ヘッジファンド – 定義、意味、歴史、特徴、種類

ヘッジファンドは、ハイリスク、ハイリターンの戦略を追求するために洗練された投資家が通常使用する一種の投資手段です。 ヘッジファンドは、個人投資家と機関投資家の両方に開かれている可能性があり、通常、株式、債券、コモディティ、通貨、およびその他の金融商品のロングポジションとショートポジションを含む、幅広い投資戦略を採用しています。 また、オプション、先物、デリバティブ契約など、さまざまな高度な取引戦略を使用することもあります。

ヘッジファンドは、多くの投資家からプールされた資金を使用して共通の投資戦略を追求する金融パートナーシップです。 そのため、より厳格な報告要件や投資の種類の制限など、従来の投資ビークルとは異なる規制の対象となります。 ヘッジファンドマネージャー ヘッジファンド業界 ヘッジファンド投資 ミューチュアルファンド オルタナティブ投資 ヘッジファンド投資家

ヘッジファンドとは？

ヘッジファンドは、多くの投資家からのプールされた資金を使用して、共通の投資戦略を追求する会社です。 ヘッジファンドは、従来の投資手段とは異なる規制の対象となります。これには、より厳しい報告要件や投資の種類に対する制限が含まれます。

「ヘッジファンド」という用語は、アルフレッド・ウィンスロー・ジョーンズが「ヘッジファンド」と呼んだ新しいタイプの投資手段を作成した1940年代後半に初めて使用されました。 ジョーンズのアイデアは、ポートフォリオ全体のリスクを最小限に抑えるために、株式のロング ポジションとショート ポジションの両方を含むさまざまな戦略を使用することでした。

リスクの高い性質と専門的な投資戦略のため、ヘッジファンドは非常にリスクの高い投資と見なされることがよくあります。 しかし、賢明な投資判断を下すための知識とスキルを持つ投資家にとっては、非常に魅力的なリターンを提供することができます。

歴史 – 最初のヘッジファンド

ヘッジファンドの歴史は 1940 年代にさかのぼり、アルフレッド ウィンスロー ジョーンズが最初の投資手段を作成しました。 「ヘッジファンド」として知られるこの新しいタイプの金融パートナーシップは、株式やその他の金融商品のロングポジションとショートポジションを組み合わせて使用​​することにより、リスクを最小限に抑えるように設計されました。

ここ数年、機関投資家と個人投資家の間でヘッジファンドの人気が高まっています。 専門的な知識とスキルを必要とするリスクの高い投資と見なされることが多いですが、賢明な投資判断を下す人には魅力的なリターンを提供することもできます。 現在、世界中で何千ものヘッジファンドが運用されており、運用資産総額は 3 兆ドルを超えると推定されています。

1. ブーム（と不況）の年

1980 年代と 1990 年代初頭は、投資家がこれらの投資ビークルが提供する高いリターンを手に入れようと躍起になったため、ヘッジファンドのブームの時期でした。 しかし、10 年代末の市場の低迷により、ヘッジファンド マネージャーの間で多数のデフォルトや倒産が発生しました。 これにより、業界の規制が強化され、ヘッジファンド会社間の統合期間が始まりました。

1990 年代後半から 2000 年代前半は、ヘッジファンドにとってもう 1 つの好景気の時期でした。ドットコム バブルによって、これらの投資手段が繁栄するための豊かな環境が作られたからです。 しかし、2001 年のドットコム バブルの崩壊により、債務不履行と倒産が相次ぎ、ヘッジファンドは再び規制当局の厳しい監視下に置かれるようになりました。

2. 2008 年の金融危機

2008 年の世界的な金融危機は、ヘッジファンドにとって転機となりました。 これらの投資ビークルの多くは市場の混乱に巻き込まれ、多くが大きな損失を被りました。 これにより、業界内での再統合が進み、政府と投資家の両方からの規制と精査が強化されました。

