Mercato obbligazionario: definizione, storia e tipologie

Il mercato obbligazionario è un mercato finanziario che ha un mercato primario in cui enti governativi o società emettono nuovi titoli di debito e un mercato secondario in cui gli investitori acquistano e vendono titoli di debito.

È anche noto come mercato del credito, mercato del reddito fisso o mercato del debito. Di solito avviene con i legami. Ma può anche includere cambiali e note per far fronte alle spese di interesse pubblico e privato. Gli Stati Uniti dominano il mercato obbligazionario. Hanno un mercato approssimativo del trentanove percento.

Secondo il rapporto della Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) del 2021-

La dimensione mondiale del mercato obbligazionario (debito totale in essere) è di circa $ 119 trilioni in tutto il mondo, di cui $ 46 trilioni per il mercato statunitense.

Questo articolo ti aiuterà a capire cos'è un mercato obbligazionario, come funzionano i mercati obbligazionari e se le obbligazioni sono un investimento valido e sicuro per te o meno. Quindi, iniziamo-

Cos'è il mercato obbligazionario?

Definizione: il mercato obbligazionario è definito come un mercato in cui le società o il governo emettono titoli di debito che gli investitori acquistano. Quindi, può anche essere descritto come un luogo in cui le persone acquistano o vendono titoli di debito.

I governi emettono queste obbligazioni per raccogliere il capitale per pagare lo sviluppo delle infrastrutture o fornire finanziamenti per ridurre i debiti. Mentre le aziende emettono obbligazioni per canalizzare la propria attività, stabilirsi in una nuova posizione, mantenere la continuità nella funzione o ottimizzare i propri prodotti e servizi.

Emettono obbligazioni in una condizione di mercato primario per il lancio degli ultimi debiti o in una condizione di mercato secondario per gli investitori desiderosi di acquistare i debiti già esistenti. Lo fanno tramite terze parti o un broker. Le obbligazioni sono relativamente più prudenti delle azioni. Le obbligazioni sono anche meno volatili ma offrono rendimenti inferiori rispetto alle azioni.

Come funzionano i mercati obbligazionari?

Un governo o una società agisce come emittente di obbligazioni ed emette obbligazioni nei mercati obbligazionari per raccogliere il capitale di debito che può finanziare efficacemente le operazioni e canalizzare la crescita. Promettono inoltre agli investitori obbligazionari di rimborsare l'importo dell'investimento originale insieme al reddito da interessi.

Quindi, un'obbligazione finanzia le diverse operazioni di un emittente obbligazionario, inoltre aiuta anche gli investitori obbligazionari a guadagnare dai loro investimenti. Come discusso in precedenza, i mercati obbligazionari sono mercati finanziari che hanno due segmenti, il mercato primario e il mercato secondario.

Il mercato primario è quello in cui avvengono l'acquisto e la vendita diretti tra l'emittente delle obbligazioni e gli acquirenti delle stesse. Coltiva gli ultimi titoli obbligazionari che non sono stati portati prima agli occhi del pubblico in generale.

Il mercato secondario prevede invece la rivendita dei titoli obbligazionari già venduti una volta sul mercato primario. In questa condizione di mercato, vi è un coinvolgimento di broker o intermediari.

Fungono da ponte tra acquirenti e venditori. Possono vendere le obbligazioni esistenti a un investitore dopo aver acquistato le stesse dal venditore. Questi problemi includono fondi comuni di investimento, polizze assicurative sulla vita, fondi pensione e molti altri.

Nei mercati obbligazionari, i rendimenti obbligazionari sono i rendimenti che gli investitori ottengono su un'obbligazione. In questo caso, è importante comprendere che i prezzi delle obbligazioni e i rendimenti obbligazionari condividono una relazione inversa. Quindi, quando i prezzi delle obbligazioni salgono, i rendimenti delle obbligazioni scendono.

