Schuldverschreibung – Definition, Arten, Merkmale, Vor- und Nachteile

Was ist eine Schuldverschreibung?

Eine Schuldverschreibung ist ein Schuldtitel, der nicht durch Sicherheiten unterlegt ist und in der Regel für einen Zeitraum von mehr als zehn Jahren ausgegeben wird. Staatsanleihen und Schatzwechsel sind Beispiele für von der Regierung ausgegebene Schuldverschreibungen. Vereinfacht gesagt ist eine Schuldverschreibung eine unbesicherte Anleihe, die nicht durch Sicherheiten abgesichert ist.

Da der Staat den geschuldeten Betrag durch die Ausgabe von neuem Geld zurückzahlen kann, gelten diese als risikolos. Von Kapitalgesellschaften begebene Schuldverschreibungen werden in der Regel für langfristige Darlehen mit einem festen Rückzahlungstermin sowie einem festgelegten Zinssatz verwendet. Daher handelt es sich in der Regel um langfristige Schuldtitel, die von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung verwendet werden.

Eine Schuldverschreibung ist eine Art von Schuldinstrument, das typischerweise von großen Organisationen verwendet wird, um Kapital zu einem Preis von . Schuldverschreibungen werden von der Organisation ausgegeben und sind durch ihr volles Vertrauen und ihre Kreditwürdigkeit abgesichert. Es ist eine Form von ungesicherten Schulden mit einem Verfallsdatum von im Allgemeinen mehr als zehn Jahren.

Regierungen und Unternehmen geben Schuldverschreibungen aus, um langfristige Projekte wie die Entwicklung der Infrastruktur zu finanzieren. Inhaber von Schuldverschreibungen erhalten periodische Zinszahlungen, sogenannte Coupons, und den Kapitalbetrag bei Fälligkeit zurückgezahlt.

Schuldverschreibungen verstehen

Schuldverschreibungen zahlen, wie die meisten Anleihen, periodische Zinszahlungen, die als Couponzahlungen bekannt sind. Schuldverschreibungen werden in einem Vertrag festgehalten, der eine rechtlich verbindliche Vereinbarung zwischen Anleiheemittenten und Anleihegläubigern darstellt.

Die Bedingungen eines Schuldtitels, wie z. B. Fälligkeitsdatum, Zins- oder Kuponzahlungen, Methode der Zinsberechnung und andere Merkmale, sind alle im Vertrag festgelegt. Schuldverschreibungen sind eine Art von Schuldtiteln, die sowohl von Unternehmen als auch von Regierungen ausgegeben werden können.

Langfristige Anleihen, manchmal auch als Dauerschuldverschreibungen oder unbefristete Wertpapiere bezeichnet, sind von Regierungen begebene Schuldtitel. Längerfristige Staatsanleihen, die Laufzeiten von mehr als zehn Jahren haben, werden oft als risikoarme Anlagen bezeichnet. Hinter diesen risikoarmen Anlagen steht das Versprechen des staatlichen Emittenten.

Unternehmen verwenden Schuldverschreibungen häufig als langfristige Darlehen. Die Schuldverschreibungen von Unternehmen sind dagegen unbesichert. Anstatt die finanzielle Lebensfähigkeit und Kreditwürdigkeit der zugrunde liegenden Firma zu garantieren, haben sie nur die finanzielle Lebensfähigkeit und Kreditwürdigkeit des Unternehmens als Sicherheit.

Wenn Sie Schulden haben, ist es sinnvoll, die angebotenen Zinsen zu nutzen. Die meisten dieser Schulden haben einen Zinssatz und sind entweder rückzahlbar oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zahlbar. Bevor Aktiendividenden an Investoren gezahlt werden, leistet ein Unternehmen im Allgemeinen diese vorbestimmten Schuldenzinszahlungen. Da Schuldverschreibungen niedrigere Zinssätze und längere Amortisationszeiten als andere Formen von Darlehen und Schuldtiteln haben, sind sie für Unternehmen von Vorteil.

Arten von Schuldverschreibungen

1. Wandelschuldverschreibungen

Wandelschuldverschreibungen sind solche, die nach Wahl des Schuldverschreibungsinhabers in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden können.

2. Nicht wandelbare Schuldverschreibungen (NCD)

Nicht wandelbare Schuldverschreibungen sind solche, die nicht in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden können und bis zur Fälligkeit gehalten werden müssen.

Wandelschuldverschreibungen vs. nicht wandelbare Schuldverschreibungen

Einige der Unterschiede zwischen diesen aus verschiedenen Gründen sind

1. Rendite auf Verfall

Die YTM einer Wandelschuldverschreibung ist im Allgemeinen niedriger als die einer nicht wandelbaren Schuldverschreibung, da erstere nach Wahl des Schuldverschreibungsinhabers in Aktien umgewandelt werden kann.

