Beli dan Tahan – Definisi, Strategi, Pro dan Kontra

Apa itu Beli dan Tahan?

Buy and hold adalah strategi investasi pasif yang mendorong investor untuk membeli saham dan menahannya untuk jangka panjang. Investor beli dan tahan percaya bahwa pengembalian jangka panjang akan sebanding dengan volatilitas jangka pendek yang umumnya terjadi dalam investasi saham.

Istilah "beli dan tahan" mengacu pada strategi investasi di mana investor membeli ekuitas dan menahannya untuk waktu yang lama. Dengan kata lain, daripada mencoba mengayunkan perdagangan pergerakan harga, teknik ini berfokus pada naik turunnya saham yang dipegang seseorang.

Ketika sekuritas dibeli dan disimpan untuk jangka waktu yang lama, ini dikenal sebagai pendekatan beli dan tahan. Orang mungkin berasumsi bahwa imbalan jangka panjang akan lebih besar daripada volatilitas jangka pendek yang datang dengan investasi saham jika Anda membeli dan menahan.

Buy and hold adalah strategi investasi pasif jangka panjang di mana investor membeli saham atau sekuritas dan menahannya untuk jangka panjang dengan mengharapkan apresiasi harga di masa depan. Investor yang memilih strategi investasi ini memiliki portofolio yang relatif stabil dari waktu ke waktu meskipun menghadapi berbagai fluktuasi jangka pendek. Nilai investor memilih strategi investasi beli dan tahan setelah melakukan riset pasar yang tepat untuk membeli saham saat harga saham rendah dan menahannya saat harga saham dan kondisi pasar menguntungkan.

Strategi investasi jangka panjang ini disebut juga dengan position trading. Investor buy-and-hold tidak khawatir tentang market timing. Investor yang menggunakan strategi ini secara aktif memilih saham tetapi tidak peduli dengan fluktuasi harga jangka pendek atau indikasi teknis. Dari Warren Buffett, John Templeton, dan Burton Malkiel hingga Peter Lynch, Benjamin Graham, dan Jack Bogle, sebagian besar investor dan pakar pasar yang sukses menyarankan strategi investasi ini untuk siapa pun yang mencari pertumbuhan jangka panjang yang konsisten.

Takeaways Utama dari Strategi Beli dan Tahan

1. Seorang investor membeli saham dan menahannya untuk waktu yang lama untuk menjaga portofolio yang relatif stabil dari waktu ke waktu, tidak peduli bagaimana pasar berfluktuasi dalam jangka pendek.
2. Keberhasilan investasi awal melalui strategi pasif ini telah dibuktikan dengan data historis dan wawasan audiens yang disukai oleh pakar pasar dan investasi
3. Ini juga menguntungkan bagi investor yang tidak punya banyak waktu untuk riset pasar
4. Beli dan pemegang juga harus memilih diversifikasi dalam investasi mereka untuk melindungi diri mereka dari risiko secara memadai

Bagaimana cara kerja strategi Beli dan Tahan?

Dalam bentuk, investasi pasif, investor membeli sekuritas dan berniat untuk menahannya selama bertahun-tahun atau bahkan selama beberapa dekade.

Hipotesis Pasar Efisien mendukung investasi pasif melalui pembelian dan penahanan (EMH). Menurut hipotesis ini, semua informasi yang diketahui mengenai aset investasi (dalam contoh ini, saham) telah dimasukkan dalam harga.

Di sisi lain, investasi aktif menuntut penggunaan bakat, pengetahuan, dan studi untuk “mengalahkan pasar”. Menurut EMH, investor aktif tidak bisa lebih efektif daripada investor beli dan tahan. Strategi investasi ini dapat digunakan bersama dengan strategi seperti rata-rata biaya dolar.

Investasi Aktif vs Pasif

Argumen tentang apakah akan menggunakan pendekatan manajemen pasif atau agresif terus berlanjut.

Strategi manajemen pasif ditunjukkan pada investor beli dan tahan. Portofolio terindeks, baik dalam bentuk reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa, mencerminkan kinerja benchmark bersama.

Ketika indeks menyeimbangkan kembali dan bobot tumbuh tentang ukuran pasar, tingkat turnover dalam dana pasif (seperti portofolio Indeks S&P 500) tetap sangat rendah, dengan manajer yang berfokus pada masalah di seluruh pasar yang luas. Saham dipertahankan selama mereka merupakan konstituen indeks.

