Taxa de queima - Definição, cálculo e limitações

A taxa de queima é um cálculo usado para descrever a rapidez com que uma empresa iniciante gasta seu financiamento de risco em despesas gerais antes de gerar fluxo de caixa positivo das operações. Como é usado para medir a rapidez com que uma empresa está gastando dinheiro, a taxa de queima geralmente é expressa em dólares por mês.

As empresas iniciantes usam esse cálculo para entender quanto tempo elas têm antes de se tornarem lucrativas. Em suma, o ritmo em que o suprimento de caixa de uma empresa é gasto ao longo do tempo é chamado de “taxa de queima”. Refere-se à taxa mensal de fluxo de caixa negativo. A taxa de queima pode ser estimada em semanas ou mesmo dias durante emergências extremas.

O que é taxa de queima?

Definição: A taxa de queima é definida como a taxa na qual uma empresa está perdendo seu dinheiro ou a rapidez com que uma empresa está gastando seu fundo de caixa para despesas gerais de financiamento. Geralmente é usado no cenário de novas empresas que estão se esforçando para aumentar suas operações e se tornar lucrativas.

Ele ajuda as empresas em crescimento a definir cronogramas realistas, pois a taxa de queima sugere quanto tempo essas empresas têm antes de ficar sem dinheiro. Em suma, é a taxa na qual uma corporação utiliza sua oferta de caixa ao longo do tempo é chamada de “taxa de queima”.

É a taxa de fluxo de caixa negativa, que é comumente expressa como uma taxa mensal. A taxa de queima em algumas crises pode ser medida em semanas ou mesmo dias. A análise do consumo de caixa informa os investidores sobre a autossuficiência de uma empresa e indica a necessidade de mais financiamento no futuro.

A taxa de queima é comumente expressa em termos de dinheiro gasto por mês. Por exemplo, se a taxa de queima de uma empresa é de US$ 1 milhão por mês, isso significa que ela gasta US$ 1 milhão por mês.

Entendendo o conceito de taxa de queima

Empresas iniciantes e investidores usam a taxa de queima para avaliar quanto dinheiro uma empresa gasta a cada mês até gerar sua receita. A taxa de queima também é usada para determinar sua pista ou a quantidade de tempo que ela tem antes de ficar sem dinheiro.

As taxas de queima se aplicam a empresas maduras com problemas financeiros e com muitas dívidas. Após o 11 de setembro, por exemplo, as ações das companhias aéreas sofreram uma crise, colocando as principais companhias aéreas do setor em uma crise de caixa. Antes de pedir proteção contra falência, a United Airlines, por exemplo, tinha uma queima de caixa diária de mais de US$ 7 milhões.

A taxa de queima é principalmente um problema para as startups, que frequentemente não são lucrativas em seus estágios iniciais e operam em indústrias de alto crescimento.

As vendas ou receitas de uma empresa podem levar anos para gerar lucro e, como resultado, exigirá uma quantidade suficiente de dinheiro disponível para pagar as despesas. Muitas empresas de tecnologia e biotecnologia terão que depender de suas reservas de caixa por anos.

Como funciona a taxa de queima

Ao usar uma análise de taxa de queima, os empresários podem saber se seus negócios são autossustentáveis ​​ou não. Uma taxa de queima positiva indicaria que você está gastando mais dinheiro do que está ganhando. Isso sugerirá que você mude algo em suas funções de negócios, seja cortando custos ou aumentando as receitas.

Donos de empresas ou startups ou empreendedores também podem comparar sua taxa de queima com seus fundos totais para descobrir quanto tempo de pista eles têm. Caso eles não planejem efetivamente corrigir sua taxa de queima antes que seus fundos acabem, eles podem ser obrigados a fechar seus negócios ou devem tentar descobrir novas fontes de dinheiro, como encontrar capital de risco, adquirir um empréstimo, lançar um IPO , etc

Os investidores também verificam a taxa de queima de uma empresa antes de investir. Eles fazem a comparação da taxa de queima com o plano de negócios para verificar se um negócio está tendo algumas chances realistas de ser lucrativo ou não.