2. Amtszeit

Die Laufzeit einer Wandelschuldverschreibung ist in der Regel kürzer als die einer nicht wandelbaren Schuldverschreibung, da erstere nach Wahl des Inhabers der Schuldverschreibung in Aktien umgewandelt werden kann.

3. Volatilität

Der Preis einer Wandelschuldverschreibung ist volatiler als der einer nicht wandelbaren Schuldverschreibung, da erstere nach Wahl des Inhabers der Schuldverschreibung in Aktien umgewandelt werden kann.

4. Gelistet oder nicht börsennotiert

Wandelschuldverschreibungen sind meist an Börsen notiert, während nicht wandelbare Schuldverschreibungen meist nicht notiert sind.

Merkmale von Schuldverschreibungen – Zu berücksichtigende Faktoren beim Kauf von Schuldverschreibungen

1. Kreditwürdigkeit

Es ist wichtig, die Bonität der Schuldverschreibung vor der Investition zu überprüfen. Die Kreditratings sind die Einschätzung der Fähigkeit des Emittenten der Schuldverschreibung, den Schuldverschreibungsbetrag rechtzeitig zurückzuzahlen.

2. Zinssatz

Der für Schuldverschreibungen angebotene Marktzinssatz ist einer der wichtigsten Faktoren, die bei der Investition in Schuldverschreibungen zu berücksichtigen sind. Je höher der Zinssatz, desto höher sind die Erträge aus Schuldverschreibungen.

3. Amtszeit

Die Laufzeit von Schuldverschreibungen ist ein weiterer wichtiger Faktor, der bei der Investition zu berücksichtigen ist. Je länger die Laufzeit, desto mehr Zeit steht für die Rückzahlung der Schuldverschreibungen zur Verfügung.

4. Auflistung

Es ist wichtig zu prüfen, ob die Schuldverschreibungen an Börsen notiert sind oder nicht. Börsennotierte Schuldverschreibungen sind einfacher zu verkaufen, da sie an Börsen verkauft werden können.

5. Konvertibilität

Schuldverschreibungen können entweder wandelbar oder nicht wandelbar sein. Wandelschuldverschreibungen können nach Wahl des Schuldverschreibungsinhabers in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden, während nicht wandelbare Schuldverschreibungen nicht in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden können und bis zur Fälligkeit gehalten werden müssen.

6. Couponrate

Der Kuponsatz ist der Zinssatz, zu dem Schuldverschreibungen ausgegeben werden. Der Kuponsatz ist für die Laufzeit der Schuldverschreibung festgelegt.

7. Glaubwürdigkeit des Emittenten

Es ist wichtig, die Glaubwürdigkeit des Emittenten zu überprüfen, bevor Sie in Schuldverschreibungen investieren. Die Glaubwürdigkeit des Emittenten kann anhand der Jahresabschlüsse, der Kreditwürdigkeit und der bisherigen Erfolgsbilanz des Unternehmens überprüft werden.

8. Rückzahlungsrücklage für Schuldverschreibungen

Es ist wichtig zu prüfen, ob der Emittent der Schuldverschreibungen eine Rückzahlung für die Rückzahlung der Schuldverschreibungen gebildet hat, bevor er investiert. Die Tilgungsrücklage für Schuldverschreibungen ist eine Rücklage, die vom Emittenten der Schuldverschreibungen gebildet wird, um die Schuldverschreibungen bei Fälligkeit zurückzuzahlen.

9. Option beenden

Es ist wichtig zu prüfen, ob für Schuldverschreibungen eine Ausstiegsmöglichkeit besteht. Die Exit-Option ist die Option, die Schuldverschreibungen vor Fälligkeit zu verkaufen.

Wie funktioniert eine Schuldverschreibung?

Schuldverschreibungen werden von Unternehmen ausgegeben, um Mittel für ihre Geschäftstätigkeit zu beschaffen.

Der Inhaber der Schuldverschreibung leiht dem Unternehmen Geld und im Gegenzug verpflichtet sich das Unternehmen, Zinsen auf den Betrag der Schuldverschreibung zu zahlen.

Der Schuldverschreibungsinhaber hat auch Anspruch auf einen Anteil am Vermögen der Gesellschaft, wenn die Gesellschaft aufgelöst wird. Schuldverschreibungen werden meist für einen Zeitraum von 5 bis 10 Jahren begeben.

Vor- und Nachteile einer Schuldverschreibung

Schuldverschreibungen haben sowohl Vor- als auch Nachteile sowohl für den Schuldverschreibungsinhaber als auch für den Schuldverschreibungsaussteller.