金融危機をきっかけに、今日のヘッジファンド業界は、世界の金融システムにおいてますます重要な部分になっています。 これらの投資ビークルは現在、数兆ドルの資産を管理しており、市場でますます重要な役割を果たしています。

ヘッジファンド戦略の主な特徴

多くのヘッジファンドの注目すべき特徴は、

1. ヘッジファンドは、SEC に登録されていない民間投資パートナーシップです。
2. ヘッジファンドは限られた数の認定投資家に開放されており、多くの場合、最低投資要件が高く設定されています。
3. ヘッジファンドは通常、2% の管理手数料と 20% の成功報酬として構成された高額の手数料を請求します。
4. ヘッジファンドは、多くの場合、レバレッジ、デリバティブ、およびその他の積極的な投資戦略を使用して、高いリターンを生み出します。
5. ヘッジファンドは、政府と投資家の両方によって厳しく規制され、綿密に監視されています。

ヘッジファンドはどのように分類されますか?

ヘッジファンドを分類する方法はいくつかあります。 一般的なアプローチの 1 つは、ロング オンリー戦略、ロング/ショート戦略、マーケット ニュートラル戦略など、採用する投資戦略に基づいてそれらを分割することです。

ヘッジファンドは、運用資産の規模またはレベルに基づいて分類することもできます。 機関投資家向けのファンドもあれば、個人投資家や個人投資家向けのファンドもあります。

最後に、ヘッジファンドは、株式、債券、デリバティブ、コモディティ、外国為替など、投資する市場や商品の特定の種類に基づいて区別される場合があります。

ヘッジファンドの種類

ヘッジファンドの種類は次のとおりです。

1.ロングオンリーのヘッジファンド

これらは最も一般的なタイプのヘッジ ファンドであり、従来の「バイ アンド ホールド」投資戦略を採用しています。 ロング オンリー ファンドは、株式やその他の資産のロング ポジションのみを取り、時間の経過とともにこれらの資産の評価から利益を生み出すことを目指しています。

2.ロング/ショートヘッジファンド

ロング/ショート ファンドは、株式やその他の資産のロング ポジションとショート ポジションの両方を取り、これらの資産の上昇と下落の両方から利益を得ることを目的としています。 このタイプのヘッジ ファンドは、より大きなリスクを伴うため、ロング オンリー ファンドよりも積極的であると見なされることがよくあります。

3. マーケット・ニュートラルなヘッジファンド

マーケット・ニュートラル・ファンドは、株式またはその他の資産のロングとショートの両方のポジションを取ることによって利益を生み出そうとしますが、ファンドのパフォーマンスに対する市場の動きの影響を最小限に抑えるように設計された方法でこれを行います。

4. イベント主導のヘッジファンド

イベント駆動型ファンドは、合併、買収、倒産などの企業イベントから利益を得ようとします。 これらのタイプのファンドは、多くの場合、株式またはその他の資産のロング ポジションとショート ポジションを組み合わせて使用​​します。

5. マクロヘッジファンド

マクロ ファンドは、株式、債券、通貨、コモディティなどのさまざまな資産クラスでポジションを取ることにより、世界経済の動向から利益を得ようとします。

6.株式ヘッジファンド

株式に特化したヘッジファンドは、株式ヘッジファンドとして知られています。 これらのタイプのファンドは、ロング/ショート、マーケット ニュートラル、イベントドリブンなど、さまざまな投資戦略を採用できます。

7.債券ヘッジファンド

債券に焦点を当てたヘッジファンドは、債券ヘッジファンドとして知られています。 これらのタイプのファンドは通常、ロング/ショートまたはマーケット ニュートラルな投資戦略を採用しており、金利やその他の債券市場要因の変化に基づいてイベント駆動型の投資を行うこともあります。

8. 国際的なヘッジファンド

米国外の市場に投資するヘッジファンドは、国際ヘッジファンドとして知られています。 株式および債券ヘッジファンドと同様に、これらのタイプのファンドは、特定の焦点に応じて、さまざまな投資戦略を採用できます。

