債券——定義、類型、特點、優點和缺點

什麼是債券？

債券是一種沒有任何抵押品支持的債務工具，通常發行期限超過十年。 國債和國庫券是政府發行的債券的例子。 簡而言之，債券是一種沒有任何抵押品支持的無擔保債券。

因為政府可以通過發行新貨幣來償還欠款，所以這些被認為是無風險的。 企業發行的債券一般用於有固定還款日期和特定利率的長期貸款。 因此，它們通常是公司用來籌集資金的長期債務工具。

債券是一種債務工具，通常被大型組織用來以 . 債券由該組織發行，並以其充分的信譽和信用為後盾。 這是一種無擔保債務，到期日通常超過十年。

政府和企業發行債券為基礎設施開發等長期項目提供資金。 債券持有人定期支付利息，稱為息票，並在到期時償還本金。

了解債券

與大多數債券一樣，債券定期支付利息，稱為息票支付。 債券記錄在契約中，這是債券發行人和債券持有人之間具有法律約束力的協議。

債務發行的條款，如到期日、利息或息票支付、利息計算方法和其他特徵，都在合同中規定。 債券是一種可以由公司和政府發行的債務。

長期債券，有時也稱為永久債券或永久證券，是政府發行的債務。 期限超過十年的較長期政府債券通常被稱為低風險投資。 這些低風險投資的背後是政府發行人的承諾。

公司經常使用債券作為長期貸款。 另一方面，公司債券是無擔保的。 他們沒有基礎公司擔保的財務生存能力和信譽，而只有公司的財務生存能力和信譽作為後盾。

當您欠債時，利用提供的利率是有意義的。 這些債務中的大多數都帶有利率，並且可以在特定日期贖回或支付。 在向投資者支付股票股息之前，公司通常會支付這些預先確定的債務利息。 由於與其他形式的貸款和債務工具相比，債券具有較低的利率和較長的投資回收期，因此它們對企業有利。

債券類型

1. 可轉換公司債券

可轉換債券是指可以根據債券持有人的選擇轉換為公司股權的債券。

2. 不可轉換債券（NCD）

不可轉換債券是指不能轉換為公司股權且必須持有至到期的債券。

可轉換債券與不可轉換債券

這些基於不同理由的一些差異是

1、到期收益率

可轉換債券的 YTM 通常低於不可轉換債券，因為前者可以根據債券持有人的選擇轉換為股權。

2.任期

可轉換債券的期限通常比不可轉換債券的期限短，因為前者可以根據債券持有人的選擇轉換為股權。

3.波動性

可轉換債券的價格比不可轉換債券的價格波動更大，因為前者可以根據債券持有人的選擇轉換為股權。

4. 上市或非上市

可轉換債券大多在證券交易所上市，而非可轉換債券大多未上市。

債券的特點——購買債券時要考慮的因素

1、信用評級

投資前檢查債券的信用評級很重要。 信用評級是對債券發行人按時償還債券金額的能力的評估。

2.利率

債券的市場利率是投資債券時要考慮的最重要因素之一。 利率越高，債券的收入就越高。

3.任期

債券的期限是投資時要考慮的另一個重要因素。 期限越長，可用於償還債券的時間就越長。

4.上市

檢查債券是否在證券交易所上市很重要。 上市債券更容易出售，因為它們可以在證券交易所出售。

5.可兌換性

債券可以是可轉換的或不可轉換的。 可轉換債券可以根據債券持有人的選擇轉換為公司的股權，而非可轉換債券不能轉換為公司的股權，必須持有至到期。

6. 息票率

票面利率是發行債券的利率。 票面利率在債券存續期內是固定的。

七、發行人的信譽

在投資債券之前檢查發行人的信譽很重要。 可以通過查看公司的財務報表、信用評級和過去的業績記錄來檢查發行人的信譽。

8. 債券贖回準備金

在投資前檢查債券發行人是否已創建債券贖回儲備很重要。 債券贖回儲備金是債券發行人為到期償還債券而設立的儲備金。

9.退出選項

檢查債券是否有可用的退出選項很重要。 退出選擇權是在到期前出售債券的選擇權。

債券如何運作？

公司發行債券為其業務活動籌集資金。

債券持有人借錢給公司，作為回報，公司同意支付債券金額的利息。

如果公司清盤，債券持有人也有權分享公司資產。 債券的發行期限大多為 5 至 10 年。

債券的優缺點

債券對債券持有人和債券發行人都有優點和缺點。

債券持有人的債券優勢

1. 債券為債券持有人提供固定收入。
2. 債券以固定利率發行，這使其成為希望獲得穩定收入的投資者的理想選擇。
3. 債券的期限比其他債務工具更長，這使債券持有人有時間計劃還款。
4. 債券的風險低於股票，因為它們由公司資產擔保。
5. 債券持有人可以選擇將債券轉換為股權，這使債券持有人有可能獲得更高的投資回報。