Il livello dei tassi di interesse prevalenti è anche uno dei fattori chiave che influenzano i prezzi delle obbligazioni perché quando i tassi di interesse aumentano, i mercati obbligazionari notano un calo dei prezzi delle obbligazioni e viceversa.

Storia dei mercati obbligazionari

La durata delle obbligazioni è superiore alle azioni. Risale all'era mesopotamica. I debiti hanno svolto un ruolo cruciale quando si trattava di prestiti. Era diviso in unità del peso del grano. Lo scambio è quindi avvenuto tra i debitori. I primi strumenti di debito risalgono al 2400 aC

Il debito sovrano ha seguito lo stesso nella mezza età. Il governo lo ha utilizzato per fornire fondi per le guerre. La Marina britannica ha ricevuto fondi dalla Bank of England, che è la più antica banca centrale. Ha emesso fondi con l'aiuto dell'emissione di obbligazioni. Era il diciassettesimo secolo. La guerra per l'indipendenza della corona britannica ha visto l'emissione dei buoni del tesoro militari statunitensi. La seconda volta è stato conosciuto come i "Liberty Bond". È stato introdotto per raccogliere fondi per la prima guerra mondiale.

Allo stesso modo, anche le obbligazioni societarie sono piuttosto vecchie. L'emissione degli strumenti di debito è avvenuta prima dello stock. È stato introdotto dalla Compagnia Olandese delle Indie Orientali (VOC) e dalla Compagnia del Mississippi che erano società noleggiate. Le obbligazioni erano scritte a mano ed erano conosciute come "garanzie" e "garanzie".

Tipi di mercati obbligazionari

Il mercato obbligazionario può essere classificato nelle seguenti tipologie

1. Obbligazioni societarie

Quando le società emettono obbligazioni, sono intese come obbligazioni societarie. Le aziende o le imprese introducono obbligazioni societarie per una serie di motivi. Comprende il finanziamento delle funzioni esistenti per la continuità, l'ampliamento della linea di prodotti, l'introduzione di un nuovo impianto di produzione e molti altri. Questi legami sono per un tempo prolungato. La durata minima è di un anno.

Queste obbligazioni sono ulteriormente classificate in due categorie, high yield (spazzatura) e investment grade. Dipende dal rating creditizio che l'emittente e l'obbligazione ricevono. Le obbligazioni di alta qualità si riferiscono all'investment grade. Ha un minor rischio di insolvenza. Esistono varie tecniche utilizzate per valutare un'obbligazione e distinguerne la qualità. Standard & Poor's e Moody's sono società di rating obbligazionario. Usano lettere maiuscole e minuscole per identificare le qualità dei legami.

D'altra parte, le obbligazioni spazzatura o le obbligazioni ad alto rendimento sono quelle obbligazioni che presentano un rischio di insolvenza più elevato rispetto a quelle del governo e delle società.

Un'obbligazione è una promessa fatta agli investitori di pagare gli interessi. Viene insieme al preponente e viene scambiato con l'acquisto dell'obbligazione. Le obbligazioni spazzatura emesse dalle società sono ad alto rischio di insolvenza. Lottano finanziariamente. Queste obbligazioni di solito ricevono rating molto bassi come BBB o Baa dalle società di rating obbligazionario.

2. Titoli di Stato o Titoli Sovrani

Questi sono i titoli di Stato emessi a livello nazionale o i titoli di Stato. Queste obbligazioni hanno il valore nominale crittografato su di esse. Inoltre, l'elenco delle obbligazioni contiene la data di scadenza delle stesse.

Qui, le persone pagano periodicamente i loro interessi. In questo modo, gli investitori conservatori vengono attratti dai titoli di Stato. È perché i debiti ottengono una mano di sostegno dal governo. Inoltre, questi debiti vengono utilizzati per stampare denaro o tasse di cittadinanza. Si ritiene che queste obbligazioni abbiano il rischio più basso.

