Penganggaran Modal – Definisi, Metode dan Tujuan

Penganggaran modal adalah prinsip pembukuan atau akuntansi yang digunakan bisnis untuk mencari tahu proyek yang menambah nilai bagi mereka. Dengan bantuan teknik penganggaran modal yang berbeda, Anda dapat memahami proses pengambilan keputusan yang digunakan oleh investor dan perusahaan.

Perusahaan menggunakan penganggaran modal untuk menilai proyek dan investasi utama seperti pabrik atau perangkat keras baru. Siklus penganggaran modal termasuk menganalisis arus kas masuk dan arus keluar proyek untuk memutuskan apakah pengembalian yang diharapkan akan memenuhi tolok ukur yang ditetapkan. Beberapa metode umum yang digunakan dalam keputusan penganggaran modal memasukkan pengembalian, arus kas yang didiskontokan, analisis throughput, dll.

Apa itu Penganggaran Modal?

Definisi: Penganggaran modal didefinisikan sebagai proses yang dilakukan bisnis untuk menilai proyek atau investasi besar yang potensial. Ini termasuk memilih proyek yang meningkatkan nilai bisnis Anda.

Ini terkait dengan proses pengambilan keputusan yang digunakan bisnis untuk memahami proyek padat modal mana yang harus mereka pilih. Hal ini penting karena menciptakan akuntabilitas dan terukur.

Mengapa Penganggaran Modal Penting?

Ini membantu dalam mengevaluasi dan mengukur nilai proyek sepanjang siklus hidupnya. Investor mungkin menggunakan penganggaran modal untuk menganalisis opsi investasi dan menentukan mana yang layak untuk diinvestasikan.

Ini juga membantu pengambil keputusan keuangan untuk membuat keputusan keuangan yang terinformasi untuk berbagai proyek seperti berinvestasi di gedung baru, teknologi, peralatan, dll, memperluas ke pasar baru, mengembangkan produk baru, meningkatkan teknologi yang ada, peralatan, memperluas tenaga kerja, dll.

Penganggaran modal membantu dalam membuat anggaran untuk biaya proyek bersama dengan memperkirakan garis waktu untuk ROI proyek dan menganalisis nilai potensial proyek. Setelah memulai proyek, proses penganggaran modal juga digunakan untuk mengukur kemajuan dan efektivitas proyek dan keputusan investasi.

Metode Penganggaran Modal

Dua teknik penganggaran modal populer yang dapat membantu bisnis dalam memilih investasi terbaik didasarkan pada perbandingan arus kas masuk dan arus keluar. Mari kita lihat teknik-

A – Metode Tradisional

1. Periode Pembayaran Kembali

Metode ini adalah metode yang paling tidak sulit untuk membuat anggaran untuk proyek-proyek baru. Ini memperkirakan berapa banyak waktu yang diperlukan untuk mendapatkan arus kas masuk yang cukup dari sebuah proyek untuk memulihkan investasi Anda.

Teknik ini digunakan untuk menghitung periode waktu yang diperlukan untuk mendapatkan investasi awal proyek atau investasi. Ini menunjukkan bahwa investasi atau proyek dengan durasi terpendek harus dipilih.

2. Average Rate of Return (ARR)

Metode ARR dipahami sebagai ROI atau metode pengembalian investasi. Ini menggunakan data akun yang diperoleh dari laporan keuangan untuk mengukur profitabilitas investasi potensial.

Teknik ARR menunjukkan bahwa total pendapatan bersih dari investasi dibagi dengan investasi awal atau rata-rata untuk mendapatkan investasi yang paling menguntungkan.

B- Metode Arus Kas Diskon

Metode ini juga disebut "teknik yang disesuaikan dengan waktu" karena metode tersebut mempertimbangkan nilai waktu dari uang sambil menilai biaya dan keuntungan proyek.

Di dalamnya, arus kas yang terkait dengan proyek didiskontokan pada biaya modal. Mari kita lihat dua jenis metode ini-

1. Nilai sekarang bersih (NPV)

Metode ini digunakan untuk mengukur seberapa menguntungkan Anda dapat mengharapkan sebuah proyek.

Saat menggunakan NPV, proyek apa pun yang memiliki nilai sekarang bersih positif akan dianggap dapat diterima, sedangkan proyek dengan nilai sekarang bersih negatif tidak akan baik-baik saja.

Sebagai salah satu strategi penganggaran modal yang paling terkenal, NPV membantu Anda memilih proyek atau investasi yang paling produktif.

NPV dihitung dengan mempertimbangkan perbedaan antara nilai sekarang arus kas masuk dan nilai sekarang arus kas keluar selama rentang waktu tertentu. Investasi dengan Net Present Value positif seharusnya dipertimbangkan. Dan ketika ada banyak proyek, proyek yang memiliki NPV lebih tinggi akan lebih mungkin untuk dipilih.

2. Tingkat pengembalian internal (IRR)

Metode IRR memperkirakan tingkat pengembalian yang dapat Anda harapkan dari proyek tertentu.

Ketika Anda menggunakan metode ini, Anda perlu memahami bahwa semakin banyak tingkat pengembalian melebihi persentase investasi modal awal proyek, semakin menguntungkan proyek tersebut.

Sangat normal bagi bisnis untuk menggunakan metode tingkat pengembalian internal untuk memilih di antara opsi proyek yang tersedia.

