Rentenmarkt – Definition, Geschichte und Typen

Der Rentenmarkt ist ein Finanzmarkt mit einem Primärmarkt, auf dem staatliche Stellen oder Unternehmen neue Schuldtitel ausgeben – und – einem Sekundärmarkt, auf dem Anleger Schuldtitel kaufen und verkaufen.

Er wird auch als Kreditmarkt, Rentenmarkt oder Schuldenmarkt bezeichnet. Sie erfolgt in der Regel mit Anleihen. Es können aber auch Wechsel und Wechsel zur Deckung der Ausgaben für öffentliches und privates Interesse enthalten sein. Die Vereinigten Staaten dominieren den Anleihenmarkt. Sie haben einen ungefähren Marktanteil von neununddreißig Prozent.

Gemäß dem Bericht der Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) von 2021-

Die weltweite Größe des Anleihenmarktes (ausstehende Gesamtschulden) beträgt weltweit rund 119 Billionen US-Dollar, von denen 46 Billionen US-Dollar auf den US-Markt entfallen.

Dieser Artikel hilft Ihnen zu verstehen, was ein Anleihenmarkt ist, wie Anleihenmärkte funktionieren und ob Anleihen eine gute und sichere Anlage für Sie sind oder nicht. Also fangen wir an-

Was ist der Rentenmarkt?

Definition: Der Rentenmarkt ist definiert als ein Marktplatz, an dem Unternehmen oder Regierungen Schuldtitel ausgeben, die von Anlegern gekauft werden. Daher kann es auch als ein Ort bezeichnet werden, an dem Menschen Schuldtitel kaufen oder verkaufen.

Die Regierungen geben diese Anleihen aus, um das Kapital für die Entwicklung der Infrastruktur zu beschaffen oder Finanzmittel zum Abbau der Schulden bereitzustellen. Während Unternehmen Anleihen ausgeben, um ihr Geschäft zu kanalisieren, sich an einem neuen Standort niederzulassen, die Kontinuität in der Funktion aufrechtzuerhalten oder ihre Produkte und Dienstleistungen zu optimieren.

Sie geben Anleihen in einer Primärmarktbedingung für die Einführung der neuesten Schulden oder einer Sekundärmarktbedingung für Investoren aus, die daran interessiert sind, die bereits bestehenden Schulden zu kaufen. Sie tun dies über Dritte oder einen Makler. Anleihen sind vergleichsweise konservativer als Aktien. Anleihen sind auch weniger volatil, bieten aber geringere Renditen als Aktien.

Wie funktionieren Rentenmärkte?

Eine Regierung oder ein Unternehmen fungiert als Anleiheemittent und gibt Anleihen auf den Anleihemärkten aus, um das Fremdkapital aufzubringen, das den Betrieb effektiv finanzieren und das Wachstum kanalisieren kann. Sie versprechen den Anleiheinvestoren auch, den ursprünglichen Anlagebetrag zusammen mit den Zinserträgen zurückzuzahlen.

Daher finanziert eine Anleihe die verschiedenen Operationen eines Anleiheemittenten und hilft Anleiheninvestoren, mit ihren Investitionen Geld zu verdienen. Wie oben erläutert, sind Anleihemärkte Finanzmarktplätze mit zwei Segmenten, dem Primärmarkt und dem Sekundärmarkt.

Der Primärmarkt ist der Ort, an dem der direkte Kauf und Verkauf zwischen dem Emittenten der Anleihen und den Käufern derselben stattfindet. Es kultiviert die neuesten Anleihewerte, die noch nie zuvor der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurden.

Andererseits beinhaltet der Sekundärmarkt den Wiederverkauf der bereits verkauften Anleihen auf dem Primärmarkt. In dieser Marktlage gibt es eine Beteiligung von Maklern oder Zwischenhändlern.

Sie fungieren als Brücke zwischen den Käufern und den Verkäufern. Sie können die bestehenden Anleihen an einen Investor verkaufen, nachdem sie sie vom Verkäufer gekauft haben. Diese Themen umfassen Investmentfonds, Lebensversicherungen, Pensionsfonds und viele mehr.

Auf den Anleihemärkten sind Anleiherenditen die Renditen, die Anleger für eine Anleihe erhalten. Hier ist es wichtig zu verstehen, dass Anleihekurse und Anleiherenditen eine umgekehrte Beziehung aufweisen. Wenn also die Anleihekurse steigen, sinken die Anleiherenditen.

