Budżetowanie kapitałowe – definicja, metody i cele

Budżetowanie kapitałowe to zasada księgowości lub rachunkowości, której firmy używają do opracowywania projektów, które dodają im wartości. Za pomocą różnych technik budżetowania kapitałowego można zrozumieć proces decyzyjny stosowany przez inwestorów i firmy.

Firmy wykorzystują budżetowanie kapitałowe do oceny kluczowych projektów i inwestycji, takich jak nowe fabryki lub sprzęt. Cykl budżetowania kapitałowego obejmuje analizę wpływów i wypływów środków pieniężnych z projektu, aby zdecydować, czy oczekiwany zwrot spełniłby ustalony poziom odniesienia. Niektóre z powszechnych metod stosowanych w decyzjach dotyczących budżetowania kapitałowego obejmują zwrot, zdyskontowane przepływy pieniężne, analizy przepustowości itp.

Co to jest budżetowanie kapitałowe?

Definicja: Budżetowanie kapitałowe jest definiowane jako proces, który firmy przyjmują do oceny potencjalnych dużych projektów lub inwestycji. Obejmuje wybieranie projektów, które zwiększają wartość Twojej firmy.

Wiąże się to z procesem decyzyjnym, który przedsiębiorstwa wykorzystują do zrozumienia, na jakie kapitałochłonne projekty powinny się zdecydować. Jest to ważne, ponieważ tworzy rozliczalność i wymierność.

Dlaczego budżetowanie kapitału jest ważne?

Pomaga w ocenie i pomiarze wartości projektu w całym jego cyklu życia. Inwestorzy mogą wykorzystać budżetowanie kapitałowe do analizy opcji inwestycyjnych i określenia, które z nich warto zainwestować.

Pomaga również decydentom finansowym w podejmowaniu świadomych decyzji finansowych dotyczących szerokiej gamy projektów, takich jak inwestowanie w nowe budynki, technologię, sprzęt itp., ekspansja na nowe rynki, opracowywanie nowych produktów, ulepszanie istniejącej technologii, sprzętu, powiększanie siły roboczej itp.

Budżetowanie kapitałowe pomaga w tworzeniu budżetu na koszty projektu wraz z oszacowaniem harmonogramu ROI projektu i analizą potencjalnej wartości projektu. Po uruchomieniu projektu proces budżetowania kapitałowego wykorzystywany jest również do pomiaru postępu i efektywności projektu oraz decyzji inwestycyjnych.

Metody budżetowania kapitałowego

Dwie popularne techniki budżetowania kapitałowego, które mogą pomóc firmom w wyborze najlepszej inwestycji, opierają się na porównaniu wpływów i wypływów środków pieniężnych. Przyjrzyjmy się tym technikom-

A – Metoda tradycyjna

1. Okres zwrotu pieniędzy

Ta metoda jest najmniej trudną metodą tworzenia budżetu na nowe projekty. Szacuje, ile czasu zajmie uzyskanie wystarczających wpływów pieniężnych z projektu na odzyskanie inwestycji.

Ta technika służy do obliczania okresu czasu wymaganego do uzyskania początkowej inwestycji projektu lub inwestycji. Sugeruje, że należy wybrać inwestycję lub projekt o najkrótszym czasie trwania.

2. Średnia stopa zwrotu (ARR)

Przez metodę ARR rozumie się ROI lub metodę zwrotu z inwestycji. Wykorzystuje dane rachunkowe uzyskane ze sprawozdań finansowych do pomiaru opłacalności potencjalnej inwestycji.

Technika ARR sugeruje, że całkowity dochód netto z inwestycji jest podzielony przez początkową lub średnią inwestycję w celu uzyskania najbardziej dochodowej inwestycji.

B- Metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych

Ta metoda jest również nazywana „technikami dostosowanymi do czasu”, ponieważ metody te uwzględniają wartość pieniądza w czasie podczas oceny kosztów i korzyści projektów.

W nim przepływy pieniężne związane z projektem są dyskontowane po koszcie kapitału. Przyjrzyjmy się dwóm rodzajom tych metod:

1. Wartość bieżąca netto (NPV)

Ta metoda służy do pomiaru rentowności projektu.

Podczas korzystania z NPV każdy projekt o dodatniej wartości bieżącej netto zostanie uznany za akceptowalny, podczas gdy projekty z ujemną wartością bieżącą netto nie będą w porządku.

Jako jedna z najbardziej znanych strategii budżetowania kapitałowego, NPV pomaga w wyborze najbardziej produktywnych projektów lub inwestycji.

NPV jest obliczana poprzez uwzględnienie różnicy między bieżącą wartością wpływów pieniężnych a bieżącą wartością wypływów pieniężnych w danym przedziale czasowym. Należy rozważyć inwestycje o dodatniej wartości bieżącej netto. A gdy istnieje wiele projektów, częściej wybierane będą projekty o wyższej wartości NPV.

2. Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR)

Metoda IRR szacuje stopę zwrotu, jaką możesz mieć nadzieję na uzyskanie z konkretnego projektu.

Korzystając z tej metody, musisz zrozumieć, że im bardziej stopa zwrotu przekracza początkowy procent inwestycji kapitałowych projektu, tym korzystniejszy będzie projekt.

To całkiem normalne, że firmy wykorzystują metodę wewnętrznej stopy zwrotu do wyboru między dostępnymi opcjami projektu.

