債券利回り–定義、種類、計算

債券利回りは、公的および私的の両方の政府または企業によって発行された債務証書である債券に投資した後に得られる収益です。 また、特定の期間に債券投資で生み出される期待収益として理解することもできます。 債券利回りは、パーセンテージまたは金利で表されます。

あなたは、政府、企業、または元本の価値とともに、債券の存続期間を通じて投資した金額に利子を与える債券発行者にお金を貸すときに、それを簡単に述べています。

債券利回りとは何ですか？

定義：債券利回りは、債券への投資から得られる収益として定義されます。 あなたがあなたのお金を債券に入れるとき、あなたはあなたに利息の支払いに関してあなたにリターンを提供する債券発行者にそれを貸しています。

債券の利回りは債券ごとに異なる可能性があるため、投資にはある程度の考慮が必要です。 投資で最も重要なことは、投資で実現されるリターンです。債券は債券商品ですが、リターンは大きく変動する可能性があります。

債券利回り計算の種類

注意を払う価値のあるさまざまな種類の利回り

1.クーポン利回り

クーポンは、購入時に特定の商品の割引またはリベートを保証するドキュメントに他なりません。 債券について話し合うとき、クーポンレートは、数か月ごとに定期的に受け取る利率です（利息を受け取る期間は事前に決定されています）。

クーポンレート=年間クーポン支払い/債券額面

たとえば、額面$ 2000の債券を購入し、クーポンレートまたは年利が5年間毎年20％支払われる場合、5年間毎年$ 400を受け取り、最後に特定の日付の元本または元本の支払い、つまり$2000。

2.現在の利回り

債券の現在の利回りは、数学的には、債券の額面価格のクーポン価格に等しくなります。

債券の現在の利回りは、投資家が市場における債券の実際の価値を理解するのに役立ちます。

現在の利回り=年間クーポン支払い/債券価格

3.満期までの利回り（YTM）

債券の満期利回りは、さまざまなクーポンレートとさまざまな満期期間の債券を比較するのに役立つ評価です。

投資家が今日の債券を市場価格で購入し、満期まで債券を保有すると仮定した場合に投資家が獲得する内部収益率として理解できます。さらに、元本とクーポンの支払いはすべてスケジュールどおりに行われます。

満期までの利回りは、債券の投資過程で受け取る利息収入を加算し（現在の利回りの値で受け取った利息の再投資を想定）、行われた利益または損失を調整することによって計算されます（債券がで購入された場合）割引またはプレミアム）。

満期利回り（YTM）= [（額面/現在価値）1/期間]-1

万一に備えて-

• YTM <債券のクーポンレート–債券の市場価値は額面よりも大きくなります（プレミアム債券）
• YTM>債券のクーポンレート-債券は割引価格で販売されます
• YTM =債券のクーポンレート–債券は額面で売られています

4.電話の利回り（YTC）

コールイールド（YTC）もYTMと同じプロセスに従いますが、債券の満期が発生するまでの月数を含める代わりに、ブランドのコール日とコール価格を選択できます。 YTCの計算では、満期前に債券を呼び出す場合に、債券の利回りへの影響をチェックします。

5.最悪の利回り（YTW）

最悪の利回り（YTW）は、YTMとYTCの間で低い利回りです。 低いです。 呼び出し可能なすべての証券の債券から得られる最も保守的な潜在的リターンを見つけたい場合は、この比較を行ってYTWを見つける必要があります。

6.ブローカー報酬を反映した利回り

これは、債券を購入する際の手数料またはマークアップの金額、またはブローカーから請求される可能性のある他の手数料または手数料と一緒に売却する場合のマークダウンまたは手数料によって調整される利回りのタイプです。

債券のリターンはどのように変化しますか？

多くの債券投資家は、債券発行者が債券発行前に市場の力に応じてリターン値を固定しているため、債券でさえ異なる価格で実現できることに戸惑っています。

このパズルの解決策は、債務と資本の手段にあります。 債券は、本質的に、ローンのように機能する債務証書です。 あなたはあなたが利息の支払いを受け取る特定の期間にあなたのお金を貸します。