9. レラティブ・バリュー・ヘッジ

特定の資産クラス内の証券間の価格差を利用することを目的とするヘッジファンドは、相対価値ヘッジファンドとして知られています。 これらのファンドはさまざまな投資戦略を採用することができ、多くの場合、株式やその他の資産でロング ポジションとショート ポジションの両方を取ります。

人気のヘッジファンド戦略

最も効果的なヘッジファンド戦略のいくつかを見てみましょう

1.空売りヘッジファンド

空売り戦略を採用するヘッジファンドは、株価の下落から利益を得ようとします。 これらのタイプのファンドは、株式またはその他の資産のロング ポジションとショート ポジションの両方を含む、さまざまな異なるポジションを取る可能性があります。

2.TRAPヘッジファンド

TRAP戦略を使用するヘッジファンドは、トラップヘッジファンドとして知られています。 この戦略では、多数のスプレッド ベットを配置し、市場の状況の変化に応じてポジションを調整します。

3. マーケット タイミング ヘッジファンド

マーケット タイミング戦略を使用するヘッジ ファンドは、マーケット タイミング ヘッジ ファンドとして知られています。 これらのタイプのファンドは通常、洗練されたテクニカル分析手法を採用して、市場のトレンドと購入機会を特定します。

4. イベント主導のヘッジファンド

合併や買収、破産などのイベントに特化したヘッジファンドは、イベント駆動型ヘッジファンドとして知られています。 これらのタイプのファンドは、これらのイベントから利益を得るために、株式やその他の資産のロング ポジションとショート ポジションを組み合わせて使用​​することがよくあります。

5. マルチ戦略ヘッジファンド

さまざまな投資戦略を同時に採用するヘッジファンドは、マルチ戦略ヘッジファンドとして知られています。 これらのタイプのファンドは、利益を生み出すために、ロング/ショート、マーケット ニュートラル、イベント ドリブン、およびその他の戦略の組み合わせを採用する場合があります。

6.グローバルマクロ

保有は経済の見通しに基づいており、多くの市場に投資しています。 この戦略を使用するヘッジファンドは、通常、強力な定量分析ツールを使用してトレンドと取引機会を特定します。

7. ボラティリティ・アービトラージ

この戦略を追求するヘッジファンドは、同様の特性を持つ資産の価格設定の不一致から利益を得ることを目指しています. これらのタイプのファンドは、多くの場合、これらの不一致を特定するために複雑な数学的モデルを採用しています。

8. 合併裁定取引

合併や買収の直前と直後の株価の差で利益を得るヘッジファンドを合併裁定ヘッジファンドといいます。 これらのタイプのファンドは、ロング/ショートおよびマーケット ニュートラル ポジションを含む、さまざまな異なる投資戦略を採用している可能性があります。

9. 転換社債アービトラージ

転換社債の価格の不一致から利益を得ることを目的とするヘッジファンドは、転換社債アービトラージヘッジファンドとして知られています。 これらのタイプのファンドは通常、利益を生み出すために、これらの証券のロング ポジションとショート ポジションの両方を取ります。

今日利用できるヘッジファンドにはさまざまな種類があり、それぞれに独自の投資戦略とリスクがあります。

注目のヘッジファンド

世界で最も有名なヘッジファンドには次のものがあります。

1. ブリッジウォーター アソシエイツ
2. ツーシグマ投資
3. ルネッサンス・テクノロジーズ
4. ミレニアム経営
5. AQRキャピタルマネジメント
6. 男グループ
7. DE Shaw & Co.
8. オクジフ・キャピタル・マネジメント・グループ
9. ポールソン＆カンパニー