IRR można rozumieć jako stopę, przy której NPV staje się zero. Generalnie wybierane są projekty o wyższej wewnętrznej stopie zwrotu.

3. Wskaźnik rentowności (PI)

To znowu jedna z kluczowych metod budżetowania kapitału.

Jest on również nazywany „wskaźnik inwestycji zysku (PIR),”, „wskaźnik inwestycji wartości (VIR) oraz „wskaźnik korzyści do kosztów (BCR)”.

Sugeruje związek między inwestycją a opłacalnością projektu i służy przede wszystkim do rankingu projektów.

Można to rozumieć jako stosunek bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych projektu do początkowej inwestycji wymaganej dla tych projektów.

Każda z tych technik budżetowania kapitałowego zawiera nieodłączne zalety i wady.

Dlatego firmy lub firmy muszą korzystać z najlepiej dopasowanej techniki, aby pomóc im w budżetowaniu. Firmy mogą również zdecydować się na różne techniki i porównać wyniki w celu sfinalizowania najbardziej dochodowych projektów.

Cele metod budżetowania kapitałowego

Niektóre z celów metod budżetowania kapitałowego to:

1. Określanie rentownych projektów
2. Zapewnienie kontroli wydatków inwestycyjnych
3. Ustalenie ilości środków
4. Znalezienie odpowiednich źródeł finansowania

Proces budżetowania kapitałowego

Różne kroki zaangażowane w procesy budżetowania kapitałowego to:

1. Rozpoznawanie możliwości inwestycyjnych

Poznanie możliwości inwestycyjnych to jeden z pierwszych kroków budżetowania kapitałowego. Możliwości te mogą dotyczyć ekspansji produktów, nowej linii biznesowej lub zakupu nowych aktywów itp.

2. Ocena propozycji inwestycyjnych

Następny krok polega na ocenie różnych opcji do celów inwestycyjnych. Pomoże Ci zdecydować, jak pozyskać nowe produkty lub aktywa.

3. Wybór opłacalnej inwestycji

Po zidentyfikowaniu możliwości inwestycyjnych i ich ocenie lub ocenie należy sfinalizować najbardziej opłacalną inwestycję i ją wybrać.

4. Budżetowanie i podział kapitału

Na tym etapie ustala się źródła funduszy i ich alokację zgodnie z konkretnymi potrzebami wybranych możliwości. Źródłem takich środków mogą być inwestycje, rezerwy, pożyczki lub inne możliwe kanały.

5. Przegląd wyników

Ten krok sugeruje rewizję inwestycji. W tym przypadku nastąpi porównanie oczekiwanej realizacji inwestycji z ich rzeczywistą realizacją.

Najlepsze praktyki w budżetowaniu kapitałowym

Niektóre z kluczowych praktyk efektywnego budżetowania kapitałowego to:

1. Decyzje oparte na rzeczywistych przepływach pieniężnych

Musisz zrozumieć, że tylko przyrostowe przepływy pieniężne mają zastosowanie do procesu budżetowania kapitałowego. Utopione koszty powinny być ignorowane podczas procesu.

2. Czas przepływu środków pieniężnych

Przepływy pieniężne otrzymane na wcześniejszym etapie realizacji projektów są uważane za bardziej wartościowe niż przyszłe przepływy pieniężne otrzymane później. Mówiąc prościej, przepływy pieniężne, które mają miejsce wcześniej, mają większy horyzont czasowy.

3. Przepływy pieniężne są oparte na kosztach alternatywnych

Ocena projektów odbywa się na podstawie przyrostowych przepływów pieniężnych, które przynoszą, znacznie przekraczając kwotę, jaką mogą wygenerować przy następnym najlepszym alternatywnym zastosowaniu. Ta praktyka jest stosowana w celu określenia, o ile lepszy jest jeden projekt od innego projektu.

4. Przepływy pieniężne są obliczane po opodatkowaniu

Ponieważ podatki, odsetki, amortyzacja itp. są kosztami, które mają miejsce niezależnie od projektu, nie powinny być brane pod uwagę przy analizie opłacalności projektu.

5. Koszty finansowania są pomijane w kalkulacjach operacyjnych przepływów pieniężnych

Koszty finansowania mają odzwierciedlenie w oczekiwanej stopie zwrotu z takiej inwestycji, więc przepływy pieniężne nie są do nich dostosowane. Wydatki są ogólnie zgodne ze średnim ważonym kosztem kapitału (WACC) firmy, który odnosi się do wydatków, które firma ponosi w celu prowadzenia obecnego projektu kapitału. Podczas wyceny projektu często stosuje się stopy dyskontowe WACC spółki. W konsekwencji jest to jeszcze jedna stała, którą również można zignorować.

Wniosek!

Na zakończenie można stwierdzić, że budżetowanie kapitałowe jest jedną z kluczowych funkcji efektywnego zarządzania finansami.

Proces podejmowania właściwych decyzji finansowych łagodzi budżetowanie kapitałowe, które może doprowadzić firmy na wyższy poziom. Przy wyborze metod budżetowania podjęcie jednej błędnej decyzji może przybliżyć firmę do zamknięcia.

Tak więc te metody budżetowania kapitałowego powinny być umiejętnie przeanalizowane, aby umożliwić firmom wybór najlepiej dopasowanych metod optymalizacji sukcesu finansowego.