Kaufen und halten – Definition, Strategie, Vor- und Nachteile

Was ist Kaufen und Halten?

Buy and Hold ist eine passive Anlagestrategie, die Anleger dazu ermutigt, Aktien zu kaufen und langfristig zu halten. Buy-and-Hold-Anleger glauben, dass langfristige Renditen die kurzfristige Volatilität wert sind, die im Allgemeinen bei Aktieninvestitionen auftritt.

Der Begriff „Kaufen und Halten“ bezeichnet eine Anlagestrategie, bei der ein Anleger Aktien kauft und über einen längeren Zeitraum hält. Mit anderen Worten, anstatt zu versuchen, die Preisbewegung zu swingen, konzentriert sich diese Technik darauf, alle Höhen und Tiefen der Aktie, die man hält, zu überstehen.

Werden Wertpapiere gekauft und über einen längeren Zeitraum gehalten, spricht man vom Buy-and-Hold-Ansatz. Man könnte annehmen, dass die langfristigen Gewinne die kurzfristige Volatilität überwiegen werden, die mit einer Aktienanlage einhergeht, wenn Sie kaufen und halten.

Kaufen und Halten ist eine langfristige passive Anlagestrategie, bei der Anleger Aktien oder Wertpapiere kaufen und diese langfristig halten, in der Erwartung einer zukünftigen Kurssteigerung. Anleger, die sich für diese Anlagestrategie entscheiden, halten im Laufe der Zeit ein relativ stabiles Portfolio, obwohl sie verschiedenen kurzfristigen Schwankungen ausgesetzt sind. Value-Investoren entscheiden sich nach gründlicher Marktforschung für eine Buy-and-Hold-Investitionsstrategie, um Aktien zu kaufen, wenn der Aktienkurs niedrig ist, und sie zu halten, wenn die Aktienkurse und Marktbedingungen günstig sind.

Diese langfristige Anlagestrategie wird auch als Positionshandel bezeichnet. Buy-and-Hold-Anleger machen sich keine Gedanken über Market Timing. Anleger, die diese Strategie verwenden, wählen Aktien aktiv aus, sind aber unbesorgt über kurzfristige Kursschwankungen oder technische Indikationen. Von Warren Buffett, John Templeton und Burton Malkiel bis hin zu Peter Lynch, Benjamin Graham und Jack Bogle empfehlen die meisten erfolgreichen Investoren und Marktexperten diese Anlagestrategie für alle, die nach beständigem, langfristigem Wachstum suchen.

Kernaussagen der Buy-and-Hold-Strategie

1. Ein Anleger kauft Aktien und hält sie über einen langen Zeitraum, um langfristig ein relativ stabiles Portfolio zu haben, unabhängig davon, wie der Markt kurzfristig schwankt
2. Der Erfolg einer Erstinvestition über diese passive Strategie wurde durch historische Daten und Publikumseinblicke belegt, die von Markt- und Anlageexperten bevorzugt werden
3. Vorteilhaft ist es auch für Anleger, die nicht viel Zeit für Marktforschung haben
4. Käufer und Inhaber sollten sich auch für eine Diversifikation ihrer Anlagen entscheiden, um sich ausreichend vor Risiken zu schützen

Wie funktioniert die Buy-and-Hold-Strategie?

Bei dieser Form des passiven Investierens kaufen Anleger Wertpapiere und beabsichtigen, diese über Jahre oder sogar Jahrzehnte zu halten.

Die Effizienzmarkthypothese unterstützt passives Investieren durch Kaufen und Halten (EMH). Nach dieser Hypothese sind alle bekannten Informationen über Anlagevermögen (in diesem Beispiel Aktien) bereits im Preis enthalten.

Andererseits erfordert aktives Investieren den Einsatz von Talent, Wissen und Studium, um „den Markt zu schlagen“. Laut EMH kann ein aktiver Investor nicht effektiver sein als ein Buy-and-Hold-Investor. Diese Anlagestrategie kann in Verbindung mit Strategien wie Dollar-Cost-Average verwendet werden.

Aktives vs. passives Investieren

Der Streit darüber, ob ein passiver oder ein aggressiver Managementansatz verwendet werden soll, geht weiter.

Eine passive Managementstrategie zeigt sich bei einem Buy-and-Hold-Investor. Indexierte Portfolios, ob in Form eines Investmentfonds oder eines börsengehandelten Fonds, spiegeln die Wertentwicklung einer gemeinsamen Benchmark wider.

Da die Indizes neu ausgerichtet und die Gewichtungen um die Marktgröße herum zunehmen, bleiben die Umschlagsraten bei passiven Fonds (z. B. einem S&P 500 Index-Portfolio) extrem niedrig, wobei sich die Manager auf Emissionen aus dem breiten Markt konzentrieren. Aktien werden so lange gehalten, wie sie Indexbestandteile sind.

