การจัดทำงบประมาณทุน – ความหมาย วิธีการ และวัตถุประสงค์

การจัดทำงบประมาณเป็นหลักการบัญชีหรือการบัญชีที่ธุรกิจใช้เพื่อค้นหาโครงการที่เพิ่มมูลค่าให้กับพวกเขา ด้วยเทคนิคต่างๆ ในการจัดทำงบประมาณ คุณจะเข้าใจกระบวนการตัดสินใจที่นักลงทุนและบริษัทต่างๆ ใช้

บริษัทต่างๆ ใช้งบประมาณเงินทุนเพื่อประเมินโครงการและการลงทุนที่สำคัญ เช่น โรงงานหรือฮาร์ดแวร์ใหม่ วัฏจักรการจัดทำงบประมาณทุนรวมถึงการวิเคราะห์กระแสเงินสดเข้าและออกของโครงการเพื่อตัดสินใจว่าผลตอบแทนที่คาดหวังจะเป็นไปตามเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดหรือไม่ วิธีการทั่วไปบางวิธีที่ใช้ในการตัดสินใจด้านงบประมาณ ได้แก่ การคืนทุน ส่วนลดกระแสเงินสด การวิเคราะห์ปริมาณงาน ฯลฯ

การจัดทำงบประมาณทุนคืออะไร?

คำจำกัดความ: การจัดทำงบประมาณทุนหมายถึงกระบวนการที่ธุรกิจยอมรับเพื่อประเมินโครงการหรือการลงทุนที่สำคัญที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงการเลือกโครงการที่เพิ่มมูลค่าให้กับธุรกิจของคุณ

มันเกี่ยวข้องกับกระบวนการตัดสินใจที่ธุรกิจใช้เพื่อทำความเข้าใจว่าโครงการใดที่ต้องใช้ทุนสูงที่พวกเขาควรเลือกใช้ เป็นสิ่งสำคัญเพราะจะสร้างความรับผิดชอบและการวัดผล

เหตุใดการจัดทำงบประมาณทุนจึงมีความสำคัญ

ช่วยในการประเมินและวัดมูลค่าของโครงการตลอดวงจรชีวิต นักลงทุนอาจใช้การจัดทำงบประมาณเพื่อวิเคราะห์ทางเลือกการลงทุนและพิจารณาว่าตัวเลือกใดควรค่าแก่การลงทุน

นอกจากนี้ยังช่วยผู้มีอำนาจตัดสินใจทางการเงินในการตัดสินใจทางการเงินอย่างชาญฉลาดสำหรับโครงการต่างๆ เช่น การลงทุนในอาคารใหม่ เทคโนโลยี อุปกรณ์ ฯลฯ การขยายสู่ตลาดใหม่ การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ การปรับปรุงเทคโนโลยีที่มีอยู่ อุปกรณ์ การขยายกำลังคน เป็นต้น

การจัดทำงบประมาณทุนช่วยในการสร้างงบประมาณสำหรับต้นทุนของโครงการพร้อมกับการประมาณระยะเวลาสำหรับ ROI ของโครงการและการวิเคราะห์มูลค่าที่เป็นไปได้ของโครงการ หลังจากเริ่มโครงการแล้ว กระบวนการจัดทำงบประมาณทุนยังใช้เพื่อวัดความคืบหน้าและประสิทธิผลของโครงการและการตัดสินใจลงทุน

วิธีการจัดทำงบประมาณทุน

เทคนิคการจัดทำงบประมาณทุนที่เป็นที่นิยมสองแบบที่สามารถช่วยเหลือธุรกิจในการเลือกการลงทุนที่ดีที่สุดนั้นขึ้นอยู่กับการเปรียบเทียบของกระแสเงินสดเข้าและออก เรามาดูเทคนิคเหล่านี้กัน -

เอ – วิธีดั้งเดิม

1. ระยะเวลาคืนทุน

วิธีนี้เป็นวิธีที่ยากที่สุดในการกำหนดงบประมาณสำหรับโครงการใหม่ โดยจะประมาณการว่าต้องใช้เวลาเท่าใดจึงจะได้รับกระแสเงินสดที่เพียงพอจากโครงการสำหรับการกู้คืนเงินลงทุนของคุณ

เทคนิคนี้ใช้สำหรับคำนวณระยะเวลาที่จำเป็นสำหรับการรับเงินลงทุนเริ่มต้นของโครงการหรือการลงทุน แนะนำว่าควรเลือกใช้การลงทุนหรือโครงการที่มีระยะเวลาสั้นที่สุด

2. อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย (ARR)

วิธี ARR เรียกว่า ROI หรือวิธีผลตอบแทนจากการลงทุน ใช้ข้อมูลบัญชีที่ได้รับจากงบการเงินเพื่อวัดความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น