IRR dapat dipahami sebagai tingkat di mana NPV menjadi nol. Proyek-proyek yang memiliki IRR lebih tinggi umumnya dipilih.

3. Indeks Profitabilitas (PI)

Sekali lagi ini adalah salah satu metode penganggaran modal utama.

Ini juga disebut "rasio investasi laba (PIR)," "rasio investasi nilai (VIR), dan" rasio manfaat-biaya (BCR)".

Ini menunjukkan hubungan antara investasi dan hasil proyek, dan ini terutama digunakan untuk peringkat proyek.

Ini dapat dipahami sebagai rasio nilai sekarang dari arus kas masa depan proyek dengan investasi awal yang diperlukan untuk proyek-proyek ini.

Masing-masing teknik penganggaran modal ini mencakup kelebihan dan kekurangan yang melekat.

Oleh karena itu, perusahaan atau bisnis perlu menggunakan teknik yang paling sesuai untuk membantu mereka dalam penganggaran. Bisnis mungkin juga memilih teknik yang berbeda dan membandingkan hasilnya untuk menyelesaikan proyek terbaik yang menguntungkan.

Tujuan Metode Penganggaran Modal

Beberapa tujuan dari metode penganggaran modal adalah-

1. Menentukan proyek yang menguntungkan
2. Memastikan kontrol belanja modal
3. Menentukan jumlah dana
4. Menemukan sumber dana yang tepat

Proses Penganggaran Modal

Langkah-langkah berbeda yang terlibat dalam proses penganggaran modal adalah-

1. Mengenali peluang investasi

Mencari tahu peluang investasi adalah salah satu langkah awal penganggaran modal. Peluang ini bisa berupa apa saja seperti perluasan produk, atau lini bisnis baru atau pembelian aset baru, dll.

2. Menilai proposal investasi

Langkah selanjutnya berkisar menilai pilihan yang berbeda untuk tujuan investasi. Ini akan membantu Anda dalam memutuskan bagaimana memperoleh produk atau aset baru.

3. Memilih investasi yang menguntungkan

Setelah mengidentifikasi peluang investasi dan mengevaluasi atau menilainya, Anda perlu menyelesaikan investasi yang paling menguntungkan dan memilihnya.

4. Penganggaran dan Pembagian Modal

Pada langkah ini, sumber dana dan alokasinya ditentukan sesuai dengan kebutuhan spesifik dari peluang yang dipilih. Sumber dana tersebut dapat berupa investasi, cadangan, pinjaman, atau saluran lain yang memungkinkan.

5. Tinjauan Kinerja

Langkah ini menyarankan revisi investasi. Dalam hal ini, perbandingan akan terjadi antara kinerja yang diharapkan dari investasi dan kinerja aktualnya.

Praktik Terbaik dalam Penganggaran Modal

Beberapa praktik utama untuk penganggaran modal yang efektif adalah:

1. Keputusan berdasarkan arus kas aktual

Anda perlu memahami di sini bahwa hanya arus kas tambahan yang berlaku untuk proses penganggaran modal. Biaya hangus harus diabaikan selama proses.

2. Waktu arus kas

Arus kas yang diterima lebih awal dalam umur proyek dianggap lebih berharga daripada arus kas masa depan yang diterima kemudian. Dengan kata sederhana, arus kas yang terjadi lebih awal memiliki cakrawala waktu yang lebih besar.

3. Arus kas didasarkan pada biaya peluang

Evaluasi proyek dilakukan pada arus kas tambahan yang mereka bawa jauh melampaui jumlah yang mungkin mereka hasilkan dalam penggunaan alternatif terbaik berikutnya. Praktik ini diikuti untuk mengukur seberapa jauh lebih baik satu proyek dibandingkan proyek lain.

4. Arus kas dihitung atas dasar setelah pajak

Karena pajak, pembayaran bunga, depresiasi, amortisasi, dll adalah biaya yang terjadi secara independen dari suatu proyek, mereka tidak boleh dipertimbangkan saat menganalisis profitabilitas suatu proyek.

5. Biaya pendanaan diabaikan dari perhitungan arus kas operasi

Biaya pembiayaan tercermin dalam tingkat pengembalian yang diharapkan dari proyek investasi semacam itu, sehingga arus kas tidak disesuaikan dengan pengeluaran ini. Pengeluaran umumnya selaras dengan Weighted Average Cost of Capital (WACC) perusahaan yang membahas biaya yang dikeluarkan perusahaan untuk menjalankan desain modalnya saat ini. Selama penilaian proyek, tingkat diskonto yang sering digunakan adalah WACC perusahaan. Akibatnya, ini adalah satu lagi konstanta yang dapat diabaikan juga.

Kesimpulan!

Sebagai pengamatan terakhir, dapat dikatakan bahwa penganggaran modal adalah salah satu fungsi kunci dari manajemen keuangan yang efektif.

Proses pengambilan keputusan keuangan yang tepat dapat dikurangi dengan penganggaran modal yang dapat membawa bisnis ke tingkat yang lebih tinggi. Saat memilih metode penganggaran, membuat satu keputusan yang salah mungkin membuat bisnis semakin dekat untuk ditutup.

Jadi, metode penganggaran modal ini harus dianalisis dengan baik agar bisnis dapat memilih metode yang paling sesuai untuk mengoptimalkan kesuksesan finansial.