Industrie und Kaufen und Inhaber

Diese Methode ist nicht auf Aktien oder Anleihen beschränkt; Dies gilt auch für die Immobilienbranche, in der Investoren Häuser erwerben, anstatt sie zu verkaufen. In dieser Situation würden die Anleger höchstwahrscheinlich eine Hypothek aufnehmen, um die Vorteile der Hebelwirkung zu nutzen.

Vorteile der Buy-and-Hold-Strategie

Da die Gesamtzahl der Transaktionen bei einer Buy-and-Hold-Strategie geringer ist, werden auch die Maklergebühren, Beratungsgebühren und Verkaufsprovisionen bei diesem Ansatz reduziert.

Die Bestände werden in dieser Situation lange gehalten und erst dann verkauft. Infolgedessen wird in diesem Fall ein langfristiger Kapitalgewinn anfallen. Langfristige Kapitalgewinne werden niedriger besteuert als kurzfristige Kapitalgewinne, was für Anleger von Vorteil ist.

Es ist einfach, diese Methode zu verwenden, da sie jeweils nur eine Aktienauswahl erfordert. Darüber hinaus ist es nach dem Erwerb der Aktie nicht erforderlich, die Aktienkurse zu verfolgen, sondern lediglich die Aktienkurse zu prüfen.

1. Niedrige Kosten

Allein aufgrund der Kosten haben einige auf Buy-and-Hold gedrängt. Alle Transaktionen sind mit Kosten wie Gebühren verbunden, und der Buy-and-Hold-Ansatz beinhaltet unter sonst gleichen Bedingungen die geringste Anzahl von Transaktionen für einen festen investierten Betrag. Langfristige Kapitalertragssteuern können niedriger sein als kurzfristige Kapitalertragssteuern, und Steuern müssen möglicherweise nur erhoben werden, wenn und falls der Vermögenswert verkauft wird.

2. Return-Chasing-Verhalten

YiLi Chien, Senior Economist der Federal Reserve Bank of St. Louis, schreibt über das Verhalten der Renditejagd. Der durchschnittliche Anleger in Aktienfonds kauft Fonds mit früheren hohen Renditen und verkauft solche mit niedrigen früheren Renditen. Es ist als „Rendite-Jagdverhalten“ bekannt, Investmentfonds mit hohen Renditen zu kaufen.

Mit einem Rückflusskorrelationswert von 0,49 korrelieren die Zuflüsse von Aktienfonds positiv mit der historischen Wertentwicklung. Kurzfristig sind Börsenergebnisse praktisch nicht vorhersehbar. Der Aktienmarkt neigt dazu, zu seinem langfristigen Durchschnitt zurückzukehren. Die Neigung, Investmentfonds mit hoher Rendite zu erwerben und Investmentfonds mit niedriger Rendite zu verkaufen, könnte den Gewinn schmälern.

3. Bessere langfristige Renditen

Eine bestimmte Anlageform wird als Anlageklasse bezeichnet. Festverzinsliche Vermögenswerte (Anleihen) und Aktien, allgemein als Aktien bezeichnet, haben auf lange Sicht ähnliche Eigenschaften und Qualitäten.

4. Basierend auf kalten, harten Fakten

Die Fundamentalanalyse, die von Buy-and-Holder-Investoren durchgeführt wird, erfordert eine eingehende Analyse der Erkenntnisse in Bezug auf solide Fakten, die konkreter und nicht manipulativ sind. Aus diesem Grund besteht eine begrenzte Wahrscheinlichkeit von Fehlentscheidungen von Kauf- und Inhaberinvestoren.

5. Weniger Ärger

Diese Anlagestrategie hat die Eigenschaft, im Vergleich zu kurzfristigen oder Intraday-Anlagen und -Handel weniger Ärger zu haben. Anleger müssen lediglich eine Aktie basierend auf einer Fundamentalanalyse auswählen und einen Teil ihres Anlagekapitals darin investieren.

6. Vorteilhafte steuerliche Behandlung

Last but not least ist Buy and Hold ideal für den langfristigen Vermögenszuwachs. Jede Investition, die länger als ein Jahr gehalten und verkauft wird, kann mit einem niedrigeren langfristigen Steuersatz besteuert werden und nicht mit dem höheren kurzfristigen Steuersatz.

Nachteile der Buy & Hold-Strategie

Anleger müssen in der Lage sein, Verhaltensvorurteile zu ignorieren und die Auswirkungen von Abschwüngen emotional zu bewältigen, um diese Technik anwenden zu können. Als Ergebnis Risikobereitschaft. Der Prozentsatz der Anleger, die kaufen und halten, sollte groß sein, da Kaufen und Halten einfach anzuwenden, aber schwer erfolgreich umzusetzen ist.

In dieser Situation werden die Aktien unabhängig von Kursänderungen oder Unternehmensnachrichten langfristig gehalten; Die potenziellen Verluste im Falle eines markt- oder aktienbezogenen ungünstigen Ereignisses sind unbegrenzt.