Vorteile von Schuldverschreibungen für Schuldverschreibungsinhaber

1. Schuldverschreibungen bieten dem Schuldverschreibungsinhaber ein festes Einkommen.
2. Schuldverschreibungen werden zu einem festen Zinssatz ausgegeben, was sie ideal für Anleger macht, die ein stabiles Einkommen wünschen.
3. Schuldverschreibungen haben eine längere Laufzeit als andere Schuldtitel, was dem Inhaber der Schuldverschreibung Zeit gibt, die Rückzahlung zu planen.
4. Schuldverschreibungen sind weniger riskant als Aktien, da sie durch das Vermögen des Unternehmens besichert sind.
5. Schuldverschreibungen können nach Wahl des Schuldverschreibungsinhabers in Aktien umgewandelt werden, was dem Schuldverschreibungsinhaber das Potenzial gibt, eine höhere Kapitalrendite zu erzielen.

Nachteile von Schuldverschreibungen für Schuldverschreibungsinhaber

1. Schuldverschreibungen sind ungesichert, was bedeutet, dass dem Inhaber der Schuldverschreibungen keine Zahlung garantiert ist, wenn das Unternehmen in Konkurs geht.
2. Schuldverschreibungen haben einen festen Zinssatz, was bedeutet, dass der Schuldverschreibungsinhaber nicht von einer Steigerung des Unternehmensgewinns profitiert.
3. Schuldverschreibungen haben eine längere Laufzeit als andere Schuldtitel, was bedeutet, dass der Schuldverschreibungsinhaber sein Geld möglicherweise nicht zurückerhalten kann, wenn er es dringend benötigt.

Vorteile von Schuldverschreibungen für Schuldverschreibungsemittenten

1. Schuldverschreibungen stellen eine langfristige Finanzierungsquelle für das Unternehmen dar.
2. Schuldverschreibungen sind weniger riskant als Aktien, da sie durch das Vermögen des Unternehmens besichert sind.
3. Schuldverschreibungen haben einen festen Zinssatz, was sie für Anleger attraktiv macht.
4. Schuldverschreibungen haben eine längere Laufzeit als andere Schuldtitel, was dem Unternehmen Zeit gibt, den Schuldbetrag zurückzuzahlen.

Nachteile von Schuldverschreibungen für Schuldverschreibungsemittenten

1. Schuldverschreibungen haben einen festen Zinssatz, was bedeutet, dass das Unternehmen nicht von einer Gewinnsteigerung profitiert.
2. Schuldverschreibungen haben eine längere Laufzeit als andere Schuldtitel, was bedeutet, dass das Unternehmen sein Geld möglicherweise nicht zurückerhalten kann, wenn es es dringend benötigt.
3. Schuldverschreibungen sind ungesichert, was bedeutet, dass dem Emittenten der Schuldverschreibungen keine Zahlung garantiert ist, wenn das Unternehmen in Konkurs geht.
4. Schuldverschreibungen sind durch das Vermögen des Unternehmens besichert, was bedeutet, dass der Emittent der Schuldverschreibungen die Vermögenswerte möglicherweise nicht für andere Zwecke verwenden kann.

Beispiele für Schuldverschreibungen

US-Staatsanleihen sind ein Beispiel für eine Schuldverschreibung. Schuldverschreibungen werden von der Regierung ausgegeben, um Kapital für verschiedene Zwecke zu beschaffen. Die Schuldverschreibungen sind durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung abgesichert, was sie zu einer der sichersten Anlagen macht. Schuldverschreibungen werden auch als Staatsanleihen bezeichnet.

Einige andere Beispiele für Schuldverschreibungen sind

1. Unternehmensschuldverschreibungen

Dies sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Die Schuldverschreibungen sind durch das Vermögen der Gesellschaft besichert.

2. Kommunalschuldverschreibungen

Dies sind Schuldverschreibungen, die von Kommunen ausgegeben werden, um Kapital für verschiedene Zwecke zu beschaffen. Die Schuldverschreibungen sind in der Regel durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Gemeinde gedeckt.

3. Wohnungsschuldverschreibungen

Dabei handelt es sich um Schuldverschreibungen, die von Wohnungsbaufinanzierungsgesellschaften ausgegeben werden, um Kapital für Wohnungsbauprojekte zu beschaffen. Die Schuldverschreibungen sind normalerweise durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Wohnungsbaufinanzierungsgesellschaft gesichert.

4. Schuldverschreibungen für Studentendarlehen

Dies sind Schuldverschreibungen, die von Studentendarlehensunternehmen ausgegeben werden, um Kapital für Studentendarlehen zu beschaffen. Die Schuldverschreibungen sind normalerweise durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit des Studentendarlehensunternehmens abgesichert.

