Taux de combustion - Définition, calcul et limites

Le taux de combustion est un calcul utilisé pour décrire la rapidité avec laquelle une entreprise en démarrage dépense son capital-risque en frais généraux avant de générer des flux de trésorerie positifs provenant des opérations. Comme il est utilisé pour mesurer la rapidité avec laquelle une entreprise dépense de l'argent, le taux de consommation est généralement exprimé en dollars par mois.

Les entreprises en démarrage utilisent ce calcul pour comprendre combien de temps elles ont avant de devenir rentables. Dans l'ensemble, le rythme auquel les liquidités d'une entreprise sont dépensées au fil du temps s'appelle le "taux de consommation". Il fait référence au taux mensuel de flux de trésorerie négatifs. Le taux de brûlure peut être estimé en semaines voire en jours lors d'extrêmes urgences.

Qu'est-ce que le taux de combustion ?

Définition : Le taux de consommation est défini comme le taux auquel une entreprise perd son argent ou la vitesse à laquelle une entreprise dépense sa trésorerie pour financer ses frais généraux. Il est généralement utilisé dans le scénario de nouvelles entreprises qui font des efforts pour accélérer leurs opérations et devenir rentables.

Cela aide les entreprises en croissance à établir des délais réalistes, car le taux de combustion indique combien de temps ces entreprises ont avant de manquer d'argent. Dans l'ensemble, c'est le taux auquel une société utilise ses liquidités au fil du temps qui s'appelle le « taux de consommation ».

C'est le taux de flux de trésorerie négatif, qui est généralement exprimé en taux mensuel. Le taux de brûlure dans certaines crises peut être mesuré en semaines, voire en jours. L'analyse de la consommation de trésorerie informe les investisseurs sur l'autosuffisance d'une entreprise et indique le besoin de financement supplémentaire à l'avenir.

Le taux de combustion est généralement exprimé en termes d'argent dépensé par mois. Par exemple, si le taux de consommation d'une entreprise est de 1 million de dollars par mois, cela signifie qu'elle dépense 1 million de dollars par mois.

Comprendre le concept de taux de combustion

Les entreprises en démarrage et les investisseurs utilisent le taux de combustion pour évaluer combien d'argent une entreprise dépense chaque mois jusqu'à ce qu'elle génère ses revenus. Le taux de combustion est également utilisé pour déterminer sa piste ou le temps dont il dispose avant de manquer d'argent.

Les taux de brûlure s'appliquent aux entreprises matures en difficulté financière et fortement endettées. Après le 11 septembre, par exemple, les actions des compagnies aériennes ont connu une crise, mettant les principales compagnies aériennes de l'industrie dans une crise de liquidités. Avant de déposer une demande de mise en faillite, United Airlines, par exemple, avait une consommation quotidienne de trésorerie de plus de 7 millions de dollars.

Le taux de combustion est principalement un problème pour les startups, qui sont souvent non rentables à leurs débuts et opèrent dans des secteurs à forte croissance.

Les ventes ou les revenus d'une entreprise peuvent mettre des années à générer des bénéfices et, par conséquent, il faudra disposer d'un montant suffisant de liquidités pour payer les dépenses. De nombreuses entreprises technologiques et biotechnologiques devront compter sur leurs réserves de liquidités pendant des années.

Comment fonctionne le taux de combustion

En utilisant une analyse du taux de combustion, les propriétaires d'entreprise peuvent savoir si leur entreprise est autonome ou non. Un taux de combustion positif indiquerait que vous dépensez plus d'argent que vous n'en gagnez. Cela vous suggérera de changer quelque chose dans vos fonctions commerciales, soit en réduisant les coûts, soit en augmentant les revenus.

Les propriétaires d'entreprises ou de startups ou les entrepreneurs peuvent également comparer leur taux de consommation à leurs fonds totaux pour savoir combien de temps ils ont sur la piste. Dans le cas où ils ne prévoient pas de fixer efficacement leur taux d'épuisement avant que leurs fonds ne soient épuisés, ils pourraient être obligés de fermer leur entreprise ou ils devraient essayer de trouver de nouvelles sources d'argent comme trouver du capital-risque, acquérir un prêt, lancer une introduction en bourse. , etc.

Les investisseurs vérifient également le taux de combustion d'une entreprise avant d'investir. Ils comparent le taux de combustion au plan d'affaires pour vérifier si une entreprise a des chances réalistes d'être rentable ou non.

