債券市場——定義、歷史和類型

債券市場是一個金融市場，它具有政府實體或公司發行新債務證券的一級市場和投資者買賣債務證券的二級市場。

它也被稱為信貸市場、固定收益市場或債務市場。 它通常發生在債券上。 但它也可能包括票據和票據，以滿足公共和私人利益的支出。 美國主導債券市場。 他們有大約百分之三十九的市場。

根據證券業和金融市場協會 (SIFMA) 2021 年報告-

全球債券市場規模（未償債務總額）約為 119 萬億美元，其中 46 萬億美元用於美國市場。

本文將幫助您了解什麼是債券市場、債券市場如何運作以及債券對您來說是否是一項良好且安全的投資。 那麼，讓我們開始吧——

什麼是債券市場？

定義：債券市場被定義為公司或政府發行投資者購買的債務證券的市場。 因此，它也可以被描述為人們購買或出售債務證券的地方。

政府發行這些債券是為了籌集資金以支付基礎設施發展或提供融資以減少債務。 當企業發行債券以引導其業務、在新地點設立、保持功能的連續性或優化其產品和服務時。

他們在一級市場條件下發行債券以推出最新的債務，或在二級市場條件下為熱衷於購買現有債務的投資者發行債券。 他們通過第三方或經紀人這樣做。 債券比股票相對保守。 債券的波動性也較小，但它們提供的回報低於股票。

債券市場如何運作？

政府或公司充當債券發行人，他們在債券市場上發行債券以籌集債務資本，從而有效地為運營提供資金並引導增長。 他們還向債券投資者承諾，連同利息收入一起償還原始投資金額。

因此，債券為債券發行人的不同業務提供資金，此外它還幫助債券投資者從他們的投資中賺錢。 如上所述，債券市場是具有兩個部分的金融市場，一級市場和二級市場。

一級市場是債券發行人與債券購買者之間直接買賣的地方。 它培育了以前沒有出現在公眾面前的最新債券證券。

另一方面，二級市場涉及轉售已經在一級市場售出一次的債券證券。 在這種市場條件下，經紀人或中間商的參與。

它們充當買賣雙方之間的橋樑。 他們可以在從賣方購買現有債券後將其出售給投資者。 這些問題包括共同基金、人壽保險單、養老基金等等。

在債券市場中，債券收益率是投資者從債券中獲得的回報。 在這裡，重要的是要了解債券價格和債券收益率之間存在反比關係。 因此，當債券價格上漲時，債券收益率就會下降。

現行利率水平也是影響債券價格的關鍵因素之一，因為當利率上升時，債券市場會注意到債券價格下跌，反之亦然。

債券市場歷史

債券的久期大於股票。 它可以追溯到美索不達米亞時代。 在貸款方面，債務發揮了至關重要的作用。 它被劃分為穀物重量的單位。 然後在債務人之間進行交換。 最早的債務工具可以追溯到公元前 2400 年

主權債務在中年也是如此。 政府用它來為戰爭提供資金。 英國海軍從最古老的中央銀行英格蘭銀行獲得資金。 它藉助發行債券發行資金。 那是在十七世紀。 英國王室獨立戰爭見證了美軍國債的發行。 第二次被稱為“自由債券”。 它被引入為第一次世界大戰籌集資金。

同理，公司債券也很老了。 債務工具的發行先於股票發行。 它是由特許公司荷蘭東印度公司（VOC）和密西西比公司引入的。 這些債券是手寫的，被稱為“擔保人”和“擔保人”。

債券市場的類型

債券市場可分為以下幾類

1、公司債券

當公司發行債券時，它們被理解為公司債券。 企業或企業出於各種原因引入公司債券。 它包括為現有功能的連續性提供資金、擴大產品線、引入新的製造設施等等。 這些債券是長期的。 最小跨度為一年。

這些債券進一步分為兩類，高收益（垃圾）和投資級。 這取決於發行人和債券獲得的信用評級。 優質債券是指投資級別。 它的違約風險較低。 有多種技術可用於對債券進行評級並區分其質量。 標準普爾和穆迪是債券評級公司。 他們使用大寫和小寫字母來識別債券的質量。

另一方面，垃圾債券或高收益債券是與政府和公司的債券相比違約風險更高的債券。

債券是對投資者支付利息的承諾。 它與本金一起出現，並與購買債券進行交換。 公司發行的垃圾債券違約風險很高。 他們在經濟上掙扎。 這些債券通常從債券評級公司獲得非常低的評級，如 BBB 或 Baa。

2. 政府債券或主權債券

這些是國家發行的政府債券或主權債券。 這些債券的面值加密。 此外，債券清單包含到期日。

在這裡，人們定期支付利息。 這樣，保守的投資者就會被政府債券所吸引。 這是因為債務得到了政府的支持。 此外，這些債務用於印鈔或公民稅。 人們認為這些債券的風險最低。