Das Niveau der vorherrschenden Zinssätze ist auch einer der Schlüsselfaktoren, die die Anleihekurse beeinflussen, denn wenn die Zinssätze steigen, bemerken die Anleihemärkte einen Rückgang der Anleihekurse und umgekehrt.

Geschichte der Rentenmärkte

Die Duration von Anleihen ist länger als die von Aktien. Es stammt aus der Zeit Mesopotamiens. Schulden spielten bei der Kreditvergabe eine entscheidende Rolle. Es wurde in Gewichtseinheiten des Getreides unterteilt. Der Austausch fand dann zwischen den Schuldnern statt. Die frühesten Schuldtitel stammen aus dem Jahr 2400 v

Die Staatsverschuldung folgte im mittleren Alter. Die Regierung verwendete es, um Geld für die Kriege bereitzustellen. Die britische Marine erhielt Gelder von der Bank of England, der ältesten Zentralbank. Es gab Mittel mit Hilfe der Ausgabe von Anleihen aus. Es war im siebzehnten Jahrhundert. Der Krieg um die Unabhängigkeit der britischen Krone sah die Ausgabe von US-Militärschatzanweisungen. Das zweite Mal war es als „Liberty Bonds“ bekannt. Es wurde eingeführt, um Geld für den Ersten Weltkrieg zu sammeln.

Auch Unternehmensanleihen sind ziemlich alt. Die Emission der Schuldtitel erfolgte vor dem Bestand. Es wurde von der Dutch East India Company (VOC) und der Mississippi Company eingeführt, die gecharterte Unternehmen waren. Die Anleihen waren handgeschrieben und wurden als „Bürgschaften“ und „Garantien“ bezeichnet.

Arten von Anleihemärkten

Der Rentenmarkt kann in die folgenden Typen eingeteilt werden

1. Unternehmensanleihen

Wenn Unternehmen Anleihen begeben, werden diese als Unternehmensanleihen verstanden. Unternehmen oder Unternehmen führen aus verschiedenen Gründen Unternehmensanleihen ein. Es umfasst die Finanzierung der bestehenden Funktionen für Kontinuität, die Erweiterung der Produktlinie, die Einführung einer neuen Produktionsstätte und vieles mehr. Diese Bindungen sind für eine längere Zeit. Die Mindestdauer beträgt ein Jahr.

Diese Anleihen werden weiter in zwei Kategorien eingeteilt, High Yield (Junk) und Investment Grade. Sie hängt von der Bonität ab, die der Emittent und die Anleihe erhalten. Hochwertige Anleihen beziehen sich auf das Investment Grade. Es hat ein geringeres Ausfallrisiko. Es gibt verschiedene Techniken, um eine Anleihe zu bewerten und ihre Qualität zu unterscheiden. Standard & Poor's und Moody's sind Ratingagenturen für Anleihen. Sie verwenden Groß- und Kleinbuchstaben, um die Qualitäten der Anleihen zu kennzeichnen.

Auf der anderen Seite sind Junk-Bonds oder Hochzinsanleihen diejenigen Anleihen, die im Vergleich zu denen der Regierung und der Unternehmen ein höheres Ausfallrisiko aufweisen.

Eine Anleihe ist ein Versprechen an den Anleger, Zinszahlungen zu leisten. Es kommt zusammen mit dem Kapital und wird beim Kauf der Anleihe ausgetauscht. Junk-Bonds, die die Unternehmen ausgeben, sind einem hohen Ausfallrisiko ausgesetzt. Sie kämpfen finanziell. Diese Anleihen erhalten in der Regel sehr niedrige Ratings wie BBB oder Baa von den Ratingagenturen für Anleihen.

2. Staatsanleihen oder Staatsanleihen

Dies sind die national ausgegebenen Staatsanleihen oder Staatsanleihen. Auf diesen Anleihen ist der Nennwert verschlüsselt. Außerdem enthält die Anleiheliste das Fälligkeitsdatum derselben.

Hier bekommen die Leute ihre Zinsen periodisch ausgezahlt. Auf diese Weise werden die konservativen Anleger von den Staatsanleihen angezogen. Das liegt daran, dass die Schulden von der Regierung unterstützt werden. Außerdem werden diese Schulden verwendet, um Geld oder Bürgersteuern zu drucken. Es wird angenommen, dass diese Anleihen das geringste Risiko haben.

Die Staatsanleihen in den Vereinigten Staaten werden als Treasuries bezeichnet. Es ist derzeit der Top-Rentenmarkt mit den meisten Aktivitäten und Liquiditäten.