Après avoir investi dans une entreprise, les investisseurs peuvent également poursuivre leurs calculs de taux de combustion pour suivre la croissance de l'entreprise. S'ils remarquent que le taux de combustion augmente, ils voudront peut-être savoir pourquoi l'entreprise se dirige dans la mauvaise direction.

Le taux de combustion suggère des domaines clés de coupes budgétaires

Le taux d'épuisement d'une entreprise peut indiquer des dépenses excessives. Et si l'on a un propriétaire de petite entreprise, il est presque certain qu'il dépense trop d'une manière ou d'une autre. Les trois domaines énumérés ci-dessous sont des candidats potentiels.

1. Image de marque

Avec autant de succursales et un large éventail de retours sur investissement, l'image de marque peut être une erreur coûteuse pour les nouvelles entreprises.

2. Relations avec les fournisseurs

Même lorsque les tarifs doivent être renégociés ou que de nouvelles alliances sont recherchées, de nombreuses entreprises en démarrage permettent à l'inertie de s'installer tôt dans les relations avec les fournisseurs.

3. Espace de bureau

Votre besoin d'espace de bureau flambant neuf peut vous empêcher de vraiment l'apprécier pendant de longues périodes. Des baux de longue durée et une croissance du personnel plus lente que prévu peuvent transformer un bureau chic en un albatros à vitesse de croisière.

Taux de combustion net par rapport au taux de combustion brut

Net Burn, également connu sous le nom de Burn Rate, est le montant d'argent qu'une société perd chaque mois en brûlant ses réserves de trésorerie. Cela se produit lorsque les coûts de fonctionnement d'une entreprise dépassent ses revenus. Une entreprise productive et génératrice de trésorerie a un « Net Burn négatif ».

Le total des liquidités dépensées pour les opérations est appelé la consommation brute d'une entreprise. Tous les salaires, loyers et autres frais généraux, ainsi que les intérêts et les taxes, sont généralement inclus dans ces dépenses. Cette mesure est souvent mal comprise pour Net Burn, qui est une mesure de flux de trésorerie négatif qui fournit à la fois des revenus et des dépenses.

Comment calculer le taux de combustion ?

1. Calcul du taux de combustion net

Taux de combustion net = (Solde de trésorerie de début - Solde de trésorerie de fin) / Période de temps pendant une mesure

2. Calcul du taux de combustion brut

Taux de combustion brut = Dépenses / Périodes de temps pendant la mesure

Que doit faire une entreprise pour améliorer sa situation de trésorerie ?

Une entreprise peut entreprendre ce qui suit pour améliorer sa position de trésorerie et éviter le sort de manquer de liquidités :

1. Réduisez son taux d'épuisement en réduisant les coûts, par exemple par des licenciements ou une baisse des salaires du personnel.
2. Gagnez plus d'argent grâce aux ventes et au marketing.
3. Investir dans la recherche et le développement en allouant stratégiquement des capitaux pour favoriser la croissance.
4. Les actifs de l'entreprise doivent être vendus.
5. Émettre des titres de créance ou des actions pour lever des fonds externes.

Comment réduire le Burn Rate ?

1. Réductions de salaire et licenciements

Si une entreprise a un taux d'épuisement élevé, un investisseur peut négocier une stipulation dans un accord de financement pour réduire les employés ou les salaires. Les startups plus importantes qui adoptent une approche plus allégée ou qui viennent d'accepter un nouvel accord de financement sont plus susceptibles de licencier des employés.

2. Agrandissement

On peut prévoir que l'expansion d'une entreprise améliore ses économies d'échelle. Cela permet aux entreprises d'améliorer leur situation financière en couvrant les dépenses fixes telles que les frais généraux et la R&D. De nombreuses startups de livraison de nourriture, par exemple, fonctionnent à perte. Les prévisions d'expansion et d'économies d'échelle, d'autre part, incitent les investisseurs à continuer de financer ces entreprises dans l'espoir d'atteindre une rentabilité future.

3. Promotions

Les entreprises investissent fréquemment dans le marketing pour élargir leur base d'utilisateurs ou augmenter l'utilisation des produits. Les startups, en revanche, sont souvent limitées.

4. Réduire le taux de désabonnement

Si votre entreprise est excessivement encline à attirer des clients, cela pourrait être la raison du taux de combustion plus élevé. Avoir un taux de désabonnement hors de contrôle est dangereux pour les revenus et, par conséquent, il est important d'opter pour les stratégies éprouvées pour le garder sous contrôle.