I titoli di stato negli Stati Uniti sono conosciuti come Treasury. Attualmente è il primo mercato obbligazionario con la maggior parte delle attività e della liquidità.

3. Obbligazioni Municipali o Obbligazioni 'Muni'

Si tratta di obbligazioni emesse dai capi locali come stati, distretti per scopi speciali, città, aeroporti di proprietà pubblica, distretti di pubblica utilità e altri enti di proprietà del governo. Raccolgono fondi per fornire finanziamenti per il completamento di vari progetti.

Queste obbligazioni sono per lo più esenti da imposta. Questi titoli ottengono l'esenzione dai livelli fiscali locali e anche dagli stati. In questo modo, sembra attraente per gli investitori attenti alle tasse. Le obbligazioni municipali si distinguono in due diverse categorie, un'obbligazione generale e un'obbligazione di reddito.

Gli enti governativi emettono l'obbligazione generale che non ha entrate sul retro di un determinato progetto. Queste obbligazioni hanno il supporto delle tasse sulla proprietà e la maggior parte di esse sono pagabili da fondi generali.

D'altra parte, le obbligazioni di reddito sono quelle obbligazioni che forniscono sicurezza al pagamento del capitale e degli interessi. È applicabile con l'aiuto di vendite, emittente, carburante, occupazione di un hotel e altre tasse. Una terza parte aiuta a coprire o finanziare il pagamento del capitale e degli interessi. È principalmente quando il comune è l'emittente delle obbligazioni.

4. Obbligazioni garantite da ipoteca (MBS)

Le obbligazioni garantite da ipoteca sono quelle obbligazioni che contengono mutui in pool. Contengono anche la promessa di attività collateralizzate.

Le persone che acquistano il titolo garantito da ipoteca prestano denaro agli acquirenti di case tramite i prestatori. Il pagamento degli interessi avviene mensilmente, trimestralmente e annualmente. Queste obbligazioni sono titoli garantiti da attività o ABS.

5. Obbligazioni dei mercati emergenti

Le obbligazioni di mercato emergenti sono emesse da società e governi situati nel mercato di un'economia emergente. Questi titoli offrono grandi opportunità. Inoltre, un fattore di rischio elevato li circonda rispetto al mercato obbligazionario sviluppato o al mercato obbligazionario nazionale.

Esiste un rischio nell'investire in obbligazioni dei mercati emergenti. È lo stesso dei rischi associati a tutte le altre obbligazioni. Comprende la performance della finanza, l'economia variabile dell'emittente e la capacità dell'emittente di pagare le obbligazioni di debito. La volatilità della politica e dell'economia di un paese aumenta il fattore di rischio alla base di questi titoli.

Al contrario, la maggior parte dei paesi emergenti ha gestito il rischio con grande abilità. Ci sono altri fattori di rischio legati alle obbligazioni dei mercati emergenti. Include la fluttuazione dei tassi di cambio e la svalutazione della valuta.

Il valore della valuta influisce direttamente o indirettamente sul rendimento rispetto al dollaro, principalmente quando l'obbligazione è emessa in valuta locale. C'è un impatto positivo sul rendimento quando la valuta locale è più pesante del dollaro. Ma può girare diversamente se il dollaro cade pesantemente sulla valuta locale.

Differenza tra mercato obbligazionario e mercato azionario

C'è una netta distinzione tra un'obbligazione e un'azione. L'obbligazione è indicata come finanziamento dei debiti. Per azione, invece, si intende il finanziamento del capitale proprio. Un'obbligazione è un tipo di credito che l'emittente deve rimborsare insieme al capitale e agli interessi durante tutto il processo.

D'altra parte, chi emette un'azione potrebbe non dover rimborsare l'importo principale né gli interessi. Ma un'obbligazione comporta meno rischi di un'azione. È a causa della protezione dalle autorità legali e della garanzia che arriva in un vincolo.