Industri dan Beli dan Pemegang

Metode ini tidak terbatas pada saham atau obligasi; itu juga berlaku untuk industri real estat, di mana investor memperoleh rumah daripada menjualnya. Dalam situasi ini, investor kemungkinan besar akan mengambil hipotek untuk menuai keuntungan dari leverage.

Kelebihan Strategi Beli dan Tahan

Karena jumlah keseluruhan transaksi dalam strategi beli dan tahan lebih sedikit, perantara, biaya penasihat, dan komisi penjualan juga berkurang dalam pendekatan ini.

Stok akan disimpan untuk waktu yang lama dalam situasi ini, dan baru setelah itu akan dijual. Akibatnya, keuntungan modal jangka panjang akan berlaku dalam kasus ini. Keuntungan modal jangka panjang dikenakan pajak pada tingkat yang lebih rendah daripada keuntungan modal jangka pendek, yang menguntungkan investor.

Cara ini mudah digunakan karena hanya membutuhkan satu stock pick dalam satu waktu. Selanjutnya, setelah memperoleh saham, tidak perlu mengikuti harga saham dan hanya perlu memeriksa harga saham.

1. Biaya Rendah

Berdasarkan biaya saja, beberapa telah mendorong untuk membeli dan menahan. Semua transaksi memerlukan biaya seperti biaya, dan pendekatan pembelian dan penahanan, semua hal lain dianggap sama, melibatkan jumlah transaksi paling sedikit untuk jumlah tetap yang diinvestasikan. Pajak capital gain jangka panjang mungkin lebih rendah daripada pajak capital gain jangka pendek, dan pajak mungkin hanya diperlukan jika dan jika aset tersebut dijual.

2. Perilaku Mengejar Kembali

YiLi Chien, Ekonom Senior Federal Reserve Bank of St. Louis, menulis tentang perilaku mengejar kembali. Rata-rata investor reksa dana ekuitas membeli dana dengan pengembalian tinggi sebelumnya dan menjualnya dengan pengembalian masa lalu yang rendah. Ini dikenal sebagai "perilaku mengejar pengembalian" untuk membeli reksa dana dengan pengembalian besar.

Dengan nilai korelasi arus balik sebesar 0,49, arus reksa dana saham berkorelasi positif dengan kinerja historis. Dalam waktu dekat, hasil pasar saham praktis tidak terduga. Pasar saham cenderung kembali ke rata-rata jangka panjangnya. Kecenderungan untuk memperoleh reksa dana dengan imbal hasil tinggi dan menjual reksa dana dengan imbal hasil rendah dapat mengurangi keuntungan.

3. Pengembalian jangka panjang yang lebih baik

Jenis investasi tertentu disebut sebagai kelas aset. Aset pendapatan tetap (obligasi) dan ekuitas, umumnya disebut sebagai saham, memiliki sifat dan kualitas yang serupa dalam jangka panjang.

4. Berdasarkan Fakta Dingin dan Keras

Analisis fundamental yang dilakukan oleh investor buy and holder membutuhkan analisis mendalam terhadap wawasan terkait fakta-fakta padat yang bersifat konkrit dan tidak manipulatif. Karena itu, ada kemungkinan terbatas dari keputusan yang salah oleh investor beli dan pemegang.

5. Lebih Sedikit Kerumitan

Strategi investasi ini memiliki karakteristik yang melekat pada kerumitan yang lebih rendah dibandingkan dengan investasi dan perdagangan jangka pendek atau intraday. Investor hanya perlu memilih saham berdasarkan analisis fundamental dan menginvestasikan sebagian dari modal investasinya di dalamnya.

6. Perlakuan Pajak yang Menguntungkan

Last but not least, Beli dan Tahan sangat ideal untuk keuntungan kekayaan jangka panjang. Setiap investasi yang disimpan dan dijual selama lebih dari satu tahun dapat dikenakan pajak dengan tarif jangka panjang yang lebih rendah daripada tarif jangka pendek yang lebih tinggi.

Kontra Strategi Beli & Tahan

Investor harus dapat mengabaikan bias perilaku dan secara emosional menangani efek penurunan untuk menggunakan teknik ini. Akibatnya, toleransi risiko. Persentase investor yang membeli dan menahan harus besar, karena beli dan tahan mudah diadopsi tetapi sulit diikuti dengan sukses.

Dalam situasi ini, saham akan disimpan untuk jangka panjang, terlepas dari perubahan harga atau berita perusahaan; tidak ada batasan untuk potensi kerugian jika terjadi pasar atau peristiwa yang tidak menguntungkan terkait saham.

