非物質化 (Demat) – 定義、流程和優勢

什麼是非物質化 (DEMAT)？

非物質化是將股票或其他證券的實物所有權證書轉換為電子形式，以便它們可以非物質化形式保存在託管人的賬戶中。

因為它們是最準確的記錄保存類型，所以一些貿易企業需要 DEMAT 賬戶。 它的創建是為了為交易者提供更大的保護和速度。 金融公司在會計簿記中主要採用非物質化。

非物質化是將實物證券（例如股票和債券）轉換為電子形式的過程。 這使投資者能夠在託管賬戶中持有他們的證券，而不必跟踪紙質證書。

非物質化有很多好處，包括減少欺詐和使買賣證券更容易。 它還有助於簡化公司行動的流程，例如股息支付和股票拆分。

為什麼需要非物質化 Demat？

證券的實物形式涉及許多風險，例如丟失、盜竊、毀壞和偽造。 這些風險可以通過非物質化有效消除。 此外，很難跟踪實物證書並在每次出售或購買時轉移它們。

非物質化過程使得買賣證券變得更加容易，因為不需要實際轉移證書。 它還減少了欺詐的機會，並使跟踪公司行為變得更加容易。

非物質化 Demat 的工作原理

在非物質化的情況下，投資者不是持有實物證書，而是將其證券保存在存託機構的賬戶中。 當投資者想要購買股票時，存託機構將所需數量的股票記入投資者的賬戶。

同樣，當投資者想要出售股票時，託管人會從投資者的賬戶中扣除所需數量的股票。 交易結算在 T+2 天內進行，其中 T 是交易日期。

非物質化過程由國家證券存管有限公司（NSDL）和中央存管服務有限公司（CDSL）等存管機構執行。

非物質化過程

1.選擇存託參與者（DP）

第一步是選擇 DP。 投資者必須聯繫他/她選擇的 DP 並填寫開戶表格。

2. 填寫開戶表格

開戶表格要求投資者提供個人詳細信息，例如姓名、出生日期、地址、聯繫方式等。投資者還必須提及他/她想要開設的賬戶類型，例如 Demat 賬戶，交易賬戶，或兩者。

3.提交文件審核

投資者需提交身份證明、地址證明等KYC（Know Your Customer）文件進行驗證。 投資者還必須提交已取消的支票頁或銀行對帳單，以驗證其銀行帳戶詳細信息。

4、與DP簽訂標準化協議

文件核實後，投資者必須與 DP 簽署標準化協議。 本協議規定了雙方的權利和義務。

5. 文件驗證

協議簽署後，DP再次驗證文件。 驗證完成後，DP以投資人名義開立非物質化賬戶。

6.生成Demat賬號和ID

賬戶開立後，託管參與者為投資者分配一個非物質化賬號（DEMAT）和一個識別號（ID）。 DEMAT 帳號用於追踪以非物質化形式持有的證券，而 ID 用於唯一識別投資者。

非物質化過程現已完成，投資者可以開始以非物質化形式買賣證券。

去物質化的特點

去物質化的主要特點如下

1. 消除與持有實物證書相關的風險，例如丟失、被盜和偽造。
2. 促進證券的買賣，因為不需要實際轉移證書。
3. 減少欺詐的機會，並使跟踪公司行為變得更加容易。
4. 使未在證券交易所上市的公司的證券非物質化。
5. 允許投資者在一個賬戶中持有多種類型的證券。

非物質化的好處

非物質化的一些優點如下

1. 消除與實體證書相關的風險

非物質化過程消除了與持有實物證券相關的風險，例如丟失、盜竊和偽造。 這是因為非物質化證券以電子格式存儲，只能由投資者使用唯一標識號訪問。

2. 轉賬簡單方便

非物質化是持有證券的一種便捷方式，因為它消除了實際轉移證書的需要。 這對持有大量股票的投資者特別有用。

3.安全有保障

非物質化是一種安全可靠的持有證券的方式，因為它們以電子格式存儲。 這減少了欺詐的機會，並使跟踪公司行為變得更加容易。

4.提名機制

非物質化賬戶帶有提名機制，允許投資者提名一個人在他們去世時接收他們的證券。

5. 無紙化

非物質化的主要優點之一是它是一個無紙化過程。 這不僅方便了投資者，也有助於保護環境。

6.可用貸款便利

投資者可以利用其非物質化證券的貸款。 這在經濟困難時期或出現以較低價格購買證券的機會時很有用。

7. 易於追溯

非物質化證券以電子格式存儲，因此很容易追踪。 這使得跟踪公司行為和防止欺詐變得更加容易。

8.享受企業福利

持有非物質化證券的投資者可以輕鬆獲得股息和配股等公司利益。 這是因為非物質化證券以電子格式存儲，投資者可以使用唯一的識別號進行訪問。

9. 多種用途

非物質化可用於多種目的，例如買賣證券、利用貸款和獲得公司利益。 這使其成為投資者持有證券的便捷方式。

非物質化的缺點

非物質化的一些缺點如下：

1. 需要一個存管參與者的賬戶

為了使證券非物質化，投資者必須在託管參與者處開立賬戶。 對於一些投資者來說，這可能既費時又不方便。

2. 僅限於某些類型的證券

目前，非物質化僅適用於某些類型的證券，例如股票和債券。 這限制了非物質化對某些投資者的用處。

3.需要PAN卡

投資者必須擁有 PAN 卡才能將其證券非物質化。 對於一些沒有 PAN 卡的投資者來說，這可能是個問題。

4.可能會徵收費用

一些託管參與者可能會對非物質化證券徵收費用。 這對投資者來說可能是一筆額外的費用。

5.可能並非在所有地區都可用

非物質化可能並非在所有地區都可用。 對於居住在無法實現非物質化的地區的投資者來說，這可能是個問題。

儘管存在缺點，但非物質化是一種方便且安全的持有證券的方式。 它對持有大量股票的投資者特別有用。 對於這些投資者來說，非物質化可以節省時間和金錢。

股票非物質化需要多長時間？

非物質化過程通常需要大約 15 天。

什麼是重新物化？

再物質化是將非物質化證券轉換回實物形式的過程。 這可以通過請求託管參與者重新實現來完成。

什麼是非物質化申請表 (DRF)？

非物質化申請表 (DRF) 是投資者必須填寫的表格，以便將其證券非物質化。

什麼是存管參與者？

存管參與者是為投資者提供存管服務的實體。 它充當投資者和託管人之間的中介。

什麼是存管處？

存託機構是以電子形式持有證券的機構。 它還提供與證券的非物質化和再物質化相關的服務。

美國的存款人和存款人參與者

在美國，有兩個主要的存款機構——存款信託公司 (DTC) 和存款信託與清算公司 (DTCC)。

DTC 是 DTCC 的子公司。 它以電子形式持有證券，並提供與證券非物質化和再物質化相關的服務。

DTCC 是一家為金融市場提供清算和結算服務的控股公司。 它還通過其子公司 DTC 提供託管服務。

結論！

非物質化是將實物股票轉換為電子形式的過程。 這可以通過在銀行或經紀人等存款參與者那裡開設一個免費的 Demat 賬戶來完成。 Demat 賬戶持有人可以電子形式持有證券並在股票市場上進行交易。 政府證券和共同基金單位也可以在 Demat 賬戶中持有。

通過向公司或經紀人提交 Demat 申請表，可以將實物股票轉換為 Dematshares。 該表格必須由所有實物股持有人簽署。 非物質化過程完成後，股東將從託管參與者那裡收到一份 Demat 賬戶報表。

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