Depois de investir em uma empresa, os investidores também podem continuar seus cálculos de taxa de queima para acompanhar o crescimento da empresa. Se eles perceberem que a taxa de queima está aumentando, eles podem querer saber por que a empresa está indo na direção errada.

Taxa de queima sugere áreas-chave de cortes orçamentários

A taxa de queima de uma corporação pode indicar gastos excessivos. E se alguém tem um pequeno empresário, eles quase definitivamente gastam demais de alguma forma. As três áreas listadas abaixo são possíveis concorrentes.

1. Marca

Com tantas filiais e uma ampla variedade de ROIs, o branding pode ser um erro caro para novos negócios.

2. Relações com Fornecedores

Mesmo quando as taxas precisam ser renegociadas ou novas alianças são procuradas, muitas empresas iniciantes permitem que a inércia se construa desde o início com os relacionamentos com os fornecedores.

3. Espaço de escritório

Sua necessidade de um novo espaço de escritório pode impedi-lo de realmente apreciá-lo por longos períodos. Aluguéis longos e crescimento de pessoal mais lento do que o previsto podem transformar um escritório elegante em um albatroz de taxa de queima.

Taxa de queima líquida vs. taxa de queima bruta

O Net Burn, também conhecido como Burn Rate, é a quantidade de dinheiro que uma empresa perde a cada mês à medida que queima suas reservas de caixa. Isso acontece quando os custos de funcionamento de uma empresa excedem sua receita. Uma corporação produtiva e geradora de caixa tem um “Net Burn negativo”.

O dinheiro total gasto em operações é chamado de Queima Bruta de uma empresa. Todos os salários, aluguéis e outras despesas gerais, bem como juros e impostos, normalmente são incluídos nessas despesas. Essa métrica é frequentemente mal interpretada para Net Burn, que é uma medida de fluxo de caixa negativo que fornece receitas e despesas.

Como calcular a taxa de queima?

1. Cálculo da taxa de queima líquida

Taxa de queima líquida = (Saldo de caixa inicial - Saldo de caixa final) / Período de tempo durante uma medição

2. Cálculo da taxa de queima bruta

Taxa de queima bruta = despesas / períodos de tempo durante a medição

O que uma empresa deve fazer para melhorar sua posição de caixa?

Uma empresa pode fazer o seguinte para melhorar sua posição de caixa e evitar o destino de ficar sem caixa:

1. Reduza sua taxa de queima cortando custos, como por meio de demissões ou salários mais baixos da equipe.
2. Ganhe mais dinheiro com vendas e marketing.
3. Invista em pesquisa e desenvolvimento alocando capital estrategicamente para promover o crescimento.
4. Os ativos da empresa devem ser vendidos.
5. Emitir dívida ou ações para levantar fundos externos.

Como reduzir a taxa de queima?

1. Reduções em salários e demissões

Se uma empresa tiver uma alta taxa de queima, um investidor pode negociar uma estipulação em um contrato de financiamento para reduzir funcionários ou salários. As startups mais proeminentes que estão adotando uma abordagem mais enxuta ou que acabaram de concordar com um novo acordo de financiamento têm maior probabilidade de demitir funcionários.

2. Expansão

A expansão de uma empresa pode ser projetada para melhorar suas economias de escala. Isso permite que as empresas melhorem sua situação financeira, cobrindo despesas fixas, como despesas gerais e P&D. Muitas startups de entrega de alimentos, por exemplo, estão operando com prejuízo. As previsões de expansão e economias de escala, por outro lado, incitam os investidores a continuar financiando esses negócios na esperança de alcançar rentabilidade futura.

3. Promoção

As empresas frequentemente investem em marketing para expandir sua base de usuários ou aumentar o uso do produto. As startups, por outro lado, geralmente são limitadas.