1. Pengikatan Modal

Salah satu kelemahan terbesar dari strategi buy-and-hold adalah bahwa hal itu mungkin mengikat sejumlah besar modal. Kerugian yang paling signifikan dari metode ini adalah biaya peluang yang tinggi. Membeli dan menahan aset menunjukkan bahwa Anda berkomitmen untuk jangka panjang. Akibatnya, investor buy-and-hold harus memiliki kendali diri untuk tidak mengejar opsi investasi lain sepanjang waktu holding. Ini sulit untuk diwujudkan, terutama jika Anda memiliki trailing stock.

2. Butuh Waktu untuk Melihat Perubahan

Untuk menambah argumen terakhir, membeli dan menahan membutuhkan banyak waktu. Hanya karena Anda telah memiliki aset selama sepuluh tahun tidak berarti Anda berhak atas pembayaran yang besar dan kuat untuk pekerjaan dan uang Anda.

Pertimbangkan perbedaan antara persediaan utilitas yang lesu dan bisnis biotek yang bergerak cepat dalam hal pengembalian. Namun, perlu diingat bahwa biaya peluang dari investasi yang buruk dapat diturunkan dengan diversifikasi atau hanya membeli dan memelihara dana indeks. Penundaan, di sisi lain, mungkin membebani kinerja portofolio yang berpusat pada beberapa selebaran tinggi.

3. Keruntuhan Pasar

Akhirnya, hanya karena seseorang telah memiliki saham atau dana indeks untuk waktu yang lama tidak berarti itu sempurna. Sementara kiamat tidak dapat sepenuhnya menghapus pasar saham negara-negara industri, crash memang terjadi.

Portofolio beli dan tahan mungkin kehilangan sebagian besar, jika tidak semua, keuntungan mereka jika terjadi koreksi yang mengarah ke pasar beruang yang panjang. Investor mungkin terlalu terikat pada investasi mereka dalam kondisi ini dan hanya turun rata-rata dengan harapan pemulihan.

Contoh Beli dan Tahan

Salah satu contoh utama dari investasi beli dan tahan adalah pembelian saham Apple (AAPL).

Investor yang telah membeli 100 saham pada harga penutupan AAPL $18 per saham pada Januari 2008, dan kemudian menahan saham tersebut hingga Januari 2019 ketika saham naik menjadi $157 per saham.

Ini menawarkan mereka pengembalian hampir 900% hanya dalam waktu 10 tahun.

Individu yang telah berinvestasi selama periode 20 tahun jarang kehilangan uang, menurut pengembalian pasar saham sejak tahun 1920-an.

Bahkan dengan kemunduran seperti Depresi Hebat, Black Monday, ledakan TI, dan krisis keuangan, investor akan mendapatkan uang jika mereka berinvestasi di S&P 500 dan menahannya untuk jangka waktu yang lama.

Kesimpulan!

Pendekatan buy-and-hold adalah rencana investasi jangka panjang yang sesuai bagi investor yang tidak memiliki waktu untuk memantau portofolio mereka secara berkala. Alih-alih menganggap saham atau obligasi sebagai kendaraan keuntungan jangka pendek, investor yang mengikuti pendekatan beli dan tahan mempertahankan investasi mereka di pasar boom dan downturn.

Metode ini mudah diterapkan karena saham dipilih hanya sekali, dan tidak perlu memantau harga saham atau memperhitungkan perubahan pasar jangka pendek. Investor harus mampu menyerap efek penurunan untuk menggunakan metode ini, dan mereka tidak boleh membuat penilaian terburu-buru dengan panik.

Investasi jangka panjang dianggap saham. Hal ini sebagian disebabkan oleh fakta bahwa ekuitas terkadang kehilangan 10% hingga 20% atau lebih dari nilainya dalam waktu singkat. Investor bisa mendapatkan keuntungan dengan mengendarai beberapa pasang surut ini selama bertahun-tahun, jika bukan beberapa dekade, untuk mendapatkan pengembalian jangka panjang yang lebih kuat.

Sebagai penutup, jelas bahwa investasi pasif jangka panjang ini adalah salah satu cara yang paling populer dan terbukti untuk berinvestasi di pasar saham. Investor beli dan pemegang tidak perlu khawatir tentang waktu pasar atau mendasarkan keputusan mereka pada analisis dan pola subjektif yang berbeda. Mereka harus bertindak dengan baik dengan menjaga diri mereka dari kehancuran pasar untuk mengoptimalkan keuntungan mereka.

Apa pendapat Anda tentang pentingnya strategi beli dan tahan bagi investor kontemporer? Beri tahu saya pendapat Anda di bagian komentar di bawah.