5. Se concentrer sur les compétences de base

Essayer tout ce qui semble faisable pourrait conduire à un taux de combustion plus élevé pour des revenus plus faibles. Par conséquent, il est suggéré de faire attention à vos compétences de base et de vous en tenir à ce qui est essentiel. L'utilisation des compétences est l'un des moyens les plus efficaces de réduire les taux d'épuisement croissants.

6. Réduire les dépenses

Si vos dépenses élevées n'offrent pas les résultats escomptés, il est temps de réduire vos dépenses. En réduisant vos dépenses, vous pourrez à coup sûr faire baisser le burn rate.

7. Couper les produits qui ne se vendent pas

Continuer avec un produit juste pour la variété n'est pas une bonne idée. Ainsi, si certains produits de votre marque ne se vendent pas, vous devez vérifier s'ils valent la peine d'être conservés ou non. Les couper entravera la piste de trésorerie et réduira le taux de combustion.

Applications du taux de combustion dans la modélisation et l'évaluation financières

Lors de l'élaboration d'un modèle financier pour une startup ou une entreprise en démarrage, il est essentiel d'inclure le taux de consommation mensuel ainsi que le temps jusqu'à ce que le prochain cycle de financement soit nécessaire.

Étant donné que les entreprises en démarrage obtiennent fréquemment des fonds par étapes pour financer différentes étapes, il est essentiel de souligner combien de temps l'entreprise peut durer avant d'avoir besoin de nouveaux capitaux.

Limitations du taux de combustion

De nombreuses entreprises peuvent initialement dépenser plus d'argent qu'elles n'en reçoivent et, selon le secteur, il peut être essentiel de fonctionner à perte pendant un certain temps avant de réaliser un profit. Les entreprises doivent cependant devenir rentables à un moment donné.

Le taux d'épuisement vous indique combien d'argent l'entreprise gaspille, mais il ne vous dit pas s'il s'agit d'un montant acceptable. Il appartient à chaque analyste d'examiner en profondeur la stratégie de l'entreprise et d'évaluer si le burn rate est raisonnable ou alarmant.

Le taux d'épuisement n'éclate pas non plus et ne classe pas les coûts séparément. Même si un propriétaire d'entreprise reconnaît que son taux d'épuisement est préoccupant, cette connaissance ne l'aidera pas à déterminer où les dépenses peuvent être réduites, les revenus peuvent être améliorés ou un financement alternatif peut être découvert.

Le burn rate d'une société est souvent pris en considération par les investisseurs. Ils compareront le taux de combustion à la stratégie commerciale pour voir si l'entreprise a une probabilité réaliste de réaliser un profit. Quelqu'un qui a investi dans une entreprise peut continuer à calculer le taux d'épuisement pour suivre le succès de l'entreprise. Si le taux de combustion s'aggrave plutôt qu'il ne s'améliore, les investisseurs seront curieux de savoir pourquoi l'entreprise se dirige dans la mauvaise direction.

Conclusion!

Dans l'ensemble, le taux de combustion mesure la rapidité avec laquelle une entreprise perd son argent.

Si la consommation de trésorerie d'une entreprise se poursuit pendant une période prolongée, il est probable que l'organisation dépende des capitaux propres et des fonds empruntés. Les investisseurs doivent porter une attention particulière au taux de consommation de trésorerie de l'entreprise, en particulier si elle recherche un financement supplémentaire.

Une entreprise avec un taux d'épuisement élevé peut se retrouver à chercher frénétiquement des capitaux auprès des banques ou des créanciers, la forçant à accepter de mauvaises conditions de financement, à fusionner ou éventuellement à faire faillite. Le taux de combustion n'est pas seulement utilisé par les startups, mais même les entreprises matures ou établies les utilisent également pour suivre leurs réserves de trésorerie et cibler leurs investissements futurs.

Nous espérons maintenant que vous avez tout compris sur les taux de combustion. Dans quelle mesure la considérez-vous comme cruciale pour comprendre la santé financière de l'entreprise ?

Avez-vous déjà utilisé le taux de consommation de démarrage pour connaître le ratio des sorties de trésorerie et des entrées de trésorerie ? Partagez votre opinion avec nous dans la section des commentaires ci-dessous.