4. Reduzindo a taxa de churn

Caso sua empresa esteja excessivamente inclinada a perder clientes, pode ser a razão por trás da maior taxa de queima. Ter uma taxa de churn fora de controle é perigoso para as receitas e, portanto, é importante optar pelas estratégias testadas e comprovadas para mantê-la sob controle.

5. Foco nas competências essenciais

Experimentar tudo o que parece viável pode levar a uma taxa de queima mais alta para receitas mais baixas. Portanto, sugere-se prestar atenção às suas competências essenciais e se ater ao que é essencial. A utilização de competências é uma das maneiras mais eficazes de reduzir as crescentes taxas de queima.

6. Redução de despesas

Se suas despesas altas não estão oferecendo os resultados esperados, é hora de reduzir suas despesas. Ao reduzir suas despesas, você com certeza será capaz de diminuir a taxa de queima.

7. Cortar produtos que não vendem

Continuar com um produto apenas por causa da variedade não é uma boa ideia. Portanto, se alguns dos produtos da sua marca não vendem, você deve verificar se vale a pena mantê-los ou não. Cortá-los impedirá a passagem do dinheiro e diminuirá a taxa de queima.

Aplicações de Burn Rate em Modelagem e Avaliação Financeira

Ao desenvolver um modelo financeiro para uma startup ou empresa em estágio inicial, é fundamental incluir a taxa de queima mensal, bem como o tempo até a próxima rodada de financiamento ser necessária.

Como as empresas em estágio inicial frequentemente obtêm fundos em estágios para financiar vários estágios, é fundamental enfatizar quanto tempo a empresa pode durar antes de precisar de novo capital.

Limitações da taxa de queima

Muitas empresas podem inicialmente gastar mais dinheiro do que recebem e, dependendo do setor, pode ser essencial correr com prejuízo por algum tempo antes de obter lucro. As empresas devem, no entanto, tornar-se lucrativas em algum momento.

A taxa de queima informa quanto dinheiro a empresa está desperdiçando, mas não informa se é uma quantia aceitável. Cabe a cada analista examinar minuciosamente a estratégia da empresa e avaliar se a taxa de queima é razoável ou alarmante.

A taxa de queima também não divide e classifica os custos separadamente. Mesmo que um empresário reconheça que sua taxa de queima é preocupante, esse conhecimento não o ajudará a determinar onde as despesas podem ser cortadas, os ganhos podem ser aprimorados ou o financiamento alternativo pode ser descoberto.

A taxa de queima de uma corporação é muitas vezes levada em consideração pelos investidores. Eles compararão a taxa de queima com a estratégia de negócios para ver se a empresa tem uma probabilidade realista de obter lucro. Alguém que investiu em uma empresa pode continuar a calcular a taxa de queima para acompanhar o sucesso da empresa. Se a taxa de queima piorar em vez de melhorar, os investidores ficarão curiosos por que a empresa está indo na direção errada.

Conclusão!

Em suma, a taxa de queima mede a rapidez com que uma empresa está perdendo seu dinheiro.

Se a queima de caixa de uma empresa continuar por um longo período, é provável que a organização dependa do patrimônio dos acionistas e dos fundos emprestados. Os investidores devem prestar muita atenção à taxa de queima de caixa da empresa, especialmente se ela estiver buscando mais financiamento.

Uma empresa com uma alta taxa de queima pode encontrar-se freneticamente buscando capital de bancos ou credores, forçando-a a aceitar condições de financiamento ruins, combinar ou possivelmente falir. A taxa de queima não é usada apenas por startups, mas mesmo empresas maduras ou estabelecidas também as usam para rastrear suas reservas de caixa e direcionar seus investimentos futuros.

Esperamos agora que você tenha entendido tudo sobre as taxas de queima. Quão crucial você considera isso para entender a saúde financeira do negócio?

Você já usou a taxa de queima de inicialização para descobrir a proporção de saídas e entradas de caixa? Compartilhe sua opinião conosco na seção de comentários abaixo.