著名なヘッジファンドマネージャー

フォーブスのリストによると、最も人気のあるヘッジファンドマネージャーは次のとおりです。

1. ジョージ・ソロス

彼はソロス・ファンド・マネジメントの会長であり、「イングランド銀行を破った男」として広く知られています。

2. レイ・ダリオ

彼は、1,600 億ドルの運用資産を持つ世界最大のヘッジファンドである Bridgewater Associates の創設者です。

3.スティーブン・A・コーエン

彼は、かつて 150 億ドルの運用資産を持つ最も成功したヘッジファンドの 1 つであった SAC Capital Advisors の創設者です。

4.デビッド・テッパー

彼は、200 億ドルのヘッジファンドである Appaloosa Management の社長兼 CEO です。

5. ケン・グリフィン

彼は、シカゴに本拠を置くヘッジファンドで、運用資産が 260 億ドルを超えるシタデルの創設者兼 CEO です。

これらは、今日の業界で最も有名で成功しているヘッジファンドマネージャーのほんの一部です.

ヘッジファンドの規制

ヘッジファンドは、投資家を保護し、金融市場の完全性を確保するために、さまざまな規制の対象となっています。

これらの規制要件には、最低資本金、適切な規制機関への登録、報告要件などが含まれます。 ヘッジファンドマネージャーは、クライアントの資金を管理するために、適切な当局に認可または登録される必要もあります。

さらに、ヘッジファンドが投資戦略で使用できるレバレッジの量には多くの場合制限があります。 全体として、これらの規制要件は、投資家やより広範な金融システムを保護しながら、ヘッジファンドが安全かつ責任ある方法で運営されるようにするのに役立ちます。

証券取引委員会 (SEC)) は、米国におけるヘッジファンドの主要な規制機関です。 ヘッジ ファンド マネージャーは SEC に登録する必要があり、会社は資本金、規制順守などに関して特定の基準を満たさなければなりません。 さらに、ヘッジファンドが投資戦略で使用できるレバレッジの量には多くの場合制限があります。

ヘッジファンドのメリットとデメリット

以下はヘッジファンドの長所です

1. ヘッジファンドは、従来の投資よりも柔軟な投資構造を提供するため、一部の投資家にとって魅力的です。
2. ヘッジファンドは通常、従来の投資よりも手数料が低いため、投資家にとってより魅力的です。
3. ヘッジファンドは多くの場合、さまざまな投資戦略を採用しており、投資家により多くの分散とより高いリターンの可能性を提供できます。
4. ヘッジファンドは、従来の投資よりも規制が緩いため、一部の投資家にとっては利点と見なされる可能性があります。
5. ヘッジファンドは、多くの場合、従来の投資よりもリスクと報酬のプロファイルが高く、一部の投資家にとって魅力的です。

以下はヘッジファンドの短所です

1. ヘッジファンドは通常、認定投資家または機関投資家のみが利用できるため、多くの個人がこれらのファンドに投資することを妨げる可能性があります.
2. ヘッジファンドは、従来の投資よりも規制が緩いため、投資家にとってより大きなリスクにつながる可能性があります。
3. ヘッジファンドの運用者は、投資戦略において多額のレバレッジを利用する場合があり、投資家をより高いレベルのリスクにさらす可能性があります。
4. ヘッジファンドはまた、従来の投資よりも高いレベルのボラティリティとリスクにさらされる可能性があり、一部の投資家には適さない可能性があります.
5. 全体として、ヘッジファンドの利点と欠点は、個々の投資家とその固有のニーズと好みによって異なります。 ヘッジファンドがあなたに適しているかどうかは、投資目標、リスク許容度などによって異なります。

結論！

ヘッジファンドは、投資家により柔軟な投資構造、より低い手数料、およびより高いリターンの可能性を投資家に提供できます。 ただし、これらのファンドは通常、認定された投資家または機関投資家のみが利用でき、従来の投資よりも高いレベルのリスクにさらされる可能性があります。

ヘッジファンドはすべての投資家に適しているわけではありませんが、より高いリターンの可能性と引き換えに、より高いレベルのリスクを喜んで受け入れる人にとっては魅力的な選択肢となる可能性があります。

ヘッジファンドマネージャーは、これらの種類の投資に適用されるさまざまな規制を認識する必要があり、投資決定を行う前にリスクと報酬を慎重に検討する必要があります。