これにより、債券金融商品になります。 債券を資本金にするのは、満期前に交換される場合です。 債券が満期に達する前に売却されると、株式などの他の証券と同様の軌道をたどります。

市場の需要により価格が変動します。 キャピタルゲインは、債券を額面価格よりも高い価格で売却すると、債券保有者の帳簿に反映されます。 同様に、債券がより低い価格で売られた場合、キャピタルロスが浮き彫りになります。

債券の価格と債券利回りの逆の関係

驚くべきことに、債券の価格とそれが提供する利回りは、両方とも良いシグナルと見なされていても、反比例の関係にあります。 あなたが考えているなら、これはどのように可能ですか、心配しないでください。 答えはとても簡単です。

投資家の観点から見ると、利回りが高いということは、はるかに魅力的な投資を意味し、債券購入者がより多くの債券を購入するように促します。

一方、債券を所有している場合は、利回りが低いほど債券価格が高くなり、販売が快適な状況になるため、利回りを低くする必要があります。

したがって、簡単に言えば、次のように言うことができます-

債券の価格が上がると、債券の利回りは下がり、逆もまた同様です。

債券利回りに対する金利の影響

債券の利回りは、額面、償還期間などの多くの要因に依存します。しかし、それらすべての中で最も重要なのは、その時点で市場に存在する金利です。 債券の金利が上がると、元の債券よりも投資家にとって魅力的になり、債券の価格が下がります。

金利が保有している債券のクーポンレートよりも高いときに債券保有者が債券を売却したい場合、債券の価格を下げることを余儀なくされ、それにより債券の利回りが上昇します。 一方、債券保有者が市場の金利がクーポンレートよりも低いときに現金と引き換えに投資を交換したい場合は、債券の価格を上げることでキャピタルゲインを享受することができます。

これは、金利が高いほど債券の利回りが高くなることを意味し、金利が低くなると利回りも低くなり、金利と利回りの関係が直接的なものになります。

ハイイールド債とローイールド債の比較

投資は、投資家のリスク許容度を念頭に置いて行う必要があります。 より高いリスクがより高いリターンを得る可能性を高めることは誰にとっても秘密です。 債券が提供する利回りに基づいて話す場合、選択は投資家の目的によって異なります。

ハイイールド債が債券から高いリターンを期待している場合、それに伴うリスクを知っていることを考えると、ハイイールド債は買い手にとって不思議なことになる可能性があります。

債券は株式に頻繁に投資する人にとっては安全な投資と見なされるかもしれませんが、専門家は、政府や債券を発行した会社があなたの投資をデフォルトにする可能性があるため、債券に投資することさえ危険である可能性があることを知っています。

低リスクの投資を探しているなら、より低い利回りの債券を選ぶことがあなたにとって最良の決断かもしれません。

財務省のイールドカーブを読む

債券と金利について話しているときに、国債のイールドカーブが浮き彫りになります。

これは、特定の取引日の主要な国債データが表示されたグラフです。 グラフでは、金利は縦軸に沿っており、債券の満期は横軸に沿っています。

イールドカーブの傾きは、投資家に将来の金利変動と経済活動について知らせます。

典型的な国庫イールドカーブは上向きに傾斜しており、グラフからわかるように、保有期間または満期が長くなると、保有期間が長い証券ほど利回りが高くなることを示しています。

結論！

債券の利回りの助けを借りて、投資家は彼らが債券のクーポン（利息）の支払いから得るかもしれないリターンを知っています。

投資家が投資の分析を行う場合、債券利回りが不可欠になります。 債券の売買は、債券が提供する利回りに応じてさまざまな価格の商品になります。

イールドカーブを形成するさまざまなイールド値の編集は、投資家に市場の現在の状況を知らせ、将来の投資の予測を行うのに役立ちます。