Ha una dichiarazione che afferma il rimborso dei debiti ai creditori. Pertanto, le obbligazioni hanno un rischio minore e hanno un rendimento generalmente basso rispetto alle azioni. D'altra parte, le persone possono guadagnare e perdere un importo maggiore investendo in azioni.

Il mercato obbligazionario e il mercato azionario sono molto attivi e flessibili. Ma il prezzo delle obbligazioni è più sensibile rispetto al tasso di interesse. I prezzi variano di volta in volta in modo invertibile al tasso di interesse. D'altra parte, il prezzo delle azioni è associato al profitto futuro e alla crescita che ne deriva.

1. La negoziazione di Obbligazioni

I trader associati al trading di obbligazioni sono specializzati in vari tipi di obbligazioni. Può includere titoli del tesoro, obbligazioni societarie o obbligazioni municipali.

Un mercato obbligazionario non fornisce uno scambio centralizzato, a differenza del mercato azionario. Lo scambio avviene tra due individui. Pertanto, non esistono grandi "ticker obbligazionari".

Manca visibilità sul mercato obbligazionario. Pertanto, è consigliabile investire nel mercato obbligazionario tramite fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa. È più sicuro che investire in obbligazioni individuali.

2. Indici obbligazionari

Diversi indici obbligazionari come S&P 500, Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, Russell index track equity, Merrill Lynch Domestic Master e Citigroup US Broad Investment-Grade Bond Index vengono utilizzati per tracciare e misurare la performance del portafoglio di obbligazioni societarie .

Alcuni di questi indici obbligazionari sono coinvolti anche con indici più ampi utilizzati per misurare la performance dei portafogli obbligazionari globali.

Pro e contro dei mercati obbligazionari

Gli esperti finanziari ritengono che le persone che hanno diversificazione nei loro portafogli abbiano qualche associazione con il mercato obbligazionario. Le obbligazioni comportano un rischio inferiore con loro.

Sono più liquidi e sono diversi. Pertanto, fornisce un rendimento basso rispetto alle azioni. Inoltre, c'è un fattore di ritorno del credito che viene fornito con le obbligazioni. Ci sono alcuni vantaggi e svantaggi di avvalersi di un legame.

Le obbligazioni hanno un rischio inferiore e hanno una maggiore volatilità. Esiste una vasta gamma di emittenti e le persone possono scegliere dalla lunga lista di obbligazioni disponibili. Le obbligazioni societarie e governative sono le obbligazioni più liquide e attive sul mercato.

D'altra parte, lo svantaggio di avvalersi di un'obbligazione è un basso tasso di rendimento che viene fornito con il fattore di rischio basso. C'è una minore possibilità di accessibilità all'acquisto di un'obbligazione direttamente dall'investitore. L'acquisto di un'obbligazione può esporvi al rimborso dell'importo principale insieme al rischio di tasso di interesse.

Conclusione!

Un mercato obbligazionario è un mercato del credito e contiene una percentuale di rischio inferiore. Viene fornito con garanzie e tutele legali. Pertanto, le persone possono usufruirne per una maggiore sicurezza. Ma è anche necessario sapere che avvalersi di un'obbligazione può comportare un rendimento inferiore e un rischio di variazione del tasso di interesse.

Un mercato obbligazionario è più grande di un mercato azionario. Inoltre, è volatile e più liquido. È un mercato attivo. Di solito è un creditore che presta denaro a un prestatore. A sua volta, il prestatore deve rimborsare il capitale principale insieme agli interessi.

Un mercato obbligazionario ha vari segmenti. Questi segmenti sono ulteriormente classificati in diversi domini. Pertanto, le persone possono avere una vasta gamma di opzioni tra cui scegliere. Al contrario, un mercato azionario è più ristretto. A parte questo, i mercati obbligazionari esistono per un periodo più lungo rispetto ai mercati azionari.

Ora, dopo aver compreso l'intero concetto di diversi tipi di obbligazioni, come definiresti un mercato obbligazionario?