เทคนิค ARR แนะนำว่ารายได้สุทธิทั้งหมดของการลงทุนหารด้วยเงินลงทุนเริ่มแรกหรือเงินลงทุนเฉลี่ยเพื่อให้ได้มาซึ่งผลกำไรสูงสุดจากการลงทุน

B- วิธีลดกระแสเงินสด

วิธีนี้เรียกอีกอย่างว่า "เทคนิคการปรับเวลา" เนื่องจากวิธีการดังกล่าวพิจารณามูลค่าของเงินตามเวลาในขณะที่ประเมินค่าใช้จ่ายและข้อดีของโครงการ

ในนั้นกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับโครงการจะถูกคิดลดตามต้นทุนของทุน ให้เราดูสองประเภทของวิธีการเหล่านี้ -

1. มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV)

วิธีนี้ใช้สำหรับวัดผลกำไรที่คุณคาดหวังได้จากโครงการ

ขณะใช้ NPV โครงการใดๆ ที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นบวกจะถือว่ายอมรับได้ ในขณะที่โครงการที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิติดลบจะไม่ถือว่าใช้ได้

เป็นหนึ่งในกลยุทธ์การจัดทำงบประมาณที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด NPV ช่วยคุณในการเลือกโครงการหรือการลงทุนที่มีประสิทธิผลมากที่สุด

NPV คำนวณโดยพิจารณาความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดรับและมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดไหลออกในช่วงเวลาที่กำหนด ควรพิจารณาการลงทุนที่มีมูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นบวก และเมื่อมีหลายโครงการ โครงการที่มี NPV สูงกว่าก็จะมีโอกาสได้รับการคัดเลือกมากขึ้น

2. อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR)

วิธี IRR จะประมาณอัตราผลตอบแทนที่คุณคาดหวังได้จากโครงการหนึ่งๆ

เมื่อคุณใช้วิธีนี้ คุณต้องเข้าใจว่ายิ่งอัตราผลตอบแทนสูงกว่าเปอร์เซ็นต์การลงทุนเริ่มต้นของโครงการมากเท่าไร โครงการก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น

เป็นเรื่องปกติสำหรับธุรกิจที่จะใช้อัตราผลตอบแทนภายในเพื่อเลือกระหว่างตัวเลือกโครงการที่มีอยู่

IRR สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นอัตราที่ NPV กลายเป็นศูนย์ โดยทั่วไปแล้วโครงการที่มี IRR สูงกว่าจะได้รับการคัดเลือก

3. ดัชนีการทำกำไร (PI)

เป็นอีกวิธีหนึ่งในการจัดทำงบประมาณทุนที่สำคัญ

เรียกอีกอย่างว่า "อัตราส่วนกำไรการลงทุน (PIR)" "อัตราส่วนมูลค่าการลงทุน (VIR) และ "อัตราส่วนผลประโยชน์ - ต้นทุน (BCR)"

มันแสดงให้เห็นความสัมพันธ์ระหว่างการลงทุนและผลตอบแทนของโครงการ และส่วนใหญ่จะใช้สำหรับการจัดอันดับโครงการ

สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นอัตราส่วนของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตของโครงการต่อการลงทุนเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับโครงการเหล่านี้

เทคนิคการจัดทำงบประมาณทุนแต่ละอย่างรวมถึงข้อดีและข้อเสียโดยธรรมชาติ

ดังนั้นบริษัทหรือธุรกิจจึงจำเป็นต้องใช้เทคนิคที่เหมาะสมที่สุดในการช่วยจัดทำงบประมาณ ธุรกิจอาจเลือกใช้เทคนิคต่างๆ และเปรียบเทียบผลลัพธ์สำหรับการสรุปโครงการที่ทำกำไรได้ดีที่สุด

วัตถุประสงค์ของวิธีการจัดทำงบประมาณทุน

วัตถุประสงค์บางประการของวิธีการจัดทำงบประมาณทุนคือ-

1. การกำหนดโครงการที่ทำกำไร
2. ควบคุมรายจ่ายลงทุน
3. การกำหนดควอนตัมของเงินทุน
4. การหาแหล่งเงินทุนที่เหมาะสม

กระบวนการจัดทำงบประมาณทุน

ขั้นตอนต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการจัดทำงบประมาณทุนคือ-

1. ตระหนักถึงโอกาสการลงทุน

การหาโอกาสในการลงทุนเป็นหนึ่งในขั้นตอนแรกของการจัดทำงบประมาณเงินทุน โอกาสเหล่านี้อาจเป็นอะไรก็ได้ เช่น การขยายผลิตภัณฑ์ หรือสายธุรกิจใหม่ หรือการซื้อสินทรัพย์ใหม่ เป็นต้น