3. Gemeindeanleihen oder „Muni“-Anleihen

Dies sind Anleihen, die von den lokalen Leitern wie Staaten, Distrikten für einen besonderen Zweck, Städten, Flughäfen im Besitz der Öffentlichkeit, Distrikten für öffentliche Versorgungszwecke und anderen Einrichtungen, die der Regierung gehören, ausgegeben werden. Sie sammeln Mittel, um die Finanzierung für die Fertigstellung verschiedener Projekte bereitzustellen.

Diese Anleihen sind meist steuerfrei. Diese Anleihen werden auch von den lokalen Steuerebenen und Staaten befreit. Auf diese Weise sieht es für steuerbewusste Anleger attraktiv aus. Kommunale Anleihen werden in zwei verschiedene Kategorien unterschieden, eine allgemeine Verpflichtungsanleihe und eine Einnahmeanleihe.

Staatliche Stellen begeben die allgemeine Verpflichtungsanleihe, die keine Einnahmen aus einem bestimmten Projekt hat. Diese Anleihen werden durch Vermögenssteuern unterstützt, und die meisten von ihnen sind aus allgemeinen Mitteln zu zahlen.

Auf der anderen Seite sind Ertragsanleihen solche Anleihen, die die Kapital- und Zinszahlungen absichern. Es wird mit Hilfe von Verkaufs-, Emittenten-, Kraftstoff-, Hotelbelegungs- und anderen Steuern erhoben. Ein Dritter hilft bei der Deckung oder Finanzierung der Zahlung von Kapital und Zinsen. Emittent der Anleihen ist vor allem die Kommune.

4. Mortgage-Backed Bonds (MBS)

Mortgage-Backed Bonds sind solche Anleihen, die gepoolte Hypotheken enthalten. Sie enthalten auch das Versprechen besicherter Vermögenswerte.

Die Personen, die die hypothekenbesicherten Wertpapiere kaufen, leihen den Hauskäufern über die Kreditgeber Geld. Die Zinszahlungen erfolgen monatlich, vierteljährlich und jährlich. Diese Anleihen sind forderungsbesicherte Wertpapiere oder ABS.

5. Schwellenmarktanleihen

Schwellenmarktanleihen werden von Unternehmen und Regierungen ausgegeben, die in einem Schwellenmarkt angesiedelt sind. Diese Anleihen bieten hohe Chancen. Außerdem sind sie im Vergleich zum entwickelten Anleihemarkt oder dem inländischen Anleihemarkt von einem hohen Risikofaktor umgeben.

Bei der Anlage in Schwellenmarktanleihen besteht ein Risiko. Es ist dasselbe Risiko wie bei allen anderen Anleihen. Es umfasst die Leistung der Finanzen, die Wirtschaftlichkeit des Emittenten, die variabel ist, und die Fähigkeit des Emittenten, die Schuldverpflichtungen zu begleichen. Die Volatilität der Politik und Wirtschaft eines Landes erhöht den Risikofaktor hinter diesen Anleihen.

Im Gegenteil, die meisten Schwellenländer sind sehr geschickt mit dem Risiko umgegangen. Mit Schwellenländeranleihen sind weitere Risikofaktoren verbunden. Es beinhaltet Schwankungen der Wechselkurse und die Abwertung der Währung.

Der Wert der Währung beeinflusst direkt oder indirekt die Rendite im Vergleich zu Dollar, hauptsächlich wenn die Anleihe in lokaler Währung ausgegeben wird. Es wirkt sich positiv auf die Rendite aus, wenn die lokale Währung schwerer als der Dollar ist. Aber es kann anders werden, wenn der Dollar stark auf die lokale Währung fällt.

Unterschied zwischen einem Rentenmarkt und einem Aktienmarkt

Es gibt einen klaren Unterschied zwischen einer Anleihe und einer Aktie. Anleihe wird als Finanzierung der Schulden bezeichnet. Auf der anderen Seite bezieht sich die Aktie auf die Finanzierung des Eigenkapitals. Eine Anleihe ist eine Art Kredit, den der Emittent zusammen mit dem Kapital und den Zinsen während des gesamten Prozesses zurückzahlen muss.

Andererseits muss derjenige, der eine Aktie ausgibt, möglicherweise weder den Kapitalbetrag noch die Zinsen zurückzahlen. Aber eine Anleihe birgt weniger Risiken als eine Aktie. Es liegt an dem Schutz vor den Justizbehörden und der Garantie, die mit einer Bürgschaft einhergeht.