1. Kapitalbindung

Einer der größten Nachteile der Buy-and-Hold-Strategie ist die hohe Kapitalbindung. Der größte Nachteil dieser Methode sind die hohen Opportunitätskosten. Einen Vermögenswert zu kaufen und zu halten deutet darauf hin, dass du ihm langfristig verpflichtet bist. Folglich muss ein Buy-and-Hold-Anleger die Selbstbeherrschung haben, während der Haltezeit keine anderen Anlageoptionen zu verfolgen. Dies ist schwer in die Realität umzusetzen, insbesondere wenn Sie eine nachlaufende Aktie haben.

2. Es braucht Zeit, um Veränderungen zu bemerken

Um das letzte Argument noch zu ergänzen: Kaufen und Halten nehmen viel Zeit in Anspruch. Nur weil Sie zehn Jahre lang einen Vermögenswert besessen haben, bedeutet das nicht, dass Sie Anspruch auf eine saftige Auszahlung für Ihre Arbeit und Ihr Geld haben.

Betrachten Sie den Unterschied zwischen einer lethargischen Versorgungsaktie und einem schnelllebigen Biotech-Unternehmen in Bezug auf die Rendite. Denken Sie jedoch daran, dass die Opportunitätskosten einer Fehlinvestition durch Diversifikation oder den Kauf und Erhalt eines Indexfonds gesenkt werden können. Die Nachzügler hingegen könnten die Wertentwicklung eines Portfolios belasten, das sich auf wenige Überflieger konzentriert.

3. Markteinbrüche

Nur weil jemand eine Aktie oder einen Indexfonds schon lange besitzt, heißt das nicht, dass er unfehlbar ist. Während nichts Geringeres als die Apokalypse die Aktienmärkte der Industrienationen vollständig auslöschen kann, kommt es immer wieder zu Zusammenbrüchen.

Buy-and-Hold-Portfolios könnten im Falle einer Korrektur, die zu einer langen Baisse führt, den Großteil, wenn nicht alle ihrer Gewinne verlieren. Anleger könnten unter diesen Bedingungen übermäßig an ihre Anlagen gebunden sein und in der Hoffnung auf eine Erholung lediglich den Durchschnitt senken.

Beispiel für Kaufen und Halten

Eines der wichtigsten Beispiele für Buy-and-Hold-Investitionen könnte der Kauf von Apple-Aktien (AAPL) sein.

Investoren, die im Januar 2008 100 Aktien zu einem AAPL-Schlusskurs von 18 US-Dollar pro Aktie gekauft und die Aktie dann bis Januar 2019 gehalten hatten, als die Aktie auf 157 US-Dollar pro Aktie kletterte.

Dies bot ihnen eine Rendite von fast 900 % in etwas mehr als 10 Jahren.

Personen, die über einen Zeitraum von 20 Jahren investiert haben, haben laut Börsenrenditen seit den 1920er Jahren selten Geld verloren.

Selbst bei Rückschlägen wie der Weltwirtschaftskrise, dem Schwarzen Montag, dem IT-Boom und der Finanzkrise hätten Anleger Geld verdient, wenn sie in den S&P 500 investiert und ihn über einen längeren Zeitraum gehalten hätten.

Fazit!

Der Buy-and-Hold-Ansatz ist ein langfristiger Anlageplan, der für Anleger geeignet ist, die nicht die Zeit haben, ihre Portfolios regelmäßig zu überwachen. Anstatt die Aktien oder Anleihen als kurzfristiges Gewinnvehikel zu betrachten, halten Anleger, die dem Buy-and-Hold-Ansatz folgen, ihre Investitionen sowohl in Boom- als auch in Abschwungmärkten.

Diese Methode ist einfach anzuwenden, da die Aktie nur einmal ausgewählt wird und keine Notwendigkeit besteht, die Aktienkurse zu überwachen oder kurzfristige Marktschwankungen zu berücksichtigen. Anleger müssen in der Lage sein, die Auswirkungen von Abschwüngen zu absorbieren, um diese Methode anzuwenden, und sie dürfen nicht in Panik voreilige Entscheidungen treffen.

Langfristige Anlagen gelten als Aktien. Dies liegt unter anderem daran, dass Aktien in kurzer Zeit teilweise 10 % bis 20 % oder mehr ihres Wertes verlieren. Anleger können davon profitieren, indem sie einige dieser Höhen und Tiefen über Jahre, wenn nicht Jahrzehnte aushalten, um eine stärkere langfristige Rendite zu erzielen.

Abschließend wird deutlich, dass diese langfristige passive Anlage zu den beliebtesten und bewährtesten Anlageformen am Aktienmarkt gehört. Kaufende und haltende Anleger müssen sich keine Gedanken über Markttiming machen oder ihre Entscheidungen auf unterschiedliche subjektive Analysen und Muster stützen. Sie sollten geschickt handeln, indem sie sich vor Marktcrashs schützen, um ihre Gewinne zu optimieren.

Was denken Sie über die Bedeutung der Buy-and-Hold-Strategie für moderne Anleger? Teilen Sie mir Ihre Gedanken im Kommentarbereich unten mit.