Compra e mantieni: definizione, strategia, pro e contro

Che cos'è Compra e mantieni?

Buy and hold è una strategia di investimento passiva che incoraggia gli investitori ad acquistare azioni e a mantenerle a lungo termine. Gli investitori Buy and hold credono che i rendimenti a lungo termine varranno la volatilità a breve termine che generalmente si verifica nell'investimento azionario.

Il termine "buy and hold" si riferisce a una strategia di investimento in cui un investitore acquista azioni e le detiene per lungo tempo. In altre parole, piuttosto che cercare di oscillare il movimento dei prezzi, questa tecnica si concentra sull'eliminare eventuali alti e bassi del titolo che si detiene.

Quando i titoli vengono acquistati e conservati per un lungo periodo, questo è noto come approccio buy-and-hold. Si potrebbe presumere che i premi a lungo termine supereranno la volatilità a breve termine che deriva dall'investimento in azioni se acquisti e detieni.

Buy and hold è una strategia di investimento passivo a lungo termine in cui gli investitori acquistano azioni o titoli e li detengono a lungo termine aspettandosi un apprezzamento del prezzo in futuro. Gli investitori che optano per questa strategia di investimento detengono un portafoglio relativamente stabile nel tempo nonostante debbano affrontare una serie di fluttuazioni a breve termine. Gli investitori value optano per una strategia di investimento buy-and-hold dopo aver effettuato un'adeguata ricerca di mercato per acquistare azioni quando il prezzo delle azioni è basso e mantenerlo per il momento in cui i prezzi delle azioni e le condizioni di mercato sono favorevoli.

Questa strategia di investimento a lungo termine è anche chiamata trading di posizione. Gli investitori buy-and-hold non si preoccupano del market timing. Gli investitori che utilizzano questa strategia scelgono attivamente le azioni ma non si preoccupano delle fluttuazioni dei prezzi a breve termine o delle indicazioni tecniche. Da Warren Buffett, John Templeton e Burton Malkiel a Peter Lynch, Benjamin Graham e Jack Bogle, la maggior parte degli investitori di successo e degli esperti di mercato suggerisce questa strategia di investimento a chiunque cerchi una crescita costante a lungo termine.

Punti chiave della strategia Compra e mantieni

1. Un investitore acquista azioni e le detiene per un lungo periodo per mantenere un portafoglio relativamente stabile nel tempo, indipendentemente dalle fluttuazioni del mercato nel breve termine
2. Il successo di un investimento iniziale tramite questa strategia passiva è stato dimostrato da dati storici e approfondimenti sul pubblico preferiti dagli esperti di mercato e di investimento
3. È anche vantaggioso per gli investitori che non hanno molto tempo per le ricerche di mercato
4. Buy e holder dovrebbero anche optare per la diversificazione dei loro investimenti per proteggersi sufficientemente dai rischi

Come funziona la strategia Buy and Hold?

In questa forma di investimento passivo, gli investitori acquistano titoli e intendono mantenerli per anni o addirittura per decenni.

L'ipotesi del mercato efficiente supporta l'investimento passivo attraverso l'acquisto e la detenzione (EMH). Secondo questa ipotesi, tutte le informazioni note relative alle attività di investimento (in questo esempio, le azioni) sono già state incluse nel prezzo.

D'altra parte, l'investimento attivo richiede l'uso di talento, conoscenza e studio per "battere il mercato". Secondo l'EMH, un investitore attivo non può essere più efficace di un investitore buy and hold. Questa strategia di investimento può essere utilizzata insieme a strategie come la media del costo in dollari.

Investimenti attivi vs passivi

La discussione sull'opportunità di utilizzare un approccio gestionale passivo o aggressivo continua.

Una strategia di gestione passiva è mostrata in un investitore buy-and-hold. I portafogli indicizzati, sotto forma di un fondo comune di investimento o di un fondo negoziato in borsa, riflettono la performance di un benchmark condiviso.

Poiché il ribilanciamento degli indici e le ponderazioni crescono in base alle dimensioni del mercato, i tassi di rotazione nei fondi passivi (come un portafoglio di indici S&P 500) rimangono estremamente bassi, con i gestori che si concentrano su questioni nell'ampio mercato. Le azioni sono mantenute fintanto che sono componenti degli indici.