2. การประเมินข้อเสนอการลงทุน

ขั้นตอนต่อไปคือการประเมินทางเลือกต่างๆ เพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน จะช่วยคุณในการตัดสินใจซื้อผลิตภัณฑ์หรือทรัพย์สินใหม่

3. การเลือกการลงทุนที่ให้ผลกำไร

หลังจากระบุโอกาสในการลงทุนและประเมินหรือประเมินแล้ว คุณต้องสรุปการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุดและเลือกมัน

4. การจัดทำงบประมาณและการจัดสรรทุน

ในขั้นตอนนี้ แหล่งที่มาของเงินทุนและการจัดสรรจะถูกตัดสินใจตามความต้องการเฉพาะของโอกาสที่เลือก แหล่งที่มาของเงินทุนดังกล่าวอาจเป็นการลงทุน เงินสำรอง เงินกู้ หรือช่องทางอื่นๆ ที่เป็นไปได้

5. การตรวจสอบประสิทธิภาพ

ขั้นตอนนี้แนะนำการแก้ไขการลงทุน ในเรื่องนี้ การเปรียบเทียบจะเกิดขึ้นระหว่างประสิทธิภาพที่คาดหวังของการลงทุนกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของการลงทุน

แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการจัดทำงบประมาณทุน

แนวทางปฏิบัติที่สำคัญบางประการสำหรับการจัดทำงบประมาณทุนอย่างมีประสิทธิภาพคือ

1. การตัดสินใจตามกระแสเงินสดที่แท้จริง

คุณต้องเข้าใจในที่นี้ว่ากระแสเงินสดส่วนเพิ่มนั้นใช้ได้กับกระบวนการจัดทำงบประมาณทุน ค่าใช้จ่ายที่จมควรถูกละเว้นในระหว่างกระบวนการ

2. ระยะเวลากระแสเงินสด

กระแสเงินสดที่ได้รับก่อนอายุโครงการถือว่าคุ้มค่ากว่ากระแสเงินสดที่จะได้รับในภายหลัง พูดง่ายๆ ก็คือ กระแสเงินสดที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้จะมีขอบเขตเวลาที่กว้างกว่า

3. กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับต้นทุนค่าเสียโอกาส

การประเมินโครงการดำเนินการตามกระแสเงินสดที่เพิ่มขึ้นที่พวกเขานำมาซึ่งมากกว่าจำนวนเงินที่อาจสร้างขึ้นจากการใช้ทางเลือกที่ดีที่สุดครั้งต่อไป มีการปฏิบัติตามแนวทางปฏิบัตินี้เพื่อวัดว่าโครงการหนึ่งดีกว่าโครงการอื่นมากเพียงใด

4. กระแสเงินสดคำนวณตามเกณฑ์หลังหักภาษี

เนื่องจากภาษี การจ่ายดอกเบี้ย ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย ฯลฯ เป็นต้นทุนที่เกิดขึ้นอย่างอิสระจากโครงการ จึงไม่ควรนำมาพิจารณาขณะวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของโครงการ

5. ต้นทุนทางการเงินจะถูกละเว้นจากการคำนวณกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

ต้นทุนทางการเงินสะท้อนอยู่ในอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากโครงการลงทุนดังกล่าว ดังนั้นกระแสเงินสดจะไม่ถูกปรับให้เข้ากับค่าใช้จ่ายเหล่านี้ ค่าใช้จ่ายโดยทั่วไปมีความกลมกลืนกับต้นทุนทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) ของบริษัท ซึ่งระบุถึงค่าใช้จ่ายที่บริษัทต้องจ่ายเพื่อดำเนินการออกแบบเงินทุนในปัจจุบัน ระหว่างการประเมินมูลค่าโครงการ อัตราคิดลดที่ใช้มักเป็น WACC ของบริษัท ดังนั้น นี่จึงเป็นค่าคงที่อีกค่าหนึ่งที่มองข้ามไปได้เช่นกัน

บทสรุป!

จากการสังเกตขั้นสุดท้าย อาจกล่าวได้ว่าการจัดทำงบประมาณทุนเป็นหนึ่งในหน้าที่หลักของการจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ

กระบวนการในการตัดสินใจทางการเงินที่ถูกต้องได้รับการบรรเทาด้วยการจัดทำงบประมาณรายจ่ายที่สามารถนำธุรกิจไปสู่ระดับที่สูงขึ้นได้ ขณะเลือกวิธีการจัดทำงบประมาณ การตัดสินใจผิดพลาดเพียงครั้งเดียวอาจทำให้ธุรกิจใกล้จะปิดตัวลง

ดังนั้น ควรวิเคราะห์วิธีการจัดทำงบประมาณทุนเหล่านี้อย่างเชี่ยวชาญ เพื่อให้ธุรกิจเลือกวิธีการที่เหมาะสมที่สุดในการเพิ่มความสำเร็จทางการเงิน