債券持有人的債券缺點

1. 債券是無抵押的，這意味著如果公司破產，債券持有人無法得到付款保證。
2. 債券有固定利率，這意味著債券持有人不會從公司利潤的任何增加中受益。
3. 債券的期限比其他債務工具更長，這意味著債券持有人如果急需資金，可能無法取回他/她的錢。

債券對債券發行人的優勢

1. 債券為公司提供了長期融資來源。
2. 債券的風險低於股票，因為它們由公司資產擔保。
3. 債券具有固定利率，這使得它們對投資者俱有吸引力。
4. 債券的期限比其他債務工具更長，這使公司有時間償還債券金額。

債券對債券發行人的缺點

1. 債券有固定利率，這意味著公司不會從利潤的任何增加中獲益。
2. 債券的期限比其他債務工具更長，這意味著如果公司急需資金，可能無法取回資金。
3. 債券是無抵押的，這意味著如果公司破產，債券發行人無法保證付款。
4. 債券由公司資產擔保，這意味著債券發行人可能無法將資產用於其他目的。

債券示例

美國國債是債券的一個例子。 政府發行債券以籌集資金用於各種目的。 債券得到美國政府的充分信任和信用支持，這使其成為最安全的投資之一。 債券也稱為國債。

債券的其他一些例子是

1. 公司債券

這些是公司為籌集資金而發行的債券。 債券以公司資產作抵押。

2. 市政債券

這些是市政當局為各種目的籌集資金而發行的債券。 債券通常得到市政當局的充分信任和信用支持。

3. 住房債券

這些是住房金融公司發行的債券，用於為住房項目籌集資金。 債券通常得到住房金融公司的充分信任和信用支持。

4. 學生貸款債券

這些是學生貸款公司為學生貸款籌集資金而發行的債券。 債券通常得到學生貸款公司的充分信任和信用支持。

5. 設備債券

這些是設備融資公司發行的債券，用於為設備融資籌集資金。 債券通常由融資設備擔保。

6. 抵押債券

這些是抵押貸款公司發行的債券，用於籌集抵押貸款資金。 債券通常得到抵押公司的充分信任和信用支持。

債券與債券

讓我們根據不同的理由了解這兩者之間的區別是-

一、意義

它被定義為公司的債務證明，沒有抵押或任何其他特定資產抵押擔保，而僅由發行人的一般信譽和聲譽擔保。 另一方面，債券是政府和公共部門企業為從市場籌集資金而發行的債務工具。

2. 自然

債券是由私人公司籌集的貸款，而債券是由公共實體籌集的。

三、涉及的風險

債券是無擔保貸款，這意味著在公司清算的情況下，它們排在所有有擔保債權人之後，即涉及更高的風險。 然而，債券是有擔保的貸款，因此僅次於優先股股東。

4.按揭

抵押債券是指以公司資產作為擔保而債券不受發行人任何資產支持的債券。

5.資產抵押

在債券的情況下，公司資產不產生費用。 債券導致資產收費。

6. 利率

債券的利率是固定的，而債券的利率是可變的。 它隨著市場條件而變化。

7. 期間/任期

債券的期限通常比債券長。 債券的期限為 5 至 20 年，而債券的期限為 1 至 10 年。

八、掛牌

債券不在證券交易所上市，而債券則上市和交易。

9.可兌換性

債券既可以是可轉換債券也可以是不可轉換債券，而債券始終是不可轉換債券。

債券與股票

現在我們知道了債券的定義，讓我們根據不同的理由將債券與股票進行比較——

1. 風險

債券所涉及的風險低於股票，因為債券由公司資產支持。 另一方面，股票沒有任何資產支持，因此風險更高。

2.任期

債券的期限通常比股票長。 債券的期限為 5 至 20 年，而股票則沒有固定期限。 它們可以隨時交易。

3.利息支付

債券利息定期支付，而股票股息僅在董事會宣佈時支付。

4.稅收

債券利息應納稅，而股票股息則免稅。

可兌換性

債券既可以是可轉換的也可以是不可轉換的，而股票總是不可轉換的。

結論！

最後，我們可以將債券描述為政府或企業可以用來籌集資金的一種債券形式。

那些投資於債券的人將錢借給實體，然後連本帶利收回，就像其他債券一樣。 債券是一種無擔保的債務工具。