Industria e Acquisti e Titolari

Questo metodo non è limitato ad azioni o obbligazioni; si applica anche al settore immobiliare, dove gli investitori acquistano case anziché venderle. In questa situazione, è molto probabile che gli investitori accendano un mutuo per sfruttare i vantaggi della leva finanziaria.

Pro della strategia Compra e mantieni

Poiché il numero complessivo di transazioni in una strategia di acquisto e mantenimento è inferiore, in questo approccio vengono ridotte anche le commissioni di intermediazione, di consulenza e di vendita.

Le azioni rimarranno a lungo in questa situazione e solo allora verranno vendute. Di conseguenza, in questo caso sarà applicabile una plusvalenza a lungo termine. Le plusvalenze a lungo termine sono tassate a un'aliquota inferiore rispetto alle plusvalenze a breve termine, il che è vantaggioso per gli investitori.

È semplice utilizzare questo metodo perché richiede solo un prelievo di stock alla volta. Inoltre, dopo l'acquisizione del titolo, non è necessario seguire i prezzi del titolo ed è solo necessario esaminare il prezzo del titolo.

1. Bassi costi

Basandosi solo sul costo, alcuni hanno spinto per il buy-and-hold. Tutte le transazioni comportano costi come commissioni e l'approccio di acquisto e mantenimento, a parità di altre condizioni, comporta il minor numero di transazioni per un importo fisso investito. Le imposte sulle plusvalenze a lungo termine possono essere inferiori alle imposte sulle plusvalenze a breve termine e l'imposta può essere richiesta solo quando e se l'attività viene venduta.

2. Comportamento alla ricerca del ritorno

YiLi Chien, economista senior della Federal Reserve Bank di St. Louis, scrive sul comportamento a caccia di rendimenti. L'investitore medio di fondi comuni di investimento azionario acquista fondi con rendimenti precedenti elevati e vende quelli con rendimenti passati bassi. È noto come "comportamento alla ricerca del rendimento" per acquistare fondi comuni con grandi rendimenti.

Con un valore di correlazione flusso-rendimento di 0,49, i flussi dei fondi comuni azionari sono correlati positivamente con la performance storica. Nel breve termine, i risultati del mercato azionario sono praticamente imprevedibili. Il mercato azionario tende a tornare alla sua media di lungo termine. L'inclinazione ad acquisire fondi comuni di investimento ad alto rendimento e vendere fondi comuni di investimento a basso rendimento potrebbe diminuire i profitti.

3. Migliori rendimenti a lungo termine

Un tipo specifico di investimento è indicato come una classe di attività. Le attività a reddito fisso (obbligazioni) e le azioni, generalmente denominate azioni, hanno caratteristiche e qualità simili nel lungo periodo.

4. Basato su fatti freddi e duri

L'analisi fondamentale effettuata dagli investitori buy e holder necessita di un'analisi approfondita degli insight relativi ai fatti solidi che sono di natura concreta e non manipolativa. Per questo motivo, c'è una probabilità limitata di decisioni sbagliate da parte degli investitori buy e holder.

5. Meno problemi

Questa strategia di investimento ha una caratteristica intrinseca di problemi minori rispetto agli investimenti e al trading a breve o intraday. Gli investitori devono solo scegliere un'azione in base all'analisi fondamentale e investirvi una parte del loro capitale di investimento.

6. Trattamento fiscale vantaggioso

Ultimo ma non meno importante, Buy and Hold è l'ideale per guadagni di ricchezza a lungo termine. Qualsiasi investimento mantenuto e venduto per più di un anno può essere tassato a un'aliquota a lungo termine inferiore anziché a un'aliquota a breve termine più elevata.

Contro della strategia Buy & Hold

Gli investitori devono essere in grado di ignorare i pregiudizi comportamentali e gestire emotivamente l'effetto delle flessioni per utilizzare questa tecnica. Di conseguenza, tolleranza al rischio. La percentuale di investitori che acquistano e detengono dovrebbe essere elevata, poiché l'acquisto e il mantenimento sono semplici da adottare ma difficili da seguire con successo.

In questa situazione, le azioni saranno mantenute a lungo termine, indipendentemente da variazioni di prezzo o notizie aziendali; non c'è limite alle potenziali perdite in caso di un evento sfavorevole di mercato o di borsa.