美國的政府債券被稱為國債。 它是目前擁有最多活動和流動性的頂級債券市場。

3. 市政債券或“市政”債券

這些債券是由地方元首發行的債券，如州、特殊目的區、城市、公眾擁有的機場、公用事業區和政府擁有的其他實體。 他們籌集資金為完成各種項目提供資金。

這些債券大部分是免稅的。 這些債券也可以免除地方和州的稅收。 這樣一來，對於有稅收意識的投資者來說，它看起來很有吸引力。 市政債券分為兩類，一般義務債券和收入債券。

政府實體發行的一般義務債券在任何給定項目的背後都沒有收入。 這些債券有房產稅的支持，大部分是普通基金支付的。

另一方面，收益債券是那些為本金和利息支付提供擔保的債券。 它適用於銷售，發行人，燃料，佔用酒店和其他稅收的幫助。 第三方幫助支付本金和利息或為其提供資金。 主要是當市政當局是債券的發行人時。

4. 抵押支持債券（MBS）

抵押貸款支持債券是那些包含集合抵押貸款的債券。 它們還包含抵押資產的承諾。

購買抵押貸款支持證券的人通過貸方將錢借給購房者。 利息按月、季和年支付。 這些債券是資產支持證券或 ABS。

5. 新興市場債券

新興市場債券由位於新興經濟體市場的公司和政府發行。 這些債券擁有很高的機會。 此外，與發達的債券市場或國內債券市場相比，它們周圍有一個高風險因素。

投資新興市場債券存在風險。 它與所有其他債券相關的風險相同。 它包括財務業績、可變的發行人經濟以及發行人償還債務的能力。 一個國家的政治和經濟波動加劇了這些債券背後的風險因素。

相反，大多數新興國家都非常巧妙地應對了風險。 新興市場債券還有其他風險因素。 它包括匯率波動和貨幣貶值。

與美元相比，貨幣的價值直接或間接影響收益率，主要是當債券以當地貨幣發行時。 當本幣重於美元時，對收益率有積極影響。 但如果美元重壓當地貨幣，情況可能會發生變化。

債券市場和股票市場的區別

債券和股票之間有著鮮明的區別。 債券被稱為為債務融資。 另一方面，股票是指股權的融資。 債券是發行人在整個過程中需要連同本金和利息一起償還的一種信用。

另一方面，發行股票的人可能不必償還本金或利息。 但是債券的風險比股票要小。 這是因為法律當局的保護和債券的保證。

它有一份聲明，說明向債權人償還債務。 因此，與股票相比，債券的風險較小，回報通常也較低。 另一方面，人們通過投資股票可以獲得更大的收益和損失。

債券市場和股票市場非常活躍和靈活。 但與利率相比，債券的價格更為敏感。 價格不時以與利率可逆的方式變化。 另一方面，股票的價格與未來的利潤和隨之而來的增長有關。

一、債券交易

與交易債券相關的交易者專門從事各種類型的債券。 它可能包括國債、公司債券或市政債券。

與股票市場不同，債券市場不提供集中交易。 交易發生在兩個人之間。 因此，不存在偉大的“債券行情”。

債券市場缺乏可見度。 因此，建議通過共同基金或交易所交易基金投資債券市場。 它比投資單個債券更安全。

2. 債券指數

標準普爾500指數、彭博巴克萊綜合債券指數、羅素指數跟踪股票、美林國內大師、花旗美國廣泛投資級債券指數等不同的債券指數用於跟踪和衡量公司債券投資組合的表現。

其中一些債券指數還涉及用於衡量全球債券投資組合表現的更廣泛的指數。

債券市場的利與弊

金融專家認為，投資組合多樣化的人與債券市場有一定的聯繫。 債券的風險較低。

它們更具流動性並且多樣化。 因此，與股票相比，它提供了低迴報。 此外，債券還會帶來信用因素的回報。 使用債券有一定的優點和缺點。

債券風險較低，波動性較高。 發行人種類繁多，人們可以從一長串可用的債券中進行選擇。 公司和政府發行的債券是市場上流動性最強、最活躍的債券。

另一方面，使用債券的缺點是低風險因素帶來的低迴報率。 直接從投資者那裡購買債券的機會較低。 購買債券可能會使您面臨償還本金的風險以及利率風險。

結論！

債券市場是信用市場，包含較低的風險百分比。 它帶有法律保障和保護。 因此，人們可以將其用於更好的安全目的。 但也有必要知道，使用債券可能會帶來較低的回報和利率變化的風險。

債券市場大於股票市場。 此外，它易揮發，流動性更強。 這是一個活躍的市場。 通常是債權人將錢借給貸方。 反過來，貸方需要償還本金和利息。

債券市場有不同的細分市場。 這些細分進一步分為不同的領域。 因此，人們可以有多種選擇。 相反，股票市場更窄。 除此之外，與股票市場相比，債券市場的存在時間更長。

現在，在了解了不同類型債券的整個概念之後，您如何定義債券市場？