويل مراحل مختلفة ، فمن الأهمية بمكان التأكيد على المدة التي يمكن أن تستمر فيها الشركة قبل الحاجة إلى رأس مال جديد.

قيود معدل الحرق

قد تنفق العديد من الشركات في البداية أموالًا أكثر مما تتلقاه ، واعتمادًا على القطاع ، قد يكون من الضروري الخسارة لبعض الوقت قبل تحقيق ربح. ومع ذلك ، يجب أن تصبح الأعمال التجارية مربحة في وقت ما.

يُعلمك معدل الحرق بالمبلغ الذي تهدره الشركة ، لكنه لا يخبرك ما إذا كان المبلغ مقبولاً. الأمر متروك لكل محلل لفحص استراتيجية الشركة بدقة وتقييم ما إذا كان معدل الحرق معقولًا أو مثيرًا للقلق.

كما أن معدل الحرق لا يكسر ويصنف التكاليف بشكل منفصل. حتى إذا أدرك صاحب العمل أن معدل حرقه مثير للقلق ، فإن هذه المعرفة لن تساعده في تحديد المكان الذي يمكن فيه خفض النفقات ، أو زيادة الأرباح ، أو اكتشاف التمويل البديل.

غالبًا ما يؤخذ معدل حرق الشركة في الاعتبار من قبل المستثمرين. سيقارنون معدل الاحتراق باستراتيجية العمل لمعرفة ما إذا كانت الشركة لديها احتمالية واقعية لجني الأرباح. قد يستمر الشخص الذي استثمر في شركة في حساب معدل الحرق لتتبع نجاح الشركة. إذا ساء معدل الحرق بدلاً من تحسنه ، فسيكون لدى المستثمرين فضول لماذا تتجه الشركة في الاتجاه الخاطئ.

استنتاج!

بشكل عام ، يقيس معدل الحرق مدى سرعة خسارة الأعمال لأموالها.

إذا استمر حرق نقود الشركة لفترة طويلة ، فمن المحتمل أن تعتمد المنظمة على حقوق المساهمين والأموال المقترضة. يجب على المستثمرين الانتباه عن كثب إلى معدل حرق الشركة للسيولة ، خاصة إذا كانت تسعى للحصول على مزيد من التمويل.

قد تجد الشركة ذات معدل الاحتراق المرتفع نفسها تسعى بشكل محموم للحصول على رأس مال من البنوك أو الدائنين ، مما يجبرها على قبول شروط التمويل السيئة ، أو الجمع ، أو ربما إفلاسها. لا يتم استخدام معدل الاحتراق من قبل الشركات الناشئة فحسب ، بل تستخدمه الشركات الناضجة أو الراسخة أيضًا لتتبع احتياطياتها النقدية واستهداف استثماراتها المستقبلية.

نأمل الآن أن تكون قد فهمت كل شيء عن معدلات الحرق. ما مدى أهمية ذلك في فهم الصحة المالية للشركة؟

هل سبق لك استخدام معدل حرق بدء التشغيل لمعرفة نسبة التدفقات النقدية الخارجة والتدفقات النقدية الداخلة؟ شاركنا برأيك في قسم التعليقات أدناه.