1. Capitale vincolato

Uno dei maggiori svantaggi della strategia buy-and-hold è che potrebbe vincolare grandi quantità di capitale. Lo svantaggio più significativo di questo metodo è l'alto costo opportunità. L'acquisto e la detenzione di un asset suggerisce che ti impegni a farlo a lungo termine. Di conseguenza, un investitore buy-and-hold deve avere l'autocontrollo per non perseguire altre opzioni di investimento durante il tempo di detenzione. È difficile da tradurre in realtà, in particolare se si dispone di un titolo finale.

2. Ci vuole tempo per notare il cambiamento

Per aggiungere all'argomento finale, l'acquisto e la detenzione richiedono molto tempo. Solo perché possiedi un bene da dieci anni non implica che tu abbia diritto a un ingente compenso per il tuo lavoro e denaro.

Considera la differenza in termini di rendimento tra un'azione di servizi pubblici letargici e un'attività biotecnologica in rapida evoluzione. Tieni presente, tuttavia, che i costi opportunità di un cattivo investimento possono essere ridotti mediante la diversificazione o semplicemente acquistando e mantenendo un fondo indicizzato. I ritardatari, d'altro canto, potrebbero appesantire la performance di un portafoglio centrato su pochi volantini elevati.

3. Crolli del mercato

Infine, solo perché uno ha posseduto un'azione o un fondo indicizzato per molto tempo non implica che sia infallibile. Mentre niente meno che l'apocalisse può spazzare via completamente i mercati azionari delle nazioni industrializzate, i crolli si verificano.

Acquista e mantieni i portafogli potrebbe perdere la maggior parte, se non la totalità, dei loro profitti nel caso di una correzione che porti a un lungo mercato ribassista. Gli investitori possono rimanere eccessivamente attaccati ai loro investimenti in queste condizioni e semplicemente abbassare la media nella speranza di una ripresa.

Esempio di Compra e mantieni

Uno degli esempi chiave di investimento buy-and-hold potrebbe essere l'acquisto di azioni Apple (AAPL).

Investitori che avevano acquistato 100 azioni al prezzo di chiusura AAPL di $ 18 per azione nel gennaio 2008, e poi hanno mantenuto il titolo fino a gennaio 2019 quando il titolo è salito a $ 157 per azione.

Questo ha offerto loro un ritorno di quasi il 900% in poco più di 10 anni.

Gli individui che hanno investito per un periodo di 20 anni raramente hanno perso denaro, secondo i rendimenti del mercato azionario dagli anni '20.

Anche con battute d'arresto come la Grande Depressione, il Black Monday, il boom IT e la crisi finanziaria, gli investitori avrebbero guadagnato denaro se avessero investito nell'S&P 500 e lo avessero tenuto per un lungo periodo di tempo.

Conclusione!

L'approccio buy-and-hold è un piano di investimento a lungo termine appropriato per gli investitori che non hanno il tempo di monitorare regolarmente i propri portafogli. Piuttosto che percepire le azioni o le obbligazioni come un veicolo di profitto a breve termine, gli investitori che seguono l'approccio buy-and-hold mantengono i loro investimenti sia durante i mercati di boom che in quelli di flessione.

Questo metodo è semplice da adottare poiché il titolo viene scelto una sola volta e non è necessario monitorare i prezzi del titolo o tenere conto delle oscillazioni del mercato a breve termine. Gli investitori devono essere in grado di assorbire l'effetto delle flessioni per utilizzare questo metodo e non devono esprimere giudizi avventati in preda al panico.

Gli investimenti a lungo termine sono considerati azioni. Ciò è in parte dovuto al fatto che le azioni a volte perdono dal 10% al 20% o più del loro valore in un breve periodo di tempo. Gli investitori possono trarre vantaggio dal superamento di alcuni di questi alti e bassi per anni, se non decenni, per ottenere un rendimento più forte a lungo termine.

Nella nota conclusiva, è chiaro che questo investimento passivo a lungo termine è uno dei modi più popolari e collaudati per investire nel mercato azionario. Gli investitori buy e holder non devono preoccuparsi del market timing o basare le loro decisioni su analisi e modelli soggettivi differenti. Dovrebbero agire in modo abile proteggendosi dai crolli del mercato per ottimizzare i propri profitti.

Cosa ne pensi dell'importanza della strategia buy and hold per gli investitori contemporanei? Fatemi sapere i vostri pensieri nella sezione commenti qui sotto.