Es hat eine Erklärung, die die Rückzahlung der Schulden an die Gläubiger angibt. Daher haben Anleihen ein geringeres Risiko und eine typischerweise niedrigere Rendite als Aktien. Auf der anderen Seite können Menschen durch die Investition in Aktien einen größeren Betrag gewinnen oder verlieren.

Der Rentenmarkt und der Aktienmarkt sind sehr aktiv und flexibel. Aber der Preis der Anleihen ist empfindlicher im Vergleich zum Zinssatz. Die Preise variieren von Zeit zu Zeit in umkehrbarer Weise zum Zinssatz. Andererseits ist der Kurs der Aktien mit dem Gewinn in der Zukunft und dem damit einhergehenden Wachstum verbunden.

1. Der Handel mit Anleihen

Die Händler, die mit dem Handel mit Anleihen verbunden sind, sind auf verschiedene Arten von Anleihen spezialisiert. Es kann sich um Staatsanleihen, Unternehmensanleihen oder Kommunalanleihen handeln.

Ein Rentenmarkt bietet im Gegensatz zum Aktienmarkt keine zentralisierte Börse. Der Handel findet zwischen zwei Personen statt. Es gibt also keine großartigen „Bond-Ticker“.

Am Anleihenmarkt mangelt es an Transparenz. Daher ist es ratsam, über Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds in den Rentenmarkt zu investieren. Es ist sicherer, als in einzelne Anleihen zu investieren.

2. Anleihenindizes

Verschiedene Anleihenindizes wie S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell-Indizes verfolgen Aktien, Merrill Lynch Domestic Master, Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index werden zur Verfolgung und Messung der Performance des Unternehmensanleihenportfolios verwendet .

Einige dieser Anleihenindizes sind auch an breiteren Indizes beteiligt, die zur Messung der Performance der globalen Anleihenportfolios verwendet werden.

Vor- und Nachteile der Rentenmärkte

Finanzexperten glauben, dass Menschen mit diversifizierten Portfolios eine gewisse Verbindung zum Anleihenmarkt haben. Anleihen tragen ein geringeres Risiko mit sich.

Sie sind flüssiger und vielfältiger. Daher bietet es im Vergleich zu Aktien eine geringe Rendite. Außerdem gibt es einen Kreditrückzahlungsfaktor, der mit Anleihen einhergeht. Es gibt bestimmte Vor- und Nachteile der Inanspruchnahme einer Anleihe.

Anleihen haben ein geringeres Risiko und eine höhere Volatilität. Es gibt eine große Auswahl an Emittenten, und die Menschen können aus der langen Liste der verfügbaren Anleihen wählen. Unternehmens- und Staatsanleihen sind die liquidesten und aktivsten Anleihen auf dem Markt.

Andererseits ist der Nachteil der Inanspruchnahme einer Anleihe eine niedrige Rendite, die mit dem geringen Risikofaktor einhergeht. Es besteht eine geringere Chance, eine Anleihe direkt vom Investor zu kaufen. Der Kauf einer Anleihe kann Sie der Rückzahlung des Kapitalbetrags zusammen mit dem Zinsrisiko aussetzen.

Fazit!

Ein Rentenmarkt ist ein Kreditmarkt und enthält einen geringeren Risikoprozentsatz. Es kommt mit gesetzlichen Garantien und Schutzmaßnahmen. Somit können Menschen es für bessere Sicherheitszwecke nutzen. Es ist aber auch wichtig zu wissen, dass die Inanspruchnahme einer Anleihe mit einer geringeren Rendite und einem Risiko von Zinsänderungen verbunden sein kann.

Ein Rentenmarkt ist größer als ein Aktienmarkt. Außerdem ist es flüchtig und flüssiger. Es ist ein aktiver Marktplatz. In der Regel ist es ein Gläubiger, der einem Kreditgeber Geld leiht. Im Gegenzug muss der Kreditgeber das Kapital zusammen mit Zinsen zurückzahlen.

Ein Rentenmarkt hat verschiedene Segmente. Diese Segmente werden weiter in verschiedene Domänen eingeteilt. So haben die Menschen eine große Auswahl an Optionen zur Auswahl. Im Gegenteil, eine Börse ist enger. Abgesehen davon bestehen Rentenmärkte im Vergleich zu Aktienmärkten über einen längeren Zeitraum.

Nun, nachdem Sie das gesamte Konzept der verschiedenen Arten von Anleihen verstanden haben, wie würden Sie einen Anleihenmarkt definieren?