5. Ausrüstungsschuldverschreibungen

Dabei handelt es sich um Schuldverschreibungen, die von Ausrüstungsfinanzierern ausgegeben werden, um Kapital für die Ausrüstungsfinanzierung zu beschaffen. Die Schuldverschreibungen sind in der Regel durch die finanzierten Geräte besichert.

6. Hypothekenschuldverschreibungen

Dies sind Schuldverschreibungen, die von Hypothekenbanken ausgegeben werden, um Kapital für Hypotheken zu beschaffen. Die Schuldverschreibungen sind normalerweise durch das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Hypothekenbank gesichert.

Schuldverschreibungen vs. Anleihe

Lassen Sie uns den Unterschied zwischen diesen beiden aus verschiedenen Gründen verstehen:

1. Bedeutung

Es ist definiert als Schuldschein eines Unternehmens, der nicht durch eine Hypothek oder eine andere bestimmte Belastung von Vermögenswerten, sondern nur durch die allgemeine Kreditwürdigkeit und den Ruf des Ausstellers gesichert ist. Andererseits ist eine Anleihe ein Schuldinstrument, das von der Regierung und öffentlichen Unternehmen ausgegeben wird, um Mittel am Markt zu beschaffen.

2. Natur

Schuldverschreibungen sind Darlehen, die von privaten Unternehmen aufgenommen werden, während Anleihen von öffentlichen Einrichtungen aufgenommen werden.

3. Das damit verbundene Risiko

Schuldverschreibungen sind unbesicherte Kredite, was bedeutet, dass sie im Falle einer Liquidation eines Unternehmens allen besicherten Gläubigern nachgeordnet sind, dh ein höheres Risiko beinhalten. Anleihen sind jedoch besicherte Kredite und daher nur Vorzugsaktionäre nachrangig.

4. Hypothek

Hypothekenschuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, bei denen Vermögenswerte des Unternehmens als Sicherheit belastet werden, während Anleihen nicht durch Vermögenswerte des Emittenten gedeckt sind.

5. Belastung von Vermögenswerten

Im Fall von Schuldverschreibungen werden keine Belastungen für das Vermögen des Unternehmens erstellt. Anleihen führen zur Entstehung einer Belastung des Vermögens.

6. Zinssatz

Der Zinssatz für Schuldverschreibungen ist fest, während der für Anleihen variabel ist. Es ändert sich mit den Marktbedingungen.

7. Zeitraum/ Amtszeit

Die Laufzeit von Schuldverschreibungen ist im Allgemeinen länger als die von Anleihen. Schuldverschreibungen haben eine Laufzeit von 5 bis 20 Jahren, während Anleihen eine Laufzeit von 1 bis 10 Jahren haben.

8. Auflistung

Schuldverschreibungen sind nicht an Börsen notiert, während Anleihen notiert und gehandelt werden.

9. Konvertibilität

Schuldverschreibungen können sowohl wandelbar als auch nicht wandelbar sein, während eine Anleihe immer eine nicht wandelbare Anleihe ist.

Schuldverschreibung vs. Aktien

Nachdem wir nun die Schuldverschreibungsdefinition kennen, wollen wir Schuldverschreibungen aus verschiedenen Gründen mit Aktien vergleichen.

1. Risiko

Das mit Schuldverschreibungen verbundene Risiko ist geringer als das mit Aktien, da Schuldverschreibungen durch Vermögenswerte des Unternehmens gedeckt sind. Aktien hingegen sind nicht durch Vermögenswerte gedeckt und daher riskanter.

2. Amtszeit

Die Laufzeit von Schuldverschreibungen ist im Allgemeinen länger als die von Aktien. Schuldverschreibungen haben eine Laufzeit von 5 bis 20 Jahren, während Aktien keine feste Laufzeit haben. Sie können jederzeit gehandelt werden.

3. Zinszahlung

Zinsen auf Schuldverschreibungen werden regelmäßig gezahlt, während Dividenden auf Aktien nur gezahlt werden, wenn sie vom Vorstand beschlossen werden.

4. Besteuerung

Zinsen auf Schuldverschreibungen sind steuerpflichtig, während Dividenden auf Aktien steuerfrei sind.

Konvertierbarkeit

Schuldverschreibungen können sowohl wandelbar als auch nicht wandelbar sein, während Aktien immer nicht wandelbar sind.

Fazit!

Letztendlich können wir Schuldverschreibungen als eine Art Anleihe beschreiben, die eine Regierung oder ein Unternehmen verwenden kann, um Geld zu beschaffen.

Diejenigen, die in Schuldverschreibungen investieren, verleihen dem Unternehmen Geld und erhalten es mit Zinsen zurück, genau wie andere Anleihen. Eine Schuldverschreibung ist ein unbesichertes Schuldinstrument.